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1. 標的： US TQQQ

2. 分類：找買點多

3. 分析/正文：

賭博式投資，風險極高，可能龜苓膏
請評估個人風險慎思

版上之前也有些做多TQQQ的文章
這種槓桿ETF文一出來就會有人說 高點到啦
不然就是綠角派的會跟你說摩擦成本太高 但沒有人真正回測
其實之前版上
手上寫TQQQ的版友
也有貼出摩擦成本跟槓桿化下成長的差異
有興趣可以回頭翻


首先我拿我手上有上市五年的標的回頭來看前五年的報酬

TQQQ: 1288.63%
NVDA: 1270.09%
SHOP: 4695.21%
LULU:  418.73%
NFLX:  464.83%
TSLA: 1270.12%
APPS: 5596.43%
AAPL:  470.23%
AMZN:  381.89%
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曾持有的
FB:    198.36%
GOOG:  258.53%
MSFT:  411.06%
QQQ:   219.53%
VOO:   102.92%

這種排列法好有Motley Fool招收會員的感覺XDDD
可以看到，假設你今天可以準確選中SHOP, APPS, TSLA, NVDA這種標的並且重壓
你不太需要開槓桿就贏過QQQ許多 甚至還可以比開了槓桿的TQQQ更好

這需要股神巴菲特或Saul般的選股能力跟心臟

另外可以發現一件事就是TQQQ的報酬遠遠超出QQQ三倍
這是因為複利倍數的效果 上漲的時候獲利翻倍 下跌的時候當然也一樣
摩擦成本在那麼巨大的變動裡面根本意義不大

現在瘋狗流整天抽插 也是消耗掉很大摩擦成本
但只要上了車就跟航海王一樣


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以上都僅是樂觀的部分
而且會有人說不要看後照鏡開車XDDDD
(啊股債比8:2還不是看後照鏡開車來的理論 而且是50年前的後照鏡...)

悲觀的部分就是假設你買入TQQQ
市場就像.com泡沫崩跌
你的資產會怎樣

非常慘XDDDDD

Seeking alpha上面有個作者 用算的回推你從1999年買進QQQ/TQQQ至今的報酬
這個後照鏡也20年啦
（當然當初沒這種產品）

https://tinyurl.com/52xztfnh

當你在1999年買入


這還是好的 反正還有賺嘛
假設你是用66000鎂在最高點買進 一年後剩下2000鎂
我相信沒多少人笑得出來

正常股市投資人應該早就停損了
這是不該承受的風險

https://imgur.com/WegXVvS
可以看線圖

這筆錢假設你留著了 那就是dead money
反正他不會破產（BTW 不一定不會破產 莫忘元石油正二 當然公司規模並不一樣）
但他回來的速度遠比沒槓桿狀況下慢
美國經歷兩年走出.com的經濟衰退

而TQQQ要花近五年才追回QQQ的績效
所以看到前面回測績效很high的別太開心 你有很高機會買入後崩跌
結果五年後才跟原本起跑點一樣....


不過這個故事我還蠻熟悉的
對於那些抱了中鋼一抱10年的人 不是也是如此？
（看看手上的陽明跟長榮....)

買進個股也很有可能遇到一模一樣的問題


再來看下一次崩盤2008的金融海嘯
https://imgur.com/tDA4RP3

故事差不多 這次績效大概三四年才回來


最近這次肺炎就不贅訴了
這次肺炎中比較經典的應該是Joe大
https://www.facebook.com/joejoeyourmoney
他在去年三四月就喊進TQQQ
他進場的時候 fear and greed index 只有1 (恐慌到不行XD)

當然他不是buy and hold，他逢高會出場
選市場恐慌再低接


最後看假設你真的有本事從1999抱到2021
https://imgur.com/GJtELv9

非常可觀....當然當初沒有這個產品 這些是回推的



回到結論

比起你現在買進一些你不確定會在競爭下被扔出場或者的高成長股
假設你真的跌了97%
手上的持股你有足夠信心 不會信心炸裂隨便亂賣的有誰？

當然 假設你是波段高手 停損抓得很好 高賣低買 那自然也沒這問題

之所以討論槓桿ETF
主要想針對幾個主要迷思：
1:摩擦成本太高（其實比起報酬真的沒你想的高..)
2:為什麼不用期貨？
  因為最大的問題就是你不可能預料97%的下跌
  一定會斷頭，而槓桿ETF彷如權證
  風險有限獲利無限 (風險就是歸零,其實不完全歸零啦,但跌97%清算下市意義差不多)
  而就算你用Leap Call也不能讓你長期持有到五年
3.0050正二？我覺得風報比比較不好，而且依據你可能會賠五年的前提
  你能賭台灣十年，還是美國十年？


主要風險應該來自於幾個
第一個就是發行這個槓桿ETF的公司倒閉 決定清算ETF
第二個就是美國像日本一樣陷入失落十年


主要獲利的可能則有幾個
國際政治下 美國要走下神壇 我看還是很困難
另外根據總經大神Izaax的判斷 現在應該是剛要從復甦期回到成長期的階段
所以主升段還在後頭
另外是如果你是有在關注fear and greed index的人
會知道現在一點都不高
泡沫多半在市場集體樂觀時破裂 而不是集體悲觀時

當然最近F&G index又爬回30幾了
想買的也別挑現在
前面還有可能有更大的修正

挑選低點買入還是很重要的
我是前面道瓊大跌日 F&G index跌破20有入手一點

部位沒很大
但我實在很難說
我對手上的CRWD, PLTR, NET等等比較有信心還是TQQQ比較有信心


4. 進退場機制：

可考慮用F&G index超過90等等來考慮出場點

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