看板 Stock作者 season2011 ()標題 [新聞] 友達、群創止跌反彈是假象？電視面板售時間 Tue Sep 7 21:58:20 2021
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友達、群創止跌反彈是假象？電視面板售價逼近成本，外資：股價要悶到「這時間點」
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https://tinyurl.com/yedcr5ud
發布時間：
2021年9月7日
原文內容：
在上周名列外資賣超台股第一名與第五名的友達（2409）與群創（3481），今（7）日在
大盤走跌的壓力下異軍突起，早盤友達一度上漲逾5%、群創股價也上漲約4%。對於面板雙
虎是否能就此啟動反攻大行情？外資看法相對悲觀。
儘管友達與群創在早盤雙雙站上10日線，但外資從產業分析的角度切入，認為面板雙虎的
股價要有表現，至少還要再等1至2個月。
一家美系外資就示警，從九月上半LCD報價走疲就可以看出LCD產業的願景讓人擔憂，儘管
跌價幅度與八月下半相比有縮減，但預估到九月下半報價跌幅又會再擴大，讓面板廠的毛
利進一步萎縮。
儘管面板價格跌幅似有萎縮，但該外資認為投資人現在就轉樂觀還太早，因為還有其他可
能出現的負面因素。
面板產業後續還有利空要消化 外資建議：保守看待
舉例來說，由於第四季本來就是傳統淡季，受季節性因素影響市場需求會較疲弱，預估面
板的產品報價可能進一步走軟，因此建議保守看待。
此外，尤其是在電視面板的部分，預估最快在明年第一季，可能看到售價再度淪落逼近現
金成本（cash cost）的水準。該外資指出，有許多面板商透露，因為供應持續增加且需
求萎縮，現在為了確保訂單在手，產品議價空間很大。整體來看，第三季面板每單位產品
售價可能走跌10%到15%，第四季還會再跌10%，其中電視面板價格在第三季的跌幅可能高
於整體產業平均值，也就是走跌15%到20%。
該外資分析，目前看起來面板產業後續沒有讓人能期待的驚喜，在產品報價可能走跌、股
票股東報酬率可能萎縮的情況下，重申友達與群創劣於大盤的評等。
面板產業2個月內難有好消息 外資估股價要續悶
另一家美系外資也持有類似的看法，指出因為零售端的價格提升、新興市場再度出現疫情
雜音，加上海運的混亂，目前電視品牌對訂單持保守態度，尤其是較小尺寸的電視面板需
求疲軟。
該外資也進一步預估，接下來可能還有電視面板價格走跌的利空訊息要消化，面板股未來
1到2個月的股價將有壓，最快要等到10月稍晚舉行第三季法說會時，才有機會迎來新的訊
息與曙光。
凱基投顧則認為，雖然PC面板需求有撐，但難彌補電視產能走疲的劣勢，預估在缺料效應
及下游無利潤的情況下，下半年全球電視出貨量將順勢放緩，呈現年減10%，全年將轉為
年減3%。
凱基投顧也分析，今年第三季為面板獲利高峰的態勢確立，接下來將開始步入向下修正的
循環，報價將一路修正到年底。
心得/評論： ※必需填寫滿20字
報價將一路修正到年底
顯示已反應 股價已經反映到年底
明年第一季，可能看到售價再度淪落逼近現金成本（cash cost）的水準
跌無可跌
外資賣超第一名還能反漲5% 顯示內資內行人力挺
主力連三日買入 反彈可期
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※ 編輯: season2011 (118.170.128.76 臺灣), 09/07/2021 21:59:02
→ laptic: 咕嚕咕嚕，來了2F 09/07 21:59
推 sun0625: 每天都有面板利空新聞…3F 09/07 21:59
今年漲30%阿
※ 編輯: season2011 (118.170.128.76 臺灣), 09/07/2021 22:01:05
→ yayaha: 每天一利空 日常虐貓XD5F 09/07 22:01
推 YLTYY: 訊號來了8F 09/07 22:01
噓 qa1122z: 那一家外資？那一位投顧？9F 09/07 22:01
推 ImCPM: 上周也每天利空 上上周也是喔10F 09/07 22:02
推 betrayer: 借券賣額度快滿了~外資要賣現股了嗎...11F 09/07 22:02
推 chauling: 借卷快滿了 一直發利空想回補喔12F 09/07 22:02
→ yayaha: 包子差不到1萬張了= =13F 09/07 22:04
推 yu1111116: 訊號來了 外資要建倉 散戶先別買！14F 09/07 22:05
推 haha7456: 訊號越來越強烈了 預估明年第一季售價逼近成本 現在拿出來報 真會預估15F 09/07 22:06
→ sky959929: 包子接近借滿 友達還有3萬多 加油繼續賣17F 09/07 22:07
→ qa1122z: 問一下，以友達為例，外資持股2百多萬張，借券賣出92萬張把股價打下來，這樣真的是正確作法？
這樣賺錢？18F 09/07 22:08
推 yee: 之前利多滿滿，每天到每天到!!現在利空滿滿，等融資被抬出去，就差不多快見底了!(在那之前還是每天到貨21F 09/07 22:09
推 jinx5566: 外資要回補啦 再殺低一點再回補
雙喵借券都滿了，低一點好回補23F 09/07 22:10
推 chauling: 散戶把外資的現股吃下來 就會噴了27F 09/07 22:13
→ z7956234: 散戶：利空新聞就是吃貨，用力買！30F 09/07 22:14
→ jinx5566: 十元還太貴，等六元我再來買31F 09/07 22:14
→ luche: 祖國打價格戰可是爽到一堆反共份子33F 09/07 22:16
→ night0204: 這波看有沒有機會彈回18 如果沒有不管怎樣都先跑34F 09/07 22:17
→ qa1122z: 爭市占打價格戰，市占已經贏惹還流血殺價？？35F 09/07 22:18
推 haha7456: 有二線面板廠在亂啦 京東方最好跟你玩價格戰37F 09/07 22:19
推 poeoe: 技術如果差異不大 用價格競爭很正常啊38F 09/07 22:19
→ haha7456: 都搶到市佔跟價格話語權了 還跟你打價格戰很正常40F 09/07 22:22
推 Kobe5210: 回答推文問題:外資持股成本是可以算出來(週K線)41F 09/07 22:22
噓 gazelle74: 面板就是0.5-0.8倍股價淨值比43F 09/07 22:24
推 poeoe: 沒有什麼價格話語權這種東西 又不是誰技術有大幅超前領先的44F 09/07 22:24
推 ms0545173: 這個價位是能疊到哪去 又不是快倒了56F 09/07 22:39
推 aslines: 一直說電視那有看電視佔營收比多少嗎57F 09/07 22:41
推 a87569650: 推文邏輯 友達10元 配5元 殖利率50%還是貴59F 09/07 22:43
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