看板 Stock作者 cuteSquirrel (可愛的小松鼠)標題 [新聞] 台積電早被砍單 美系外資170字爆料拖App時間 Fri Sep 17 11:51:14 2021
原文標題： 台積電早被砍單 美系外資170字爆料拖Apple、聯發科下水
原文連結：
https://tw.appledaily.com/property/20210917/746CUZOXWNANJJBCXJJK7CEGFA/
發布時間： 10:54
原文內容：
美系外資近期一篇以馬來西亞封測產用率示警，台積電最快在第4季遭砍單，引爆市場眾
議。但美系外資始終如一，維持看空輪調。再度出具一篇僅170字的報告強化論點，更點
名台積電兩大客戶Apple5奈米、聯發科7奈米訂單早就砍單，台積電第4季營收僅有季增5%
，遠低於市場預期。
美系外資日前以馬來西亞晶片產能9月為止僅用到47%產能，導致下游廠商持續超訂，進
一步造成「晶片短缺」的消息傳出。其實半導體需求可能被高估，智慧機、電視及電腦半
導體需求轉弱已有跡象，LCD驅動IC、利基型記憶體，以及智慧機感測器已存在庫存問題，
推估台積電及力積電（6770）等待工廠，今年第4季訂單恐怕會遭到調整。
不過美系外資此一論點一出，引爆投資界和產業界論戰，IC設計透露需求供應比達230%
，台積電漲價明年缺貨仍難解。投信法人則認為，台積電會調漲其實是反映中期產能供不
應求。
美系外資維持邏輯半導體週期恐將反轉，其中電視、NB、智慧機和消費類電子庫存壓力
越來越大，訂單恐遭調降。晶圓代工廠砍單效應第4季就會開始，已看到台積電的智慧機
客戶在減少舊一代晶片的庫存。
似乎為回應外界質疑，美系外資為強化自家論點的真實和正確性，將台積電兩大客戶
Apple、聯發科一同拖下水，聯發科已調降在台積電7奈米5G單晶片訂單，而Apple已將用
於iPhone 12的5奈米A14處理器訂單下調，不過，Apple此舉可能是為iPhone 13清理戰場。
美系外資更大膽預測，台積電第4季度營收成長僅5%，低於市場預估的逾10%，將導致第4
季的獲利進一步被侵蝕。
美系外資認為，台積電股票的辯論現在應該已經從 毛利率轉向週期。考量週期性衰退
是團隊決定在台積電提高晶圓價格的情況下，維持持平評等的關鍵因素。簡單地說，台積
電的本益比在半體庫存修正期間很難擴張。（陳俐妏／台北報導）
心得/評論： ※必需填寫滿20字
一個景氣，各自來表述。
小兒看多，多多就恐懼；
小兒看空，空空怕沒戲。
報告升降，主力笑嘻嘻。
一個盤中利空，結果先殺再來個V轉咬住籌碼強嘎空 XDDDDDDDDDDDDDD
--
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.37.166.88 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1XH12qgM (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1631850676.A.A96.html
推 pipi2: 被砍單還敢漲價，GG下去500蹲2F 09/17 11:53
推 hyscout: 笑死 出報告被同業公幹XDD3F 09/17 11:53
→ NaouZ: 好像產能無法挪用一樣6F 09/17 11:54
→ lofiktb: A14砍因為A15出了啊7F 09/17 11:54
→ tctv2002: 原來被砍單還可以季增 這什麼邏輯8F 09/17 11:54
噓 haunt11: 早上600的時候就該po了9F 09/17 11:54
→ Detonate: 台積跌倒中小吃飽 指數卡在這換中小補漲了10F 09/17 11:54
推 twic: 有種倒到55011F 09/17 11:54
→ qwerty110: 都要出13了 砍12的A14單不是很正常嗎15F 09/17 11:56
噓 john0909: 170字大概就一題申論題 下去16F 09/17 11:56
推 t73697: 今天大摩要繼續賣還是把前兩天賣的買回來？？20F 09/17 11:57
推 jimmyid4: 完了完了，明天出清，阿明天放假。21F 09/17 11:58
推 elmer: 不錯 這個好 等你多殺一點22F 09/17 11:58
推 iamjojo: 外資:台積也是景氣循環股25F 09/17 11:58
推 hyscout: 天璣2000要用4奈米 下調7奈米訂單不是很合理?29F 09/17 11:59
噓 lafayee: 砍單？平行時空？你那邊是不是ps5原價隨便買30F 09/17 12:01
推 absblacky: 調降外資智商預期~ 從原本90調降為60~31F 09/17 12:02
推 s155260: 難怪台G 發哥噴出32F 09/17 12:02
推 siopp: 講得好像只有GG會被砍單35F 09/17 12:04
噓 gerychen: 供殺小，iPhone 13出了不砍12砍什麼？？？36F 09/17 12:05
推 wcc: 寧可相信世上有鬼，也不相信外資那張嘴37F 09/17 12:05
噓 lpmybig: 砍單 現在還敢嘎空軍38F 09/17 12:06
→ kncc31: 有種砍單啊39F 09/17 12:06
推 win8719: 馬來西亞封測影響最大的不就是車用..現在車用很缺阿41F 09/17 12:07
→ henrk: 乾脆說非洲還有很多地方沒抽水馬桶，下調TOTO出貨率43F 09/17 12:10
推 operja: 砍單的話，AMD立馬就補上來了...遊戲機還吃不夠啊44F 09/17 12:10
推 azure: 以往供應鏈平衡其實不都是維持在overbooking上46F 09/17 12:11
→ azure: 長短料的僵局會怎麼走，不就是超量下單一樣樣補啊49F 09/17 12:12
推 strlen: 全世界哪間公司不是景氣循環股？笑死54F 09/17 12:14
推 dWoWb: 超過600怎麼吃貨 放消息吃貨56F 09/17 12:16
→ Atwo: 晶圓代工要下去了57F 09/17 12:17
推 jerebo: 小鵝從八千多點狂賣到台股上萬七,根本完全看錯方向58F 09/17 12:18
→ jerebo: 以前大家都會把小鵝當神在拜,現在拜的人越來越少了60F 09/17 12:19
推 centaurjr: 人家賣不到1/10爽爽賣還被嗆XDDD63F 09/17 12:20
推 goldhan: 如果早就被砍單 那前陣子台gg全面漲價是？！65F 09/17 12:20
推 clusis: 外資會補在700元以上 XDD67F 09/17 12:23
推 roserule: 砍單？怎麼可能？手機剛發表 全球車廠等出貨 巴不得overbooking 不然難看的是他們第四季業績……TSLA都發信請員工努力交車了！69F 09/17 12:24
推 ebeta: 我司每天都客戶追著跑，加錢加價比口袋深的，大摩到處發新聞說被砍單，根本神經病！73F 09/17 12:25
噓 junnn: 這種財團騙你節前賣給他 節後就噴了 傻82F 09/17 12:29
推 kakuson: 這是加價賣的概念嗎？84F 09/17 12:30
推 junnn: 看外資十日累積買超 一起收便宜 很難嗎？85F 09/17 12:31
推 Toge: 這故事到底誰編的，有夠爛86F 09/17 12:34
推 SYUAN0301: 對GG都是白痴 被砍單還漲價蓋廠房 下看30087F 09/17 12:36
推 Bulltoo: 哪家美系外資！大魔頭？88F 09/17 12:37
推 cblade: 有種賣光台股89F 09/17 12:38
噓 koushimei: 在業界的都知道現在明年的產能都搶不到了 還砍勒96F 09/17 12:47
推 koushimei: 非高階製程的還要先付一半訂金才能排隊 你跟我說第四季砍單？
我說的都是ic設計喔98F 09/17 12:49
→ a70327cow: 是不是5字頭又沒買到…爆肝都趕不完101F 09/17 12:51
推 AAsoon: 想要入手台GG吼放這種消息102F 09/17 12:53
噓 othen: 垃圾外豬103F 09/17 12:54
→ fywei: 會什麼要回應這沒用xx機構呢105F 09/17 12:56
→ ev331: 美系外資可以列名嗎
外資長期持用 漲到幾百就砍了106F 09/17 12:57
→ fywei: apple跟聯發先崩崩30%再說108F 09/17 13:00
--