看板 Stock
作者 d2623 (Andre Kostolany的追隨者)
標題 Re: [請益] 請問看財務報表來投資效果大不大?
時間 Sun Jan 16 12:48:51 2022


最近比較有空,來回一下這篇文。其實這種文章都被問爛了,老是有人問,但是真的有去
看的又有幾個人?

我舉二個我遇到的狀況來回復。

110年三月底左右,我曾經買過佳格,那時我買的時候,還沒有公告109年財報,但那時我
的評估是,這家公司曾經也是一間長期成長的績優公司,在我進場有去大致看過歷年的報
表,其他詳細的狀況,因為有點久了,大部分都忘了,但是有件事引起我的注意,我到現
在印象深刻,就是公司營收雖然一直成長,但是大部分營收的成長都是來自中國大陸,而
中國地區的營收成長,卻沒有給公司帶來相應的獲利,但是109年Q4的營收也有不錯的成績
,110年1月的營收又創新高,雖然110.2月營收不高,但2月都是淡季,不高很正常,股價
又在盤整區間,我想說再怎麼差,應該也算低點在這邊了,於是乎我進場了,然後過1.2
個星期,公布了109年盈餘,但是財報還沒上傳,我就自已推算,第四季的盈餘也太低了
,完全不是Q4這種營收應該要有的盈餘,甚至比Q3的盈餘還低,但是Q4營收比Q3還要高,
這就不太對了。


我推估應該還是中國地區的問題,削價競爭造成營收高獲利低的狀況改善不了,這狀況短
期也改善不了,所以我公告盈餘的隔天,我就小賠1%多出場,雖然賣掉後有再漲一些,之
後就大家也知道的,慢慢沉下去。那我為什麼會知道要跑,就是各部門的資料,其實在財
報附註裡面都有公告,你不去看,當然就不會知道,如果你有看,就會知道中國地區這個
問題,已經存在很久了,當然要特別注意,但持有佳格的人,有多少人會去看?


財務報表不是沒有用,而是你沒有去用,財務報表能不能拿來預測未來當然也可以,就像
你要投資一個人去開店,你不會看一下這個人過去的品性、個性、信用及人品,來判斷這
個人是不是合作的好對象嗎?


財務報表也是,你看了一間公司過去的資料後,才知道公司的問題在那邊,作好全盤的規
劃及推演後,當然就可以進場了。就像技術分析一樣,你看過去的技術線型後,推估了未
來的狀況後,當未來沒達到你的預期狀況,你的處置方式是怎麼樣,不都是一樣意思。


只能說,當你在這個市場的時候,不管你用什麼方式,都需要作預判性的動作,而當市場
沒照你的預估狀況走的時候,你的處置方式如何? 這才是每個都需要再學習的地方。我也
是如此。


PS:因為我等一下要出門,我的另外一個案例,我有空再回。

※ 引述《ccyaztfe (1357924680)》之銘言:
: 標題: [請益] 請問看財務報表來投資效果大不大?
: 時間: Sat Jan  8 15:34:50 2022
:
:
: 如題
:
: 我最近在想要來開始研究財務報表以作為投資買股票的依據:
: 不過我想了一想,財務報表大家都在看啊
:
: 也沒看到大家都在發大財
:
: 財務報表是不是變得跟技術分析有點類似啊?:
: 分析這個東西來投資效果真的大嗎?
:
: 還是說看財務報表就要做好長期投資的準備?:
: 請問各位股神有什麼看法跟見解?
:
:

--
水至清,則無魚;人至賤,則無敵。

--
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.142.72.206 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1XuwEvNF (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1642308537.A.5CF.html
※ 同主題文章:
Re: [請益] 請問看財務報表來投資效果大不大?
01-16 12:48 d2623.
※ 編輯: d2623 (220.142.72.206 臺灣), 01/16/2022 12:50:44
KougamiKanon: 食品股2412化1F 01/16 12:50
bois03: 優文推~~2F 01/16 12:55
ggirls: 財報通常是拿來找不買的理由。我覺得啦3F 01/16 12:56
twic: 其實你的結論也能推導到財報太慢 公布盈餘比較早就能決定了4F 01/16 13:00
sqt: 推,優文5F 01/16 13:03
jimmyid4: 優質6F 01/16 13:03
henrk: 財報只是佐證,還是要看產業發展跟季節因素,例如黃小玉大漲,就可以佈局個統一7F 01/16 13:07
autoexecbat: 我想到去年買到一檔營收持續創高的 但他產能大部分在9F 01/16 13:09
llww: 推10F 01/16 13:09
autoexecbat: 中國 限電一來跌到快腰斬...11F 01/16 13:09
vagabill: 財報很多時候是讓你對答案的 證實你的猜想對不對
拉成月線來看 不難發現各個產業都有週期 搭配各月獲利推算股價 很簡單就能分出便宜還是貴12F 01/16 13:15
kevinapo: 那麼問題在財報附註的哪裡呢?15F 01/16 13:19
talentsu: 透過財報基本,可以找出體質好的公司,然後整理相關數據,建立屬於自己的估價模型,並訂出合理價格區間,再就已知營收及獲利狀況,預估未來獲利及估價走勢,如果與預期相反要找出原因,適時修正投資策略。
另外不同產業有不同的特性,有些有季節性,有些跟原物料連動,這個都要去掌握。16F 01/16 13:24
mimikillua: 財報看EPS就好22F 01/16 13:52
english1005: 宏達電呢?23F 01/16 13:53
apple123773: 財報是用來發現風險的比較多 很難說到致富拉24F 01/16 13:54
nunu0318: 推25F 01/16 14:02
vagabill: 財報是防守 基本盤26F 01/16 14:03
ljh109: 大成也是,公司明明營收正常,股價也是委屈27F 01/16 14:05
Maxslack: 看財報拿來空爛股會比較安心28F 01/16 14:07
EvilJustice: 財報只看EPS?你不如不要看29F 01/16 14:15
jdjfghr: 推30F 01/16 14:25
mimikillua: 我的確不怎麼看財報31F 01/16 14:34
nodnarb1027: 又一個價格受害者@@32F 01/16 14:34
yuen1029: 有賺錢就大 沒賺變腦補33F 01/16 14:44
a3567152: 還好欸,我個人會搭配籌碼看34F 01/16 14:51
tim810320: 不同的產業看財報的角度更不同,有ㄧ些好公司早期的時候如果太注重一些財報指標,根本不會買入像是netfix
。財報裡的負債非常高,搭配他的商業邏輯一起看後才能了解他的全貌。35F 01/16 14:52
a3567152: 個人覺得只是單純跟跌而已
就這兩個禮拜其實中小權值股跌爆
假如我有買我會繼續蹲XD39F 01/16 14:53

--