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2.進退場機制若非長期投資，請輸入停損價，否則依板規1-1-6處份
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標題請使用以下格式：股號.市場碼+股名+分類 (市場碼：TW US HK CN JP KR...)
                 ex [標的] 2330.TW 台積電 長期不停損多
                 ex [標的] TSLA.US 特斯拉 馬斯克火星多

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1. 標的： 6230.TW 尼得科超眾

2. 分類：多

3. 分析/正文：

一、基本說明

為國內散熱模組的主要供應商之一

原本叫超眾

講個股前先講產業

https://imgur.com/kIDXgBh

今年一月散熱營收，是跟前兩年的2月比
很明顯成長一截，甚至都還高於去年上半年

散熱前幾大有鴻準、奇鋐、雙鴻、力致、超眾、建準
本文就挑尼得科超眾來看
(一方面是他的國內市佔率在這兩年是成長的)

二、近期趨勢
註：資料取至2023/2/24

日K圖
https://imgur.com/2R6C3Oh

週K圖
https://imgur.com/IwByt3Z

近月放量成交
https://imgur.com/Av4RNVy

近兩週法人進出
https://imgur.com/5eShL2b

近月融資券
https://imgur.com/0Fn7cKi

成交量自2021年開始進入投降賣出階段
在2022年上半年觸底，整理了大半年

直到近期都還在很低量的成交量
(月均量110張、季均量87張)
跟整體市佔率或營收比起來
個股交易量實在太冷清
可以想成是養得差不多了

短期內法人也漸漸偏買
(10個交易日有8天偏買)
但股價仍然遲滯不動

三、近期事件
2/10 公司說明持續在越南擴廠
     2023年資本支出預估與2022年相當
1/10 法人預估獲利主力的網通與伺服器，營收將下修

冷清到近三個月內沒什麼消息，當參考
不過今年還會持續擴廠的，還可以小小期待一下
今年資本支出沒下修的公司，都還算不錯的

四、財報面

1)資產負債表

近一年 固定資產/現金/應收帳/存貨
合計佔資產90%以上，資金高度集中於本業營運

2)EPS/ROE比較

以營收規模而論，比較對象為雙鴻
疫情前這兩家營收規模差不多
但雙鴻在前兩年明顯擴大資本支出
一口氣拉高了獲利與EPS
尼得科超眾相對就被比了下去，較不受青睞

3)資產效能

近五年營收/資產 比例接近1
營運規模穩定成長

4)負債比
依Q3財報，資產負債比達179%，良好
整體負債比55%，負債比例普通

5)現金水位/週轉率

現金水位約2個月算正常
應收週轉達4個月偏高，但與雙鴻相當
存貨週轉2~3個月算正常

跟其他產業別相比，財務狀況都算正常表現
不致於扣分

6)推銷/管理/研發費用

推銷/營收成長穩定在1上下
管理費用比例逐年增加，但還控制在5%內
研發金額也是逐年拉高

對於長期營運來講，都還是正向觀點

7)母公司獲益比例

其獲利100%來自母企業
Q3有受惠美元升值拉高財報
年報不知會回吐多少

8)營業活動評估

看Q3財報
現金流比例約70%
應收帳減少2.7億
存貨增加2.7億
應付帳減少2.7億
其他應付帳增加1.5億

雖庫存增加，但資金有持續入帳
對上游應付帳也有持續去化

整體跟去年比，現金流是逐漸好轉

9)利息收支

利息收支大致持平
沒有明顯資金壓力

財報面上，大致上沒有明顯負面因素
屬於穩定正常表現

4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填)

個人原則，選股看基本面
進出看走勢圖

短期於季線120上下波動
長期從谷底回升至年線114上方

因成交量實在過低
搭配業績穩定成長，現金流也穩定
嘗試收盤120以上試單進場

https://imgur.com/o7bLxJH

但最大風險來自整體市場風向
仍需設好停損點，苗頭不對還是得跑


賺賺P幣 :D

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※ 作者: aloness 2023-03-02 12:01:12
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