看板 Stock作者 dhvaja (終於懂了)標題 [新聞] ECB示警商用不動產基金時間 Wed Apr 5 10:17:28 2023
原文標題:ECB示警商用不動產基金
原文連結:
https://money.udn.com/money/story/5599/7077033
發布時間:2023/4/5
記者署名:任中原
原文內容:
歐洲央行(ECB)呼籲歐元區商用不動產基金採取因應措施,以防這個總規模高達1兆美元
的產業一旦走下坡,可能會使投資人遽然撤出資金,從而引發流動性危機。
英國金融時報(FT)報導,ECB官員在3日發表的月報中指出,這類基金投入低流動性的不
動產資產,卻又同時允許投資人隨時抽回資金,暴露出「流動性期限錯配」的風險,可能
迫使基金「大甩賣」資產。
官員表示,這些開放型的房地產基金,「應該研擬政策來解決這種結構性的弱點」。
月報中並指出,「明顯的脆弱信號」包括「市場流動性下降及價格回檔,主因總體經濟─
金融展望不確定,以及緊縮貨幣政策」。MSCI歐洲大、中型房地產公司股價3月共下跌14%
,逼近2009年來最低水準。
ECB指出,黑石不動產收入信託基金最近就因為投資人要求贖回的金額激增,決定對贖回
予以限制;且去年英國公債市場出現大賣壓時,英國房地產基金也曾限制資金流出。
黑石3日表示,旗下不動產投資信託(BREIT)已連續第五個月限制贖回,3月面臨的贖回
要求規模比2月更大,主要是市場劇烈波動,金融壓力普遍存在。
歐洲央行官員表示,實施更嚴格的贖回規則,能使不動產基金控管流動性需求,否則基金
「必須拋售資產,加重市場壓力」。
ECB建議的措施,還包括限制投資人贖回頻率,將投資人從通知到實際贖回的時間拉長,
以及將持有基金的最低期間延長等;基金也應該對贖回收取費用,並設置「門閥」以限制
資金進一步外流。在資產方面,基金應該提高流動資產比率,以降低「期限錯配」風險。
心得/評論:
房地產本就是流動性低的資產,搞成開放型基金很容易被市場恐慌導致贖回潮,
ECB的建議也有其道理,但不改成封閉型而是透過限制贖回手段,那跟買封閉型又有何
差別?
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※ 作者: dhvaja 2023-04-05 10:17:28
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→ smalmal: 今年流行輸不起就改規定1F 04/05 10:21
推 NLNG: 從瑞士信貸開始,市場就不講信用了,可怕啊2F 04/05 10:28
推 pwseki206: 現在就開放式的在搞事啊,結果搞笑的是財團會利用媒體帶風向都是封閉式的錯。看看ETF之前被獵巫多慘5F 04/05 10:30
推 sova0809: 這樣搞 還是有恐慌心理 資金凍結7F 04/05 10:33
推 patrol: 這不是提醒人快逃嗎...12F 04/05 11:12
推 xuane: 要避免擠兌就先維修網銀,ATM加長選項增加反應時間讓客人操作時間加長,差不多道理13F 04/05 11:48
推 kof70380: 黑石限制贖回 不就更落實有問題嗎?16F 04/05 12:08
推 feliz5566: 全世界riets在跌 只有台灣不動產在漲 讚19F 04/05 12:30
推 ptta: 舊金山的商用不動產空置率已達29.8%,但違約率仍低24F 04/05 15:54
推 Petrovsky: 房地慘養套殺 還可以直接關門毒氣攻擊25F 04/05 15:58
→ zxc120: 歷史一次次說明,沒有大危機哪來套利空間,任何危機都是投資者持續分批進場好時機。26F 04/05 17:43
→ bndan: 資產因為某些原因被大量強迫兌現時就是崩..但台灣很難..因為要先有促成法人等企業"強迫兌現"的情況 = =看看之前各金融/保險問題怎解就知道了 =_=28F 04/05 18:16
推 kkchen: 台灣空屋率不到50%之前要跌很難的。31F 04/05 22:22
推 OnlyRD: 開放REITS上市就可以了,想賣的人要自己找買主。32F 04/05 23:31
推 hfhf: 想看歐洲破產……33F 04/06 00:39
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