看板 Stock作者 bamama56 (bamama)標題 [新聞] 貨櫃三雄股價低於淨值、本益比與本淨比時間 Tue Aug 30 15:12:25 2022
原文標題:
貨櫃三雄股價低於淨值、本益比與本淨比相當 黎方國:顛覆投資學理論
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原文連結:
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發布時間:
2022-08-30 14:52
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記者署名:
記者張佩芬/台北報導
※原文無記載者得留空
原文內容:
近兩年來最看好貨櫃三雄的本土投顧今(30)日調降三家公司評估,給予中立評等,
引起市場錯愕。
連最後一個看好貨櫃股的投顧,都棄械投降了。
這是否代表股價已經落底?還是股價仍會持續下跌?引發各界討論。
統一投顧董事長黎方國指出,
以長榮(2603)海運為例,預估該公司今年EPS67元估算,今年年底淨值可達113元,
但是
現在本益比只有1.2倍,本淨比0.8倍,遠遠低於重置價值。
而且從品牌價值、碼頭與物流倉儲投資、各項無形投資來看,
長榮股價都是嚴重被低估。
黎方國指出,
目前貨櫃股三家公司股價低於淨值,已經低於重置成本;
且三家公司的本益比與本淨比如此接近,
物美價廉但投資人棄若敝屣,也是顛覆所有投資學理論。
股價是市場多空的角力,是籌碼面供給與需求的平衡,
貨櫃股的股價弱勢,
隱含著有特定人士賣出那麼多籌碼,讓這麼好的公司股價該漲沒漲,
跌又跌得特別快,真讓人好奇。
今日提出最新評估報告的法人則表示,
會調降貨櫃三雄評比是因為第三季旺季不旺、貨載沒有隨上海解封增長、
近三周運價跌幅加大、歐洲嚴重塞港沒讓運價回升,顯示貨量不足以支撐運價。
這家法人認為,貨櫃三雄手上現金滿滿,資本支出也沒有那麼多,
在公司股價大跌情況下,卻未能實施庫藏股,提振投資人信心,應該要有積極作為。
關鍵字: 貨櫃三雄 ﹑ 股價低於淨值 ﹑ 黎方國 ﹑
顛覆投資學理論
心得/評論:
※必需填寫滿30字,無意義者板規處分
宏遠轉保守引發市場討論
黎方國認為
股價低於淨值 物美價廉投資人不去買 這是顛覆投資學理論的
也有可能是特定人士賣太多 讓好的公司股價漲不起來
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※ 編輯: bamama56 (111.71.36.68 臺灣), 08/30/2022 15:13:08
※ 編輯: bamama56 (111.71.36.68 臺灣), 08/30/2022 15:13:19
噓 if2: 他覺得他比特定人士懂嗎2F 08/30 15:14
推 swgun: 沒錯啊 賣完就變航酸了
就跟房子一樣空空買完變多多5F 08/30 15:15
推 iiqwer: 沒人要的股票 就只會跌 別期待了9F 08/30 15:17
推 tomdavis: 除息後一個月就要長榮填息一季賺的錢 黎董標準高!統一140跌下來買了不少10F 08/30 15:17
→ Jimny5566: 買了會暴賺你不偷偷大買特買還到處講太便宜給別人聽12F 08/30 15:18
推 xavitier: 三熊這麼好怎麼不買個幾萬張 大家都傻瓜不懂貨櫃的好對吧14F 08/30 15:18
→ tomdavis: 套句股版鄉民說的 用淨值當股價低點沒有道理
黎董一定沒有請股版鄉民當顧問才會覺得長榮委屈!16F 08/30 15:18
推 CloudyWing: Zim PE低的原因有部分應該是配息配太多了18F 08/30 15:19
噓 ck326: 說個笑話:理論XDDD19F 08/30 15:19
→ imlucky: 成績單拿出來,讓各界跌破眼鏡就噴了25F 08/30 15:21
推 CloudyWing: 至少過往20年歷史上台股沒發生長榮陽明這種狀況吧26F 08/30 15:22
推 Lm4o: 謝謝貨櫃三喵推翻投資學理論 理論都假ㄉ啦28F 08/30 15:22
推 superamd: 藍鳥大你到底水手還航酸?弄得我好亂阿29F 08/30 15:22
推 tomdavis: 你怎不問第一金陳董 說長榮很好結果根本沒買31F 08/30 15:23
推 Jimny5566: 20110414友達股價25.5 淨值31.79 這麼低耶 結果一路下滑到股價9.X元 淨值是這樣給你買股票用的嗎?33F 08/30 15:24
→ Obama: 友達那是EPS也爆了 三雄有嗎?35F 08/30 15:26
→ Jimny5566: 20120801那月友達還下滑到8元 說好的看淨值買呢?36F 08/30 15:26
→ Lm4o: 持續賺爛股價剩淨值 百億放空資金還繼續加空 有趣37F 08/30 15:26
噓 xperiaxa: 長榮陽明 就是過度超跌啊 而去很離譜 本益比1.238F 08/30 15:27
→ xperiaxa: 貨櫃三雄在台灣從去年就一直跌到現在 很扯
獲利比航運衰退早的部分電子 都沒這麼慘了40F 08/30 15:28
噓 ck326: 台股最近最強的那批亂漲腰鼓不就告訴你這市場是什麼43F 08/30 15:30
推 CloudyWing: 拿友達比的要不要比一下雙方的淨值含金含金率44F 08/30 15:30
→ ck326: 市場了,還在獲利、eps、淨值,可粘阿45F 08/30 15:30
→ Leo4891: 現在看會覺得顛覆 過兩年再來看搞不好就合理46F 08/30 15:30
噓 stationary: 台灣人不喜歡太會賺錢的公司,越不賺錢的越有fu糗48F 08/30 15:31
→ tigerzz3: 運價還在崩 別拿基本麵去賭50F 08/30 15:31
噓 m4vu0: 還在過兩年看合理。不如過二十年再看如何
長榮就是被惡搞 就那麼簡單52F 08/30 15:32
推 pttstock: 很多人就是錢多喜歡買高價貨櫃海運 管人家57F 08/30 15:33
推 hcney: 股價是心理決定 基本面不如一碗泡麵58F 08/30 15:35
→ Lmkcat: 顛覆理論? 你是比市場聰明還不趕快歐印60F 08/30 15:35
推 tomdavis: 黎董一定沒有看 農藥華西街 拆拆說會跌回疫情前!61F 08/30 15:35
→ Leo4891: 說再多 看好就買進啦 市場共識就是沒人買62F 08/30 15:35
推 CloudyWing: 過往20年找得出一檔有獲利且成交量正常的股票當年度最高價低於當年度本業EPS 2.5倍或淨值含金率70%以上,但股價淨值比小於1的?63F 08/30 15:35
推 m13579: 有人看人家放著配 感到不舒服嗎 嘻嘻66F 08/30 15:37
推 genius117: 如果最爛是明年那樣 那就真的是低估71F 08/30 15:38
推 tomdavis: 黎董 這裡是台股 還不快繼續買電子股72F 08/30 15:38
推 hnickyeh: 有買的人放著配 也舒服;沒買的人 看著跌 也舒服73F 08/30 15:38
推 berryc: 一年前多風光 、現在變落水狗好慘74F 08/30 15:38
推 abyssa1: 友達群創那種淨值很多都是設備跟存貨 真的清算拍賣遠遠賣不到帳面價值的 負債又高…
長榮陽明現在純現金部位應該很高76F 08/30 15:39
推 lineak: 要問港務局 交通部囉79F 08/30 15:39
→ ojh: 太外行了 只看到眼前的高eps沒看到末來運力過剩賠錢81F 08/30 15:39
→ goodjop: 如果會實施庫藏股 何必決定減資 這種文少看82F 08/30 15:39
→ abyssa1: 現在市場態度就是先當作明年貨櫃海運要賠錢經營了會不會發生 我也不知道….83F 08/30 15:40
推 eddie0729: 面板還不是也一樣 景氣循環股給PB合理啊86F 08/30 15:40
推 iamjojo: 事實上是 不過股票嗎~奇怪的事情很多87F 08/30 15:40
→ abyssa1: 全世界都覺得海運明年賠錢載貨啊88F 08/30 15:40
→ neoa01 …
→ neoa01: 會信本益比的,是不是想被海賊王割89F 08/30 15:41
→ goodjop: 如果你是公司派 手上股票價值早就0成本 又滿手現金92F 08/30 15:41
推 hihi29: 沒有全世界 只有台灣跟美國+193F 08/30 15:42
噓 m4vu0: 原來只會看到海運賠錢。其他公司是不是賠習慣了 不用看94F 08/30 15:42
→ goodjop: 誰會在這時候實施庫藏股96F 08/30 15:42
→ Lm4o: 股利大於股價都出來了97F 08/30 15:42
推 Jimny5566: 抱歉 我收回我的話 剛去看他現在落底中隨時會反彈98F 08/30 15:43
→ m4vu0: 被惡搞就那麼簡單。一直在未來會賠錢。這邏輯能通。航運為什麼要漲到20099F 08/30 15:43
推 abyssa1: 賠錢就看PB 等於市場大概估未來會賠掉20%淨值102F 08/30 15:43
推 torce: 咕嚕咕嚕103F 08/30 15:44
→ CloudyWing: 不過我是懷疑借券放空的是不是公司派,照長榮上週整體賣千張多於買的千張,然後大買單又大部分是外資回補借券,結果千張大戶持股和人數反而提升一點,這表示還券都是還給持有的大戶去了...104F 08/30 15:45
→ ROTFL: 台股有台股的玩法108F 08/30 15:46
→ goodjop: 如果公司派要收籌碼 當然股價越低越好109F 08/30 15:47
→ CloudyWing: 非公司派應該不會有人大量借券出去去空自己大量持有的股票吧110F 08/30 15:47
噓 final01: 投資理論你要不要回去多讀幾次XD112F 08/30 15:47
推 R9993: 咕嚕咕嚕113F 08/30 15:47
推 Skydier: lagger indicator當寶 可憐啊114F 08/30 15:47
→ final01: 連書都看不懂比保羅還廢XD115F 08/30 15:48
推 tomdavis: 看現金的話 買可成就好不用買長榮!!118F 08/30 15:51
推 aweara: 去年7月大戶都賺完跑了 這位董仔是不是太晚進去被套120F 08/30 15:52
噓 final01: 等等,理論有用的話世界上還有人會賠錢??121F 08/30 15:52
→ tomdavis: 因為可成會漲 但是長榮會跌 QQ122F 08/30 15:52
推 CTjoey: 放著配…都舒…嗚嗚123F 08/30 15:53
→ aweara: 今年3月還有最後一波124F 08/30 15:54
→ tomdavis: 投信都不買了 怎麼黎董你還這麼堅持!125F 08/30 15:54
推 pttstock: 長榮Q2財報上 帳面現金3千多億 嚇死人126F 08/30 15:54
推 Lm4o: 船公司很多被收購下市自己賺去ㄌ127F 08/30 15:54
→ Leo4891: 3千億 不買房產可惜阿128F 08/30 15:55
→ goodjop: 光看昨天57菜種在談航運我就知道還有的跌XD129F 08/30 15:55
推 AllenKao: 想存股的人應該反著看,股價越跌越開心,撿便宜不好嗎130F 08/30 15:55
推 cleanx: 股價低於淨值多的是131F 08/30 15:55
→ pttstock: 陽明手上的現金跟可成差不多 一千七百多億132F 08/30 15:56
→ pttstock: 長榮今年說不定手上現金會有5000億134F 08/30 15:56
→ ojh: 航運沒人想存股吧 都是想賺一波快錢就逃的投機仔135F 08/30 15:57
推 jenchieh5: 這麼好的公司我歐印都來不及,還要你說136F 08/30 15:57
→ pttstock: 他都收美金 台幣一直貶值 自然越換越多137F 08/30 15:57
推 goodjop: 這麼多前建議阿榮造 航空母艦138F 08/30 15:57
推 adeadway: 貨櫃三熊的股價確實打臉去年航海王的論述沒錯140F 08/30 15:58
推 tinkle: 說真的 長榮今年手上的現金應該夠造一台福特級航母141F 08/30 15:59
推 santein: 再說一次 阿榮主力有夠GY 哈哈哈142F 08/30 16:00
推 pttstock: 萬海也差不多快1800億143F 08/30 16:00
→ Lm4o: 留這麼多現金要幹嘛值得猜想144F 08/30 16:00
→ tomdavis: 陽明現金跟可成一樣 但是可成會漲 陽明會跌!145F 08/30 16:01
推 f204137: 失序的運價 就當一陣風看待146F 08/30 16:01
→ stupigII: 拜託這麼爛的公司,下市好嗎?淨值能幹嘛? 下市就對了148F 08/30 16:01
→ ILike58: 你不要再說了.jpg149F 08/30 16:02
推 biopbiop: 真的便宜股價哪會跌~資本市場是很現實的151F 08/30 16:04
噓 chilagow945: 如果預期心理覺得買了可能會被倒爛 是真的不會買啊但不代表不想買
真的都沒人看好 海運文早就銷聲匿跡了155F 08/30 16:05
→ ojh: 剩套牢韭菜看好吧 像航海王那種高手早就不談海運了158F 08/30 16:10
推 pttstock: 不過三雄如果好好運用手上現金 仍大有可為
看經營者智慧了159F 08/30 16:12
噓 chilagow945: 我比較好奇的是
好多人替韭菜的荷包操心
希望韭菜趕快停損
果然台灣最美的風景是人161F 08/30 16:13
→ pttstock: 手上若有5000億 相當於一個國安基金165F 08/30 16:14
推 xabclol: Zim也跌破淨值 本益比近四季小於一167F 08/30 16:15
推 pttstock: 別把長榮大股東當白痴 他再盤算什麼你會知道?
很多投顧老輸說貨櫃會回到10元 我也笑笑168F 08/30 16:17
噓 foolwind: 什麼年代了還在看EPS算股價170F 08/30 16:20
→ kyotaoyuan: 失序的物價會跌才怪
股價回10塊,拜託快空,我all in171F 08/30 16:20
噓 guowei616: 賺那麼多只配個18塊有屁用 好膽明年配個50塊 股價還不飛天我隨便你174F 08/30 16:25
推 pttstock: 投顧老輸只出一張嘴 股票很簡單 用錢買就會漲176F 08/30 16:25
推 mugir: 現在不空 腦袋空空177F 08/30 16:25
→ pttstock: 現在誰有錢?大股東不是嗎?178F 08/30 16:26
噓 chilagow945: 對啊 我也知道物價回不去 所以運價一定該回去的邏輯我就不懂179F 08/30 16:26
推 pttstock: 只是大股東覺得股價還太高 如果殺太低我猜就會出手了
長榮減資完更好拉183F 08/30 16:29
推 hihi29: 大股東等殺到20-30 才會想收籌碼吧186F 08/30 16:30
推 gankgf: 想不到理由不投資航運187F 08/30 16:31
→ kyotaoyuan: 拜託幫忙殺到20-30。好想all in188F 08/30 16:31
推 pttstock: 大股東等殺到見股 再來炒2023 IMO法規189F 08/30 16:32
→ aoc902001: 很多公司股價長期低於淨值啊。這不是很正常嗎?190F 08/30 16:32
推 GhostIsland: 以前看國巨專家也是說低本益比,被錯殺好股,現在看來,專家....?笑死192F 08/30 16:34
推 CTjoey: 想問一下整年賺錢的公司股價有低於淨值的嗎?194F 08/30 16:36
推 pttstock: 說啥技術面 技術面也是錢畫出來的195F 08/30 16:37
→ aoc902001: 股價低於EPS的也有啊。要看它的EPS是實的(可發現金股利沒問題),還是虛的(發不出現金股利,只能發股票股利,因為它的EPS是反應會計原則所造成的,不是實質獲利。例如保險業),還是它是一次性的,之後就沒了。196F 08/30 16:40
推 lee0437: 以後學生是不是可以不用修投資學了201F 08/30 16:45
推 steany: 還在看基本面玩股票? 台股跟你想的不一樣!203F 08/30 16:57
推 tt333925: 笑死,投資學一直重新分配獲利模式,只有老人才被顛覆
這是一個毫無邏輯的世代!只有嘎尾才能戰勝嘎尾204F 08/30 16:57
→ steany: 金麗科表示:207F 08/30 16:58
推 lweis: 台股低估的電子更多 不需要海運208F 08/30 16:59
推 air123: 所以你all in 沒?209F 08/30 16:59
→ tt333925: 尾黑你千萬千萬不要來跟單!不然你也會炭尬變軌210F 08/30 16:59
推 abyssa1: 期待看到負值的除權參考價
可成淨值比也是0.8… 華碩也低於淨值
國泰富邦這些有壽險的金控就更不用說了212F 08/30 17:00
→ ll1117: 不會啊,淨值會加速下降來切齊股價215F 08/30 17:03
推 Wx7621: 今天有漲阿219F 08/30 17:17
推 allenJr: 不是有鄉民說不會低於淨值,買來配也好嗎XD220F 08/30 17:18
→ a12838910: 今年還有升息縮表rrr
國巨3.0 不要不信222F 08/30 17:23
→ ILike58: 說到預期心理......海運從去年上半年就預期將來會跌回10元啊XD,不然哪來的藍鳥咖啡水這種恐怖情人。224F 08/30 17:24
推 ZackRyo: 啊就...沒fu糗,長榮跟GG比,你去問路人誰能賺的多又久的,答案就出來啦227F 08/30 17:29
→ ILike58: 一堆喊說殺回二三十塊就歐印,別說到時你敢不敢買,我看那時根本沒人想買,殺到二三十你確定那時就跟現在一樣賺嗎?現在這樣的條件你都不敢買了,又怎能期待二三十塊的股價年賺四五十塊,更不要講長榮今年肯定賺破百。
誰能賺得多又久?海運經過這波不就證明他是很基本的產業嗎,至於會抱到現在的不就是認為將來環境會改變,你等下晚餐都不會去問路人要吃什麼了,幾百萬的投資是何苦.....229F 08/30 17:29
推 cj100: 新光金不是都長期低於淨值嗎238F 08/30 17:35
推 Maw188: 是的。這完全是事實,亦是資本市場上資訊不對稱下資源扭曲最適配置…嚴格說應該是股價本身無法真實反應公司價值之《股價失靈》。原因只有一個,即是貨櫃三雄發生史上未曾發生之《短期下因疫情而獲取超級暴利》且因公司獲本身體質大幅改善+瞬間變成最賺錢賺最多的好公司(在台股市場中不曾發生),獲利超高而股價卻是最不堪下(可以說是台股中最俱投資價值絕佳標的)就是因如此,《散戶二年來不肯真正放手離去~相對使得大戶主力不願進場拉抬,反而,反向作空之奇特現象》。當市場股價失靈時,此時,政府應該適時點火…亦或者是只有當散戶真正放手時,市場大戶主力才會真正進場,長榮等股價方才能有落底真正起漲之時。再者,有投顧估長榮明年EPS約賺26元左右???即是約賺2.6個股本。也就是說以股本211.64億來說明年全年只賺550億(平均一個月只賺46億???)長榮今年上半年就已經淨賺超過2000億了!試問…《投顧是估明年全球經濟瞬間步入1930年代大蕭條嗎???》各位只須動點智慧就知道市場的險惡了!言盡於此!240F 08/30 17:39
推 on32: 很簡單 把EPS 70-80%拿出來配保證飛天258F 08/30 17:41
推 ZackRyo: 會拿路人出來,就是因為市場大部份就不覺得航運賺的不會比GG久啊,這就相對的,會覺得長榮以後每個月繼續賺600億才是異類,股價不要說漲,回歸正常就好,就是運價要先止穩,用時間證明正常狀況的營利是多少,這時候的估值才有意義259F 08/30 17:45
推 CTjoey: M大…他說26元是用目前的股本算的264F 08/30 17:47
推 wzmin: 股價低於淨值,那快來投資包子,本淨比低於0.5好長一段時間了,學習投資學理論的快來買唷!265F 08/30 17:49
→ ILike58: 路人有沒有在買股票不曉得,但肯定有在吃晚餐,你去問他晚餐要吃什麼不是更合理妥當?運價下修到底是什麼原因根本也沒人說得出來,如果真是要回歸正常,那應該早就短期止穩了,不會從年初一路下修還伴隨封城消費不振貨運罷工跟限電了,這麼多訊息你能釐清嗎?267F 08/30 17:51
推 Maw188: 其三,然而,在台灣股市,不像美股之散戶能團結聚集起來一起軋空作空之主力,相反的各存自利之心等主力大戶拉抬股價。又試問,有那個主力會笨到幫散戶抬轎讓散戶獲利出場的???
投顧估明年(2023)長榮賺26元,理當用明年股本(即9月減資後之股本211.64億計算才是正確。焉有用今年減資前529億股本估算明年EPS之獲利???這不是笑話市場了嗎??就不用再幫某投顧圓場了!
筆者認為,除非明年全球經濟大崩盤,否則,長榮明年只賺26元(股本211.64億)???272F 08/30 17:52
推 alan00: 我去年賺夠知足了 今年魚尾給別人吃~282F 08/30 18:01
推 CloudyWing: 我在想今年長榮賺那麼多是不是反而不好,股價無法283F 08/30 18:03
推 yathgu: 淨值只是一個參考數字而已吧 整個產業未來趨勢284F 08/30 18:04
→ CloudyWing: 反應營收,然後去年單月賺300多億,整年EPS32就滿足285F 08/30 18:05
→ yathgu: 公司經營都影響很大 航運就是很多人不看好未來吧286F 08/30 18:05
→ CloudyWing: 明年一樣的數據,會不會反而覺得沒什麼,股價請下跌287F 08/30 18:06
→ yathgu: 覺得委屈可以買啊 賺錢機會288F 08/30 18:06
推 a12838910: 要賺少一點 這樣營收開出來才會年增月增有膚糗289F 08/30 18:07
→ ILike58: 這些老公司經營上應該都沒什麼問題,其實最大的原因還是前景不明,我是認同如果現在股價相對將來委屈,那不失為一個機會,反正要賭也不會每個人都壓同一注,人生就是這樣。290F 08/30 18:10
→ borriss: 建議三雄把那些錢拿去亂花 買個MLB球隊都好(X294F 08/30 18:26
噓 Townpeople: 若都按照理論走,每個財經系學生、教授不就都發大財,頗呵296F 08/30 18:40
推 chou3321: 讀理論就能賺錢 世界首富怎麼不是經濟系教授= =302F 08/30 19:35
→ ILike58: 因為一堆人以為他理論讀的很透,事實上從沒有的事XD。303F 08/30 19:48
推 tku9527: 因為獲利、淨值明年就會跟上股價了305F 08/30 20:08
→ aoc902001: 我只在乎,飲料什麼時候要降價,三商巧福什麼時候要降價,雞排什麼時候降價。306F 08/30 20:22
推 AllenKao: Ma大推文夠水準,可以回一篇文了
長榮千張大戶持有一直維持在50%以上
真的看壞,早就賣爆了,怎麼還繼續持有?309F 08/30 20:33
推 lineak: Ma大 講的是對的,但拜登要修理運價
船商不像油商 講話大聲312F 08/30 20:54
推 Maw188: 最後,補充一點…公司派高層應當是最清楚市場狀況及可以粗估公司未來1~2年大致獲利狀況(長約及即時運價趨勢與損益平衡點…等)公司股價從去年高點233元一路跌,反彈不過高再跌,屢屢受強勢空頭打壓著股價。筆者合理推測 空頭如此囂張強勢,惟,這段期間,公司派高層卻靜默無聲…是否其中有著妙不可喻之原因關聯???長榮馬上即將減資,減資完後…明年即將董監改選……+經營權之爭,長榮股價會如何表現,相信市場上資金與投資人 定會盯大眼睛矚目的,請大家拭目以待。316F 08/30 21:35
推 obovqq: 一定是因為我買了 幹☺327F 08/30 23:31
推 BMHSEA: 聰明錢會自己找到出路 不然就進去被肛阿328F 08/31 00:16
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