[情報] FRC目前看起來對金融的影響很微弱 - Stock板

看板 Stock
作者 epson5566 (ep)
標題 [情報] FRC目前看起來對金融的影響很微弱
時間 Sat Apr 29 07:55:41 2023

來源:SORF FRED FED

目前FRC應該只有三種路可走

1.併購

2.注資

3.接管

股權死活無所謂債權的部分影響比較大

如果債權影響範圍很廣的話自然會影響到各家銀行的現金流動性

如果以SORF的隔夜拆款來看

https://imgur.com/uv2ycbq.png

可以說都在非常安全的範圍之內甚至可以說寬鬆的程度

不得不說美聯儲的Bank Term Funding Program(BTFP)非常的成功

導入的大量的流動性給銀行

而本週美國財政部延續上週收了約300億美金

大部分是從銀行準備金中提取出來對照本週FED的資產負債表來看

https://imgur.com/IbiTDpB.png

這部分有地方需要探討在連續兩週因為繳稅期間

導致銀行的準備金下降但這個過程中可以明顯觀察到

https://i.imgur.com/ly7d3yd.png

隔夜拆款幾乎毫無變動特別是本週FRC即將被接管的消息傳出

也沒有任何影響幾乎可以表明目前各家銀行的現金流動性非常的充足

而FRC未來不論是被併購注資接管對於金融市場的影響幾乎都微乎其微

真正未來的挑戰應該是國債上限提高1.5T後

大量的現金需求對於FED來說

該如何有效的引導逆回購市場削減而非準備金削減這部分非常具有挑戰性

假設3/10的銀行準備金的水位就是銀行現金吃緊的緊戒線

在國債上限法案通過後才會比較有可能不小心擦槍走火

造成流動性問題

這部分可以參照之前的文章:

https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1682028093.A.8DE.html

[情報] 2019年9月回購市場危機推估今年降息時機 - Stock板 - Disp BBS

epson5566 來源: FED 美國財政部 SOFR FRED 2019年9月由於當時還在中美貿易戰的期間所以比較多人沒注意到當時美國發生了回購市場的危機短票利率飆升可以參考資料如下: 1. (wiki)

結論:

針對目前的金融市場動態應該可以樂觀到6月左右

1.流動性無問題 2.公債殖利率倒掛也還沒開始翻正

3.目前股市空單頭寸太多

或許未來可能真的發生黑天鵝而FRC絕對不是黑天鵝

以目前金融流動性非常充足來看就沒有理由過度悲觀

--

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.226.12.92 (臺灣)
※ 作者: epson5566 2023-04-29 07:55:41
※ 文章代碼(AID): #1aJ5p_Vt (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1682726143.A.7F7.html

→ apeople: 星期一還有FRC可以賭嗎？1F 04/29 07:57

→ cuteSquirrel: 樓下說只是農會2F 04/29 07:58

推 Marginal: 只是膿會3F 04/29 08:05

推 may0723: 樓上只會說只是農會4F 04/29 08:12

推 qscgg: frc的存款已經很小了，現在就算倒掉也影響不大5F 04/29 08:13

推 JOKIC: 不要把笑話當成鬼故事來看6F 04/29 08:19

→ bearian: 信用合作社7F 04/29 08:24

推 klwei: 這一波搞下來，我看以後誰敢買銀行債8F 04/29 08:24

推 KAMTER: 週末鬼故事-19F 04/29 08:26

推 chen5512: FRC就反應二根長黑K而已，這也是為什麼放空很難賺錢的原因10F 04/29 08:29

推 vulu04u04: 這時候真的叫做已反應12F 04/29 08:35

推 Eliad: 準備總統選舉，想也知道會注資不給倒，然後印鈔就好全世界買單
雷曼兄弟當時選完了，沒有壓力，自然就放給他爛13F 04/29 08:40

推 Dimitre: 美股真的扯已經沒人管這事的感覺硬是嘎空單不給空軍活路16F 04/29 08:45

推 hihi29: 卡爾先生還在車上繼續販賣流動性恐慌18F 04/29 08:45

推 goodbye: 給你三條路走….死殘自盡19F 04/29 08:47

推 game36919: 真正的黑天鵝，都是神不知鬼不覺地發生20F 04/29 08:49

推 Coffeewater: 空軍一直販賣恐慌好了啦真正會讓股市大跌的都是非預期事件
例如蘋果破產21F 04/29 08:50

推 BikiniBottom: 小農會倒閉而已沒事沒事兒24F 04/29 08:52

推 learnbao: 全球最大賭場下禮拜繼續25F 04/29 08:52

推 nowitzki0207: 生息生成這樣幾百間銀行也才兩三間出事
還是因為銀行自己問題才爆，財務狀況更差的也沒事26F 04/29 08:57

→ bnn: 你注資等效又要繼續印鈔物價又漲看你怎麼選啊28F 04/29 08:59

推 iyoiyo123: 正確所有問題遇到fed都不是問題29F 04/29 09:07

推 topaaron12: 噴都噴30F 04/29 09:09

推 iamten: 只要存戶沒事跟本沒差小農會倒就倒了
現在去銀行櫃檯貼滿FDIC 深怕你不知道一樣31F 04/29 09:10

→ ej03xu3: 美國還是大噴特噴怎麼了嗎33F 04/29 09:18

推 goodjop: 空軍鬼故事+134F 04/29 09:26

→ Ilou: 錯了還有越想越不對勁35F 04/29 09:36

推 zitto: 放空真的很難賺錢因為多數時間市場都是在多頭36F 04/29 09:47

→ gest7240: 窮到要拿這個當鬼故事37F 04/29 09:57

推 cjo76223: atm的程度38F 04/29 09:59

推 dabih: 實務上SOFR可以跨銀行體系跟MMF, 今天SOFR的利率不要低ONRRP的利率太多，流動性是很夠的。現在問題比較大的是FED的Loan沒有減緩趨向和FHLB對銀行體系的借款也達到$1T , 也就是FED有意將流動性風險完全置換成對銀行體系未來的盈利上減少，小銀行尤甚（原本成本為0.5%的存款支出變成近5%的貸款），這會導致更多小銀行殭屍化的趨向，然後M2通縮... 現在說還還太早，就慢慢看吧。新債$1.5T分成12個月大概是$120B/m , 現在每個月大概拍$1.5T,所以多出8%左右，ratio目前長短債都有2.5,應該不太會出問題。
補一個有消息說 JPM 或 PNC 想吃下 FNC www 看看嚕39F 04/29 10:05

推 tonylolz: 農會怕什麼50F 04/29 10:14

→ SaintsRow: 卡韮先生51F 04/29 10:29

噓 dufflin: 美版金河發功惹阿彌陀佛
https://i.imgur.com/Tfjonye.jpg52F 04/29 10:34

→ Ilou: 倒閉等於危機結束這邏輯？54F 04/29 10:59

→ bbbbbb90: 好奇做賣權賣方的話接管還會不會被行權55F 04/29 11:01

→ Alwen: 雷曼風暴，財經網紅YT們持續大力喊空56F 04/29 11:15

推 callyou7322: 很重要嗎57F 04/29 11:20

→ cityport: 被接管確實就是危機結束..其他銀行股就能繼續漲了PNC是很想吃FRB..BBVA在加州規模太小又沒財管
JPMorgan, PNC Bidding for First Republic as Partof FDIC Takeover
FDIC採取當初WaMu一樣作法..先拍賣找到買家..再接管58F 04/29 11:23

推 hidalgo22976: 大概又是協調華爾街共同分擔來處理63F 04/29 11:36

→ cityport: 既然JPM跟PNC已經出價..應該下週就換招牌了
當初WaMu也是JPM拍賣拿到..JPM搞這招很有經驗
進入拍賣等於FDIC已經接管FRB..剩走完接管移交程序64F 04/29 11:37

推 rstpiopxo: 隔夜拆款不動的因素搞不好是因為第一共和借不到錢了67F 04/29 12:18

→ yinaser: 農會早就只跟FED借先前要賣債券主要是要償還FED
不然光利息就壓垮農會了69F 04/29 12:36

→ stocktonty: 沒關係華爾街準備狙擊下一間71F 04/29 14:45

推 iamsofa: 能不能把大小摩或高盛弄倒72F 04/29 14:57

噓 memx: 下一間就是TSM73F 04/29 17:38