看板 Stock作者 humbler (獸人H)標題 [新聞] 美債殖利率飆…9月金融業減損擴大 恐重時間 Mon Oct 30 19:19:04 2023
原文標題：
美債殖利率飆…9月金融業減損擴大 恐重擊配息能力
原文連結：
https://udn.com/news/story/7239/7537945
發布時間：
2023-10-29 22:14
記者署名：
廖珮君
原文內容：
受美國十年期公債、海外債殖利率飆漲，讓9月「買債王」銀行業債券評價減損再擴大，
壽險業一成帳列在綜合損益（OCI）的舊債也臨沉重減損壓力，法人圈認為，若第四季美
債、海外債殖利率居高不下，恐再重擊今年金融股配息能力，又以對壽險金控股看法最保
守。
據金管會統計，9月底銀行業債券評價減損較上月大增了283億元，一舉攀升到2221億元的
今年高點，「買債王」愈套愈慘。銀行主管說，9月積極做「換券」趁債券價格走低，進
場拉高短券比重，惟部分長天期舊債評價減損擴大。
9月壽險業則一改上月減碼態勢，反手加碼363億元債券。金控主管認為，主因海外十年期
投資等級債殖利率破5%，促使壽險業積極投入新錢，藉此拉高收益率。
法人圈指出，10月美國十年期公債飆破5%是16年來首見，金融股第四季將面臨海外債評價
虧損壓力，恐將使金融資產未實現評價減損擴大，進而影響淨值、資本適足率和2023年全
年可分配盈餘水準。
另即便有十家壽險已將債券做了重分類，但有一成帳列綜合損益（OCI）舊債仍臨沉重減
損壓力，也將影響壽險金控股的配息水準。
據金管會統計，2023年9月底三大金融業（銀行、證券和保險業）持債部位30兆3,411億元
、月增072%主因受美元升值推升市價所致，最大宗是保險業持債市值21兆6,132億元，占
比71%。
9月銀行業持債市價8兆5,566億元，扣除一路攀升的8兆7,787億元成本後，評價減損擴大
到2,221億元的今年高點。前波減損高點是去年底的2,256億元。
銀行債券評價減損擴大，使9月銀行業僅加碼債券517億元，手筆是8個月最少，惟累計前9
月加碼債券9,366億元仍居金融業之首。
另已有十家壽險業做資產重分類，估壽險業約有9成都列在免評價的攤銷後成本（AC）部
位，9月美元對台幣又續升值1.3%，以一成帳列綜合損益（OCI）及匯率因素估算，9月壽
險業買債363億元，累計前9月買債2,726億元。
9月底券商業持外幣債水位1,713億元，則是唯一三業中、減碼65億元者，已連兩個月減碼
，累計前9月加碼外幣債降到288億元。累計前三季，銀行、壽險和證券三業共加碼債券1
兆2,380億元。
心得/評論：
台灣散戶很強
融資買進美債正2
又借錢抄底金融股
根本沒在怕的
金融股有種就連兩年配息縮水或不配息
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如果還有來世，我想當一個獸人
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.251.221.232 (臺灣)
※ 作者: humbler 2023-10-30 19:19:04
※ 文章代碼(AID): #1bFv4hg7 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1698664747.A.A87.html
推 wuchiou: 台灣散戶即將大獲全勝2F 10/30 19:25
推 tomdavis: 金管會不是明年6月才要期末考嗎? 現在就說配不出來?3F 10/30 19:25
推 jerrylin: 就本多終勝 美債總不可能一直在五趴5F 10/30 19:28
推 Kobe5210: 未實現損益算進去的話,確實有可能配不出來6F 10/30 19:28
→ jerrylin: 現在有便宜的是天上掉下來的禮物 忍過去海闊天空7F 10/30 19:29
→ Kobe5210: 殖利率3.5%->5.0%,相當於跌幅-42%
只看會計想怎麼作帳而已8F 10/30 19:30
→ jokem: 難怪金金被砸13F 10/30 19:34
推 pisu: 標的這麼多也不一定要買美債吧 救命丫14F 10/30 19:40
推 kmshy: 套著配都舒服 越來越甜甜價可以買更多來套了16F 10/30 19:40
→ DAEVA: 救命啊17F 10/30 19:43
推 apeople: 鴻海金？人家不知道還以為鴻海是AI股18F 10/30 19:43
推 F93935: 開挖特瑟瑟發抖22F 10/30 19:46
推 mqhung: 去年防疫險，今年債券，明年是？25F 10/30 19:52
推 a0808996: 純銀行應該是還好 壽險會比較慘29F 10/30 20:01
推 devidevi: 所以可以抄底美債正2了嗎??30F 10/30 20:02
推 acd311: 學之前壽險開綠燈什麼計算方式改一下不就好了31F 10/30 20:03
推 poeoe: 金融存股仔們會哭嗎XDD32F 10/30 20:05
推 pkro12345: 大家都解定存保單去買美債 壽險肯定影響很大34F 10/30 20:06
推 guowei616: 30兆 5% 一年債息就1.5兆 套著配 到期回本金 舒服35F 10/30 20:08
推 PitzMan: 壽險保單在美元5%利率下已不復往年吸引力...壽險保單今年應該賣不好...36F 10/30 20:08
→ xsx: 越跌越加碼，逢低抄底38F 10/30 20:15
推 gbman: 折折尻打銀行業CC40F 10/30 20:25
推 g0t24568: 爽 壽險快倒 還存金融股勒 笑死41F 10/30 20:25
→ gbman: 存股銀行存到地雷CC42F 10/30 20:27
推 RS44: 放著套都蘇胡43F 10/30 20:41
→ Minihil: 明年配不好再殺下來就差不多可以開始撿了44F 10/30 20:43
→ Lowpapa: 哈哈 這3年大吹的金融存股 屍骨無存45F 10/30 20:49
推 allenmusic: 一堆保單在贖回 去買美金 還想配息????????????????46F 10/30 20:50
推 f204137: 債券OCI要看全年 9月開始減損 前8月並不明顯47F 10/30 20:51
推 a0808996: 壽險解約 跑去銀行 現在銀行應該是滿手美金48F 10/30 20:52
推 ltflame: 金融股價一直通膨，是時候修正了吧49F 10/30 20:53
→ hihi29: 買美債不是已經破產 就是在破產的路上50F 10/30 20:55
推 naloer: 還來得及逃嗎
壽險保單對老人還是很有吸引力的 尤其滿手現金的
人家才不是看什麼殖利率去買的51F 10/30 20:58
推 a0808996: 買美債要看 放在哪個科目阿~ 你放在ac
每年領5%就對淨值沒影響54F 10/30 21:03
推 maxbob: 保單解約最爽的不是保險公司嗎！那些儲蓄險、定存保單光是初期扣的錢都快吃掉本金的一半以上，解約完再拿來投資要幾年才可回本啊
終身保單最賺的都是買完再解約！56F 10/30 21:09
推 hirorei: 銀行買美債會做價差嗎60F 10/30 21:19
推 sospeter: 散戶恐慌死了，新買的債卷都放AC上面，根本沒影響明天再加碼1000W61F 10/30 21:24
推 rick6304: 金融股 又 沒得配了阿 唉
對啦都沒影響 但沒影響我也不配 嘻嘻64F 10/30 21:32
推 PitzMan: 莫忘金管會對於壽險業要求的RBC...金控裏面壽險比重高的還是多小心吧...66F 10/30 21:40
推 killua7: 可憐啊，不用等來世，人有個東西很好用卻不用68F 10/30 21:57
→ kkchen: 利空出盡，明天要漲金融股嗎？69F 10/30 22:11
→ z256418: 銀行會做價差啊，不然你以為放Oci幹嘛=.=70F 10/30 22:13
推 mcfarmer: 好多不可能的事情都發生了，還在不可能笑死73F 10/30 22:57
推 IanLi: 藏到AC去了，有玩金融股的還是要注意公司會計政策75F 10/31 01:03
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