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作者 roxiang (天空之城)
標題 [標的] 國碳科 4754
時間 Wed May  8 09:48:16 2024


標的：
國碳科 4754

分類：多


分析/正文：
上市的營建指走勢已從今年年初的424點上漲到最高647點。今年以來上漲超過50%。
許多營建類股在今年漲勢十分驚人

隨著營建勢必有回檔休息之時，資金有機會流向與營建相關的中游或上游商
這波資金既然看好營建獲利，又為何沒有上游或中游商機會呢？

鋼鐵、水泥，股本太大  因此我眼光望向股本較小的國碳科

國碳科主營產品為防火工程及防火材料


其中在防火材料的部分
國內已有明確法規要求，近年來除各建築業逐步重視外，一般的建築大樓也逐漸落實
防火塗料國碳科則是有鋼構防火塗料、電線電纜防火塗料及一般防火塗料


產品下游之應用於電廠、變電站、捷運車站、機場建築、高科技廠房、石化廠、鋼鐵廠
及一般大樓等，其中建築業、營造業、機電系統業為公司主要合作之對象。


所以第一：主題有了
公司的產品包含電纜教、十年強韌電網計畫
建築  營造業
高科技廠房台商回流
你要的都有


國碳科的營業比重內銷與外銷比例為 31.64%及 68.36%。其中美國營收佔比較高
產品在美國為領導品牌
而如果國內營建真的未來幾年獲利很好，那國碳科的內銷也有機會成長
https://imgur.com/mdL8oWl.jpg


二、營收穩健成長
營收動能趨緩，但依然在成長
https://imgur.com/uT5BFic.jpg

國碳科自2023年來公司營收不斷增加，2024年營收成長力道雖然趨緩，但年增依然有12.73%
而第一季毛利率昨天剛公布，從第一季原本躍升的43.53%再往上成長為45%！

https://imgur.com/pdR5LmY.jpg

 2023 Q4毛利率躍升43.53%，2024Q1 再成長



三、獲利穩定，而估值仍不算高

國碳科是獲利相當穩健的公司
2020 EPS2.52
2021 EPS2.4
2022 EPS2.08
2023 EPS2.25

國碳科隨著公司毛利率回升，Q1 EPS已繳出0.93元的成績
今年有機會EPS往3元邁進

在昨天開財報之前，國碳科的本益比是還在近一年的相對低檔的
https://imgur.com/UfRKgJo.jpg

最低本益比17.44倍，最高25倍

就算用現在來看
https://imgur.com/goFZFGX.jpg

也不算在高檔區間，而國碳科如果今年EPS創下近年新高，難道不用修正估值？
縱使用PE20倍計算，今年會繳出的EPS現在的股價應該也還沒到位


同時在防火工程的合約負債數字也是逐年增加。
在高科技廠、辦方面隨著台商鮭魚洄流。
國碳科的防火工程有機會接到更多的訂單。
https://imgur.com/Pf9oulz.jpg


另外值得一提的是，國碳科近五年來的負債比，也正在不斷的下降趨勢中，但公司的營收
及獲利可沒有減少，這代表公司在控管財務上表現得不錯。營收的成長並不是靠著不斷的
擴張堆出來的。

https://imgur.com/Z5O854h.jpg



進退場機制：
獲利穩健，長期投資。今年領股利
不想追高營建股，這裡還有一家與營建正相關的穩健公司可以選擇


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.39.8.51 (臺灣)
※ 作者: roxiang 2024-05-08 09:48:16
※ 文章代碼(AID): #1cEjdbwG (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1715132901.A.E90.html
※ 編輯: roxiang (114.39.8.51 臺灣), 05/08/2024 09:51:05
推 travisophia: 好股1F 05/08 09:53
→ krezev: 高手ID2F 05/08 09:53
推 KSUGOD: 昨天部落格有看到3F 05/08 09:57
推 house911: 中信金好猛
推錯4F 05/08 09:58
推 ommgpwsx: 昨天才買10張國碳科，今天就噴出啦XD
另外看好國內防火建材，也可以考慮惠普6F 05/08 10:01
推 ZXSC: 是小火車大大!?8F 05/08 10:02
推 alex5566: 感覺不錯 感謝推薦9F 05/08 10:03
推 bhj: 持股被點名了10F 05/08 10:05
推 lsh36000: 謝謝推薦～11F 05/08 10:05
推 forestsea722: 原po很強12F 05/08 10:06
推 jcto04: 推r大13F 05/08 10:07
→ frgthy: Ptt法人進攻啦！14F 05/08 10:09
推 kkbox0800: 寫得很好啊15F 05/08 10:12
推 botadpt: 火車大好久沒發文了16F 05/08 10:13
推 kkbox0800: 這種標的文 有內容 標的本身有便宜 推兩次17F 05/08 10:16
推 Wilsly: 死魚股ㄧ動就有推薦文了18F 05/08 10:17
推 iamneptune: 毛利很不穩定19F 05/08 10:19
推 gg8n8nd34ss: PTT法人進攻 直接一根20F 05/08 10:23
推 zxcv820421: ptt法人進場了21F 05/08 10:24
推 KSUGOD: 小心被裡面的人賣下來22F 05/08 10:28
推 Scorpio777: 感謝分享23F 05/08 10:28
推 jenchieh5: 小心ptt法人..24F 05/08 10:41
※ 編輯: roxiang (114.39.8.51 臺灣), 05/08/2024 10:44:19
推 avavgirl: 好長的避雷針25F 05/08 10:48
推 ZXSC: 笑死 PTT法人出貨26F 05/08 10:49
推 pearlQQ: 這種很好拉抬
不追高營建，這隻題材真的不錯27F 05/08 10:50
→ lluunnaa: PTT法人進場...29F 05/08 10:57
推 Jeff1989: 好文分享30F 05/08 11:01
推 zxcv91039: 以前買過 就真的沒量 隨便都能上下齊手 這檔是存股31F 05/08 11:02
是的  它應該要長期投資 不應該追高及在意短線波動
※ 編輯: roxiang (114.39.8.51 臺灣), 05/08/2024 11:05:13
推 chanjay: Q_Q我的定存股被點名惹....哭哭32F 05/08 11:11
推 crybaby2516: 難得沒人嗆對帳單 ＸＤ33F 05/08 11:31
推 cms6384: PTT法人直接一根太強啦34F 05/08 11:41
推 chalon: 微星哥先推35F 05/08 11:48
推 yuen1029: 感謝抬轎 讚36F 05/08 12:08
推 vlstone: 推 分享好文37F 05/08 12:22
推 a0938860226: 漲停了38F 05/08 12:26
推 s7598261: 真好鎖…39F 05/08 12:27
推 ziq: 鎖了 PTT法人大軍好猛40F 05/08 12:32
推 oneIneed: 被第四大法人買到燈41F 05/08 12:43
推 CCPenis: 不用一千張就能鎖42F 05/08 12:49
推 kkbox0800: 你們講的人家這篇一文不值...這風氣真糟 唉...43F 05/08 12:58
推 s7598261: 推文講什麼不重要….手很誠實就好44F 05/08 13:00
推 palina: 推45F 05/08 13:02
→ bill0129bill: 鎖了 真不愧是PPT法人46F 05/08 13:04
推 KSUGOD: 同學會也要進攻了47F 05/08 13:10
推 xlox12345: 請問大大都怎麼找股票的？48F 05/08 13:34
推 ziq: 說真的分析有推啦49F 05/08 13:51
推 smbtomas: 太神啦50F 05/08 14:18

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