[新聞] MLCC出貨看增這些廠業績動起來 - Stock板

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作者 cl3bp6 (來自97號世界)
標題 [新聞] MLCC出貨看增這些廠業績動起來
時間 Sat Jul 15 22:17:56 2023

MLCC出貨看增這些廠業績動起來

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傳統旺季訂單需求支撐，且網通基建、AI需求及iPhone新機備料加持，TrendForce預期將帶動MLCC出貨量，有助MLCC廠下半年營運逐步轉佳。 ...

2023/07/14 張漢綺台北報導

傳統旺季訂單需求支撐，且網通基建、AI需求及iPhone新機備料加持，TrendForce預期將帶
動MLCC出貨量，有助MLCC廠下半年營運逐步轉佳。

MLCC產業歷經上半年市場庫存去化與產能調節後，從第2季起BB Ratio與出貨量已開始逐月
緩步成長，且第二季起AI人工智慧需求爆發，其中應用於生成式AI的GPU A100、H100，帶動
NVIDIA業績向上，儘管訂單規模難與企業伺服器或資料中心相比，卻也推升如鴻海、緯創與
廣達(2382)等ODM廠對村田、三星、太誘等高階MLCC（1u以上高容值、X6S&X7R 高耐溫）拉
貨動能，顯示MLCC產業谷底已過。

據TrendForce研究顯示，今年第3季隨著全球通膨逐季降溫，市場庫存也轉趨健康，ODM拉貨
也恢復過往節奏，MLCC供應商月平均BB Ratio 也從四月0.84，一路回升至7月初的0.91，總
出貨量也從3月3450億顆，逐步攀升到6月3890億顆，增幅達12%。

TrendForce表示，展望下半年，除傳統旺季需求，近期美國祭出將從基建案提撥420億美元
打造全美高速網路的計畫，目標在2030年以前提供全美家庭快速上網環境，預期將帶動啟碁
、中磊(5388)、智易等網通廠業績成長，而光纖寬頻、5G FWA北美訂單增溫，進一步推升村
田、國巨(2327)、華新科(2492)等RF/High Q MLCC出貨量增長。

再者，蘋果即將在第3季末發表的iPhone 15，主要ODM廠如鴻海(2317)、立訊等也從六月底
啟動備料，儘管最新預報訂單量（Forecast）與去年同期持平，但仍推升日廠村田、太誘出
貨量逐月增溫，在網通、AI伺服器與IPhone15 新機訂單加持下，讓村田、太誘與三星在7月
上旬，BB Ratio一舉突破榮枯線以上（BB Ratio 1）。

不過，雖自今年第2季起，手機、筆電等訂單需求緩步回升，伴隨著庫存回歸正常，品牌與O
DM拉貨也轉趨穩定，唯OEM訂單規劃仍顯保守，寧可透過急單、短單動態調節庫存備料，也
不願過度樂觀，因此訂單需求仍起伏不定，MLCC供應商在訂單能見度低，且想要穩定價格的
權衡下，仍選擇嚴控產能稼動率。除村田、TDK、太誘日本廠區稼動率接近九成外，其餘各
家供應商在中國區產能稼動率依舊維持6~7成。

心得/評論：

https://i.imgur.com/HJonYPa.jpeg

上圖是AI伺候器鏈的各個零件供應商
台廠的散熱機殼電供載板 etc. 都噴過一輪了

今年村田等日廠的股價表現是優於台廠的
原因之一應該是國巨股東會說標準品庫存調整還要二季
不過近年國巨轉型也在降低標準品比重了
泰銘哥什麼時候換你表演
https://i.imgur.com/DGULl8l.jpeg

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→ tomdavis: 泰銘哥! 帶股東飛R!1F 07/15 22:19

推 cuteSquirrel: I你越久我越被動2F 07/15 22:22

推 loveup: 國巨已經快擠到0050邊緣了會不會被踢出去R3F 07/15 22:24

推 Kobe5210: 2018年至今也過5年了，被動元件。。。。。4F 07/15 22:26

→ StarRoad: 再來就是AI產品需要包裝，所以塑膠造紙等傳產受惠5F 07/15 22:31

推 DDDDRR: 再來產品要出貨海運成最後贏家6F 07/15 22:36

推 Kobe5210: 電子傳產本一家XD7F 07/15 22:38

推 s56565566123: 你知我知市場擦鞋童也知8F 07/15 22:41

推 alex5566: 老蘇不是看好被動撐盤9F 07/15 22:50

推 jerrylin: 國巨華新科有先動起來了嗎10F 07/15 22:51

→ koenigs: AI的根本是電沒有電怎麼用太陽能已布局11F 07/15 22:52

→ bonaqabo: MLCC唯一指標：前妻12F 07/15 22:56

→ pippen2002: 鬼故事又出龍啦~~~可怕齁?13F 07/15 22:57

推 pisu: 籌碼決定一切14F 07/15 22:57

推 rosenzulu: 泰銘哥什麼時候帶我飛15F 07/15 23:10

推 clamperni: 璟德呢16F 07/15 23:18

噓 dergnj: 凱基投顧看起來不錯欸17F 07/15 23:21

推 Kobe5210: 那張圖是投顧這個職業的本質學能
平日只會派工讀生來討論區打廣告拉客，連產業分析的工作都不會的分析師，被瞧不起不是沒有原因的18F 07/15 23:27

推 Cwwhih: 奶茶要漲了沒辣21F 07/15 23:35

推 zzzz73919: 產品需要海運航運再啟航22F 07/15 23:42

→ acgotaku: 還有人敢玩被套元件? 呵呵
華新400以上割一批 240以上再割一批現在只剩100出23F 07/15 23:46

推 manlike: 出貨~25F 07/15 23:52

推 roder: MLCC就是垃圾26F 07/15 23:54

推 agingood: 我才不買被動元件27F 07/16 00:06

推 jhnny: 沒有被套. 我是不買的...QQ28F 07/16 00:07

噓 lise1017: 被動元件很鳥
被動元件公司每一間都連傳產都不如無論國內外29F 07/16 00:27

推 idlewolf: 被套元件都沒動彈要唬人進去抬喔就算真的庫存沒了幹嘛不買漲勢更強的消費性電子還不是一樣庫存沒了31F 07/16 00:39

推 leechester: 被套元件慘33F 07/16 00:43

推 ziggy: 華新科跟屎一樣34F 07/16 00:44

→ ron72677: 來根紅K，追35F 07/16 00:45

推 uam: 愛妳越久我越被動36F 07/16 01:10

推 gfsog: 唉你越久我越被套37F 07/16 01:48

推 BroDians: 想個故事說未來的AI需要特殊的被動元件之類的38F 07/16 02:07

推 etop: 沒fu糗39F 07/16 02:40

→ Feting: 怎麼沒有，上禮拜就有個故事說ai伺服器需要額外的tlvr電感，害我追了被套元件以後套牢了40F 07/16 06:54

推 kevin31a2: 沒救42F 07/16 07:15

推 billionaire: 要炒了43F 07/16 07:59

推 joysanchis: 抬去割44F 07/16 09:40

推 SwetImpt: 都還沒漲就要出貨了…45F 07/16 10:07

→ scum5566: 國巨股價一樣不會動46F 07/16 11:48

推 videoproblem: 偶只信禾伸堂47F 07/16 11:48

→ z7956234: 被套元件48F 07/16 13:34

推 bandit12344: 去電子材料行逛一圈就知道這東西有多便宜，技術門檻低、毛利低，是能多有fu糗49F 07/16 17:32