看板 Stock作者 zephyr105 (跳跳)標題 [新聞] 路透：美債殖利率高掛 台灣大銀行買得戰時間 Sat Sep 16 09:15:50 2023
原文標題：
路透：美債殖利率高掛 台灣大銀行買得戰戰兢兢
原文連結：
https://udn.com/news/story/6811/7438844
發布時間：
2023-09-14 11:43
記者署名：
經濟日報 編譯黃淑玲／綜合外電
原文內容：
路透報導，美國10年期公債殖利率高掛，看了讓人留口水，然而遲遲未見美國聯準會（Fe
d）降息契機，使台灣各大公股銀行操盤人遭遇適合積極布局時機的重大考驗。多位銀行
高層人士表示，由於諸多不確定因素，美債買起來令人痛苦、膽顫心驚。
這些台灣公股銀行高階主管指出，目前只敢少量、適度、緩步買進，並把目光轉向收益率
較高的金融債及浮動利率美元計價債券。
一位中型銀行主管說：「美債很麻煩，每次都說它迴光返照，但（殖利率）就是下不來，
太陽永遠照耀著你，一直在那裡烤，把你熱死、烤成人乾。」他說，「現在大家都被吊在
烈日下，就看誰能撐得住、看誰氣長、看誰先脫水。」
美債殖利率高掛在4.366%，屢攻不破。這位主管另也形容美債的高殖利率「像帶刺的玫瑰
」，碰它要有膽、口袋夠深，否則會被刺傷。
近年財務操作績效亮眼的第一金控旗下第一銀行高層向路透分析，Fed仍有升息空間，美
債殖利率若漲破4.36%高點，應有機會往4.5%靠攏，目前第一銀行布局美元計價等外幣債
，以美國公債為優先，其次是金融債，再配置少量公司債。他說：「美債殖利率在4.3%左
右，目前就是分批、在不同水準布局。」
一位100%公股銀行的主管解釋，相較於固定利率的美國公債，浮動利率美元計價債券因具
保本概念，利率隨市場波動，目前的操作策略是適度布局浮動利率債券。
他指出，「（美元）資金成本高，大概在5.3%，拿去買4.2%~4.3%的美債是負利差，只能
短線交易，賺一點資本利得。」他也說，美債現在買起來有點痛苦，因為一直沒能看到降
息機會，操盤人不敢大買，只能適度、緩步買入。
另一位大型公股銀行主管也提到，美債殖利率目前的水準，相較於換匯（SWAP）點均在4%
以上，幾乎沒有養券空間。
台債方面，因資金成本高，收益率低，目前是負利差狀態。一大型商銀高層即直言，「台
債在我們眼中，不會建立非常多部位，主要是當作流動準備。現階段比較偏好布局短債，
例如五年期公債。」
展望第4季的債券操作，大型證券商交易員表示，目前情勢尚未明朗，不知道美債殖利率
會不會再往上衝，現在就是停、看、聽，等待黎明，市場態勢更清晰之後再出手。
心得/評論：
最近美長債ETF討論很熱
買美長債ETF要關注利率還要關注匯率
關注匯率還要看央行防線，感覺超複雜嘿
喔還要計較管理費？
很好奇美長債ETF有沒有等同美長期債？
若有的話，
也許跟隨大銀行交易人上面的建議步驟慢慢買等訊號？
然後放好幾年？
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.165.37.209 (臺灣)
※ 作者: zephyr105 2023-09-16 09:15:50
※ 文章代碼(AID): #1b1G78dJ (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1694826952.A.9D3.html
推 YU1225: Yu年底前美債看法再次封神1F 09/16 09:16
推 awss1971: 為何市場要一直預期降息,難道沒有一種可能性 : 利率吊在那裏,不上不下擺個幾年...2F 09/16 09:26
推 mqhung: 不要猜高低，定期定額…OK?
來個網紅教一下吧......4F 09/16 09:27
沒要買阿 要看利率 要看匯率
還是etf 每年還損管理費 還要放好久 …
噓 stationary: 現在市場就看FED沒有啊，經濟好失業率低還是要降息啦不然美國政府就一直被債券扣血6F 09/16 09:31
→ a2080259: 八大長老應該是台灣持有最多的 幾乎整天在買 哈8F 09/16 09:32
噓 hihi29: 這篇記者在寫甚麼東西9F 09/16 09:32
推 a2080259: 明年有機會啦 但有閒錢再考慮吧 各種債3-5趴利息把資金綁著應該很多人受不了10F 09/16 09:35
推 weq: 他們有績效壓力，奈米散戶沒有，買了忘記很剛好12F 09/16 09:36
※ 編輯: zephyr105 (118.165.37.209 臺灣), 09/16/2023 09:42:02
推 tenghui: 這波高利率沒撐個2-3年應該是不會下來14F 09/16 09:39
噓 tomdavis: 這些銀行家真是不行 股版都狂買美債了15F 09/16 09:40
→ tenghui: 全世界只有華西街每天喊降息 米長債抄底仔隨時在意淫人家倒出來的拉基16F 09/16 09:40
→ FatFatQQ: 年初不是狂買 哪有戰戰兢兢18F 09/16 09:45
推 jim80227: 原來鄉民比各銀行高層人士有更多升息內線19F 09/16 09:45
推 tomdavis: 不是買了一堆狂推客戶美債好棒棒嗎? 怎麼出這新聞21F 09/16 09:45
推 Qiaodi: 人多的地方不要….23F 09/16 09:49
32蛙一套烤一年
※ 編輯: zephyr105 (118.165.37.209 臺灣), 09/16/2023 09:54:58
→ jerrylin: 散戶都戴著鋼盔向前衝了
現在不消化掉爛頭寸 難道要繼續炒房?
4%+殖利率債券不敢買 2%的房貸倒是放款放很爽24F 09/16 10:06
→ nocash: 反觀韭菜達人怪老子
昨天US10YY創新高了，吱吱27F 09/16 10:10
推 sleepinggod: 台灣銀行怎麼不去美國銀行存美金定存？
不然就拒收台灣人民的美金存款啊，叫客戶自己去美國銀行開戶
愛玩美金又愛叫
台灣央行手上美債更多都沒有靠腰29F 09/16 10:16
→ z256418: 0.0存款的利率都是低於市場成本利率，銀行反而要多收存款，牌告4.6%但是市場成本資金成本是5%以上
現在只能買短債、短票賺一點點利差，但又要兼顧兌換損益做fxswap的成本0.034F 09/16 10:22
推 pantani: 有一種可能是選後加稅 美債高息就付出來了40F 09/16 11:21
推 Tohkachan: 沒差 反正越跌我越買XD 不要ALLIN就好了41F 09/16 11:24
推 pttccbbs: 公股銀行，果然是老手，一堆智障油土伯，利率0%，不知道要逃，還在一直叫韭菜進場買，結果就是跌一整天，從168跌到92
跌一整年
聽87財經油土伯發言，自己要先想一想，有沒有道理44F 09/16 11:37
推 yeltek: 人家都賺爛了股版韭菜還在各種怕www49F 09/16 11:55
噓 mcucte: 不會學八肥特放三個月期50F 09/16 11:57
推 tomdavis: 往好處看 終於等到新聞開始說銀行受不了美債
低點不遠惹嗎?51F 09/16 11:58
推 Eide: 是時候美債正二開幹了53F 09/16 11:59
推 tomdavis: 像是去年11月初 新聞說阿土伯急著去銀行換32美金54F 09/16 12:01
推 NLNG: 怪老子好像元大美債35就開始買了@@現在是30保衛戰55F 09/16 12:48
噓 KGB13: 之前負利率買債的全倒閉了？ 現在4.5%買債會很怕？56F 09/16 12:58
→ tomdavis: 回頭看績效可能是負的 但只要殖利率能接受就可以買61F 09/16 13:17
推 nocash: 別嘴硬了，去年進場殖利率才3.3~3.5%，債息攤下去套到現在頂多快3.7%。隔壁棚BBB投等債同樣情況下，丟下去現在績效起碼在正1%，且殖利率5.X%。
更不要講晚一年，現在才剛進場債券的人。說到底，旗子上打著不擇時，無腦買債券ETF，長期不會虧損，根本就是鬼扯蛋。
真當枱面上那些正經有分析師執照的，正規實實在在作財經研究員的都是笨蛋？62F 09/16 13:25
噓 dream1124: 只想抄短線當然買得戰戰兢兢，但法人多會持有到期吧再說後面段落也講還是會買，只是分批佈局
那不就是常識而已，別貪短線持有夠久贏面會大70F 09/16 13:42
→ BBFish55: 現在進場BBB以上的投等債，殖利率5%+，降息還有價差73F 09/16 15:08
推 kobi0910: 繼續買 我不信高利率或持續10年74F 09/16 19:46
推 bagaalo: 買債也要怕，人家是幾個零在買，奈米戶到底是要怕什麼75F 09/16 20:03
推 kenned: 這時候債券定期定額OK吧 直債BBB已經6-7%了吧
在美國線上券商買更高7-8%78F 09/17 11:57
推 arod13arod: 十年美債如果殖利率上5.5%以上的時候股票很難相安無事 目前風險溢價買債長期來看極具吸引力 只是要放很久就是了 慢慢買就是了80F 09/17 14:52
推 nocash: 網紅這波把老韭菜的錢騙出定存真是高招，不這樣怎麼收割的到他們的錢。84F 09/17 16:51
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