看板 Stock作者 humbler (獸人H)標題 [心得] 巴菲特也輸給指數投資時間 Tue Aug 5 10:17:54 2025
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雖然巴菲特是全世界最知名的投資人，
但是他堅持的價值投資，
企業估值不斷上修中，
所以找不到好標的，
也錯過AI行情，
像是輝達、AMD、微軟這類科技飆股，
也錯過了台積電，
相反的，
指數型投資人已經打敗巴菲特，
成為市場最大贏家。
美股、台股同步噴出，
股市進入主升段，
而且降息開始資金寬鬆，
股市更是易漲難跌，
相反的，
波克夏第二季淨利崩跌59%，
後市也因關稅影響不被看好。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.138.110.106 (臺灣)
※ 作者: humbler 2025-08-05 10:17:54
※ 文章代碼(AID): #1eaMdKv5 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1754360276.A.E45.html
推 kevinaa: 波克夏還是贏的多拉 幾乎都贏voo最近太鳥2F 08/05 10:19
推 rebel: 比生涯 老巴大贏 比近十年 老巴小輸 說到底就是科技股不是老巴能力圈跟資金量已經太大的問題4F 08/05 10:22
推 Waitaha: 贏的時候都是贏一大截6F 08/05 10:22
→ NTUKarbe: 完了 好幾篇老巴文 484要崩了8F 08/05 10:24
推 gk1329: ptt股神隨便抓一個都屌打巴肥特= =9F 08/05 10:25
推 kei1823: 2年前就一堆人講老巴現金多要崩了，崩個雕一路嘎死傻空就對了10F 08/05 10:26
→ abc0922001: 本來要贏過指數就很難了，一堆人以為看報紙就能贏12F 08/05 10:26
→ jcchiou: 每次笑老巴的文變多 就會...13F 08/05 10:27
噓 Kobe5210: So what？金融從業人員業配入侵討論區喔～15F 08/05 10:27
推 NeihuSnape: 就說了 qe後格局已經不一樣了 老巴那套已經無法取得超額報酬18F 08/05 10:31
→ kevinaa: 波克夏長期19% 欸 voo 10%20F 08/05 10:32
推 stepnight: 「難以找不到好標的」先找AI幫你潤飾吧
這種基礎語病看了不舒服qq21F 08/05 10:32
→ bobgod: 他早就輸很多年了 保留這麼多現金23F 08/05 10:33
噓 ideo: 只會嫌。你可以賺到他的萬分之一嗎？26F 08/05 10:34
推 rebel: 但從2008年起算 XDD 光看這邊就知道是刻意挑贏的區間去比吧 難道波克夏2008才上市？ google上波克夏可以查到1996年起 spy可以查到1993年起 你會用google查今年報酬卻不會切換到 最久去比？28F 08/05 10:34
→ bnn: 就財經亡美的蟑螂4-6-1帳號32F 08/05 10:35
推 crazylag: 對 你們各位已經績效贏老巴 儘管驕傲就是34F 08/05 10:37
→ YLTYY: 死定了= =36F 08/05 10:38
※ 編輯: humbler (101.138.110.106 臺灣), 08/05/2025 10:39:40
噓 kakalin: 笑死人 風險管理被你當成狗屁？38F 08/05 10:39
→ woko: 認真問:納斯達克指數該不會超車道瓊吧?39F 08/05 10:41
→ jenchieh5: 就算他輸了 人家也贏了幾十年了 不夠嗎42F 08/05 10:42
推 no2muta: 股版兩大戰文：1.高股息2.44F 08/05 10:43
推 avmm9898: 投資哲學百百種，怎麼不看看他能活下來的方式是啥？47F 08/05 10:46
推 gk1329: 重點是出清台GG 遜52F 08/05 10:48
噓 jay0125: 人家是巴菲特 你算什麼？53F 08/05 10:48
→ sheng612: 歷史上暫時超過他的,後來都沈船了.54F 08/05 10:49
推 v7q4: 這老頭本來就不是靠股票賺錢的啊
就專門買爛公司 整頓好了再賣出而已59F 08/05 10:54
噓 strlen: 丸子 糕點62F 08/05 10:57
→ sonny0927: 2000年科技泡沫 老巴也輸 華爾街各種嘲諷揶揄 結果？
活下來的還是老巴 你現在要想的是現在股市的估值是不是高了63F 08/05 10:57
→ ricky77525: 拉長期波克夏屌贏好嗎
看到從08起算就能跳過了69F 08/05 11:00
推 dahlia7357: 巴菲特也是叫子女買指數，確實指數無腦又不會輸
遇到幾年一遇的空頭年，老巴又會風神
但是科技股狂飆，完全沒他的事是真的71F 08/05 11:01
推 YSJ543: 老巴都九十幾退休了 別再CUE他74F 08/05 11:08
推 y800122155: 老巴最強是熊市 但是現在政策工具越來越多 疫情一來 搞無限QE SVB倒閉 FED緊急放水 根本不給你崩盤的機會 老巴連大盤都拼不過怎麼當股神？ 現在權值股跟AI最沒關係的就是BRK 老巴活越久只會越打不過大盤75F 08/05 11:14
噓 Fukker: 波克夏市值漲幾萬倍了80F 08/05 11:17
→ GooglePixel: 指數投資確實是散戶的好朋友 但我不認為任何人可以這樣踩老巴
暑假到了什麼小朋友都跑出來嘴 就一個雜質而已81F 08/05 11:17
推 edison3333: 巴菲特感覺就像投資界的喬丹，一直被拿出來比84F 08/05 11:19
→ ajkofqq: Who is this?85F 08/05 11:19
推 awss1971: 這文章要這樣思考...
巴菲特贏大盤指數機率很大，少數時間會輸
問題是..那你呢?能贏大盤指數機會有多少?88F 08/05 11:26
→ zer0319: 老巴就是比較守舊吧，新東西不懂的他不碰
樓上，但要以總資產的觀點去確認，如果只單看%數，我買一股賺100%也是股神91F 08/05 11:26
推 hohoho2010: 巴菲特都幾歲了，一堆這歲數的連手機都不會用了95F 08/05 11:31
推 Kostolany: ========巴菲特怎麼跟我們康霈股神比96F 08/05 11:32
推 dragonjj: 對 所以現在都不能看他的指示做事了 要越買越貴97F 08/05 11:33
推 todd057: 結論：投大盤就對了99F 08/05 11:52
→ afflic: 買BRK不如買SPY100F 08/05 11:52
推 hotplushot: 不要立flag啦~~之前笑老巴的 後來都........
而且老巴也不是沒有科技股 他也曾經長持蘋果101F 08/05 11:55
噓 afflic: 別提蘋果了……年線都站不上……103F 08/05 11:57
推 Kydland: 其實我覺得直接拿波克夏股價比是一件很奇怪的事 因為波克夏又不是ETF 他是一間公司 股價還是反應了這間公司的營運本質
這根本是亂比一通104F 08/05 11:58
→ afflic: 老巴自己說要投資就買brk的108F 08/05 11:58
推 ARTORIA: 這些少年股神 不知道他們富比世排名多少109F 08/05 11:59
噓 afflic: 投資績效差幹嘛一直吹 你們會一直吹木頭姐??
今年買brk的都沒賺錢110F 08/05 12:00
→ ARTORIA: 巴菲特自己就說過了 資金少他一樣可以一年好幾倍112F 08/05 12:01
推 rebel: 老巴什麼時侯說要投資買brk的 造謠嗎113F 08/05 12:01
推 Kydland: 巴菲特明明說是買SPY114F 08/05 12:02
→ ARTORIA: 一堆散戶跟他比賺幾趴 不覺得好笑嗎115F 08/05 12:02
推 mdkn35: 丸子 一直說老巴壞話 看還要崩116F 08/05 12:04
→ rebel: @kydland 你也知道老巴是說買spy 還在那邊鬼扯巴粉就要買appl ko 就問你老巴什麼時侯叫人跟著他買ko買appl117F 08/05 12:04
推 Arkzeon: 4月中買BRKU到昨天負28.5% 給你參考120F 08/05 12:05
噓 afflic: 你看看巴菲特持股brk多還是spy多??121F 08/05 12:06
噓 ARTORIA: 資產連人家十萬分之一都不到的 在那邊122F 08/05 12:07
推 rebel: 老巴就是沒說過叫人買brk阿 你說他有說過 證據呢？不要當造謠仔阿123F 08/05 12:07
噓 afflic: 他就自己買brk……125F 08/05 12:08
推 Arkzeon: 不過巴菲特叫人買SP500 沒叫人你們來買BRK喔126F 08/05 12:09
噓 lulumi555: 這有啥好討論的XD 景氣週期大幅回檔是必然 到時現127F 08/05 12:10
推 rebel: 他就沒說過阿 要不要看你在108樓說什麼 造謠仔敢講不敢認嗎128F 08/05 12:10
→ lulumi555: 金最多 股市曝險最低 勝率高的是他 他從一而終 預先把自己放在起跑點更前面的位置 更何況他至今已在日本商社賺翻了130F 08/05 12:10
推 ts012108: 有事嗎 這年紀 這水量 為什麼要只買指數133F 08/05 12:10
推 wangyl: 到底在講什麼 人家已退休 而且鼓吹指數基金135F 08/05 12:11
噓 afflic: 你要信一個人講的話，還是信一個人的操作
股板不是都要人家秀對帳單嗎
巴菲特就告訴你他買的是brk不是spy136F 08/05 12:11
推 Arkzeon: 坊間隱藏指數「巴菲特過氣指數」，越多人開始看巴菲特衰小的時候。時候就到了139F 08/05 12:12
推 rebel: 他自己買跟他叫人跟買什麼本來就兩回事 邏輯死了嗎 你在108樓講什麼 自己不會看嗎 有膽子造謠沒膽子認嗎141F 08/05 12:13
→ heinzblack: 這線形很明顯別人恐懼我貪婪別人貪婪我恐懼啊144F 08/05 12:15
噓 afflic: 我是看操作啦 你要信他亂推薦的你高興就好 笑死人145F 08/05 12:15
推 rebel: 笑死 造謠仔敢說不敢認喔 有沒有種阿146F 08/05 12:16
噓 afflic: 哪裡造謠? 所以巴菲特是投資brk還是spy??147F 08/05 12:17
→ rebel: 幫你重覆你在108打的 afflic: “老巴自己說要投資就買brk的” 這不是你講的嗎 不敢認？148F 08/05 12:18
→ afflic: 有錯嗎? 所以你說說看巴菲特投資什麼??
人家就是這樣操作150F 08/05 12:19
→ rebel: 你說的是老巴說要投資就買brk 不是 老巴自己都買brk 國小有畢業吧 中文看的懂吧152F 08/05 12:19
→ afflic: 你的理解跟我不一樣，你高興就好154F 08/05 12:20
→ rebel: 他就沒說阿 你是哪裡看不懂中文啦155F 08/05 12:20
推 wu73: 怎麼這也能釣156F 08/05 12:20
→ rebel: 你就造謠阿 又不敢認157F 08/05 12:20
→ afflic: 他就有做啊 你是哪裡看不懂158F 08/05 12:21
→ rebel: 自己講過的話當放屁一樣159F 08/05 12:21
→ afflic: 沒關係啦你高興就好
實際上spy也是打敗brk160F 08/05 12:21
→ rebel: 你上面是打他做嗎 你打的是他說阿 看不懂中文嗎162F 08/05 12:22
→ afflic: 還好沒跟老頭一起買brk不然今年要虧死163F 08/05 12:22
→ rebel: 哼哼 敢造謠卻沒那個膽子承認164F 08/05 12:23
→ afflic: 你高興就好～165F 08/05 12:23
→ rebel: 對啦 痛電造謠仔一頓是值得開心166F 08/05 12:24
推 Kydland: 買BRK 那個叫回購股票167F 08/05 12:24
→ afflic: 你說造謠就造謠吧 反正我是看操作168F 08/05 12:24
推 RoseHeadS: 那是他的公司他當然大部分持有brk 啊，但是他多次建議散戶的都是買指數etf ，連交代遺產都是說90%要買指數etf ，他可從來沒有「說」散戶應該買brk 欸169F 08/05 12:24
→ afflic: 巴菲特不是回購，是自己持有
叫別人買spy結果自己買brk
反正我是看對帳單啦172F 08/05 12:24
→ rebel: 你就造謠 至少有點種吧 敢說就敢認 老巴沒說過叫人要投資就買brk這種話175F 08/05 12:26
→ JBryant: 股癌：快樂寶貝說的都對177F 08/05 12:26
→ rebel: 你就搞錯老巴說什麼 在那邊死不認扯一堆其他的
一句記錯就能解決的事 硬在那邊死不認錯178F 08/05 12:27
→ afflic: 快樂寶貝說的都對180F 08/05 12:28
→ afflic: 造謠仔真可撥，老巴向來是買brk182F 08/05 12:29
→ rebel: 你現在就知道巴菲特叫人買spy 上面108怎麼又說巴菲特叫人買brk 你要打臉你自己是不是183F 08/05 12:29
→ afflic: 講我看的是對帳單你又要一直鬼打牆
反正快樂寶貝說的都對185F 08/05 12:30
→ rebel: 造謠仔好意思說別人造謠仔喔 老巴到底叫人買那隻你說啊
你在108樓講的是看對帳單嗎 不是阿 看不懂中文嗎
你108樓打什麼再打出來一次啊187F 08/05 12:30
噓 bjqs0827: 等你連續30年贏過老巴再來討論吧192F 08/05 12:36
推 Kydland: rebel 我覺得你一直沒有get到我的點 我在講的是 假巴粉老愛把巴菲特/價投掛在嘴邊 但實際上在做的是投機性的抄底短線交易 或是題材交易 或是事件交易這些買賣股票的結果 表面看起來很像是價投 但本質上 底層邏輯就根本不是 假巴粉卻自己騙自己我是在做價投 我在學巴菲特 但巴菲特或是價值投資明明就不是這樣做 所以我才會酸假巴粉號稱自己是崇拜巴菲特 先不要說連買AAPL KO CVX OXY都沒有 搞不好也看不起買大盤ETF 然後滿手科技股成長股 卻騙自己 因為我很懂OOO所以我是在做價值投資 師從巴菲特 但底層邏輯是這樣嗎？根本就是兩回事吧 我這樣應該講的很清楚了吧？（而且美國有些死忠巴粉 還真的就是抄13F作業買賣股票 當年波克夏買台積電的時候 股癌也有說過 會有很多巴菲特信徒的買盤進入台積電 這就是為什麼我會說嘴假巴粉連抄作業都沒有 但我只是在酸假巴粉）193F 08/05 12:36
推 h311013: 他踩過的屍體比你吃的鹽還多209F 08/05 12:36
推 rebel: 誰跟你那邊巴粉都在投機 你有研究嗎？數據呢？還是你個人認定就算 你才是從頭到尾都沒搞清價值投資的人 只憑著到處看來的一些消息跟偏見就下決論 巴菲特對一般散戶就是建議買指數 對有志在價值投資上的就是鼓勵發展自己的能力圈 什麼時侯叫人跟他買ko
買appl ？都是你自己在超譯而已210F 08/05 12:42
推 axr: 那BRK.B跌成這樣可以抄底了嗎216F 08/05 12:53
推 pikachu123: 輸指數很丟臉嗎? 不然John Bogle在推廣什麼意思zZZ
反倒是股版鄉民整天覺得自己能贏指數, 整天在那邊投機…217F 08/05 13:00
噓 gfsog: zzz221F 08/05 13:06
推 sam188321: 運氣好的巴韭特被吹成這樣，過譽老人223F 08/05 13:10
噓 ader888: 暑假太閒可以去出門走走、運動225F 08/05 13:15
推 y2eww2r: 波克夏一直都是風險比報酬重要 時間拉回4月用標題08年開始大盤年化報酬10%波克夏11%不就波動 22年熊市暴跌時候波克夏irr2%大盤-18% 到23年熊市結束波克夏9%大盤1%又怎麼說 波克夏一投資都是幾億美元跌的話也是大數字在跑大部分時間還能贏大盤 波克夏一直都是穩定投資 用趨勢股比大跌的時候再想想波克夏
波克夏這麼沒價值想想brk.a一股2000多萬台幣226F 08/05 13:16
→ ayachyan: 巴投報率0.1%也贏你各位加起來投報率100%234F 08/05 13:21
推 iansrc: 買大盤一定不會輸235F 08/05 13:30
推 rainsilver: 為什麼要從2008 是要算整個投資期間吧238F 08/05 13:50
推 tsai18: 老巴都95了…你還想怎樣239F 08/05 13:51
噓 SuGK: 我今天也屌打brk績效240F 08/05 14:33
推 pigmoo: 這一百年多少多空循環241F 08/05 14:48
推 gc1319: 完了 這是財經小白講的話嗎242F 08/05 15:13
推 bryanma: 為什麼從08開始切，時機就想騙人248F 08/05 15:40
→ fishouse: 指數長期來看就真的完勝主動投資阿250F 08/05 15:52
推 tsai18: 這些評論老巴的網紅 資產應該連他零頭都不到251F 08/05 16:02
推 Kydland: 我覺得我們在如何看待假巴粉可能就是有出入 在你眼裡 自稱巴粉的都是真巴粉 在我眼裡 我覺得自稱巴粉的參雜了很多假巴粉 沒關係 就當我是以小人之心度君子之腹 可能你比較仁慈 我比較挑剔 我來當壞人沒關係 你當好人252F 08/05 16:06
推 rebel: @kydland 你要不要回去看你上一篇43樓的推文 你有在分假巴粉 真巴粉的嗎 沒有阿 你一桿子打翻一船人阿 就算你真的講的是假巴粉好了 你對價值投資的理解也是錯的 巴菲特是鼓勵在自己的能力圈內投資 這樣你相比其他人就會有優勢 類似孔子的因材施教 所以孔子會要求學生全照一套標準SOP去學習嗎？所以一個巴粉就算不買ko appl 就算他投資台積電 如果那就是他的能力圈 那有什麼好不合理的257F 08/05 16:17
推 masala: 老巴就是活得久的代表，不管是股市存活還是壽命長短，他都屌打各位呀265F 08/05 16:19
推 Kydland: 話說我還是回到原po這篇 我覺得這非常扁平的評價波克夏/巴菲特 很多人在看巴菲特的投資 不知道為什麼都忽略了「收購/入股」這件事 巴菲特/波克夏不是只有投資大家耳熟能詳的蘋果公司 雪佛龍 西方石油這些 他一路來也收購/入股/投資了 再保險公司 保險公司 鐵路公司（BNSF) 如果去看巴菲特/波克夏的股東信 巴菲特很喜歡從開天闢地古老年代的事情回顧歷史 回顧一路以來的收購/投資/入股 巴菲特的投資 絕對不是只有AAPL這些而已 不應該是用這種很表面的投資組合來評價什麼波克夏的股價和大盤的比較 這根本就是亂比一通 波克夏又不是ETF 他有自己的事業 轉投資的事業 波克夏股價又不是只反應AAPL 等等 他的事業本體 營運本質才是對股價最重要的反應之一 所以這樣簡化比較 實在是亂比267F 08/05 16:20
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