---

 
以下廣達法說：
1、2025年，ai伺服器營收占整體伺服器營收達到70%、而整體伺服器營收占公司整體營收也達
到70%。
2、2026年，ai伺服器會占整體伺服器營收達80%、而整體伺服器會占公司整體營收80%，單純
看ai伺服器營收的話，會有100%以上的成長。
 
以下數學考試：
1、2025 年 1–10 月累計營收：1 兆 6,582 億 4,800 萬元，假設 11–12 月營收與前十月
平均相同，2025 全年營收約1.99 兆。
2、整體伺服器營收占公司整體營收 70% =1.393 兆，
      AI 伺服器營收=9751 億
      非 AI 伺服器營收=4180 億
      其他營收（非伺服器部分）=5970億
3、2026 年預估條件
        AI 伺服器占整體伺服器營收 80%
        伺服器總營收占公司整體營收 80%
        法說會說 AI 伺服器營收成長 超過 100%
 
———以下開始計算——
       AI 伺服器：9750億→ 1兆9500億
        全伺服器總計：1兆9500億+4180億=2兆3680億
       全營收總計2兆3680億+5970億=2兆9650億
———以下驗算——
        總營收：1.99 兆→ 2兆9650億  （年增48%）
        AI 占伺服器比：70% → 80% （82%）
        伺服器占全營收比：70% → 80% （79.8%）
———驗算通過——
 
符合法說會披露的資訊和「AI 營收翻倍」。
今年預估eps18-19，算18.5好了

隨便亂算一下，18.5*1.48=27.38

更保守估計、損失匯率、毛利下降，抓25就好了
25*pe16=400

廣達400根本是板上釘釘
 
----
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.136.176.35 (臺灣)
※ 作者: gn7722 2025-11-15 14:26:38
※ 文章代碼(AID): #1f61qWYX (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1763188000.A.8A1.html