看板 Stock作者 afflic (afflic)標題 [新聞] AI題材出現資金轉向！聯發科強勢崛起 彭時間 Sat Dec 13 05:39:57 2025
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AI題材出現資金轉向！聯發科強勢崛起 彭博封「亞洲新星」
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https://finance.ettoday.net/news/3079102
發布時間：
2025年12月5日 13:53
記者署名：
陳瑩欣
原文內容：
全球AI熱潮仍方興未艾，不過資金流向正在悄悄轉變！外媒指出，隨著人工智慧（AI）產業從早期的大型模型訓練轉向實際應用與成本優化，越來越多投資人開始放眼亞洲，尋找新一波潛力股，《彭博社》報導，台灣IC設計大廠聯發科（2454）正是焦點之一，欽點聯發科將成為「亞洲新星」（New Stars in Asia）。
根據《彭博社》報導，自OpenAI推出ChatGPT以來，AI概念股行情一路狂飆，如台積電（2330）、SK海力士等重量級企業股價也跟著水漲船高。不過這波熱潮進入第四年後，市場開始出現疲態，資金轉向聯發科、中國大陸的中際旭創等中型、低知名度但具備實質技術實力的公司。
聯發科近來與Alphabet（Google母公司）在AI應用領域合作備受矚目，在Gemini升級版模型發表後，聯發科股價單週飆漲，寫下自2002年以來的最佳表現。顯示出投資人對其在AI生態系中的地位給予高度評價。
報導指出，這場「主角換人」的變化，來自AI產業正在進入應用深化階段。當前市場已從集中於模型訓練，轉向關注更高性價比的終端應用，像是特定應用積體電路（ASIC）的使用正逐步取代傳統GPU晶片。
瑞士百達資產管理多元資產主管黃俊宇表示：「市場正在反映新的敘事與新典範，現在需要以不同角度評估風險與投資價值。」他也提醒，未來主導AI產業的，未必會是今天的贏家。
除了聯發科，供應PCB給Alphabet的南韓IsuPetasys股價上週也勁揚18%，中國大陸的光模組廠中際旭創則因22%營收來自Alphabet，單週股價大漲11%。這波資金轉向，讓亞洲供應鏈重新站上舞台。
貝萊德新興市場與亞洲股票主管Egon Vavrek指出，「全球約90%符合資料中心需求的硬體來自亞洲，從伺服器、測試設備到記憶體與散熱系統，台灣、南韓、日本、甚至中國大陸都是重要供應來源。」
老AI股台積電還有戲
儘管如此，老牌AI股並未全面退場。台積電擁有最先進的製程，市值已突破1兆美元，預計今年將連續第3年收紅。根據澳洲麥格理集團資料，SK海力士與三星電子合計掌握逾9成高頻寬記憶體（HBM）市占，是AI運算不可或缺的關鍵元件。
摩根大通私人銀行亞洲策略主管Timothy Fung則強調：「AI仍是科技投資的核心主題，儘管熱了三年，機會仍不斷在整條供應鏈上延伸與重組。」
心得/評論：
彭博認為市場資金自大型AI股轉向亞洲具技術力的中型公司，AI進入應用階段帶動供應鏈升溫，聯發科受矚目。
發哥難道靠10-20億的ASIC訂單明年有機會大爆發?! 發哥跟GG誰能先上2000呢
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※ 作者: afflic 2025-12-13 05:39:57
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→ afflic: 我也蠻意外彭博居然會這麼捧發哥4F 12/13 07:10
推 z7956234: 明年手機元年！我明年要換三星手機！5F 12/13 07:22
噓 fajita: 這幾天美股都臭酸了還在吹，爆笑9F 12/13 07:54
→ qoo10067: 博通會跌有一部分是發哥搶單10F 12/13 08:04
→ dildoe: 發哥也懂做ai喔12F 12/13 08:18
推 fajita: 老黃新的GPU屌打谷歌TPU100條街。全劇終。16F 12/13 08:32
→ bojan0701: 老黃過往產品追求效能，似乎是用能耗來換，初期沒對手會獨領風騷，但出現一堆ASIC競爭者，就是考驗的開始。17F 12/13 09:06
→ afflic: 彭博應該不用發出貨文吧20F 12/13 09:10
推 Vansace: ? IC設計? 對手應該一堆吧?22F 12/13 09:30
推 mind324: 10％而已也想翻身zzzz27F 12/13 11:58
推 ai112039: 這麼多人看衰 ptt反指標29F 12/13 12:21
推 mind324: 他們自己說的，明年估計只有7-10億鎂的貢獻，但全年營收100億以上，佔最大還是手機
我看比wifi晶片還少30F 12/13 12:42
→ afflic: 看公司法說的說法是
2026ASIC開始貢獻營收
2027營收成長
2028引進第二客戶開始爆發
未來成長的規劃是有，只是這個速度不知道追不追得上現在腳步飛快的AI發展
所以彭博會推薦發哥我真的蠻意外
難道我們散戶忽略了什麼其他爆點??
看到有人說，如果發哥轉向發展ASIC，本益比有機會對標世芯創意就是了33F 12/13 13:10
推 mind324: 2028 zzzzz那世芯創意不就已經破萬元或分割
乾脆買公司還更快
反正也不是沒買過44F 12/13 14:31
推 gn00152097: 週一至少跌40元，不過我猜很快就會被拉回，只是短期內要衝破1500有難度49F 12/13 20:45
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