看板 Stock作者 tanted (為何世界會那麼不單純)標題 [新聞] DRAM缺到像「聖誕老人」在發貨！鈺創盧超時間 Thu Dec 18 23:40:54 2025
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原文標題：
DRAM缺到像「聖誕老人」在發貨！鈺創盧超群：吃緊到2027上半年
原文連結：
https://www.nownews.com/news/6766503
發布時間：
2025-12-18 21:37:57
記者林奇／台北報導
原文內容：
在AI伺服器與高效能運算推升用量之下，DRAM市場的焦點正從「需求夠不夠強」轉向「供
給跟不跟得上」。鈺創董事長盧超群表示，今年以來DRAM報價走升趨勢已經確立，他認為
這對鈺創明年營運是利多，而DRAM供給已缺貨到有供貨就如「聖誕老人」給恩惠。
盧超群研判，記憶體缺貨與漲價至少有機會延伸到2027年上半年，即便需求增速放緩，市
場短期內也很難回到寬鬆狀態，原因在於結構性的供給限制並未解除。
盧超群指出，當前DRAM市場最大的矛盾不是買氣不足，而是沒有新產能接上。
過去四、五年記憶體產業處於低潮期，連全球大廠也普遍收斂資本支出，導致新增產能遲
遲未開出。如今市況回溫，DRAM只是回到它相對合理的價值水準，但供給端並沒有同步擴
張，市場自然容易出現供不應求。
他直言，2026年供需結構幾乎可預期仍偏緊，即使詢問各家DRAM廠是否擴產，多數答案仍
不積極，部分業者即便有海外設廠規劃，也往往面臨規模被要求擴大的情況，但產能真正
落地仍需要時間。以產能形成到對營收產生實質貢獻的時間來看，DRAM廠往往要六年以上
。
此外，將HBM因素納入評估，盧超群指出，一顆HBM大約需要用到20顆DRAM，當AI伺服器需
求放大，對整體DRAM供給的壓力會被顯著放大；同時，部分大廠可能淡出DDR3、DDR4等產
品線，轉向毛利更高的HBM，讓傳統DRAM供給面臨更大的結構性調整。
心得/評論：
DRAM缺貨喊到2027，廠商忙當「聖誕老人」發貨；
價格一漲就說市場合理。消費者像韭菜，買單還得感恩戴德。
這種公司股票值得大家買。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.193.229.55 (臺灣)
※ 作者: tanted 2025-12-18 23:40:54
※ 文章代碼(AID): #1fH229hO (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1766072457.A.AD8.html
※ 編輯: tanted (123.193.229.55 臺灣), 12/18/2025 23:41:15
推 devidevi: 航運至少船公司傳運價，DRAM經銷商只是中間人
又不是製造商9F 12/18 23:59
推 ws1234: 越不敢買越噴11F 12/19 00:00
→ perlone: 航運考古題就告訴你現在是半山腰12F 12/19 00:02
→ soem: 真保守，別人家都喊到10年去了，你才喊2027?16F 12/19 00:49
推 zjeff1: 樓下鈺創哥，主力吃貨，最後上車時間19F 12/19 01:10
推 Hamchen: 這個老闆說話的信任度…？ 幾%？22F 12/19 02:31
推 ggirls: 鈺創總是最後一棒23F 12/19 03:16
推 lpmybig: 簽長約就是崩盤的開始24F 12/19 03:59
推 Comtw: 太太太25F 12/19 04:00
推 pns215: 記憶體要崩就是AI鶯歌需求也崩的那天29F 12/19 06:35
推 jvor0719: 2026->2027->20XX33F 12/19 08:32
推 jerry10307: 這家之前是最後才飆的記憶體，over指標之一34F 12/19 09:18
→ lovehan: 根本法人狂倒貨 XD36F 12/19 10:34
推 x58420: 才2027 前面都喊十年 空37F 12/19 10:42
→ kajika: 為什麼這個聖誕老公公發貨會拐我錢？38F 12/19 11:00
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