看板 Stock作者 rz2x (弗朗西爾我婆)標題 [新聞] 南亞科資本支出年增2.5倍達500億元！DRAM時間 Mon Jan 19 16:58:34 2026
原文標題：
南亞科資本支出年增2.5倍達500億元！DRAM供不應求、客戶「簽長約、鎖價格」成常態
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發布時間：
2026/01/19
16:43
記者署名：
楊喻斐
原文內容：
記憶體價格持續上漲，市況供不應求。DRAM廠南亞科表示，2026年資本支出將達500億元
，將加快新廠無塵室、機電廠務等建置，新廠預計於2027年上半年投產。南亞科總經理李
培瑛看好今年全年需求維持熱絡，客戶簽訂長約的意願明顯提升，儘管今年新增產能有限
，公司仍將全力滿足客戶需求。
南亞科於1月19日舉行法說會，營運表現備受市場關注，資本支出更被視為景氣是否復甦
的關鍵指標。
南亞科宣布，2026年資本支出將達500億元，較2025年大增約2.5倍。李培瑛說明，2025年
原規劃資本支出為196億元，實際執行約136億元，約有60億元資本支出遞延至2026年，其
餘400多億元中，約70%用於新廠無塵室與機電廠務設施，30%用於設備採購。
而南亞科新廠預計於2027年初開始裝機，並於第二季底試產，產出規模將逐步擴大，預計
2028年上半年月產能可達2萬片。「新廠導入產品將相當多元，包括DDR5、LPDDR5、DDR4
、LPDDR4以及客製化產品。」李培瑛透露，
針對市場關心的缺貨何時緩解，李培瑛指出，產能一旦由DDR4轉移至HBM或DDR5，便難以
回到原有產線，這也是造成DDR4與LPDDR4持續短缺的主因。以南亞科目前情況來看，供需
缺口最大的產品仍為DDR4與LPDDR4，其次為DDR5與DDR3。
目前南亞科產品結構中，DDR5約占10%，DDR3約占20%，其餘近70%為DDR4與LPDDR4。李培
瑛坦言，客戶對DDR4與LPDDR4的需求相當迫切，車用客戶亦為主要需求來源之一，在產能
有限的情況下，公司不會將擴增DDR5產能列為優先考量。
從整體市況觀察，李培瑛指出，AI與通用型伺服器持續驅動DRAM需求，在產能受限的情況
下，預期多項DRAM產品，包括DDR5、LPDDR5、DDR4、LPDDR4及DDR3，於2026年仍將持續供
不應求；未來高頻寬與高密度DRAM亦將持續擴展至雲端與邊緣AI應用。
在供給面方面，李培瑛認為，2026年及2027年上半年全球DRAM廠產能有限，供應商將持續
優化產品組合，以滿足關鍵客戶需求。
在需求面方面，伺服器端對HBM及傳統RDIMM模組的需求明顯成長；PC與手機的DRAM搭載量
持續提升，多樣化的消費性電子應用亦對DRAM維持穩健需求。
回到南亞科自身營運表現，李培瑛表示，2025年第4季DRAM價格上漲約30%，2026年第1季
報價持續攀高，但趨於穩定，漲幅可能較2025年第4季收斂。展望2026年整體需求仍然熱
絡，各客戶需求量普遍增加，公司將依客戶實際交運情況審慎安排，避免重複下單，確保
客戶生產不斷線。
李培瑛指出，在需求吃緊的情況下，客戶往往傾向簽訂長期合約，甚至願意鎖定較佳價格
，目前此一情況相當明顯。公司將依不同客戶狀況評估合約條件，願意簽署長約的產品應
用涵蓋伺服器、個人電腦與消費性電子產品領域，甚至包含韓國大型電視品牌客戶。
針對台美232關稅談判進展，李培瑛表示，232關稅具高度動態性，對台灣半導體產業的影
響仍難以過早下定論，南亞科亦無赴美設廠計畫。他並表示，「這個問題更應該去請教台
積電。」
心得/評論：
來了來了
關鍵字：
資本支出增加
客戶簽長約、鎖價格
明年新廠裝機後年量產
好熟悉的感覺
怎麼即視感這麼重啊
好像在2021看過類似的事情
是甚麼呢?
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.51.153.112 (臺灣)
※ 作者: rz2x 2026-01-19 16:58:34
※ 文章代碼(AID): #1fRV8z2e (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1768813117.A.0A8.html
※ 編輯: rz2x (123.51.153.112 臺灣), 01/19/2026 16:58:55
推 Muilie: 慘囉，價格定錨了，上漲空間有限5F 01/19 17:02
推 fatb: 車用客戶亦為主要需求來源之一
怕追高的注意這句話9F 01/19 17:03
噓 winxp999: 是不是高點快到了…幹還沒賺夠啦12F 01/19 17:04
推 edieedie: 簽長約到底是好消息還是壞消息13F 01/19 17:04
→ inurry: 看來車用是下一波?14F 01/19 17:05
推 xd4664: 報價收斂 高點快到了16F 01/19 17:05
推 akuser: 長約可能有鎖量或鎖價兩種 文中有提到鎖較好價格不怕崩的意思19F 01/19 17:06
推 Healine: 歷史總是驚人的相似23F 01/19 17:06
推 dk2486248: 這樣子 是不是代表顆粒廠獲利有限 如果簽長約26F 01/19 17:07
推 HarukaLM: 越關越大尾 要噴更高了...28F 01/19 17:08
推 ejonlj: 看留言還再質疑我就安心了29F 01/19 17:08
推 ae8450: 上看400～～謝謝空軍31F 01/19 17:11
推 dynamo: 航運當初好像也是這樣36F 01/19 17:15
推 kdevil: 海運之前也是一直吹簽長約幹你老39F 01/19 17:16
→ tw411001: 毛利49% ，還有可能往上調，變黃金了！41F 01/19 17:19
→ purin3333: 航運既視感
之後會有塞產能 員工罷工嗎?42F 01/19 17:19
→ gw00086: 現在車子一台要用到多少記憶體？44F 01/19 17:20
推 simba1222: 記憶體不能像GG那樣嗎，擴廠的錢給需要的人出46F 01/19 17:22
推 SQOneal: 航運當時毛利多少啊47F 01/19 17:23
噓 cgavin: 飢餓行銷才有賺頭 擴廠不就量要擴大了 價格就要掉了49F 01/19 17:25
→ cgavin: 畢竟不是什麼新技術 會漲都是產能不夠才漲
擴廠就是要掉毛利的時候了52F 01/19 17:25
推 cloud7515: 記憶體一條已經比同重量的白銀還貴了 再來是挑戰黃金54F 01/19 17:26
→ cgavin: 不趁價格好簽長約 難道要量出來時價格崩盤嗎?57F 01/19 17:27
→ cgavin: 記憶體技術有變嗎? 沒阿 單純量價供需而已59F 01/19 17:28
推 j32072: 擴廠、長約、報價趨緩 幫大家圈出關鍵字了不用謝60F 01/19 17:28
推 highken: 不要再扯航運了，這次記憶體短缺是AI相關應用崛起，海運是疫情時代開始，兩者時空背景根本不同，只要AI持續發展，就是缺61F 01/19 17:30
→ highken: 價格好簽長約根本就是大賺66F 01/19 17:31
推 qwesazx: 過陣子再來吵overbooking67F 01/19 17:31
推 csgowen: 等ddr4又被蛋雕就知道68F 01/19 17:32
推 bigfacegg: 從90質疑到270 笑了 不敢買還是不敢買70F 01/19 17:33
推 Dwa44: 還有在那邊人質疑 笑死= =74F 01/19 17:34
推 barton: 股價上看50075F 01/19 17:35
推 sumerrain: 長約、算本益比目標價，好像很熟悉的劇本77F 01/19 17:36
推 woker: 還沒天天漲停曬單78F 01/19 17:37
推 maikxz: 邏輯廠是有單才生產，記憶體只會一直生產79F 01/19 17:38
推 a2080259: 鎖價格 cc 不是應該一直往上喊嗎81F 01/19 17:38
→ z50502: 行事曆還沒出來 繼續噴82F 01/19 17:39
→ fywei: 以為長約能鎖價格 zzz 當然是重談83F 01/19 17:39
→ sosoana: 就算像航運一樣中間崩 長榮現在股價還是比疫情高點還高很多耶86F 01/19 17:41
→ sosoana: 只是中間崩的那一波應該會死很多人90F 01/19 17:41
推 jopyt: 簽長約有什麼屁用？沒價格的時候客戶寧願毀約也不下單，上次力積電還免收客戶的毀約費91F 01/19 17:42
推 eric02: 無赴美設廠計畫！咬我啊 科科99F 01/19 17:43
推 nightop: 反正明天就知道主力要怎麼理解了101F 01/19 17:46
→ perlone: 空手蛙已經臉很腫了 不要再打了105F 01/19 17:48
推 fatb: 股市有趣的地方就在於 總有人看法不同 非常健康啊106F 01/19 17:48
→ eywin: 沒有一片樂觀, 看來票都還在大戶手裡107F 01/19 17:53
推 alonzohorse: mina大都發幾篇勸世了，記憶卡蛙再不跑要等十年？108F 01/19 17:54
推 vtgc161: 過去的經驗，長約根本一點屁用沒有112F 01/19 18:04
推 hihi29: 簽長約 重演2021航運!113F 01/19 18:05
→ piece1: 簽長約...違約是賠多少？115F 01/19 18:10
→ ChikanDesu: 勸什麼世啦 她不是美光跟華邦對鎖 這不叫看空記憶體吧117F 01/19 18:16
推 jerry10307: 看推文…記憶體沒航運討喜。航運全民運動，記憶體各種空119F 01/19 18:26
推 fatb: 海運當初確實沒這麼看空
才年初就怕當最後一個123F 01/19 18:30
推 Noberman: 這句話前幾年好像也聽過 那邊的股價咕嚕咕嚕125F 01/19 18:30
推 akway: 航運2.0126F 01/19 18:30
推 fatb: 記憶有誤 翻了一下當年海運也是各種多空來亂的文128F 01/19 18:33
推 Hbodo: 看空的手上不知道幾張 笑屎130F 01/19 18:36
→ wildwoof: 之前航運也是簽長約後見高點131F 01/19 18:44
噓 NEX4036: 記憶體只有「漲」這個選項，完全不會跌。132F 01/19 18:44
→ JTerry: 整天在航運2.0133F 01/19 18:50
推 cetus: 關鍵字 長約135F 01/19 18:59
推 TIPPK: 明天跌停丸子137F 01/19 19:05
噓 ijk1: 記憶體魯空又在崩潰了 有夠可悲 股版真的沒有高手140F 01/19 19:17
→ xxx80257: 航運2.0 至少也要等到7-8月才崩 不急141F 01/19 19:22
→ highken: 樓上幾樓看空的或不敢追的 敢空下去嗎142F 01/19 19:32
推 jumber: 長約簽好！145F 01/19 19:57
推 x19005: 簽長約 懂得都懂148F 01/19 20:21
→ k85564: 500億要賺多久149F 01/19 20:40
→ takuya1: 鎖價格意思是沒有漲價空間了，明天跌停153F 01/19 21:29
推 dragonjj: 其實這還好 因為想要簽的是買家 賣家想不想才是重點154F 01/19 21:52
→ simo520: 長約也沒用，市況反轉下就選擇違約重談155F 01/19 22:07
推 roseritter: 以前長約可以逃脫 丟點遮羞費 韓國人這次簽不能逃的158F 01/19 22:42
推 GAP5566: 歷史總是驚人相似159F 01/19 22:51
→ PTTMAXQQ: 從力積電來看南亞科
好像這邊含金量更高了161F 01/20 00:09
推 b852258: 看推文不如問AI165F 01/20 13:36
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