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作者 lion28s (風帆)
標題 Re: [新聞] 金寶總座自爆「低軌衛星業務暫停中」
時間 Thu Jan 22 02:51:33 2026


低軌衛星我算是研究很久了，從華通60元、昇達科160元就抱到現在，這幾年不管是股東
會、法說會幾乎無役不與，有時候會後也跟管理層交流，算是也研究出一些心得

低軌衛星產業有幾個特點：

1.天上飛的比地上值錢：

地面接收端其實會做的公司不少、驗證期短，競爭較大，毛利也不高，其實是辛苦錢

裝在衛星上的元件就不一樣了，很多都是新一代衛星在開發初期就協同設計，可取代性很
低，甚至某些元件還是唯一供應商身份，毛利也高很多

所以公司產品是天上飛的未來性更高


2.SpaceX比較喜歡自己來，Amazon Leo更願意外包

低軌衛星目前capex最大的兩巨頭就SpaceX和Amazon Leo，其他小間的都還算潛力股

其中SpaceX有70%都是自製，蠻多公司的管理層都有個共識，SpaceX應該不會再大幅擴產
能了，到時候IPO為了財務數字好看以及增加衛星發射速度，遲早會擴大外包比例

然後SpaceX是不能接受只有台灣生產的地緣風險，所以要接SpaceX的單一定要境外有廠(
絕不能是中國)

Amazon Leo外包的比例就很大了，一代衛星開始一些零組件公司就有參與設計，這兩年要
拼商轉發射量也大

然後要接這兩家的單早就要接到了，現在要進去的難度很大， 而且驗證期起碼一年以上


3.低軌絕對是未來性產業，不過現在有些議題太超前了。比如太空算力中心，光是散熱、
伺服器在發射時的穩定度、靠太陽能發電的軌道問題等等，都還處於研發階段，短時間沒
量產可能，現在炒這有點太早



低軌衛星長期絕對是看好！不過中短期跟是不是真貨就見人見智了



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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 39.14.33.41 (臺灣)
※ 作者: lion28s 2026-01-22 02:51:33
※ 文章代碼(AID): #1fSI0tx4 (Stock)
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※ 同主題文章:
[新聞] 金寶總座自爆「低軌衛星業務暫停中」
01-21 22:14 daniel950127.
Re: [新聞] 金寶總座自爆「低軌衛星業務暫停中」
01-22 02:51 lion28s.
推 stocktonty: 昇鴨PE100倍 真的猛1F 01/22 02:56
推 lyenia: 只看好文中那兩檔？2F 01/22 03:05
推 NgJovi: U文3F 01/22 03:58
→ TSLA9999: U質4F 01/22 04:02
推 saiya: 優文推5F 01/22 04:21
推 cruisewu2003: 紅金寶要洩洪了嗎6F 01/22 05:28
→ pocketshape: U文推7F 01/22 05:40
推 TripleC: LEO絕對是...8F 01/22 05:43
推 ss425727100: 股版股票放一個月就算長期投資了9F 01/22 05:58
→ aaa80563: 金寶委屈了 99金寶10F 01/22 06:36
推 CCH2022: 鴻海不是也有參與，還發射上去。11F 01/22 06:55
推 anita780408: u12F 01/22 06:58
推 fhill12: 推13F 01/22 06:59
推 lu19900217: 昇達科做波導管 在5g發展時代就做華為單 算是移動通訊基建廠商 所以臺灣做低軌最純就是它 再來就是做多層pcb板的廠商14F 01/22 07:03
推 dnzteeqrq: 感謝分享17F 01/22 07:07
推 dick0209: 謝謝分享18F 01/22 07:23
推 asuspc: 感謝分享19F 01/22 07:39
推 buffetta: 推20F 01/22 07:54
推 cl3bp6: 剛好媒體報導SpaceX來台拜訪供應商就這兩家21F 01/22 08:03
推 songyy2003: 謝謝分享！22F 01/22 08:08
推 ddey: 昇達科為什麼利潤率這麼低23F 01/22 08:12
推 msamong: 感謝分享24F 01/22 08:26
→ happy0394: 160抱到現在？你敢說、我敢信25F 01/22 08:26
推 Maelys: 感謝分享26F 01/22 08:44
推 orzmaster: SpaceX最擅長的就是自降成本，加入他們的產業鏈等於打廣告，說自己物美價廉27F 01/22 08:56
推 z7956234: 股癌都喊盤了，買就對了29F 01/22 09:31
推 capssan: 我只對SpaceX不會再擴大自己產能有不同看法而已
馬哥的性格 你這東西只要太貴或是卡到我 遲早自己幹30F 01/22 09:44
推 billiechick: 優文推32F 01/22 09:52
推 FREEMANfju: 專業推33F 01/22 09:55
推 fatb: 所以元晶呢34F 01/22 09:58
→ photomac: 推35F 01/22 10:13
推 b551122: ====難怪昇達哥在越南設廠又擴廠     #千元股36F 01/22 10:40
推 chenyeart: 為什麼不能是中國？誠心問沒有要酸。是怕中國廠商加料裝後門嗎？但客戶也會驗收吧？軍事產品可能會比較敏感，但商用衛星應該還好吧？先感謝回覆37F 01/22 11:07

沃爾夫修正案跟 ITAR，基本上中美兩國太空產業是完全脫鉤的，中國不會用美國的東西
，美國企業也不會用中國的供應商
這也是我當初研究低軌衛星的原因之一，不會遇到中國卷得要死的競爭

推 FlyOncidium: 優質推40F 01/22 11:32
→ s56565566123: 厲害41F 01/22 12:01
※ 編輯: lion28s (39.14.33.41 臺灣), 01/22/2026 12:25:08
※ 編輯: lion28s (39.14.33.41 臺灣), 01/22/2026 12:28:45
推 keepgoingKH: 推推42F 01/22 12:38
推 luck9987: 好不容易解套，又套住43F 01/22 12:43
推 chirui2266: 2367是天上還是地上的呢？44F 01/22 13:13
→ a9564208: 天上飛的數量能算出來，地上的數量還有想像空間
單一公司未來性就是汰舊換新，要有更多公司進來玩還有認證問題45F 01/22 13:27
推 Grub: 請問鐳洋科技在這部分有發展的潛力嗎？謝謝48F 01/22 13:33
推 tkastrology: 請問你的長期看好是多久呢? 5年 3年 10年?49F 01/22 13:51
推 chenyeart: 再次感謝回覆50F 01/22 14:23
推 jesterfire: 優質文 推推 想順便請問一下穩懋有算spaceX嗎?51F 01/22 15:53
推 wildwoof: 謝謝分享52F 01/22 16:52
推 littleme1125: 感謝分享53F 01/22 17:10

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