回上層
Disp BBS
看板 Stock
作者 HolyMickey (唬你米奇)
標題 [標的] 美股軟體股，有哪些是被錯殺的?
時間 Fri Feb  6 20:56:02 2026

標的：
軟體股

分類：多/空/討論/心得
討論

分析/正文：

這波美股帶動台股的下殺潮，起因之一就是資金大舉從軟體領域竄逃

這些數十年來無數被視為輕資產高技術、市場本益比隨便給都50以上

、買著放一兩年年獲利隨便都翻倍的公司們


在AI威脅下，如今被市場無情拋售，棄如敝屣


但我爸Jensen Huang明確表明，市場過度解讀了

但在能從財報中證明自己不會被淘汰之前，目前市場都是先丟再說

大家覺得哪一家可能是被錯殺，甚至可能因為AI反而加強自己的護城河 ?

這邊列舉美股比較代表性的強者軟體公司


公司 /  從高點跌幅  / 公司業務

NOW      -54%         企業流程自動化龍頭，數位轉型的標準配置

CRWD     -30%         雲端資安龍頭

PLTR     -35%         國防大數據分析權威

INTU     -44%         美國稅務與會計軟體霸主，掌握民生財務壟斷地位

SAP      -36%         全球 ERP 軟體鼻祖，支撐跨國企業營運的最強命脈

TEAM     -35%         全球各公司軟體開發與專案協作基礎工具龍頭

FICO     -42%         美國信用評分唯一權威，掌握金融貸款的審核標準

CRM      -47%         客戶關係管理開山鼻祖

MSFT     -25%         投資美股五年第一次看到軟軟一天殺-10%
--
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.243.101.203 (臺灣)
※ 作者: HolyMickey 2026-02-06 20:56:02
※ 文章代碼(AID): #1fXUJbMC (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1770382565.A.58C.html
※ 同主題文章:
[標的] 美股軟體股，有哪些是被錯殺的?
02-06 20:56 HolyMickey.
Re: [標的] 美股軟體股，有哪些是被錯殺的?
02-07 02:17 LDPC.
※ 編輯: HolyMickey (111.243.101.203 臺灣), 02/06/2026 20:56:32
推 jkhgj: 真不知誰被錯殺，寧願選擇全避開1F 02/06 20:58
→ waynn1215: 沒有 尊重市場2F 02/06 20:58
推 iwcuforever: 連SMH都跌成這樣...3F 02/06 20:59
→ distantblc: 阿豆比4F 02/06 20:59
→ iwcuforever: 不覺得軟體有啥好錯殺...5F 02/06 20:59
推 lucky466: Tsm6F 02/06 21:00
推 good10740: 微軟指標老大 微軟7F 02/06 21:00
※ 編輯: HolyMickey (111.243.101.203 臺灣), 02/06/2026 21:02:26
推 xm3u4vmp6: 沒有 趕快逃8F 02/06 21:03
→ followwar: 大概只有微軟有救9F 02/06 21:04
推 sova0809: 你確定要跟機器競爭嗎 想學當年的紡織工人?10F 02/06 21:04
→ icecubes: 看估值吧 可能不看好未來11F 02/06 21:04
→ sova0809: 喜歡接刀沒意見 但自己要有心理準備12F 02/06 21:04
推 steven853: 你覺得微軟有可能倒嗎？身邊哪個人不用window? 答案很明顯吧13F 02/06 21:05
→ c94dk40204: 想抄底了全都買一點不要賭15F 02/06 21:06
推 sova0809: PC早已是存量市場了 2022年到今年少了至少4億16F 02/06 21:07
→ bryan2262: 資安17F 02/06 21:08
→ sova0809: 覺得比私募還有機構更聰明的 可以大買特買 現在特價18F 02/06 21:08
推 xm3u4vmp6: Ai都可從零幹出編譯器 誇張..19F 02/06 21:09
推 airswalker: NOW20F 02/06 21:09
推 Noberman: 全都是被錯殺的 用力撿21F 02/06 21:09
→ h1y2c3y2h1: 沒有...   市場永遠是對的22F 02/06 21:10
→ xm3u4vmp6: 現在ai 軟體已經神了 只缺無限硬體與能源23F 02/06 21:10
→ schula: 不知道未來會不會直接bios kernel 全AI再人工檢查24F 02/06 21:10
推 cms6384: PLTR25F 02/06 21:11
→ xm3u4vmp6: 核電跟半導體抄底吧26F 02/06 21:11
推 dogalan: PLTR被殺的理由應該不是這個吧 如果是就是被錯殺27F 02/06 21:13
推 livewater: 哪有錯殺，以後軟體公司要被AI取代了28F 02/06 21:13
推 Smile365Day: 超低核電+1  硬需求29F 02/06 21:13
推 b2060027830: 軟體就是微軟了吧30F 02/06 21:14
推 dogalan: 你看adbe財報就沒miss過還是被殺成狗屎就知道華爾街31F 02/06 21:15
→ bnn: 不用windows不表示office掉市占就不會有事耶32F 02/06 21:16
→ dogalan: 硬要看衰你 要證明你不會被AI替代是很難的33F 02/06 21:16
沒說還沒注意耶...被看衰很久了   本益比居然到16...表示獲利都還在
→ bnn: *應該說繼續用windows 但是不用office軟體了34F 02/06 21:16
推 qqq852963tw: AI還在進化
未來是掌握硬體能源跟資料
才是贏家35F 02/06 21:16
※ 編輯: HolyMickey (111.243.101.203 臺灣), 02/06/2026 21:17:52
推 s881720: MSFT比較穩 其他不好說38F 02/06 21:18
推 budaixi: 甲骨文39F 02/06 21:18
推 deathoflove: 私募是因為流動性問題無差別殺40F 02/06 21:19
推 woker: 掌握使用者出口的蘋果41F 02/06 21:19
推 qqq852963tw: Google未來無限42F 02/06 21:20
推 ts105425: 微軟 然後PLTR吧43F 02/06 21:20
→ hate56: 你還不逃喔44F 02/06 21:21
相信我爸 https://udn.com/news/story/6811/9312172
輝達：AI 取代軟體…不合邏輯 黃仁勳喊話 人工智慧仍須依賴現有工具 | 全球財經 | 全球 | 聯合新聞網
市場憂心人工智慧（AI）將替代軟體，引發全球軟體股遭血洗，市值蒸發1兆美元，但輝達執行長黃仁勳日前於舊金山舉辦的AI會議... ...

 
當然不被取代跟維持高成長性是兩回事
推 iwanttopass: 沒有 一切終將被取代45F 02/06 21:21
→ jjjj222: 現在看是科技公司, 10年後回來看是傳產46F 02/06 21:23
推 bala045: PLTR就估值過高而已47F 02/06 21:24
※ 編輯: HolyMickey (111.243.101.203 臺灣), 02/06/2026 21:25:12
推 we147121: 全部都亂殺，隨便撿48F 02/06 21:25
→ jjjj222: 傳產不會被取代, 但是沒有夢想49F 02/06 21:25
推 sova0809: 有人提到重點 這些公司就是逐漸被定義為傳產 然後現50F 02/06 21:25
→ we147121: Pltr 之前本益比都要一千了，現在看根本便宜多了（但還是高51F 02/06 21:26
→ sova0809: 在降估值 但不代表未來AI技術的疊代進化下 這些企業不會被洗掉 光是前陣子願意授權AI就可以全自動審查53F 02/06 21:26
→ ohyakmu: 微軟55F 02/06 21:28
→ sova0809: 文件就打掉幾家公司的資料庫護城河56F 02/06 21:28
推 a3683507hkc: 過個年就會回來了撿鑽石57F 02/06 21:28
推 iwcuforever: 所有軟體業都是人力密集產業，AI讓開發成本及人力58F 02/06 21:30
所以以前設備多的資本密集產業，被認為是會拖垮公司獲益的次級產業
現在反而反過來了，這些設備變成AI無法取代的護城河
→ iwcuforever: 需求降低，軟體業的護城河會越來越低59F 02/06 21:30
推 NekomataOkay: 全部60F 02/06 21:30
→ iwcuforever: 要買軟體業就買新創公司，因為沒有包袱61F 02/06 21:30
→ tsukimiyu: 別的不敢說，阿都比絕不會是，光是那坑人的合約及違約金就足以逼走一堆使用者62F 02/06 21:30
推 fajita: 沒有錯殺問題,軟體股價值已經被市場重估64F 02/06 21:31
推 strlen: 長遠看來 這些軟體通通都藥丸的 但這是長遠看65F 02/06 21:31
推 clamperni: 軟體 不容易啊66F 02/06 21:31
→ strlen: 你想想十年後的AI會進化成怎樣 到時還要這些狗屁嗎67F 02/06 21:32
→ iwcuforever: 規模越大的越難改動架構，因為可能為不同客戶弄了一堆客製需求68F 02/06 21:32
推 TokyoHard: ADBE快逃啊!!!70F 02/06 21:32
※ 編輯: HolyMickey (111.243.101.203 臺灣), 02/06/2026 21:34:13
推 heyjude1118: 看有沒有軟體ETF71F 02/06 21:33
推 dogalan: 軟體ETF可以參考IGV72F 02/06 21:34
※ 編輯: HolyMickey (111.243.101.203 臺灣), 02/06/2026 21:34:49
推 sova0809: 最近這些被ai競爭的老牌軟體科技公司 有個名詞叫做新傳產 其實很貼切73F 02/06 21:35
推 bigair888: 痾，PLTR就是AI啊，應該已經不算軟體股了75F 02/06 21:36
推 fajita: Anthropic只是初試牛刀,就已經殺爆一缸子軟體股76F 02/06 21:36
→ bnn: XSW也是77F 02/06 21:36
推 hellophoenix: 先不看有沒有錯殺 估值都太高78F 02/06 21:38
推 TyuzuChou: 不要踫稅務會計
https://cnb.cx/4kqZ6uq
高盛在使用AI取代了79F 02/06 21:38
推 sova0809: 一堆人後知後覺 企業端早就越來越大膽放權ai了 系統會錯是正常 但迭代隨時間養起來 別說普通人 最後連資深老手都沒機會競爭82F 02/06 21:41
推 tom501062003: PLTR就估值太高 一有風吹草動第一個殺他 不過他需要點時間盤一下也是真的85F 02/06 21:43
推 Xration: 不建議摸底87F 02/06 21:45
推 cphe: 只有微軟88F 02/06 21:46
推 fajita: 與其摸底軟體股,不如賭一把我特,本夢比高多了89F 02/06 21:47
推 whocare96: Cloudflare吧，AI要怎麼取代網路服務90F 02/06 21:48
推 homestay: 特粉別鬧了91F 02/06 21:51
→ takuya1: 股市就是集體共識，沒有什麼錯不錯殺92F 02/06 21:52
推 loster: pltr就太貴  有個風吹草動一定一堆人跑93F 02/06 21:53
推 longlongyi: 問就是台積電^ ^94F 02/06 21:55
推 t78923t: 不要說個股 連IGV都躺很久了95F 02/06 21:58
推 s505015: Pltr 吧96F 02/06 21:58
推 oil01: 微軟啊….97F 02/06 21:58
推 chachabo: 微軟真的有點慘98F 02/06 21:58
推 linkmusic: 微軟邊哭邊接刀快止跌吧嗚嗚99F 02/06 21:59
推 zaza1128: 逢低加碼好時機100F 02/06 22:00
→ linkmusic: pltr 又不是作消費者端，嚴格說起來跟gpt和gemini不同戰線吧101F 02/06 22:00
推 calvincock: 沒人講net，都是韭103F 02/06 22:02
推 ct20100806: 推一檔 RBRK104F 02/06 22:02
→ molopo: 微軟 真的慘105F 02/06 22:03
→ ev331: 我己經噴3000美金了
要跳樓了
那個UUUG 害我不淺106F 02/06 22:05
→ fallinlove15: 微軟吧109F 02/06 22:08
→ nopennogame: 亞馬遜跟微軟兩個衰到有剩110F 02/06 22:08
→ visadanny: 如果是因為ai殺的 那大部分都是 這理由很瞎111F 02/06 22:12
推 jsanman: PLTR，雖然賣未來價，但是目前算便宜112F 02/06 22:12
推 pikachu123: 就是微軟 資本支出最小 跌得最深 pe 25 我買了113F 02/06 22:14
→ visadanny: 還有人在ai取代軟體 用過的都知道沒這麼強 頂多取代掉部分碼農 那到頭來還不是公司降本？114F 02/06 22:14
→ realbout: 小孩才做選擇116F 02/06 22:15
推 bj45566: AI 聰明的話就知道不必自己重複造一堆輪子117F 02/06 22:17
→ TokyoHard: SAP那一堆都可以取代吧,重災區ㄟ118F 02/06 22:21
推 Haruna1998: 芒果DB 不過好像也不是不可取代就是了119F 02/06 22:22
推 as3366700: 蘋果：會被錯殺怎麼不檢討一下自己120F 02/06 22:23
推 OHTANI11: PLTR，差不多到合理估值了121F 02/06 22:25
推 tn00371115: 微軟122F 02/06 22:25
→ sam20135: PLTR123F 02/06 22:25
推 arickal: 沒有Adobe嗎124F 02/06 22:27
→ GinginDenSha: 現在一堆人在vibe coding 解決生活問題，這只是暫時，終究會由一個大廠給的agent 去幫你做這些事情，只需提更高維需求。這大廠能做的就那幾間了，其他小的saas 都會吃屎125F 02/06 22:27
推 cmpunk66: 借串問 gtlb這個價位能買嗎129F 02/06 22:29
推 db885639: 微軟的AI應用還是少數能貢獻營收的 根本被錯殺130F 02/06 22:29
噓 springfeel: 漲的時候不說話 現在跌一點就說錯殺 人家只是從超級貴變成很貴而已好嗎131F 02/06 22:42
推 oscarss07: U跟TTWO阿 人家跑個遊戲模型華爾街就嚇個半死
U直接最高點砍半 看你敢不敢撿133F 02/06 22:44
推 pikachu123: 微軟很貴你可以再想想135F 02/06 22:46
推 theta4719: 加碼QQQ還比較好136F 02/06 22:49
→ MyKal1001: 肯定是pltr137F 02/06 22:49
推 stanley86300: 問就是ADBE138F 02/06 22:52
→ mongduo: 變寡頭而已139F 02/06 22:56
推 abc730042: ONDS?140F 02/06 23:01
推 iwcuforever: 現有廠商會降成本沒錯，但也會讓挑戰者門檻變低，你會發現同性質軟體競爭越來越激烈141F 02/06 23:25
推 AbianMa19: 任何股價的波動從來就沒有錯殺一詞 市場永遠是對的143F 02/06 23:34
推 mqhung: AI寫出取代微軟的系統也是早晚的問題
所以微軟也一定要有自己的AI144F 02/06 23:40
→ jjjj222: 如果AI夠強的話, 一般人用Linux也會變得無痛
現在Linux的問題就是一般人遇到困難解決不了146F 02/06 23:41
推 coffee112: 慘148F 02/06 23:50
推 KY1998: 市場目前不喜歡而已149F 02/06 23:57
推 ataky: 該跌就跌摟 哪有什麼錯不錯殺的150F 02/06 23:59
推 gayx2: PLTR現在算合理價了，它算是少數未來會持續走強的軟體股151F 02/07 00:03
推 rockyao: PLTR不太算軟體股啦 但還是會跟著殺就是了153F 02/07 00:39
推 beavertail97: 留給心臟大的慢慢買 要把資金賭今年的NVDA 上200154F 02/07 00:43
→ reall860523: 實際上微軟就有在投資AI啊155F 02/07 00:47
推 cowking520: intu156F 02/07 01:06
→ kevin10449: 資安會越來越重要157F 02/07 01:10
推 Callus:      從一開始就高估AI至少30%起跳吧  糧食也低估158F 02/07 01:23
推 gggger: 資安類159F 02/07 01:51
→ joygo: ai興起 資安問題絕對更可怕160F 02/07 01:55
推 aa2191290616: AXON 吧 800也就曇花一現161F 02/07 03:33
推 ejnfu: 微軟跟其他家不太一樣，遲早反彈162F 02/07 05:13
推 dazzzlee: 微軟吧 其他都垃圾163F 02/07 06:23
→ visadanny: 還市場沒有錯的時候 半導體 因為deepseek大逃殺 沒離很遠吧？現在就是軟體deepseek事件164F 02/07 06:59
推 lalas: 沒有166F 02/07 07:18
推 KylianMbappe: TTWO
連撿好幾天了XD 今天起床太晚掛190沒撿到167F 02/07 07:29
→ jceefailurer: all169F 02/07 07:39
→ DORAQMON: 跌40，回漲10,可以再下去了170F 02/07 07:42
推 n555123: 技術面看就是先尊重市場，直接用線型看誰先站穩或趨勢反轉就是他被錯殺了，被錯殺不可能只有你知道那基本面看，我覺得可能要看這個東西用多少非公開資料、安全需不需要背後有人掛保證，顯然迭代的速度或單純省時已經打不贏AI了，但你不可能說立刻就冒著裸奔的風險交給AI比如toB跟國防相關的資料，背後一定有一大套流程證明雙方可信171F 02/07 08:03
推 KnightLee: 那超離譜的估值本來就會修正178F 02/07 08:24
→ offstage: 市場永遠都是對的，所以沒有所謂錯殺，都是故意殺。179F 02/07 08:24
→ fallinlove15: 如果市場資金不足 那就會優先去漲幅比較大比較早能反應的產業 那是不是下跌的股票有可能就是被錯殺180F 02/07 08:43
推 FncRookie001: 軟體本來估值就太高182F 02/07 08:44
→ bndan: 用AI"取代"來看 很難抓啦..要以進入AU時代 銷量會降低的角度來看才會知道他們在殺什麼 基本上所有"對人"工作方便的工具和UI 銷量都會降低 從最基本的 一間公司本來電腦有10台+6個文書工具(假設比較客家) 10台電腦對應的7個助理2個基層主管1個高層 假設助理工作含8成資料整理/保留/收藏 那基本上助理留1個其他都可以砍了 所以兩部門各剩1助理1主管這樣電腦數就從9=>4 文書處理工具從 6=>3(純扣助理的) 對M$來說這個未來跟末日一樣..這只是以M$來舉例 其他家好不到哪去 就算是資安 包案子如果有算入電腦數量 那也不到哪去 但是..如果是所有大公司都必須架私有AI 那這局勢又不同了 但一樣的問題..這些機台硬體軟體是讓AI操作工作的不是"人類" 所以一堆末端UI和工具還是沒救的 協助人跟協助AI 光最外層UI就能多餘了 更別說那堆功能和對應的API..183F 02/07 09:13
推 tangtang1b1b: 99 fig198F 02/07 09:28
→ D600dust: 有Windows11的一天微軟應該不用想吧199F 02/07 09:43
→ junior020486: 微軟啊，他自己就AI大頭，不知道在殺什麼200F 02/07 10:23
推 breathair: 只有微軟是被錯殺的201F 02/07 10:26
→ nerorush: Take2202F 02/07 10:29
推 ooQQoo: 絕對是PLTR203F 02/07 11:15
推 tomdavis: 龍頭軟體股就MSFT 最穩定204F 02/07 11:21
推 taikouhncheu: 當裁員新聞出來後就會漲了205F 02/07 11:45
推 MVPkobe: 推文提到的都不能買206F 02/07 12:01
→ bndan: M$的本業基底是 OS(含其上平台)和文書工具 兩者基本上都跟這波AI降人力有關 = = 誰都能說殺錯 就M$不行207F 02/07 12:20
→ BUKU: pltr保證不是
我就不知plar估值這嚜高要怎嚜漲209F 02/07 13:08
推 whiteeasi: Oracle211F 02/07 13:47
推 Latte7: 覺得是PLTR212F 02/07 14:36
→ bigair888: PLTR是，現在營收強到不可置信，還可以繼續噴213F 02/07 14:43
→ WenliYang: 沒有錯殺的 才開始呢214F 02/07 15:02
→ yourock: 看太早了啦，讓ai去對excel檔做處理看好不好用215F 02/07 15:14
推 cactusho: 如果相信AI會持續發展到全知的境界,這些軟體股一個都不該碰,有一個智慧超越人類的AI,你幹嘛還要用
office等任何其他軟體?甚至使用這些文書軟體的辦公行政人員未來職位都會消失了216F 02/07 16:57
推 a89182a89182: 微軟不會倒啊 但也不會漲220F 02/07 19:05

--