看板 Stock作者 Bowwuwu (小北)標題 [請益] 所以到底有沒有真正的避險資產時間 Sat Mar 21 13:11:35 2026
大家都說炮聲一響黃金萬兩
黃金就是最佳避險資產
結果這波反而黃金跌最重
在之前的比特幣 美債也一度被列為避險資產
結果沒一個能打的 風險來臨跌的比誰都快
這波的跌幅黃金＞美股＞美債＞比特幣
不是說比特幣比較能抗風險 是之前已經跌完了 都對折了
美債也差不多
股市黃金之前都有漲到 跌這一點也還好
反而比特幣跟美債之前都沒漲到 跌還要跟著一起 真慘
所以是不是不要管防守了 進攻才是最好的防守
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※ 作者: Bowwuwu 2026-03-21 13:11:35
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[請益] 所以到底有沒有真正的避險資產
03-21 13:11 Bowwuwu.
推 dogalan: 這波看起來就美金?
真正要避就是盡量分散吧 你光看這波 下一波呢1F 03/21 13:12
推 gogoking: 我剛剛也想問 石油美債黃金 指數 虛擬貨幣都跌 哪個可以避險3F 03/21 13:14
推 Brioni: 市場最大的風險就是各國央行印鈔機5F 03/21 13:15
→ A7911: 不動產7F 03/21 13:17
噓 ck326: 只要裡面一堆韭菜，拿來的避險可言？嘻嘻12F 03/21 13:19
推 odyssey: 風險的來源？升息的風險和崩盤的風險能一樣？15F 03/21 13:21
噓 wallowes: 活著就是風險，死了就不再有風險16F 03/21 13:22
噓 kichikuou: 買房子啊，不動產不是叫假的，人死房還在21F 03/21 13:24
噓 wallowes: 現金跟定存跑不贏通膨也是風險啊22F 03/21 13:24
推 qdto: 美債不錯喔 固定一年跌個幾% 只有一個方向23F 03/21 13:24
推 tnnua: 實體黃金才是硬道理24F 03/21 13:25
推 dshs: 石油25F 03/21 13:25
推 gbman: 目前是現金!預期預期要升息XD26F 03/21 13:26
推 coolptt: 台股是台灣房地產世界最強27F 03/21 13:27
推 gbman: 等市場通縮得時候就可以買股票了CC30F 03/21 13:30
推 starport: 房子買在杜拜的剛好也一波帶走31F 03/21 13:30
推 Sianan: 投行真正在用的是選擇權跟期貨吧 避險資產根本一點都不避險32F 03/21 13:32
推 f204137: 什麼爛問題... 反向商品 空單阿34F 03/21 13:32
→ maimss: 石油啊
石油就是避險資產啊36F 03/21 13:32
→ gbman: 有個網紅買杜拜房地產大概賠死了XD38F 03/21 13:33
推 chunfo: 小弟跟火槍39F 03/21 13:33
→ opmikoto: 這些東西都會有漲跌 真要只有漲的大概就定存吧
但又會有人說 定存的錢會變小被通膨吃掉40F 03/21 13:33
推 gbman: 避險當然有時間限制!時間到要解除阿CC44F 03/21 13:35
→ maimss: 給你參考去年4月歷史45F 03/21 13:35
推 suzu1: 認真回 台積電 才跌不到10%48F 03/21 13:40
→ ahg: 台灣房市呀50F 03/21 13:41
→ dannyao: 美債殖利率過5%就買阿 放到到期根本沒差51F 03/21 13:42
推 abbag: 雞蛋不要放同一個籃子(?)52F 03/21 13:42
→ adngg579: 不下賭注就是避險，然後媒體會跟你說，通膨會吃掉資產。你想想看你的資產有大到常常避險嗎？53F 03/21 13:44
推 repast: 進攻才是最好的防守 北七才買債券57F 03/21 13:45
→ xeins: 避險就是找可以對衝的東西 股債金這三個這波沒對衝的反應 是石油美金跟他們衝 但平常資產配置配美金就很智障58F 03/21 13:47
推 forbake1: 都讓你2000一路避險到4000了...61F 03/21 13:47
推 wen12305: 有啊 生小孩，小孩是最佳資產65F 03/21 13:52
推 jim80227: 有種東西叫做美元短債
美元現金定存基本也屌打一堆通膨時期的病貓69F 03/21 13:55
推 k798976869: 大家想要也需要 能拿來交換自己想要的東西的物資 最好還要數量有限量限制的71F 03/21 13:56
推 HeiSiaN: 黃金是長期避險 你再過5年看黃金會不會創新高73F 03/21 13:57
→ jim80227: 可以想像通膨就是一種超重力 導致一堆資產績效根本站不起來74F 03/21 13:57
→ fajita: 黃金跌下來是讓你買的,傻傻不懂76F 03/21 13:57
→ HeiSiaN: 接下來的劇本就是通脹 經濟衰退 滯脹 黃金暴漲77F 03/21 13:58
→ greedypeople: 其實黃金反而風險很大 1970-1980漲了20倍 然後198078F 03/21 13:58
→ jim80227: 不用再想避險了 去看看1974年代巴菲特配置什麼資產 跟現在差多少79F 03/21 13:58
→ greedypeople: -2000年跌了20年
在怎麼避險的都需要有個合適的資產配置81F 03/21 13:58
推 JaccWu: 要避險那就去做反向83F 03/21 14:00
推 jy760517: 黃金本來就不是什麼避險資產==85F 03/21 14:00
→ jokem: 什麼都不買就好了86F 03/21 14:01
→ JaccWu: 但如果要的是完全不會跌的避險 那就定存吧87F 03/21 14:02
推 nocash: 房地產啊，你這輩子有看過房價跌過嗎88F 03/21 14:03
推 mdkn35: 聽折折買大量美債穩賺不賠的人：89F 03/21 14:03
→ hkcdc: 哲哲美債還在嗎90F 03/21 14:04
推 gk1329: 有 投資自己91F 03/21 14:05
推 kcg123: 都噴到山頂了,才要買來避險?? 被套不意外.92F 03/21 14:05
推 chocoball: 買美債哪會蠢 台灣持有多少美債 蠢嗎 笑死93F 03/21 14:06
→ gk1329: 閱讀投資腦 運動投資身體94F 03/21 14:06
→ xeins: 如果Fed 像卡特時期那樣 利率調到20% 黃金就會暴跌也不用20啦 現在的兩倍就好 就看空黃金95F 03/21 14:06
→ KFC007: 美國利率調到20，各國會先爆炸因為外匯存底被換光全部拿去買美金長債99F 03/21 14:09
→ xeins: 對國家來說 買美債不蠢 反正說用印出來的台幣去換外匯的美金再換美債 對個體來說是很蠢101F 03/21 14:10
→ KFC007: 短期殖利率20，長債殖利率跟著熊抖103F 03/21 14:10
推 myheartest: 美金就是現金
過度害怕通膨渲染通膨就無腦all in的人
地獄才剛開始104F 03/21 14:10
推 Kobe5210: 沒有。最好的避險資產是你的腦袋：高出低進109F 03/21 14:11
→ pinkg023: 美國不可能升息阿，是打算爆死自己嗎？還升兩倍110F 03/21 14:11
推 AndyMAX: 美金定存蛙又重出江湖 我為什麼又說又111F 03/21 14:12
→ myheartest: 這波只有至少三成現金一腳在場外觀望的人能活下來暫時留現金又不是永遠現金112F 03/21 14:12
→ myheartest: 無腦all in的可是永遠100%曝險
期間一個沒扛住心態崩了就….115F 03/21 14:13
推 roder: 空手就是最好的避險117F 03/21 14:14
→ offstage: 你要先定義避什麼險
如果不考慮違約跟貶值風險的話，美元是目前世界上的避險資產，因為他是國際貿易貨幣，除了美國的敵對國和潛在敵對國以外的國家，都可以安心持有。119F 03/21 14:15
→ myheartest: 通膨就是「被故意製造」出來讓韭菜fomo入場再一次收割直到資產價格全部重新洗盤123F 03/21 14:16
→ offstage: 美元本身不會生息(要存入機構才有利息，但你就承擔了機構的違約風險，不再是無風險資產)
但如果你考慮違約與貶值風險之後，只有黃金才是真的避險資產。你現在會覺得他沒有避險功能，是因為用美元來評估黃金的價值。126F 03/21 14:16
→ Kobe5210: 樓上中肯，現金比重30%到80%動態調節就好，渡過2020年2022年
現代總經跟以前就是不一樣，產業發展也不一樣131F 03/21 14:17
推 PitzMan: 說什麼定存被通膨吃掉，然後進場股市賠10%20%有比較勝...?137F 03/21 14:20
推 lizardc1: 目前持倉一成00642U等三戰歐印正2139F 03/21 14:20
→ wju1230: 不同"險"避法不同 把全部跌都混為一談 那只有定存了140F 03/21 14:20
推 offstage: 而且如果你完全規避所有風險，那就不會有超額報酬144F 03/21 14:21
→ jalai: 資產配置 有聽過嗎?146F 03/21 14:22
推 hkcdc: 股債平衡147F 03/21 14:23
推 ChikanDesu: 不斷頭何來風險 就是抱到下個山頭而已 風控遠大於一切 不會斷頭的部位根本沒差151F 03/21 14:25
推 komeko: 流動性最好的資產就是避險性資產 現金就是154F 03/21 14:27
→ ChikanDesu: 我發現很多恐懼販售文都很喜歡停在愈抄愈跌然後就受不了賣出 但不要賣出就好了 不會分析頭腦不夠好的人 單純心態風控夠好也是能賺到錢的157F 03/21 14:28
推 deepelves: 股票也有分很多種，平時也可以買防禦性的股票當避險160F 03/21 14:28
→ Kobe5210: 股票有股息，喜歡玩沒股息妖股的話，很多時候-20%就真的-20%了。講半天就是待在市場累積的經驗跟觀念決定你一輩子的財富。金融業者為了推銷商品而灌輸了一堆<避險>觀念給你，按照他們講的就可以避開市值波動了嗎？要不要再想一想背後的底層邏輯162F 03/21 14:29
推 komeko: 如果你認為黃金是很好的避險性資產那就不太對了 真正的經濟危機或災難來臨時 如果連現金都用不了 那黃金也會一文不值167F 03/21 14:30
推 komeko: 黃金在恐慌來臨時也會被當作抵押物換成流動性171F 03/21 14:31
推 ChikanDesu: 流動性乾涸就會產生最大的Mispricing啊 所以股票不會是垃圾 只是被賤賣來撐槓桿而已 沒開槓桿的人還跟著賣就真的是低能了 發生崩盤了才賣絕對是最爛的選擇 你要嘛逢高減碼 不然就死抱著不要賣178F 03/21 14:35
→ xeins: 大跌就是考驗投資人本色的時候 去年四月也是 你有沒有guts 還是新聞放個歷史性大跌 你就坐不住了183F 03/21 14:36
推 ivan1116: 漲過頭的東西當然先跌
已經跌爛的東西 可以跌去哪裡185F 03/21 14:36
推 heatsink: 美元現金吧，很明顯打仗後美元一直升值187F 03/21 14:39
→ ChikanDesu: 散戶的資金機會成本也不過是一年2% 跟定存比 不投妖股空頭年都不要看部位 搏年化10-14%回報 風報比很高的188F 03/21 14:39
推 ahwung: 認同目前進攻才是最好的防守
要跑的時候股市(指數)絕對比其他幾個有時間跑193F 03/21 14:39
→ ChikanDesu: 何況現在還是業績超強的階段 台廠什麼都賺爛 怎麼可能跌去哪 一下子就進到超跌區間迎接大量抄底買盤了195F 03/21 14:41
推 ChikanDesu: 如果有人能熬儲蓄險6年 那把大盤當儲蓄險玩 輕鬆自在198F 03/21 14:44
→ JYCChen: 黃金應該算高風險資產，會說能避險應該是指跟股市相關性不高；低風險資產，應該是現金跟短中期美國公債205F 03/21 14:54
推 MeloHOT: 做空啊 幹嘛一定要做多 頭腦轉一下就好208F 03/21 14:55
→ WWIII: 黃金209F 03/21 14:57
推 LINPINPARK: 這幾個美債可以給你金流啊，其他不行
熊市的話金流蠻重要的212F 03/21 15:05
推 verdandy: 黃金避的險是美金價值下降的風險，不是戰爭214F 03/21 15:07
推 maniaque: 當面臨流動性風險時:砍倉黃金變現最快218F 03/21 15:14
→ benen: 所以這就是告訴你，身在投資市場不要去真的無腦多，就跟商品買賣一樣，永遠都要知道自己買入的東西是什麼219F 03/21 15:14
噓 hjgx: 有一種美元計價海外基金 富豪在買的222F 03/21 15:17
噓 e86117934: 黃金的避險不是這樣用的，你要的不是避險資產，是不會跌的東西，既然這樣你還是留著現金就好，除了被通膨稀釋以外現金的價值完全不會下跌。223F 03/21 15:18
推 stratege: 美債避險是短債，誰叫你買長債了226F 03/21 15:20
→ maniaque: 黃金避險功能,是在金融面,而非在資源面
當美元崩盤,黃金就是避險,但現在是 "缺石化能源"
因為石化能源短缺導致的各物價波動時
就跟黃金的避險性無關了231F 03/21 15:22
→ maniaque: 砍完黃金補回流動性若還不夠,可能接著就是股債了
現在大家放戰備儲油也是打心理戰放居多
而且戰備儲油是家底,放太多,沒了就真的沒了
你看高田最近被三普洗臉珍珠港偷襲
但回頭看二戰,日本拼命往南打也是為了打破石油禁運236F 03/21 15:25
推 qtzbbztq: 相對跌得少其實就是避險了241F 03/21 15:29
→ maniaque: 畢竟,石油才能讓車輛動啊,沒有石油,車輛軍備就是
"等著被打的鐵疙瘩"242F 03/21 15:29
推 maple486: 不動產正解 再怎樣保住錢又得住244F 03/21 15:34
噓 cosmite: 只有一句話不變 人多的地方不要去245F 03/21 15:34
→ offstage: 你要規避價格變動風險，那只能持有會持續貶值的現金246F 03/21 15:35
→ cosmite: 新青安、美債、金銀蛙、比特幣、海運 全都出現過247F 03/21 15:35
推 offstage: 中華電也是會從138跌回130阿..249F 03/21 15:41
→ DrTech: 現金也沒避險吧，物價飛漲中。
做空才是避險的方法。250F 03/21 15:43
推 zzz50126: 罐頭 打仗暴漲 沒打吃掉252F 03/21 15:46
推 kkmmking: 中華電信，打仗關稅疫情好像都跟他無關253F 03/21 15:47
推 frfreedom: 美債其實跌不多，它的問題是不會漲255F 03/21 15:50
→ s58565254: 每個時代不同
過去的經驗不保證是對的256F 03/21 15:51
→ n555123: 你沒大到出現流動性問題的話減碼跟配置就是避險了啊，比較大的可以對沖，其次一些東西說是避險資產你也要分清楚什麼狀況的避險，不是不會跌才叫避險耶，「跟beta或主部位的低或負相關性」也是避險，還有如果有投資性質的話你為什麼會覺得價格不會被人潮打亂？然後美債到底為什麼都不分清楚天期，短債幾乎是類現金怎麼不能避險了？259F 03/21 15:52
推 OrniG: 真正能避險的叫人脈，你有關係就賺的到錢266F 03/21 15:54
→ OrniG: 真正打起來也只有靠關係才能跑的掉
沒關係你滿手錢還不是等死268F 03/21 15:54
噓 tttt0204: 避險是平常要做的，不是恐慌了才想到270F 03/21 15:59
推 ab4daa: 就現金啊 危機一來大家都馬急著換現273F 03/21 16:13
推 mp5k6: 避險就民生必需品啊 柴米油鹽醬醋茶276F 03/21 16:27
推 zzz50126: 看看伊朗緬甸辛巴威 我才不相信現金避險278F 03/21 16:45
→ Brioni: 杜拜不動產示範如何2週跌30%279F 03/21 16:49
→ leviathen: 現在慘個屁，美聯儲都還沒開始降息就開始吹比特幣，騙人接盤281F 03/21 16:50
→ maniaque: 而以前實體黃金是因為逃難時很好用
而逃到安全地方之後,黃金也很容易作為啟動資金283F 03/21 16:53
→ maniaque: 以前鑽石也有相似功能,但自從優質人造鑽石問世後
就已經不是可以跟黃金站相同位置的貴重品了286F 03/21 16:54
推 fj22: 勞力士288F 03/21 16:58
推 jerrey: 被催交 黃金去還帳289F 03/21 17:02
→ cerwvk: 大滯脹,黃金歷史35->850,但會先跌到崩潰.
先期因為各種資產都跌,賣黃金換現金,救其他資產.
換空頭,就空單避險. 沒其他招.290F 03/21 17:05
推 fbtm: 避險資產?龍哥反一，8zz反一294F 03/21 17:18
→ john11894324: 只是別想說大事發生能夠套利或安然無恙
從一個國家逃到另一個國家，或戰後重建，黃金絕對是大家認可的物品295F 03/21 17:18
推 lcy317: 認真說 仍然是美債 只是這板上政治不正確
美債根本沒跌多少 而且就算下跌他有配息可以扛298F 03/21 17:22
推 KSUGOD: 保險 儲蓄險阿300F 03/21 17:23
→ lcy317: 就算套個10年 配的息也早就回本了
但黃金套起來沒息你會很痛苦 等到下個多頭不知多久301F 03/21 17:23
推 NANJO1569: 黃金我被套在最高點，但是資產配置裏配一點有必要!304F 03/21 17:29
推 Frobel: 沒有超過一億沒什麼避險的必要，頂多是多元配置，股房先有，剩下買黃金、債券、虛擬貨幣隨便，幾年調整一次比例，看到幾百萬資產在討論要不要放空避險很有趣，真的要裝忙就是買幾萬塊的反向選擇權或者賣掉留現金，這兩個會很有感305F 03/21 17:32
推 on32: 買中華電阿 但你不會買 因為漲的太慢310F 03/21 17:33
推 sustto: 沒有 靠本業惹313F 03/21 17:43
→ offstage: 等等..想(或者有能力)逃到國外的，就別買黃金了。你帶不了太多黃金出國，應該先把資產轉到國外後，在當地買黃金。314F 03/21 17:43
→ b9211173: 黃金要付錢保管 也不會生利息
除非波及到美土地不然美金還是優於黃金317F 03/21 17:56
→ v7q4: 健康的身體321F 03/21 18:22
→ xc2v: 定存
中華電信322F 03/21 18:24
→ JACC: 就台股啊 最強的 根本沒跌多少 一漲就漲一狗票324F 03/21 18:29
→ maniaque: 都逃到安全的國外了,還在那邊買黃金幹嘛????325F 03/21 18:47
→ c928: 不要投資就不用避險326F 03/21 19:02
→ ll1117: 一半持有美金，一半持有台幣，不用謝我327F 03/21 19:14
推 offstage: 台灣出境規定只能帶等值2萬美元的黃金，十年前可以帶20盎司出境，現在只能帶4盎司囉。
但現金一萬美元不管是十年前還是現在都還是一萬美元329F 03/21 19:47
推 qoo36947: 投對胎，比你操作一輩子還穩336F 03/21 20:34
→ xluds24805: 比特幣其實已經從一萬多漲到 12萬，現在回檔一半而已337F 03/21 20:35
推 offstage: 而且有趣的是，比特幣第一次衝到69000後暴跌到谷底然後才衝上歷史高點12萬，如果不要發生陳志集團
比特幣被FBI沒收的靈異事件，搞不好還真的不會腰斬339F 03/21 20:39
噓 chysh: 最大的避險資產就是投資你自己342F 03/21 20:52
→ macair: 在台灣就是不動產，只漲不跌唯一出路343F 03/21 20:54
噓 AceID: 一堆人都不會看前面漲多少345F 03/21 21:05
→ u9596g12: 有啊 定存啊 本版看不上而已347F 03/21 21:14
→ godzella: 就本國貨幣而言、直債就是避險資產
擔心匯差就主要貨幣的直債配一配
想要多撈一點配息就買菸酒石油公司的直債348F 03/21 21:15
推 we147121: LNG和石油類股，這才是硬道理353F 03/21 21:37
推 Ensidia: 比特幣最大問題信仰破滅了啊 FBI能抄你家喔
冷錢包無敵神話被破才是這波虛擬幣大跌的主因吧354F 03/21 21:41
→ ariz283: 這十年就台股與台北市捷運旁的房子356F 03/21 21:45
推 xm3u4vmp6: 正在Price in可能升息的風險357F 03/21 21:55
推 hihjktw: 證交所的股份！？358F 03/21 22:27
→ josephpu: 你求的避險不是避險，而是危機來的時候會漲的東西359F 03/21 22:34
→ offstage: 不只危機來會漲，連平常績效也不准跑輸大盤360F 03/21 22:51
→ tinybunny: 工作鴨 認真工作賺錢錢就是最後避險資產還抗通膨363F 03/22 06:39
→ hicoy: 你要的是會漲的 這根本不是避險阿XD366F 03/22 11:53
推 zz2266: 2412367F 03/22 12:07
推 IRPT001: 亂世帶著黃金也是被搶吧369F 03/22 12:44
推 offstage: 被搶證明它有價值阿..不然搶台幣要幹嘛370F 03/22 15:13
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