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看板 Stock
作者 x111222333 (試驗者)
標題 [請益] 指數化投資，是不是有個大問題？
時間 Sat Mar 28 17:30:57 2026

小魯哥我是指數化投資人啦

不知道指數化投資是啥的，我簡單解釋

那種方式就是認為個股、產業、甚至一個國家的未來都是很難預料

但是人類整體文明基本上是持續向上的



所以投資的標的就是「追蹤全市場型的被動式股票金」

另外還會搭配「追蹤全市場的被動式債劵基金」，作為股票崩盤時的緩衝及再平衡


基本上用這投資法，年化報酬率大概是5-10%



我個人覺得，這個基礎應該是沒問題


但現在問題來了

因為美國金融最發達，同時美金也是全球儲備貨幣

大家在實作上，常用的方式就是投資美股 ETF


這在以前沒有問題


但現在有幾個大問題


第一就是，美股的全市場ETF不見得是全市場

以前大家最簡單的選擇就是用先鋒集團的VT，最為全球股票ETF

因為近年因為中美對抗，往往用國安限制投資

現在VT還能代表真正全球市場的ETF嗎？


第二就是美債

在全球債劵ETF中，美債的比例最高

但是在川普惡搞下，難保不會美債違約，或是用某種替代方式違約


第三就是美元霸權

川普上台後惡搞盟友

加上美伊戰爭後，美國的軍事、國際話語權、美元結算等等美元霸權基礎，

似乎都有鬆動現象

如果美元霸權墜落

整個美元崩跌

那買美國ETF是不是會很慘



所以說，在整個國際局勢大變的狀況下

指數化投資是不是面對很大的問題？

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 60.251.58.253 (臺灣)
※ 作者: x111222333 2026-03-28 17:30:57
※ 文章代碼(AID): #1fnv_JaU (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1774690259.A.91E.html
推 tonyparker18: 對的 等等樓下會說你忙來忙去還不是輸指數1F 03/28 17:32
推 wicer: 你文章中提了兩次川普惡搞 所以他會當一輩子總統嗎2F 03/28 17:33
有種說法是，川普當選不是原因，而是結果
之後還會有第二個、第三個川普
→ Jaspercool: 買台股就好 美股好弱3F 03/28 17:33
噓 Noobungas: 多蛙不是陣亡就是準備補錢4F 03/28 17:33
噓 roder: 回測沒問題不就沒問題了嗎?? 奇怪了在那邊糾結啥5F 03/28 17:33
推 ChikanDesu: 1. 不然你要投什麼
2. 美元下去大部分現代文明的國家也會一起下去 不會有東升西落 目前還沒有脫鉤這種事6F 03/28 17:34
很多人都在討論多極世界
未來可能是各區域使用當地區域的強勢貨幣來進行交易
→ pinkg023: 大變的時候看什麼都會像大便9F 03/28 17:34
※ 編輯: x111222333 (60.251.58.253 臺灣), 03/28/2026 17:35:44
→ ChikanDesu: 以前美國鎖國的時候跟現在一樣恐慌啊 還不是解決了以前還經過過一戰二戰 還不是過來了10F 03/28 17:34
→ thinksilver: 你擔心的2跟3要是真的發生 大概也WW3 你那時要擔心12F 03/28 17:34
推 daniel74327: 0050唯一解 不用問了13F 03/28 17:35
→ thinksilver: 的是活下來 不是你的投資...14F 03/28 17:35
→ ChikanDesu: 如果你隧道視野當然會得出這麼多恐慌的結論 但是你說的這些事情不過是歷史上一個小小事件而已15F 03/28 17:35
推 billkira: 現在沒有能避險的 大家一起死17F 03/28 17:35
推 Muilie: 快去買美債18F 03/28 17:36
→ budaixi: ==VT都能質疑，那可能不適合投資。19F 03/28 17:36
推 stanly3092: 有這樣的投資人我買大盤就穩了，謝謝你20F 03/28 17:36
→ ChikanDesu: 你甚至可以延伸出 所有的金融產品都有可能有溢價的問題 如果套利機制失靈呢 ETF還真的會是投資的好標的嗎 都是假設性的問題都有可能發生21F 03/28 17:37
推 wicer: 世界本來就是螺旋上升 川普太右 右到一定程度 自然24F 03/28 17:38
→ ChikanDesu: 如果是這樣子的話那你就是要居住在當地呀 如果你預測太早然後30年後才發生你說的情況 那你這30年來完全扛得住自己預測導致的相對虧損嗎25F 03/28 17:38
→ wicer: 會有左出來制衡 我投資的初心是相信人類會越來越好28F 03/28 17:38
推 LIGI1983: 指數化投資就不要看這麼短29F 03/28 17:39
→ ChikanDesu: 你也可以自組VT 各國貨幣計價的本地指數 不就沒問題了30F 03/28 17:39
→ wicer: 如果說 會怕的話禮拜一就可以一鍵清空 從23年到現在32F 03/28 17:39
→ YumingHuang: 要投資全球VT應該是CP值最高了；不然就是要自己去全世界各地開戶..33F 03/28 17:39
→ wicer: 應該有賺到錢吧35F 03/28 17:40
推 torchx: 你買VT時，vanguard 會將你的美元換成當地貨幣投資，等於也把美元的風險分散在掉了，只是計價是用美元而已36F 03/28 17:41
→ ChikanDesu: 例如自己抓人民幣的中國ETF 香港ETF 但一些國家很難買 像中東俄國烏克蘭非洲 我自己是不知道怎麼買 還是只能走基金/ETF39F 03/28 17:41
噓 loopdiuretic: 所以你投什麼 來個高見啊42F 03/28 17:43
→ tsujishiori: 賺錢的時候怎麼就沒問題，怕虧錢就乖乖定存43F 03/28 17:45
→ TaiwanUp: 80%基金會輸VT是因為有廣泛貪污成分 那才是本業44F 03/28 17:45
噓 A816: 你自己要買美股市場的 有全球市場不買在這裡蝦逼逼你的理解是美股的指數而不是全球指數。 你在偷換概念你知道嗎45F 03/28 17:46
推 longlongyi: 感覺有問題就是出清48F 03/28 17:48
→ monarch0301: 投信的期貨多單可能要賠爆了49F 03/28 17:49
噓 a12838910: 半路出家？ 真正的指數投資 什麼市場都會買50F 03/28 17:49
噓 cosmite: 跌個10%就開始恐慌了嗎51F 03/28 17:51
→ Sianan: 你的大問題是喜歡看牆裡資訊52F 03/28 17:52
推 lucky466: 買台股指數就好53F 03/28 17:58
推 gladopo: 都vt了還怕東怕西，全球去美化vt也是跟著市場跑啊不然買0050愛歹灣啊，最近超強der54F 03/28 18:01
噓 Ensidia: 只是因為你身處其中 但其實這幾年的事情根本小事56F 03/28 18:04
噓 dogalan: ...你連VT都沒搞懂 別搞笑了 他只是最後計價用美元57F 03/28 18:04
→ Ensidia: 跟二戰爆發 全球大蕭條 蘇聯解體 冷戰等等比起來
美伊 烏俄 都馬是小事58F 03/28 18:04
推 wicer: 樓上忘記說疫情60F 03/28 18:05
→ dogalan: 美債也是一樣道理 你不信任美債你可以買BNDX阿
最後 這些你全部都不信任 那請問你要買甚麼61F 03/28 18:05
推 s09371703: 你覺得很有問題可以拉數據出來研究看看啊～或是去Google scholar  找相關論文佐證，這些問題肯定有學者討論過了。金融最擔心的就是憑感覺做臆測的。63F 03/28 18:08
推 tonyparker18: 存定存66F 03/28 18:08
推 WeiRaymond: 每個投資都會有問題啊，但最容易賺錢的是哪個67F 03/28 18:15
噓 ntpcgov: 你喜歡也可以用辛巴威幣計價VT68F 03/28 18:16
推 bustinjieber: 你說的東西跟指數已經沒太大關係了69F 03/28 18:18
推 ben121196: 定存吧70F 03/28 18:19
→ bustinjieber: 影響股市外，實體經濟的影響更深刻71F 03/28 18:19
推 Rohmer: 大概只能買金條掛在脖子上了72F 03/28 18:20
推 maimss: https://i.mopix.cc/TFfqCH.jpg73F 03/28 18:23
推 a2080259: 買金項鍊 金手環 金戒指 ..74F 03/28 18:24
噓 deepelves: 美債如果真的爆炸那麼美元和台幣你怎麼覺得就不會爆台幣背後的信心就是央行買了一卡車的美債作為擔保75F 03/28 18:24
推 wallowes: 看起來只是你不了解VT規則而已吧，直接上綱到更上層的問題
你問的東西跟你標題問的東西已經是兩回事了77F 03/28 18:26
推 ssarc: 如果有正確答案，現在還會在這裡上網嗎80F 03/28 18:28
推 thindust: 你的出發點不錯 但別出發了81F 03/28 18:31
噓 FOREVER49KG: 季經文82F 03/28 18:34
噓 jo4: 以為有什麼見解 廢文沒什好看的83F 03/28 18:36
推 gbman: 指數化投資目前有驗證過的就美股XD84F 03/28 18:36
推 asdasd4522: 你多會看線 看標的 你遇到川普這種白痴 一切都沒用85F 03/28 18:37
推 Ydarvish: 真正指數投資實踐者對他們來說連政策都是雜訊吧 你説
相信人類經濟、創造力長期向上不停滯倒退 那其實也不用特別在乎執政者是誰86F 03/28 18:38
→ WWIII: 呆灣就是歐硬半導體90F 03/28 18:39
→ Ydarvish: 除非你比起相信全體人類 更相信川普一人可以把全世界搞到走向毀滅XD91F 03/28 18:40
推 gbman: 別忘了台股12682卡了多少年CC93F 03/28 18:40
噓 johnny5411: 就算一戰二戰哪次股市不是創高？94F 03/28 18:41
推 Azdji: 那建議不用投資才不會有這風險哦95F 03/28 18:45
推 Waitaha: 跌了自然會彈起來96F 03/28 18:47
推 Kobe5210: 指數化投資=學生只想考及格追求60分就好。
這種思維是不是有問題，請自己判斷97F 03/28 18:50
→ adamk2: 買0050會怕 就買VT啊  再不敢 建議定存99F 03/28 18:53
推 q09701023: 阿不就是回檔會吃掉獲利而已？100F 03/28 18:54
推 Ydarvish: 指數如果是平均60分，那中位數肯定不到60，表示大部分人連平均績效都拿不到101F 03/28 18:55
→ dogalan: 平均不表示只有60分
會認為指數化只能60分的話 表示大部分的人都不及格103F 03/28 18:55
推 kevin126: 三戰後台股會噴到買不回來，上50000，嘻嘻105F 03/28 18:56
→ dogalan: 我隨便用美國人淨資產來舉例 中位數只有12萬美元 但106F 03/28 18:57
推 Ydarvish: 整個市場就是大部分人都會跑輸大盤 只有一小部分人可以賺走那些大量輸掉的錢107F 03/28 18:57
→ dogalan: 平均數高達62萬美元 差距是5倍多 這就是現實109F 03/28 18:58
推 danhunter: 本國指數+全球指數，結案110F 03/28 18:59
→ n555123: 比較新的論文不一定配美債，然後你說的13兩點基本上都是你在假設一個風險，但問題是最基本教義派投全球的指數型策略不過度考慮假設性風險，他就是相信除了世界末日之外人類的經濟都會長期向上
然後13也都是你可以自己調整的部分啊，你真的很在乎覺得他分配可能有受地緣政治影響的話你就自己配111F 03/28 18:59
→ oberon48: 你擔心這個？真是心懷天下117F 03/28 19:02
推 boombastick: Yes, 所以要低買高賣才能確保不賠錢118F 03/28 19:03
→ pgimjjkk: 你說的這幾個放在歷史上都不是大事，二戰當時大家應該更驚恐119F 03/28 19:19
推 molopo: 指數化就是要你專注本業 用本業賺錢 你本業都沒賺嗎121F 03/28 19:23
→ pov: 問題就是賺太慢122F 03/28 19:24
推 nakinight: 問題是賺太少太慢123F 03/28 19:29
→ tayuplay: 你每年都會質疑一次124F 03/28 19:29
噓 komeko: 川普最多才當八年125F 03/28 19:35
推 Arkzeon: 最近兩個問題：中東戰爭、石油短缺。 這甚至沒有達到全世界恐慌。幾年前更嚴重的疫情人類都走過來了。還持續了快三年。你現在回頭看有覺得很嚴重嗎126F 03/28 19:37
推 CCH2022: https://i.verb.tw/L4TJ0Ou6.jpg
https://i.verb.tw/rNUPCOE7.jpg
每年都有這種文，第一性原理，不然要買什麼又說不出來129F 03/28 20:00
推 debris: 現在死的人別說二戰了  連疫情死掉的人都比較多
人類沒死就是馬照跑舞照跳133F 03/28 20:01
推 linweida: 國際政治大師開始出籠惹135F 03/28 20:02
推 BILLBADY: 美元霸權沒有鬆動過，因為找不出替代貨幣，難道你商品賣給美國要求美國付歐元或日圓？
除非下一個相當於美國的消費國出現，不然就是美元，不然為什麼台幣不是國家貨幣？136F 03/28 20:14
推 Hard1980: 你也可以配置部份資產用人民幣計價買中國股票140F 03/28 20:16
推 RaiGend0519: DXY近期有回神141F 03/28 20:21
噓 TaipeiHuang: 好啦 地球不適合你142F 03/28 20:28
噓 stanley86300: 你比較適合定存143F 03/28 21:12
噓 aaron68032: 你擔心就買金塊放在家裡金庫吧144F 03/28 21:14
→ samm3320: 你既然不相信美國那當然不投資美股美債有問題嗎
想要排除美股你可以投資VXUS
指數投資本質上就是賭經濟體的趨勢145F 03/28 21:34
推 ISNAKEI: 平均贏85%的人 這不只考60分吧148F 03/28 23:17
噓 steven961302: 一切終將歸零149F 03/29 01:39
→ offstage: 歡迎加入金蛙教 現在加入 手續費打9折喔150F 03/29 09:57
噓 HZM: 永遠有人比你更想賺錢。你忘記「人性」。重點不是川普，是馬斯克是黃仁勳這種人永遠都有151F 03/29 10:11
推 rosenzulu: 指數化投資最大風險就是太無聊所以質疑指數化投資153F 03/29 12:53
→ dongdong0405: VT都不買我不曉得要買什麼了 太陽系ETF嗎154F 03/29 16:00
噓 cheug0653: 還在美債違約... 台幣會不會先變成廢紙
我覺得當沖最安全 因為不會留倉
建議你可以試試看155F 03/29 16:34

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