看板 Stock作者 xuane (xuan)標題 [標的] 對紡織業的看法時間 Wed Apr 9 21:58:19 2025
標的：對紡織業的看法
分類：心得
分析/正文：
關於美國成衣與鞋子，據網站報導97%都仰賴進口。
而以成衣來看，從中國進口占36%，在現在互課104%關稅下，中國出口勢必大幅萎縮。
而除非美國對成衣的需求因為漲價後導致降低36%，否則總會有空出來的需求就會轉單往
東南亞。
而等到美國庫存消化完之後，變成成衣廠有很大的籌碼把關稅轉嫁回美國消費者。
而台商在東南亞的成衣廠在此情境下，只要撐下去最終能恢復獲利。
而目前東南亞成衣廠很多也是從中國進口布紗加工再出口，仍然不符合美國要打擊中國的
目標。
如果美國聯東南亞制中，比方說以東南亞國家對中國課關稅，換取美國降關稅，既可滿足
美國成衣需求，又可以降關稅使美國物價不受轉嫁，又可以滿足打擊中國產業的目標。
東南亞工廠的原物料就不會找中國買，其他國家可迎轉單。而台灣布紗廠在此情境下就有
機會迎轉單。
另外紡織業現在產能過剩，同時充滿落後產能硬撐經營。在現在關稅戰不停歇的情境下可
能選擇退場。幾個月後生存下來的廠商反而有更多的獲利空間。在此情境下有利於產業龍
頭。
綜合來講，我認為台灣紡織業在某些情境下將有更好的獲利，可以繼續觀察下去。
進退場機制：無
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.215.46.219 (臺灣)
※ 作者: xuane 2025-04-09 21:58:19
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推 deepelves: 低毛利會很辛苦吧...就算最後談到較低的關稅1F 04/09 21:59
→ yoyodiy …
推 yoyodiy: 台灣成衣工廠大部分不是都在國外 洗回台灣再出口?2F 04/09 22:00
推 justin531xx: 紡織業 我一個房客公司最近有上新聞基本要失業了= =4F 04/09 22:00
→ jyan97: 紡織業現在庫存好像蠻高的，要可能也是關稅談出東西11F 04/09 22:02
推 foods: 越南的紗線上游廠商是在中國集團手上 所以再怎樣中國還是賺飽飽 沒差 也不會對台灣有什麼好處13F 04/09 22:03
推 abel0201: 你是不是搞笑@@台灣紡織原料大部分也從中國進口…15F 04/09 22:03
推 TOCIBS: 美國管不了東南亞的貨源吧 對美來講現在中國也來硬的 他勢必要找台階 最後可能說東南亞很乖所以關稅降成1016F 04/09 22:03
推 jfw616: 有多少現金能撐？19F 04/09 22:04
→ fly0204: 好幾間連吃三支跌停了耶22F 04/09 22:04
→ Minihil: 在這關稅下就算轉單利潤也會很可憐23F 04/09 22:04
→ Minihil: 如果大家關稅又回復 那單又沒了26F 04/09 22:05
推 CrazySept: 只要美國客戶吃的下關稅，還是能賣的28F 04/09 22:05
→ TOCIBS: 依照美國的信用 現在誰還要跟他組圍中聯盟==29F 04/09 22:05
→ pooty: 笑了…30F 04/09 22:06
→ Minihil: 傳產尿性很難要對方全吃 可能分個5%還多少利潤給你31F 04/09 22:06
推 foods: 高端的成衣回台灣做也不太可能 輔料供應鏈斷的亂七八糟 在中國做才實際32F 04/09 22:06
推 a0808996: 你是不是想的太美好了
現在哪是中國的問題了34F 04/09 22:06
→ Minihil: 說不定還沒中國產完轉去洗個產地出來划算36F 04/09 22:07
→ foods: 所以如果要買紡織股存底 先看看他們美國市場比重37F 04/09 22:07
→ a0808996: 東南亞全部40% 你是老闆直接收攤比較快
40% 跟104% 意思都是一樣的38F 04/09 22:07
→ foods: 可以在新加坡做成衣40F 04/09 22:08
→ henrk: 連遠紡都快變地產股了，臺灣紡織？41F 04/09 22:08
推 a0808996: 現在根本問題是 你關稅弄下去 不管去哪生產 都沒利潤44F 04/09 22:10
推 xzxc: 那幾毛毛利 關稅轉嫁給消費者? 別夢了 川普加一百46F 04/09 22:11
→ yiloca: 台灣都走機能性的47F 04/09 22:11
→ a0808996: 就算能完全轉嫁好了 但是客單量一定會降
後面到成衣廠量太少 不符合大量生產降成本
也是直接收攤48F 04/09 22:11
推 highken: 目前存活到現在的紡織廠商都有一定競爭力52F 04/09 22:15
推 asidy: 夕陽產業還有留在國內做的大廠能供應嗎?54F 04/09 22:19
推 DWR: 台灣紡織業現在是走機能布料了 誰跟你玩
成衣啊 那是東南亞跟中國的事情了55F 04/09 22:20
→ kuromo: 做夢夢到？台灣紡織根本都快撐不下去跟外移了，到底有沒了解紡織產業啊？57F 04/09 22:22
我希望可以看清楚主詞在來批評。
我第一層講台商在東南亞成衣廠；第二層講台灣布紗廠。
毛利已經表明會因為美國庫存用盡而有利廠商轉嫁；布紗從中國進口變成轉單的前提是聯
東南亞制中；落後產能正在淘汰(就是所舉的那些倒閉新聞)有利存活廠商
※ 編輯: xuane (49.215.46.219 臺灣), 04/09/2025 22:30:33
推 yuebin: 現在能到東南亞設廠的都不是簡單的公司，也不一定有上市櫃，一堆人云亦云還真以為台灣紡織是夕陽產業64F 04/09 22:27
推 a0808996: 其實多看 儒鴻 聚陽 說法就知道了
那2家都撐不住的話 其他小說的都倒了ㄅ67F 04/09 22:28
推 onolll: 看銘旺實50589張發行數，2024利息3500多萬，今年利息有望達到1個eps，當定存到一個程度，每年定存超過一個股本
的獲利
古有蜈蚣正二教，現有銘旺實賺利息招式69F 04/09 22:30
推 a0808996: 你這樣想 有沒有想過 其他廠商在關稅更低的地方
生產一樣的產品 然後被搶單75F 04/09 22:35
推 Cowyau: 看起來你沒有很懂這個產業 建議不要78F 04/09 22:43
推 soulout: 成衣雙雄已經連續好幾天亮燈惹79F 04/09 22:45
推 jeffmib: 紡織重傷，何來利多80F 04/09 22:52
→ sheng612: 台灣都買中國紗來賣 老人都優退光了81F 04/09 22:52
推 doggystyle: 蠻多中布廠都在越南設廠 美品牌早幾乎都禁新疆棉紗82F 04/09 22:53
→ sheng612: 中國廠商世界化的程度你不知道吧!衣服標籤看一下
基本上不管產地哪裡都是中國廠商為主83F 04/09 22:54
推 doggystyle: 標籤看不出來啦 但不否認中國供應商還是優勢滿滿85F 04/09 22:58
推 c1951: 找墨西哥還有工廠的 嘻嘻86F 04/09 22:59
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