看板 Stock作者 aulau (鋒哥)標題 [心得] 信貸/質押長期投資策略分享25Q2時間 Mon Apr 14 23:16:43 2025
從2020 Q2開始借貸投資，五年小小心得分享
背景介紹
目前還在用的借貸方案(2025年4月利率)
1. 股票質借-元大證券(2.90%) 620萬(額度670萬)
2. 原屋融資 aka 理財型房貸-國泰人壽(2.27%) 315萬(原本借400萬)
3. 個人信貸-台新銀行(2.23%) 280萬
台股總部位約1700萬、美股11.5萬鎂
目前的台股部位
https://reurl.cc/o856Vg
今年年初手上還有751B、795B共230萬
主要策略是長期投資，並維持200%曝險
因應川普上台，有預期股市波動會加大，但沒想到會這麼大...
當時想好的對策
1.下跌時陸續賣出美債，抄底正二
2.富邦正二、穩懋、合一借出的券召回質押，增加維持率
3.認賠賣出個股，降低槓桿
4.再次借信貸，還掉質押
0407~0409買入部位
https://reurl.cc/nmL2q8
本次對等關稅的感想
自己預留的容錯空間還不足，0407~0409買入時心裡是很有壓力的
原本想要越跌越買，變成越買越少4->2->2張
算過維持率大盤跌到一萬二時大概剩157%(無法借新還舊)
對策執行了第1、2項
但為了預防後面的波動，今年還是會找時間把個股都出清，降低槓桿
信貸因為只還了一年，規劃明年Q2以後，至少滿兩年時再重借
往後的策略會讓
質押常態控制在50%=300萬以下(額度670萬)
理想狀態是：大盤空頭年借信貸，持續還款3年以上，等到下一次週期再借
4/7當天賠了
245萬，心態沒炸裂但也很難受
我知道這已經是我能承受槓桿的極限了
後續規劃增加0050部位，正二預計持有25~30%就好
正二作為配置的一環，讓總曝險維持200%是非常好的工具
要置配置多少比例就看個人了，雖然我不覺得需要十年台股才能重回新高
但一年內台指期吃了兩次20%跌幅，也是很傷的
最後呼籲各位多軍，
台積電、正二、692 一股不賣!
大家一起創造比2024更豐收的一年!
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 219.70.38.12 (臺灣)
※ 作者: aulau 2025-04-14 23:16:43
※ 文章代碼(AID): #1d_IRUyi (Stock)
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推 loopdiuretic: 這波真的是有開槓很好的測試 有活下來調整好有助之後度過大風大浪 當然如果沒活下來的就….1F 04/14 23:18
小小散戶不敢稱王
短期看正二耗損很大，但我做的是長期持有
下一個十年會怎樣沒人知道，也許正二會輸原型
所以我兩個都持有
推 onekoni: 壓力測試 能測一下自己容忍的槓桿率5F 04/14 23:23
4/9當天因未減碼，變成800%曝險。但我的策略就是一股不賣
不做動態調整，波動吃好吃滿
推 ak1117: 台泥？抱很久了嗎6F 04/14 23:25
2020抱到現在，存股標的。
推 goodbad: 正二如果 川普不轉彎再崩兩根你扛得住嗎？7F 04/14 23:26
大盤到一萬二，維持率157%，要啟動信貸重新借款
推 TIPPK: 我差點爆炸8F 04/14 23:26
→ basicnet: 走大空頭直接爆掉
川皇如果是小學生皇帝 直接爆掉9F 04/14 23:28
推 askl817: 正2在下跌時真的很痛苦，要減少這種痛苦，就是減少槓桿11F 04/14 23:31
已經開始去槓桿了
→ feng77: 腰斬會直接畢業13F 04/14 23:33
我就是要控制，腰斬不能畢業
推 littlesss: 沒活下來的直接抬去種（希望大家平安度過）16F 04/14 23:34
祝大家都平安度過今年
推 futurerich: 現股買的還可以一股不賣，但用槓桿資金買的可能要留18F 04/14 23:34
推 vendee: 感謝詳細分享槓桿方法與利率19F 04/14 23:35
剛好檢討完最近的策略，來分享自身心得
→ futurerich: 意如果台股沒有V上去持續下跌的話....有機會爆炸21F 04/14 23:35
跌到一萬二以下，就要啟動 信貸再次借款了
推 thirtyto: 鋒哥 質押 也沒爆 測試過關22F 04/14 23:36
運氣好XDD
推 besta326: 信貸利率可以那麼低..應該是老師或醫生或企業主了？24F 04/14 23:39
在建築營造業工作十幾年，穩定不低的薪資，加上業務夠力
推 kichikuou: 質押不好操作，信、房貸都還放得住，還好25F 04/14 23:39
適度的槓桿可以，不要隨時都壓滿
推 brucestyle: 133%強平 不是至少還有33%的餘存嗎！？ 要怎麼死去30F 04/14 23:46
130%強制平倉，160%以下不得借新還舊。我自己的風控是不能低於160%
推 winner1: 推鋒哥 感謝你的測試與分享32F 04/14 23:54
推 aqasia: 有用，謝謝分享33F 04/15 00:01
推 d2623: 維持率200%真是太有勇氣了34F 04/15 00:01
是總資產曝險200%，維持率會保持250%或以上
推 YTHsu: 峰哥心得先推再看。35F 04/15 00:03
我用元大質押4年多，只有被強制升利息，還沒有被收傘
元大雖然不是利率最低，但至少很方便
推 saixpzooo: 砍美債是好事 後面盤低可以在低接回來42F 04/15 00:38
不當債娃了~直接降槓桿或持有現金
→ CAFEHu: 短線respect，中線good luck43F 04/15 00:40
我每年會回來分享心得
推 gani2e: 692正二+146F 04/15 00:54
推 marsai: 所以在空頭走勢的應變 就是如何維持大槓桿？硬拗？48F 04/15 01:56
推 mcgrady12336: 誠心發問質押王幹嘛不直接持有正2現股跟現金配去增加槓桿？質借再買意義不大+還要考量維持率49F 04/15 01:56
不確定未來十年，正二是否還會贏過大盤。所以我正二、原型、台積電都持有
推 xxgogg: 正2只能在右側和底部確立時買0.0
如果過幾個月發現你上週買進是正確的不是你厲害
只是運氣好，如果大盤再跌20%，你要多久才能回本52F 04/15 01:58
沒錯只是運氣好~不鼓勵大家槓桿投資
推 mcgrady12336: 質借開大要避險=開太小沒意義，還不如用正2來衝槓桿率至少現貨沒有維持率問題55F 04/15 02:00
推 fatb: 其實我覺得萬七撐住很仁慈了61F 04/15 02:56
噓 CEVBAYNTH: 習慣真的蠻差的 這波沒把你清了真可惜62F 04/15 03:00
推 on32: 鋒哥撐到現在真的厲害 2022撐過一次64F 04/15 06:38
→ andieschen: 正2跌停是20% 質押又重押正2一天就抬出去了65F 04/15 06:47
所以我只配置25~30%，不建議滿倉正二+質押
→ HNCB2880: 我記得一年半 是可以直接借新還舊吧？
只要維持率補到166就可以了 妳感覺太保守69F 04/15 07:08
每筆質借到期前12個交易日可以借新還舊。
預留犯錯空間是好事
推 yabuku: 正二持有比例好高 我只敢佔總資產10-15%71F 04/15 07:21
→ faultless: 質壓我是用美債20年，低點買了不起獲利吐回去，至少不需補維持率72F 04/15 07:27
推 sn245763: 元大有額度，可以手動借新還舊洗到2.68%76F 04/15 07:51
元大指定標的才有2.68% 我後續會考慮買0050，爭取最優利率
推 tc1988: 感覺操作的好忙 一間房基礎賺4-500
不過分享給推79F 04/15 08:01
推 intelb06385: 這個點位才+3% 還以為是萬五萬六買起來的 心臟真大81F 04/15 08:15
成本參考就好，我有匯撥過，成本可以自己隨便設定
→ IanLi: 運氣不錯，這遇到長期半年以上的修正就辛苦了82F 04/15 08:20
推 Lockboy: 請教台泥怎麼買到現股成本 21.59的 是含配息計算嗎？83F 04/15 08:26
台泥有扣除配息。直接成本約30塊(2019~2020Q1買入)
說好不提友達...QQ
推 biojo: 我也是信貸質押都有開 槓桿大概1.6倍 雖然槓桿開的不高 上周一也是抖了一下 加碼也是越買越少 這次壓力測試是個很好的經驗88F 04/15 08:54
運氣好而已，後續要加強風控降槓桿
推 a55770: 質押這次很多應該扛不過去，信貸房貸就是心態緊張而已還扛的住，本業還還的起就行95F 04/15 10:52
推 mimchu: 看來跌不夠多97F 04/15 11:48
※ 編輯: aulau (60.248.241.157 臺灣), 04/15/2025 12:41:32
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