看板 Stock作者 keel90135 (尼可)標題 [新聞] 美債風暴4／他拿房增貸All in債券！ 寬限時間 Thu Jun 26 12:07:21 2025
原文標題：
美債風暴4／他拿房增貸All in債券！ 寬限期將屆月多繳3萬壓力爆表
原文連結：
https://www.mirrormedia.mg/story/20250623money007
發布時間：
2025.06.26
記者署名：
歐陽善玲
原文內容：
受到美國聯準會降息預期影響，過去2年投資人質押貸款、借錢買債風潮興起；如今卻面
臨帳上虧損，資金慘套窘境；眼見通膨變數、匯率風險及美國財政危機三殺，掉入溫水陷
阱的債蛙們，現階段究竟該如何自救？專家提供解方，搶救質押債蛙遠離未知的債市風暴
。
「等到今年底寬限期一過，拿房子轉增貸借出的750萬元，就得本利攤還了，算一算每個
月要繳付的金額，從只還息的1萬5千元，跳升到4萬多元。」57歲的曉舟（化名）近幾年
與太太進入半退休狀態，原本完全不投資的他，前2年在媒體「買債是送分題！」的不斷
放送下，2023年底決定將房子轉增貸，借出來的錢幾乎都投入債券ETF。
如今他手上有100多張債券ETF，占比最高的是00725B（國泰投資級公司債），「我現在平
均每月息收約2萬元，先前盤算只要本金賺超過1至2成，就把債券ETF贖回、還掉房貸，但
目前帳面虧損12%。」雖然曉舟領息快2年了，但整體獲利還是負的，現在最擔心的是，等
寬限期一過，每個月還款壓力將大增，如果債券ETF價格遲遲沒有回到買進成本、又不想
賠錢出脫，那麼，家裡的現金流恐怕會出現問題。
事實上，近2年不少投資人因專家吹捧，或在金融銷售話術包裝下，紛紛掉入質押買債陷
阱。45歲的吳醫師也是一例，他把父母的房子拿去貸款買債，投資部位超過千萬元，目前
虧損7位數，直說現在不知該如何面對雙親。另一位40多歲的竹科工程師更猛，計畫透過
2.5倍槓桿，賺8%穩定現金流。
眼前殘酷的現實狀況是，隨著美債投資變數增加，帳戶虧損擴大，這群原想藉由槓桿套利
的債蛙，在寬限期逼近及可能隨之而來的追繳風險下，整日心神不寧；究竟該如何解套，
成了最迫切的問題。
獵豹財務長郭恭克曾任上市公司財務長、債券基金操盤手及壽險公司債券投資主管，歷經
多次景氣多空循環；面對質押買債的投資人，他強調現階段最重要功課是做好現金流缺口
管理。「多項數據顯示，目前美債價格在相對低檔，此時全部砍出有點可惜，但為因應現
金流，可考慮以分批、部分贖回方式，降低槓桿。」
郭恭克指出，4月到5月新台幣升值9.9%，匯率侵蝕債券資產價格，是這波美債下跌主要原
因。「拉長線來看，近10年美元兌台幣匯率約在30.65元，近20年約在30.95元，目前則在
29.55元附近，接近長線平均值。」他研判接下來匯率風險縮小。
再看價格波動風險，同樣拉長時間來看，過去20年美債10年期殖利率4%以上都是相對高點
，2011年之後甚至大部分時間都在3%以下。郭恭克認為，美國債務高達36兆美元，「低利
率、弱美元」才更符合美國利益。
他建議，質押買債投資人只要現金流沒有出現缺口，可先每月照樣領息、靜待市場變化，
等債券價格回升再進場調節。但若有寬限期即將結束的還本壓力，則短期可分批逢高贖回
，先解決金流問題；「但無論如何可留一些時間觀察，不必急著一次全部砍在低點。」
心得/評論：
揪命 99債蛙
99質押債蛙
99房貸債蛙
寬限期要到了
維持率要斷頭了
說好的送分題呢?
結果都是虧損套著賠不舒服
誰來99債蛙們
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.34.53.35 (臺灣)
※ 作者: keel90135 2025-06-26 12:07:21
※ 文章代碼(AID): #1eNCTxPR (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1750910843.A.65B.html
推 xephon: 新青安一定會撐住的，放心1F 06/26 12:08
推 DDDDRR: 投顧看太多還是房板板友2F 06/26 12:08
推 jim70142: 賠到疼扣蘭了，記住那些一直叫你買的人4F 06/26 12:08
→ xephon: 絕對不會爆炸5F 06/26 12:08
→ calqlus: 還以為前波質押等死光了 再跌也寧願買中華電了11F 06/26 12:10
※ 編輯: keel90135 (1.34.53.35 臺灣), 06/26/2025 12:10:42
推 jerrylin: 大不了把房子賣掉R 投資本來就會獲利了結不是ㄇ12F 06/26 12:10
→ msty: 怎麼看都是配息繳利息還有剩啊，頂多每個月賣1-2張還本金而已，天下哪有什麼穩賺不賠的！13F 06/26 12:10
推 ccdrv: 是誰說買債是送分題15F 06/26 12:11
推 TFIN: 套利。變套牢。變逃離。變跳樓。17F 06/26 12:11
→ dhvaja: 拿房增貸買長債的人真的不少19F 06/26 12:12
→ dhvaja: 拿債去質押買債的也很多23F 06/26 12:13
推 DustinFu: 沒有最低，只有更低，債蛙悲歌26F 06/26 12:13
推 dzzdzx: 房子加價賣掉就好了29F 06/26 12:14
→ fuhoho: 現在砍就是阿呆股，應該勇敢加碼！33F 06/26 12:15
推 huabandd: 啊賣掉不就好了，這麼簡單想什麼呢？34F 06/26 12:15
→ jokem: 送分37F 06/26 12:16
推 KCKCLIN: PTT這類不知道有多少 出來讓我笑39F 06/26 12:16
→ onit: 我一年之後還真的謝謝他喔，沒錢之後，三高都沒了，酒跟煙也都戒了，更好的是，因為房貸一直嘎，現在一天只剩一百塊餐費，每天吃小七乞丐餐，體重一年減了二十公斤，幫我去哲哲直播謝一下他42F 06/26 12:19
推 a2006003: 帳面虧12趴還敢來哭沒虧120趴不要上新聞47F 06/26 12:19
→ hiyawind: 賣掉就好了 就不願賠 永遠佔贏 誰要輸48F 06/26 12:19
推 jaricho: 過去一兩年台灣買美債etf的大媽 絕對很多 問問身邊的親朋好友 絕對都有49F 06/26 12:20
推 piliwu: 哪有可能賣房怎麼會有這種不食人間煙火的推文，金流撐不住當然是先賣債51F 06/26 12:20
→ piliwu: 買美債有是有很少好嗎，大多數人不會碰不熟的產品56F 06/26 12:21
推 assian: 好奇其他國家貸款有寬限期的嗎?57F 06/26 12:21
推 NTUT56: 買的是etf又不是直債，有夠北七58F 06/26 12:22
推 ivan1116: 就跟之前換美元 不是一樣嗎？新聞還在騙59F 06/26 12:22
→ piliwu: 去年VIP理專跟我推銷過美債ETF我一毛都沒買60F 06/26 12:22
→ eHsuan0512: 股版應該是人人All in台GG賺到翻，怎麼會有人買債63F 06/26 12:22
→ piliwu: 你沒房才會幻想賣房，實際操作的人就知道這是笑話64F 06/26 12:23
→ NTUT56: 理專講的話不能信65F 06/26 12:23
推 sam2255: 笑死台幣活存都屌打，好笑的是還開槓桿73F 06/26 12:24
→ piliwu: 美債虧錢跑去賣房一千個裡面大概只有一個腦袋撞到才會這樣操作74F 06/26 12:24
推 wekaytw: 質押質押再質押 央行過去政策就是鼓勵人民槓桿無限大77F 06/26 12:25
推 pastevil: 狂洗買債是送分題...奇怪到底當時誰在割韭菜80F 06/26 12:25
推 s609747: 好氣好氣 有人壓力真的很大82F 06/26 12:26
推 nightop: 真的假的啦 真的有人這麼幹？84F 06/26 12:26
推 dekirin: 透支長 套著配都舒服86F 06/26 12:27
推 aquarish: 沒恐慌 陶喆配的都繼續配 台幣27.5再來考慮進場87F 06/26 12:27
推 psappp: 匯率準備探28+還沒降息 買點才正要開始88F 06/26 12:28
→ kimula01: 買債就是放長期的。穩住就好了90F 06/26 12:28
噓 vvnews: 房蟲從房版飄進來這篇就知道套多大了XDD91F 06/26 12:28
推 WaLuKa: 蜈蚣仔 用兩招就徹底甩鍋當沒事了不是嗎93F 06/26 12:29
→ WaLuKa: (1我吹很爽 但沒叫你跟單 2停更 後續裝死不關我事)95F 06/26 12:30
推 rock1202: 央行來個降息 426打過來 台幣就貶值了97F 06/26 12:31
推 moto000: 不然怎麼會有人勞動 機器人都還沒量產 賠錢就認98F 06/26 12:31
噓 ck326: 套著配都輸福，嘻嘻99F 06/26 12:32
推 synchronous: 月薪連貸款3萬多都繳不出來？跟買美債沒關係嗎？是本來就沒能力買房100F 06/26 12:32
→ roger0524: 債息可以付利息 但本金拿去買債還本出問題了102F 06/26 12:32
推 HiuAnOP: 美債不只要All in 還要美債質押3層！
美債送命題！105F 06/26 12:33
噓 snahwwww: 聰明債蛙哇哇叫，繼續聽名嘴哇哇叫107F 06/26 12:33
→ scotttt: 大家都痛苦時候才是買點 就是現在強力買入！ 怎麼輸111F 06/26 12:36
推 stlotwa: 大家一窩蜂的時候就是騙你當韭菜113F 06/26 12:36
推 sid3: 送錢喔118F 06/26 12:37
→ piece1: 押來押去和穩贏的這邊也有，不學無術122F 06/26 12:39
推 fucsh: 用歷史平均來看的分析蠻瞎的125F 06/26 12:39
推 Dirgo: 你債蛙想本多終勝,川鮑只好讓美金下去了.128F 06/26 12:40
→ s155260: 去年狂洗短線送分題不就折 廣告 短影片 YT都看到129F 06/26 12:40
推 aimgel: 是不是某分析師的會員？
等台幣25再來all in買債131F 06/26 12:41
→ zhi5566: 不要笑 債蛙真的超有錢 幾千萬壓下去133F 06/26 12:42
→ zhi5566: 美股已經創新高 昨天QQQ突破新高 歲然尾盤拉回137F 06/26 12:44
推 AlarmAlarm: 房版說美債沒跌是送利息 跟房價沒跌只是送裝潢一樣只會一招套著配 跌了跟你扯東扯西就是沒跌 嘻嘻138F 06/26 12:45
→ Taiwanwolf: 短時間把美金拉到32.5就是要收割了，高點買美債真是欠割，140F 06/26 12:45
→ orz811017: 最慘的應該是那些小房蟲還借債的，根本咕嚕咕嚕142F 06/26 12:47
→ Kobe5210: 其實，就是有幾千萬壓下去的才好笑，因為看錯方向，代表當初能有幾千萬的資產，是<虛>的，不是眼光真的有比別人強。
實話會傷人。143F 06/26 12:48
推 joe2: 苦勸債蛙魚累累 無奈債蛙不聽勸 橫批：我好累147F 06/26 12:48
→ orz811017: 你買美股還可以預期未來成長，買債是買的那瞬間就確定賺多少了148F 06/26 12:48
推 Lecwei: 要跳的時候別害到路人150F 06/26 12:48
→ orz811017: 只能期待債到期的時候利率能回來 不然等著哭哭惹152F 06/26 12:48
→ joe2: 話說盡。盡義理 上帝啊。我已盡全力153F 06/26 12:49
推 eric61446: 房版虧得是你 我當然不賠 xdddd害人154F 06/26 12:49
→ joe2: 上帝 我祈求你賜給他們平安........155F 06/26 12:49
噓 blargelp: 買債現金流出問題？是在講什麼158F 06/26 12:53
推 woker: 長債不就要長抱 跟房地產一樣 沒賣就好
抱20年美債159F 06/26 12:53
→ blargelp: 你說把交屋款丟進去，不得不實現損益 那還合理。債券會缺現金流，就是記者在唬爛161F 06/26 12:54
推 TCPai: 開槓桿本來就有風險164F 06/26 12:55
→ yymoya: 債哇還不出清，改買台股，勸了很多次了
債哇回頭是岸啊165F 06/26 12:55
噓 heatsink: 配息繳房貸怎麼可能不夠？168F 06/26 12:56
推 wantyoufly: 去年上半年我就在板上道德勸說了，希望有救到人...169F 06/26 12:58
推 afrazhao: 問題還是在於『根本不懂投資標的』，什麼都不懂就借錢買.... 這種韭菜自業自擔吧。高信用評價的債本來就是一個波動低的標的，有什麼好借錢買的？？？173F 06/26 13:01
推 camoont: 被央行坑殺了, 恭喜176F 06/26 13:01
→ aimlikenoob: 如果市場有送分題，那就是跟大戶還有投信一起宰殺看新聞做股票的韭菜，他們買新聞騙你你也信177F 06/26 13:03
→ chungj: 現在美債ETF很便宜不買嗎? 反著做隨便賺181F 06/26 13:11
推 dannyao: 會現金流出狀況就是風險管控有問題
沒那個屁股開什麼槓桿183F 06/26 13:14
推 teresa2211: 那手裡沒有債ETF ，現在入手是不是相對好的時機186F 06/26 13:16
→ dannyao: 回去工作啊 沒現金流還半退休？187F 06/26 13:16
推 CaTkinGG: 借2%利息的台幣 買5%配息的美債 5>2 怎麼輸188F 06/26 13:22
推 k1222: 槓上加槓190F 06/26 13:30
→ czg: JOE救美債191F 06/26 13:38
推 QooSnow: （~@丟掉~米債！~心情~愉快！@~嘻嘻。）192F 06/26 13:44
推 ru04hj4: 之前房版就有人說多穩 疊幾層194F 06/26 13:47
推 neowfish: 台幣還可能漲7%以上 要買美債的先買 謝謝196F 06/26 13:49
噓 afflic: 被央行害死，不然美債應該是正報酬197F 06/26 13:51
推 apple00: 至少四月是快樂的 滿手債卷笑看空蛙多蛙蛙蛙大哭201F 06/26 13:58
→ DMM: 送分or送頭203F 06/26 14:03
推 zzz50126: 拿債息慢慢還就好了 貼一點而已 最好需要賣房205F 06/26 14:13
→ ssh713: 本多終勝 再去抵押第二棟房攤平就好啊 根本小問題206F 06/26 14:22
→ lakershank: 自己的投資自己負責
去年理專一直推債推到我超不爽209F 06/26 14:30
推 q5212: 應該不是哲哲，印象哲哲不推薦公司債211F 06/26 14:32
推 ups: 笑死：）212F 06/26 14:35
→ knives: 債券不是每個月固定領息嗎214F 06/26 14:45
→ alex5566: 明明固定領息的東西 一堆人開槓進去想賺價差 =.=215F 06/26 14:50
推 hihi29: 只有等透抽停損美債才有救了216F 06/26 14:52
噓 WWIII: 笑爛 送分題 哈哈哈哈218F 06/26 15:07
推 tw12321: 美債就是最賤的產品219F 06/26 15:11
推 jakkx: 送分變送燈。自己都不知道該怎麼執行的投資…220F 06/26 15:19
推 a828203: 一年前，同事也是大力推薦我買美債etf，他自己也是槓桿全開，壓下去，不知道現在過得如何221F 06/26 15:30
推 Delirium: 其實1個月賣1張，金流就過去了，是在……223F 06/26 15:36
推 sunsamy: 債不賣就來得及了225F 06/26 15:49
推 sodes: 某某億元教授呵呵呵226F 06/26 15:49
推 wts4832: 沒啥大不了的，賠錢就繼續工作不要退休就是了227F 06/26 16:00
推 l145678p: 不管是不是美債ETF，增貸開槓桿投資本來就有風險。229F 06/26 16:07
推 TEYU21: 就拿薪水繼續買債壓進去啊232F 06/26 16:29
噓 jash: 要賺錢 要領息 這也要那也要 就是不要賠錢 活該當韭菜 錢不夠就賣 很難嗎233F 06/26 16:41
推 Mikli: 相信折折財富對折235F 06/26 16:48
推 g27834618: 債蛙真的笑死。。 今天又賠了多少了236F 06/26 16:54
→ bulabowu: 寬限期到 換間銀行轉貸 又可以重新寬限期239F 06/26 17:23
噓 Lucifer66: 現在哪間銀行還要接別人寬限期 還在雲240F 06/26 18:50
→ DareJ: 折折:買美債 好安息241F 06/26 19:32
推 janyk: 相信了on開始的ID對吧？244F 06/26 21:07
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