看板 Stock作者 gn01325260 (gn01325260)標題 [請益] NV市場看法很兩極？時間 Wed May 6 21:13:14 2026
連板上好幾位知名id看法都不一致
看多的認為tpu影響不了老黃長期鞏固的市場 算力永遠不夠
看空的認為asic取代gpu已經成為必然 gpu可以蛋雕
這場有史以來最大資金的多空交戰最後誰會勝出？
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※ 作者: gn01325260 2026-05-06 21:13:14
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[請益] NV市場看法很兩極？
05-06 21:13 gn01325260.
推 onekoni: 你就當價值股買就好 不用期待太高 但也不用擔心安全性5F 05/06 21:15
→ onekoni: 他必然有一席之地 挑戰者一時半刻搶不完他的市場
但第一名會被嚴格檢視 只能靠eps推升 沒有本夢比8F 05/06 21:16
→ CorkiN: TAM的增加不是零和遊戲10F 05/06 21:17
→ qd6590: 最慘也就當成定存阿 哪有差11F 05/06 21:18
推 dcgkii: 你看google那個算力成本 自研絕對會是重點17F 05/06 21:21
→ visadanny: 你去問劈柴他也不敢說能蛋雕gpu好嗎？只是用來補算力不夠的部分18F 05/06 21:21
→ dcgkii: 只能說NV MSFT ORCL站錯邊 壓力山大20F 05/06 21:22
推 Sonas: 等5/2021F 05/06 21:23
推 joygo: 市占90變成80 當然不能漲 其他人只要1% 變10%就夠炒股了22F 05/06 21:23
推 budaixi: Google 無敵24F 05/06 21:23
→ wayne790614: 給博通賺65%和輝達賺70%的差別而已，Asic的問題是換代就要重來，所以永遠會反覆橫跳25F 05/06 21:24
→ dcgkii: AI 一日三變 買ETF捆包 就不用怕選錯28F 05/06 21:25
→ komeko: 除非能脫離CUDA生態圈 並且TPU成本明顯更低 否則TPU取代論是空談29F 05/06 21:25
→ as3366700: 小兒現在就是看GG跟NV就是看不到FU糗 根本不想炒31F 05/06 21:25
推 fp737: 買同捆包37F 05/06 21:27
推 Obama19: Dead money 前幾年已經漲過了38F 05/06 21:27
推 dasuperray: 終究是ASIC礦機的天下，幹特定工作太強大了39F 05/06 21:27
→ Shepherd1987: GG沒有夢, 2027/28/29/30每年TP都算好好
除非漲價, 不然什麼時間EPS該到哪裡, 就這樣41F 05/06 21:28
→ B7405: NV獲利一直沒問題就股本大43F 05/06 21:29
→ icedog122: 狗狗也是股本大啊 開財報當天還不是噴10幾趴44F 05/06 21:29
→ b9513227: 算力不足在那邊比誰比較好也是夠蠢45F 05/06 21:30
→ Shepherd1987: 產能不會一夕變出來, 照表抄課, 公司也說
缺貨也不漲價, 所以不會有什麼驚奇46F 05/06 21:31
推 SuGK: 漲誰就吹誰而已 之後就會變了48F 05/06 21:31
→ visadanny: 大家都知道asic效率好 但如果你是大csp老闆 你要考慮的事情就多得很 像是要是有新算力需求出現呢？那你要怎麼跟你股東交代你要在買新算力的asic伺服器？
所以混搭才是主流
跟基金和散戶一樣 散戶可以全壓一檔 基金還要考慮壓錯怎麼辦 就會越來越接近大盤49F 05/06 21:31
→ JimiMayer: 看老黃怕貨賣不了中國就知道他怕中國自研57F 05/06 21:39
推 Sianan: 訓練脫離不了GPU吧？只是推理可能被ASIC越分越多
一樣賺 只是爆發成長少吧58F 05/06 21:42
推 onekoni: 老黃下一個爆發點要等伊朗停戰
油王才有預算買貴桑桑的老黃伺服器
老黃那種高級品只有油王才有不計代價買到頂配61F 05/06 21:50
推 s90154aa: 沒有NV的話 TPU沒啥用66F 05/06 21:59
→ saiboos: 2330 是必需品...67F 05/06 21:59
推 aimgel: 兩極就是繼續噴 一致才要擔心68F 05/06 22:04
推 wyt: NV 2027的晶片顆數約等於2026，TPU YOY成長明顯，所以即使總數NV仍然略高，但有成長的股票一定比較受青睞。69F 05/06 22:04
推 tanby: 之前不是一堆人說cuda 是護城河 無法取代72F 05/06 22:14
→ fallinlove15: 狗哥的東西連自家人都不推 急著找怪招突破
從商業邏輯來看 你是老闆還希望一直買新的設備 重建節點嗎 全都特規未來要怎麼維護75F 05/06 22:16
推 qilar: 本地的算力還是看NV google 是雲端78F 05/06 22:18
推 bbignose: 我買USD和SMH真的賺到流湯80F 05/06 22:22
推 breathair: 從增量市場來看NV的地位理論不會受到TPU的影響，但是從終端模型與雲端獲利來看，AI開始變現的Anthropic, Google. AWS都不是NVDA陣營的，賺錢會帶動需求，再帶動供給，比OAI 那種互相融算力的左腳踩右腳完全不同的發動機。
NV5月業績一定又是超預期，但只要終端OAI 還沒開始賺錢速度大於花錢速度，這對華西街來說就是泡沫敘事，不可持續81F 05/06 22:23
→ jo4: 出租算力的都是NV 沒有不能變現的問題89F 05/06 22:25
推 breathair: 老黃的五層蛋糕。最上面的模型只要賺不到錢，下面賺的多肥都是泡泡。只有模型賺錢了，下面的地基才穩固為什麼老黃沒漲，費半漲翻？就是因為AI 是真的賺的到錢，而老黃獨拿最大分的利潤，還沒有終端模型幫他變現90F 05/06 22:29
推 bj45566: AI 晶片和 HBM 現在最大的問題都是需求大於產能十倍以上，所以 NV 和 ASIC 沒有相互競爭取代的問題，只有誰搶贏硬體產能的差別95F 05/06 22:32
推 breathair: 如果ASIC賺不到錢，台積跟記憶體也沒那麼多估值。就是因為AI（ASIC陣營）真的賺的到錢，這對半導體就不是泡沫98F 05/06 22:34
→ fywei: 買台積電何須煩惱101F 05/06 22:36
→ breathair: 硬體產能是NV吃香，但供應鏈也會觀察終端。如果ASIC陣營都大賺，GPU陣營NV大賺但模型哭哈哈變現不了。那供應鏈鎖單終究不能長久
NV能做的就是瘋狂迭代，把自己的token 變得跟ASIC一樣便宜，而不能光靠自己的CUDA溢價，自己賺的盆滿鉢滿，OAI 那邊確產生不了活水102F 05/06 22:36
推 bj45566: 不對，因為有中國 AI 緊追在後，這個是攸關美國國力和國運的嚴重狀況，所以就算美國 AI 模型沒有賺錢，美國 AI 硬體基建的腳步也不敢停下來，這是一個規模遠遠大於美蘇當年太空競賽的聖杯戰爭，就算美國錢不夠還有一堆荷包滿滿的中東油王能隨時提供龐大金援108F 05/06 22:38
推 heavensun: 老黃 賣太貴 大家都在找替代方案114F 05/06 22:41
→ breathair: Anthropic 的算力只有OAI 的1/4，國運敘事太宏大了。實際上沒有oai 也沒差115F 05/06 22:41
→ heavensun: GPU有它的無法替代性 市占會降低 不至於整個蛋雕117F 05/06 22:41
推 bj45566: 美國在這次的 AI 競賽有絕對不能輸的壓力，賺多少錢已經是次要的考量了118F 05/06 22:42
→ breathair: 他賣貴不是問題，如果NV陣營只要有一個新創（含OAI)賺大錢。NV估值馬上還他公道，目前就是ASIC已經賺錢，NV這邊還沒變現（只有他跟他的雲賺錢，模型沒有）121F 05/06 22:43
推 roseritter: 先幹出AGI 然後全科研加速X%的 buff124F 05/06 22:43
→ breathair: 目前最強模型應該就是Anthropic 傳說中的Mythos ，他的算力只有OAI 的1/4125F 05/06 22:46
推 bj45566: 現有的 LLM AI 對科研和新藥開發已經有很大助力了，效果會在未來幾年變得明朗許多
Anthropic 現在最大的瓶頸就是它家的硬體太不夠了，要搶貨也非常困難127F 05/06 22:46
→ breathair: 科研跟新藥一直都是谷歌的Alpha AI系列專注在科學突破。Anthropic 的toB 是取代SaaS的工作流為主，OAI兩邊都想做沒有一個做好…
總之，我認為NV股價承壓是因為他還沒有完成最終模型賺錢的敘事，只要跑通估值就回來了131F 05/06 22:50
推 bj45566: OAI 的 Codex 做得不好？第一次聽到這種說法 @@136F 05/06 22:53
→ breathair: 我換個說法，只要OAI 賺錢速度大於花錢速度，有望損益兩平，NV估值應該就有機會回來137F 05/06 22:54
推 bj45566: 科研和新藥研發也不是 Google 的禁臠 -- 大家都 AI 模型都長得差不多， Google 現在只是贏在起跑點和硬體基建相對夠大
*大家的139F 05/06 22:55
→ breathair: 谷歌科研方向是AlphaFold AlphaGenome 這種非LLM的AI模型，直接取得科學新發現，不是工作流面的加快人類效率，完全不在一個維度143F 05/06 22:59
推 bj45566: Deep Learning 是 LLM 前一代的技術，那些 AI Big Tech 怎麼可能不懂，只是起步比較晚而已146F 05/06 23:03
→ gn01325260: 敢在bj4大大前面談科研技術XDD
會贏喔148F 05/06 23:03
推 bj45566: 當然不可否認 Google 在尖端科學人才庫上是領先不少啦150F 05/06 23:05
推 pornpig32: Openai 跟老馬法院戰應該會GG,但他握的算力無敵152F 05/06 23:08
推 bj45566: 沒有啦，其實我並不懂現代 AI 的技術細節，那方面 LDPC 等 AI 第一線業界人士才是權威153F 05/06 23:09
→ pornpig32: 卡在算力。模型夠強不夠跑還是白搭；且未來通用型才能應變快速更新的需求；押注老黃！155F 05/06 23:11
推 as6633208: AI Boom的框架下，NV就是噴，要等特斯拉的機器人，物理AI出來又會boom一次
問就是等各國主權AI，這也是老早之前的話題現在慢慢實現而已，中國開源+其他各國跟上
老黃先前的影片多翻一點，預言會晚到不會不到157F 05/06 23:12
噓 afflic: ASIC的問題每次漲多了就被拿來當利空嚇人
跟三星英特爾來搶gg產能有87%像162F 05/06 23:14
推 breathair: Google 科學 AI 走專用模型直接突破、LLM 是被迫應戰、最後用 TPU 算力建防守護城河，這是我所了解的歷史。最終走回NV股價。我還是認為只要有模型或新創幫NV跑通變現模式。NV會估值修復，現在Google AWS走的就是變現跑通後的修復164F 05/06 23:15
推 godone17: 小兒們不要為了漲或不漲找理由 你們沒有黃董厲害
時候到了就會跳空上去169F 05/06 23:15
推 horb: 增量市場+1171F 05/06 23:15
→ rexwis: 做好準備就好了 世界可能轉變得很快
always account for variable change172F 05/06 23:33
推 kanehhh: 再說蛋雕啊！拉達盤很快就來174F 05/06 23:36
推 rebel: agentic AI也不過這半年才紅起來 一顆晶片開發到量產最快也是12-18個月 不覺得在AI仍在快速迭代下 ASIC能吃掉大部分通用型的市場175F 05/06 23:44
推 chysh: 以為賣TPU不用花人力去做售後？178F 05/06 23:53
推 faust218243: 每年固定漲80-100點的規律還需要問
nv都世界第一了不可能在給妳一次上千點啦
你因該研究哪時該獲利出場免得套在這次高點270附近反正美股通則就是你想不到的題材才可能被衝爛其餘乖乖每年漲80-100179F 05/06 23:55
推 eriker: tpu有機會 但現在低估的是蘋果吧 一台直接給你256gram跑llm
mlx生態也越來越成熟
突破瓦數限制184F 05/07 00:00
推 L1ON: 兩邊都壓 不然買tsm188F 05/07 00:21
推 Argos: 剛剛看到 Anthropic跑去找馬斯克租了22萬顆以上的輝達GPU來緩解算力不足的狀況 嗯 所以那個TPU.....189F 05/07 01:05
→ limulus: 摻在一起做撒尿牛丸不就好了？誰都不需要去取代誰，而是把餅做大，兩套系統負責運算不同的功能群集，然後最終還是要向我gg買晶片，這樣就對了XD192F 05/07 08:08
推 dan000001: 不就快車道和慢車道的差別嗎 兩個都需要195F 05/07 08:10
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