看板 Stock作者 f5j (ffivej)標題 [標的] 四大正二相關 績效比較時間 Fri May 15 22:57:46 2026
標的：四大正二相關 績效比較
分類：心得
分析/正文：
一.績效比較
先說說 [大盤] vs [0050]，
以長期來說，0050贏大盤不少。
再說說國內的 4檔正二，
元大(00631L)，是追蹤 [50指數的2倍]，
其他 3檔正二，則是追蹤 [大盤的2倍]
我整理了比較表(2026/5/15)，
卻發現事情似乎不是我想像的這樣？
當 [績效週期]：近一年、近兩年、近三年、近五年
0050 大勝 大盤時，
元大正二(加上複利偏移)，並沒有大勝其他家的正二？
https://i.imgur.com/HMDtlpp.jpeg
近十年 576.27% 697.66% 3261.29% 未滿10年 未滿10年 未滿10年
成立以來 略 2043.82% 3297.83% 2615.93% 3039.86% 2373.29%
(不同成立日期，基準日不同，所以導致績效也不同)
經理費 0.075% 1.00% 0.65% 0.75% 0.30%
保管費 0.025% 0.04% 0.04% 0.04% 0.04%
另外，最近看到一篇2026/5/13的新聞，
【獨家】台股創新高期貨商卻無貨可賣 業者憂恐爆流動性風險
https://tw.news.yahoo.com/share/58c7dbef-f9df-3bed-8d96-0d169ebe9ce8
大意是說，因為法令的關係，
台股大漲，造成期貨商無法替客戶開倉接新倉。
我在想，是不是因為台股創新高，
造成期貨商無貨可賣，
所以元大正二才改買台積電？
一來可以避免買不到期貨，
二來可以降低近期轉倉的高額正價差成本
三.思考題
來個陷阱題，
正常來說，
有一口期貨多單，就會有一口期貨空單，
大盤若上漲，期貨多單的權益數固然增加，
但空單的權益數會對應等額減少，
整體來說，應該是零和遊戲，
為何會造成新聞說的，
台股漲太快，導致期貨商觸及法規風險紅線，
依法即將被迫停止收單？
四.資料來源：三竹資訊
另外我查過不同來源，0050的績效，每家寫的都不一樣
包含：鉅亨網、havocFuture、股市爆料同學會、財經M平方、MoneyDJ理財網
0050 ：
https://i.imgur.com/9GskBlF.png
元大正二：
https://i.imgur.com/kRigR3n.png
富邦正二：
https://i.imgur.com/0BjVZr7.png
國泰正二：
https://i.imgur.com/axoUVpZ.png
群益證二：
https://i.imgur.com/XB8doZK.png
五.元大正二持有台灣50股票期貨比重
114年底：持有 0.00% 的台灣50股票期貨
113年底：持有 7.45% 的台灣50股票期貨
112年底：持有 6.87% 的台灣50股票期貨
111年底：持有 21.06% 的台灣50股票期貨
110年底：持有 26.58% 的台灣50股票期貨
109年底：持有 39.50% 的台灣50股票期貨
108年底：持有 82.44% 的台灣50股票期貨
107年底：持有 45.01% 的台灣50股票期貨
106年底：持有 87.50% 的台灣50股票期貨
105年底：持有 99.51% 的台灣50股票期貨
請注意，上限並非100%
六.我的大台空單
上次自刪文，不小心被水桶了，
補貼一下我的大台空單，還在，
前幾天被軋到接近 -200%的樣子，
做空但不看空，
預計一樣放到結算日。
https://i.imgur.com/3TPcYba.png
PO本文的時候，電腦出點問題，
還沒打完內容，就自動送出了，
我怕刪文又被水桶，所以修改了些內文。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.194.41.80 (臺灣)
※ 作者: f5j 2026-05-15 22:57:46
※ 文章代碼(AID): #1g1pHid8 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1778857068.A.9C8.html
推 Ensidia: 今天板友就有人提到了啊 他台積持股比例一直增加1F 05/15 22:59
推 onekoni: 看來群益保管費只要一半 複利效應最明顯
長期來看0.5%保管費這點最影響3F 05/15 23:03
推 qxpbyd: 元大變了幾次 原本還持有50期 之前把50期拿掉 現在學國外的正二 持有部分的正股 富邦的還持有一點貨幣不過本來就在他的規則有說過可以持有 只是大家沒看5F 05/15 23:04
推 ForSeika: 不過00631L還很好出借，這個應該也可以列入考量8F 05/15 23:10
推 MAXSPEED: 請問各家對比的話，成立以來的%數為什麼會跟近五年的%數有蠻大的落差呢？元大正二和國泰近五年年沒贏，但成立以來看起來勝過群益不少？9F 05/15 23:13
推 cphe: 因為不是同時成立的，這一欄可以不用看12F 05/15 23:19
推 rainxo6p: 怎麼好像在社團看到一樣的文章過w13F 05/15 23:29
→ f5j: 因為我就是那篇的作者14F 05/15 23:30
→ sagat666: 631L拿掉50期了吧，現在跟其他檔一樣都是追蹤台指期15F 05/15 23:33
→ tinybunny: 群益零股很難買，尾盤5分無法完全成交22F 05/15 23:58
推 simba1222: 話說為什麼元大在分割前的量就是比別人多，看下來其他家的費還比較好25F 05/16 00:02
推 jax2013: 元大比較有名吧 出了PTT大多數人正2只認識631L而已27F 05/16 00:03
→ f5j: 因為他成立的早呀，早進入市場，可以早享受，你看其他家，都還未滿10年！28F 05/16 00:04
推 johnsom: 近1個月買的還是都賺不少 那閒聊那些人是?????30F 05/16 00:06
推 karta018: 被動ETF看似有明確的買賣規則，其實在規則下還是有很大操作空間，之前就有被動式無腦在開盤一次買足，結果金融牛股突然急拉又下殺，成本硬是高了好幾%，就不知各投信內部有沒有詳細規定，還是給經理人自由發揮34F 05/16 00:16
推 HiuAnOP: ETF經理人很會買啦，莫忘豆腐蛙39F 05/16 00:18
推 Arkzeon: 我們對照631、675、685就好。 五年前631還有大約10%上下的0050期貨。不是近200%台指期，所以會有跟另外三隻落差。 大概2022年後幾乎也是19x%台指期，沒有50期貨了。雖中文叫50正二，但本質上四隻沒什麼內容差別。我們從近3年起看。631跟685互有輸贏，但差異都甚小。所以管理費落差是個幾乎可以忽略的議題。別忘了631還有流動性跟真有萬一急用錢情況可以質押的優勢。 反觀675，基於富邦的肥水不落外人田，所以有富邦吉祥貨幣市場基金佔一小部分。雖不多。但等於你少少的被抽第二次管理費。 富邦相比之下其實一直才是落後組。 而631也是這禮拜開始灌2330才跟其他人走不同路線。40F 05/16 00:21
既然很多人一直提到0050期貨，
我就順手補一下數據：
114年底：持有 0%的台灣50股票期貨
113年底：持有 7.45%的台灣50股票期貨
112年底：持有 6.87%的台灣50股票期貨
111年底：持有21.06%的台灣50股票期貨
110年底：持有26.58%的台灣50股票期貨
109年底：持有39.50%的台灣50股票期貨
108年底：持有82.44%的台灣50股票期貨
107年底：持有45.01%的台灣50股票期貨
106年底：持有87.50%的台灣50股票期貨
105年底：持有99.51%的台灣50股票期貨
推 iceyeman: 丟去問小精靈 說 會類似 主動53F 05/16 00:45
推 sdbb: 謝謝54F 05/16 00:49
推 icedog122: 等685七月分割 流動性就會好很多55F 05/16 01:04
※ 編輯: f5j (123.194.41.80 臺灣), 05/16/2026 01:38:43
推 cvn21: 我記得上個月初我有自己統計整基金放十年跟正二十年的績效，分點分月，這幾年大漲牛市共同基金比任一家正二厲害，22~23緩跌，基金跌多，但轉牛之後，基金拉回速度比正二還快
買在什麼時候的績效也差很多58F 05/16 01:53
→ LLSBOY: 吃飽太閒..整天比這個63F 05/16 02:01
推 cvn21: 但真的很看時間啦，我覺得自己平常事情太忙，不知道什麼時候能再平衡，那就一股腦押基金就對了，反正跟正二幾乎在誤差範圍之內65F 05/16 02:15
→ chal: 元大比較安全 資本大距離下市比較遠69F 05/16 03:50
噓 PTTpeter: 怎麼會覺得元大是0050的正二, 他明明是大盤正二啊!71F 05/16 05:05
推 b7278622: 管理費是決定長期績效的關鍵 怎麼會沒差72F 05/16 05:22
推 mecca: 越來越少人敢放空 所以正價差就一直疊上去74F 05/16 06:25
推 MotleyCrue: 群益難買難賣 有時整張掛單半天才出去
看之後分割完的流動性能不能好一點76F 05/16 07:04
推 schrei: 群益那種交易量我才不敢買79F 05/16 07:13
推 schrei: 重點是盤勢不對我想跑的時候交易量很低會腳麻81F 05/16 08:37
推 verdandy: 群益就真的差在流通性，流通性上來之後說不定就有券商願意開質押，就等分割後流通性會不會好點82F 05/16 09:19
推 yhps910104: 群益可以質押啊 利率和631一樣 說不能壓的是根本沒用過吧 流通也沒啥問題 還是你一天會賣幾百張？86F 05/16 10:34
→ cylu7878: 前一陣子質押之亂還沒發生時 元大證金質押631跟675利率一樣 但685就高一點88F 05/16 10:59
推 as3366700: 才發現是F5j 說好的三萬七空單放到520呢90F 05/16 11:01
推 yu1111116: 群益都沒人要借券…讓我賺一下利息啊！91F 05/16 11:16
推 s0606757: 幫補血，某樓要不要看一下631L的中文證券名稱是什麼，本質上本來就該是0050的正二，操作成大盤正二還不是因為0050期貨流通很差92F 05/16 12:47
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