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※ 引述《OnceAFreak (一時癡狂)》之銘言：
: 標的：南亞科
: 分類：多/空/討論/心得 多*[m
: 分析/正文：
: 前篇蘇媽篇已經預告蘇媽法說會後解釋為何推薦南亞科
: 簡單來說就是
: 1) 現在股價已經反映DRAM缺貨潮可怕的YOY+700%，但我不認為有充分反映
: Agentic AI CPU下所需要的DRAM數量也只會增不會減
: 而目前趨勢很明顯 CPU TAM在往上
: 蘇媽的字字珠璣原文，懶得翻譯了
: At our Financial Analyst Day in November, we outlined the server CPU market
: growing at approximately 18% annually over the next 3 to 5 years. Based on
: the demand signals we are seeing today and the structural increase in CPU
: compute requirements driven by agentic AI, we now expect the server CPU TAM
: to grow at greater than 35% annually, reaching over $120 billion by 2030
: 馬的CAGR 35%是三小，依稀記得這個扯度跟信驊的BMC上調預估趨勢一樣
: 2) 市場上傳聞的打入老黃Vera Rubin
: 我認為已經是版上定釘
: 如果老黃財報開獎說Vera CPU已有營收
: 老黃本身的追漲暴力程度將不若於蘇媽
: 那屆時牙科的暴漲程度也是
: 3) 回顧各大記憶體廠的私募入股
: 我恍然大悟
: 你覺得記憶體廠不知道DRAM還是commodity 景氣循環嗎?
: 但願意用那個價格入股鼓動牙科見廠開產能
: 其實就是風險趨避啦  我賺還沒商品化的HBM  DRAM再度變成米飯的風險移轉給你
: 但這段時間你該賺的機會財不會少~
: 反轉何時我還沒看清楚  但目前幾個做多指標很明確
: 其他像SDNK糕點買回股票不覺得有點像當初老黃上1000拆股那次的操作嗎?
: 後來老黃股價多少了呢?
: 進退場機制：今日台北股市開盤進場
: 退場:目前股價一是靠HBM排擠產能預期，另一是靠Agentic AI CPU成長預期
: 兩者滾動看市場狀況發現開始下行退場
:
: (喊多喊空者，必須有停損機制。  長期投資、討論、心得類免填)
: 另外也勸版上空軍，回頭是岸阿...


來檢討惹

以結果論來看，當天推標的文時的漲停價282到最新收盤價459.5買進來看
漲幅+60%多 跟其他飆股比不算多但也可以換去出國十幾天惹

但仔細看買股原因的話

打入Vera Rubin的題材基本上可以無視
後來研究是發現VR用的LPDDR5的頻寬根本和牙科能研發的是不同等級

這波漲就是整體記憶體還在缺，所以台廠跟著喝湯
價格上也許有訂價打入DDR 5通用伺服器 Dram的預期

接下來觀察點是6/24美光法說會和高通的投資人簡報日

美光關注是否提高資本支出和產能 預料設備股和廠務股會受惠
以及市場會定價多少供給變多的預期

高通關注的是在Computex將南亞科納入台廠供應背板後
是否有打入Dragonfly伺服器系列晶片
但我自己判斷Dragonfly還是比較可能用三大廠的記憶體
但真的打入就是估值猛爆重估

目前還齁著  但不排除陸續賣掉換成其他預期報酬更高的標的

本來想當好人講點廢話
但今天沒FU

大概降

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※ 作者: OnceAFreak 2026-06-20 14:38:18
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