看板 Stock作者 Pixma258 (鄉民們!別爭了!!)標題 [請益] 為何記憶體可以隨便調漲毛利率那麼高時間 Thu Jun 25 17:55:06 2026
乳題，為何記憶體可以瘋漲價成這樣
川狗一句話都不敢出來叫
但晶圓不行，漲價要漲的小心奕奕
川狗不時出來叫
如要論記憶體和晶圓，晶圓製造技術門檻更高
而且對AI基建晶圓重要性也絕對不會輸記憶體
有沒有記憶體可以隨便喊漲那麼高的毛利率
晶圓不行
股價更是晶圓瘋漲成這樣，晶圓卻被倒貨
實在看不懂，想請教一下大家
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※ 作者: Pixma258 2026-06-25 17:55:06
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[請益] 為何記憶體可以隨便調漲毛利率那麼高
06-25 17:55 Pixma258.
→ taruru: 你可以不要買1F 06/25 17:55
推 hosen: 底層邏輯是，半導體是吃一頓飽三餐惡三餐的產業4F 06/25 17:57
推 maimss: 景氣循環概念產業是這樣玩的沒錯
誰叫你們在景氣差的時候不敢進來蓋工廠做記憶體6F 06/25 17:57
→ hosen: 你要我擴產？拿6倍的錢保證我後面三年不虧我才擴產8F 06/25 17:58
台積是這樣沒錯呀，擴產擴成這樣，老實說比記憶體有底氣吧
※ 編輯: Pixma258 (49.218.136.32 臺灣), 06/25/2026 17:59:09
→ maimss: 蹲了十年，一波海浪來了一定是吃好吃滿
十年不開張，開張吃十年10F 06/25 17:58
→ hosen: 不然三年後我擴產完，你們高歌離席，我不就破產12F 06/25 17:59
→ maimss: 罰你去看以前記憶體崩盤潮14F 06/25 17:59
推 eddy13: 因為有廠商要加價買呀15F 06/25 17:59
推 FanofSC4life: Fab 成本固定 幾十趴的commodity漲幅 利潤槓桿會很驚人 被動元件這樣漲也是會有類似的狀況
相反的下行循環利潤率也會大崩16F 06/25 17:59
推 saum: 有人願意買單都沒問題20F 06/25 18:00
噓 kettle1226: 魏哲家明明有說像記憶體那樣漲不可長久 關川普什麼事21F 06/25 18:00
川狗不時出來威脅台積呀，說台積賺走美國人的錢，怎不哭爸三星和海力士
→ ru04hj4: 記憶體是標準化比的是成本 晶圓代工是客製化比技術23F 06/25 18:00
推 ga3322165: 還在記憶體崩盤的，難怪賺不到錢 哈哈哈哈哈26F 06/25 18:01
推 linleex: 記憶體技術三家壟斷27F 06/25 18:01
→ maimss: 我又沒說這次要崩盤，乾看不懂字眼睛可以捐了
我是說之前的歷史28F 06/25 18:02
→ maimss: 為什麼他們不想那麼快擴廠是有原因的
以前就是很好賺，加速擴產導致供過於求31F 06/25 18:02
→ excercang: 政府完全不插手晶片，價格才能隨便喊34F 06/25 18:03
推 julian42: 如果今天技術領先是英特爾保證瘋狂漲價35F 06/25 18:03
對呀，我記得以前奔騰系列就是這樣搞呀
晶圓也是一樣呀
※ 編輯: Pixma258 (49.218.136.32 臺灣), 06/25/2026 18:05:17
推 pp5270: 那輝達怎麼不瘋狂漲價37F 06/25 18:04
→ nash1314: 因為以前崩爛掉，現在誰還敢盲目的擴張38F 06/25 18:05
→ tctv2002: 記憶體一直都這樣 一波吃十年39F 06/25 18:05
推 Smallpiggy: 美光是美國的 而且川普很明顯愛美光 已經不只一次公開場合吹美光了40F 06/25 18:05
推 rahim03: 之前記憶體慘狀被當垃圾 現在能漲則漲不是很正常？42F 06/25 18:05
推 julian42: 輝達就沒獨佔了 漲價大家都自研晶片46F 06/25 18:06
推 Gaujing: 有在控產 加上需求的確旺盛48F 06/25 18:07
推 Rex1009: 不爽不要買 跟技術有什麼關係49F 06/25 18:07
推 s555666: 不管是HBM還是NAND都有好幾家可以比價，為什麼買方不能殺價？ 反觀，高階晶片只有台積電獨家生產，你不買就沒得買，應該有更高的定價空間吧50F 06/25 18:07
推 lightson: 他的問題是TSMC為什麼漲個價那麼難?我也不理解.54F 06/25 18:08
推 julian42: gg 之前如果讓川普入股 就可以瘋狂漲價了55F 06/25 18:08
推 joygo: 很神奇57F 06/25 18:08
→ hosen: 台積電之前不漲是自己棒槌，現在超想漲的59F 06/25 18:09
推 Qoo20811: 別想太多了 趕緊上車 現在加入記憶卡蛙還有肉吃61F 06/25 18:09
→ jovi8401: 大宗商品就是這樣，沒需求價格就爛，大家都搶著要就貴62F 06/25 18:09
→ joygo: 就台灣其他供應鏈也不敢漲那麼多倍66F 06/25 18:09
→ Qoo20811: 只要華西街給美光跟NV一樣的PE 那美光至少兩千67F 06/25 18:09
→ jovi8401: 是買家搶著要，跟賣家無關吧68F 06/25 18:09
※ 編輯: Pixma258 (49.218.136.32 臺灣), 06/25/2026 18:11:13
→ myheartest: 商界就是講供需 需求遠遠大於供給 那就是予取予求Winners take all70F 06/25 18:10
推 a1252352: intel 川普還送錢花，mu血統純正國家戰略72F 06/25 18:10
推 lightson: 厚道是愧對股東好嗎?漲價拿來擴廠研發不好嗎?74F 06/25 18:10
→ myheartest: 只有台灣在那邊共體時艱 現在少賺的 未來又不會補75F 06/25 18:11
推 Gaujing: 價格好->擴產->產能延遲開出->需求放慢或庫存滿
ASP崩掉->固定成本降不下來->虧損77F 06/25 18:11
噓 SUPER22K: 就吸吸魏北七阿...現在才在懊惱79F 06/25 18:11
推 ibanes: 開張吃十年 十年不開張81F 06/25 18:12
→ myheartest: 這次是漲價還簽了超爽的約 美光就故意不擴啊83F 06/25 18:12
推 noahlin: 台積宣稱自己跟客戶是夥伴 也不知道是好是壞
資本支出縮減的時候應該還是一起砍單84F 06/25 18:12
噓 ck326: 好了啦，在哪叫什麼？87F 06/25 18:13
→ BUKU: 我也覺得好怪，當初海運你川也是天天狗叫90F 06/25 18:14
→ ck326: 景氣下行你抽單，景氣恢復的時候，雞雞就把產能給別人了，低通就被搞過，嘻嘻95F 06/25 18:14
推 david3033: 看來有人還不知道以前ddr4 8g一條500還沒人要99F 06/25 18:16
推 Rex1009: 也可以漲好幾倍看買家們會不會聯合全力扶植你的對手100F 06/25 18:16
推 leo3258: 先大賺一波然後在多借錢投資其他副業 就能降低風險老黃目前就是這樣101F 06/25 18:16
噓 ck326: 你可以去股東會鬼叫給嘻嘻胃聽，在這裡叫沒什麼用der103F 06/25 18:16
推 julian42: 美國其實已經全力抉殖英特爾了 還強迫巨頭下單英特爾106F 06/25 18:17
→ nkfcc: 記憶體差異性不大，主要看供需。誰先拿錢來就能買貨。台積電和頭部客戶是深度合作，性質不同。108F 06/25 18:18
→ DonDonFans: CCW主打細水長流 卡蛙這樣亂漲價是沒有未來的！
NK大全對111F 06/25 18:19
推 pikachu123: 你只看到記憶體好的時候 不好的時候跟路邊的垃圾一樣113F 06/25 18:19
推 badgreen: 記憶體是真的景氣循環沒錯，落魄的時候真的落魄，跟路邊乞丐沒兩樣求人買還被人一腳踹開，整桶記憶體倒掉沒人要XD，只是這次有AI週期應該超級長115F 06/25 18:19
→ pikachu123: 你以為台灣沒做過標準型dram嗎 兩兆雙星了解一下118F 06/25 18:21
→ badgreen: 以前誰都可以對記憶體股吐口水XD119F 06/25 18:21
噓 cleanx: 一點商業觀念都沒有？121F 06/25 18:21
→ badgreen: 晶片景氣不好的時候也是穩穩的123F 06/25 18:22
噓 ck326: 兩兆雙星老人才知道，少年股神怎麼會知道？124F 06/25 18:22
推 Qoo20811: 這次可能不一樣 DRAM以前好做量大所以會供大於求130F 06/25 18:26
推 kenro: 川投顧就沒靠腰要凹韓國去大設廠，記憶體也是掐脖子131F 06/25 18:27
→ Qoo20811: 但未來假設每顆GPU或CPU都需要和HBM封裝再一起
那這次真的不一樣了 不能用DRAM的角度去看記憶體廠132F 06/25 18:27
推 Centauro: 機器人要記憶體 自駕車要記憶體 太空資料中心也要記憶體 這次不一樣！閃迪10000 美光5000134F 06/25 18:28
→ Qoo20811: 短期內想當賺快錢的記憶卡蛙就買閃迪凱俠之類的
放長遠看歐應海力士和美光 蒿吐露司!!137F 06/25 18:28
推 ohlong: 跟gg一樣 不爽可以不要買139F 06/25 18:29
推 badgreen: 而且現在的記憶體廠彼此都有默契了，擴廠都很謹慎也一直在觀察別人的動向，毛利80%以上大家賺不好嗎，連中國廠好像都get到 默契惹140F 06/25 18:29
噓 pns215: 記憶體一堆以前快倒閉時你怎不幫他說話143F 06/25 18:29
推 pistons5566: GG漲價是政治問題啊 市占率這麼高你再大漲 川普肯定搞你壟斷144F 06/25 18:30
→ myheartest: 還在以前 記憶體倒閉時台積也沒好到哪去
現在記憶體全球倒到剩沒幾間 技術又革新 腦子沒跟上的就繼續當景氣循環看146F 06/25 18:30
噓 suja: 呵呵卡蛙還在演 真會演150F 06/25 18:32
→ liangnet: 記憶體漲價，就是有個土豪一直在高價收啊
記憶體吃到這種甜頭，幹嘛擴廠，加價賣還比較有利潤152F 06/25 18:35
→ liangnet: 這些大廠八成也心照不宣，都不會急著太快擴廠157F 06/25 18:37
推 a11011788: 你一定要用的啊 不爽你去找替代品158F 06/25 18:38
推 bunjie: 因為剩下那幾家寡占 這就是原因 大家保持默契不打割喉戰159F 06/25 18:39
→ as3366700: 台積電現在是台灣的政治工具跟手牌，不是只需要考慮利潤營收而已161F 06/25 18:42
推 chigo520: 因為美光賺翻阿= =你連他在喊什麼都搞不清楚163F 06/25 18:44
推 Samurai: GG先進製程不是每個人都玩得起，價格沒辦法太高164F 06/25 18:47
噓 royli: 去翻教主的文章好嗎，
景氣循環沒有人願意先砸錢投資產能165F 06/25 18:49
→ stunnn: 因為他心情好167F 06/25 18:51
推 tnnua: 不爽不要買 後面一堆捧著錢排隊168F 06/25 18:52
推 cookies12: 晶圓是客戶投片才做，記憶體不管你投不投片都在做169F 06/25 18:52
推 gametv: 你可以不要買，就醬170F 06/25 18:53
→ Jaspercool: 就寡占阿 三大廠也都默契不擴產 大小公司都需要171F 06/25 18:54
→ gametv: 前幾年誰知道記憶體會變這樣，不要忘記2023-24年的美光大禮包，台灣某記憶體大廠還賣了幾十台機台給別人172F 06/25 18:55
推 pikachu123: 蓋記憶體廠非常燒錢 沒有幾個兆 根本不行 台廠現在做下去什麼時候能回本175F 06/25 18:55
→ Jaspercool: 台積電是客製化代工 都嘛是簽年約不能漲太誇張177F 06/25 18:57
推 leotompp: 看一下AI影片容量吧......179F 06/25 18:57
→ leotompp: 今天隨便手機更新RO就5G 乾拎老師 你手機多強??181F 06/25 18:58
噓 poeoe: 什麼叫晶圓製造門檻比較高 不然以為記憶體不是晶圓製造喔182F 06/25 18:58
→ Jaspercool: 反正是標準品 隨用隨插 你嫌太貴他就賣給下一個人就184F 06/25 18:58
→ leotompp: 美光還是記憶體+SSD 兩個都吃 世界一級廠185F 06/25 18:58
推 Sianan: 一邊說因為週期性所以能撈就撈 一邊說自己已經非週期性產品了 你就知道吃相多難看 每個零組件都這樣亂漲價吸hyperscalers血 你就看AI泡泡會不會因為這種沒遠見的事破滅186F 06/25 18:58
→ leotompp: 等以後遊戲是隨機跑數據的 就知道容量要多少 = =191F 06/25 18:59
推 Dalapa: 因為韓國人192F 06/25 19:00
推 xicake: 國運股啊193F 06/25 19:00
→ leotompp: AI影片 每個都超正超硬 = =194F 06/25 19:01
推 Jaspercool: 不過記憶體擴廠也不是說擴就擴 光是設備就要等兩年195F 06/25 19:02
推 shlee: 賣方市場就是這樣 坐地起價你不買就拉倒還有別人搶著要 你不砸錢就什麼都沒有 人家砸錢還可以繼續蓋資料中心 一來一往直接在AI競爭期被淘汰 你是這些巨頭一想到自己早早就要在這時候被踢出AI競爭行列不怕嗎 當然是照樣買啊196F 06/25 19:03
推 lon0623: 台積電是細水長流的，他價格慢慢漲，才能壓制競爭者
就跟中國稀土一樣的道理，中國為何不漲價
要壓制歐美潛在競爭者啊201F 06/25 19:04
推 Eide: 因為微軟、谷歌獻祭自己的股價拼命買206F 06/25 19:09
→ WarIII: 一個迭代慢 一個超級快啊 換電腦還在用之前的記憶體就知道208F 06/25 19:14
→ shung0503: 記憶體也是晶圓製造啊 一個做邏輯晶片 一個做記憶體晶片 兩個路不同210F 06/25 19:14
噓 mind324: 世界漲停zzzz212F 06/25 19:15
噓 amuma: 你知道美光的美是美國的美嗎213F 06/25 19:15
→ ISCREDIBLE: 因為記憶體美國本土可以找代替的，晶片沒辦法216F 06/25 19:18
→ PTIMIKE: CCW:不會趁火打劫218F 06/25 19:19
推 imlucky: 價格是市場決定的220F 06/25 19:24
噓 WWIII: 記憶體多數時間都虧錢221F 06/25 19:25
→ KY1998: 大科技，買不到就加價買222F 06/25 19:26
推 metam: 去年幫電腦小升級兩條ddr4 16g才1500 現在要破萬223F 06/25 19:27
→ imlucky: 十年不開張 一開張吃十年224F 06/25 19:27
→ KY1998: GG自己不加價，看來這韓國可以爽一陣子225F 06/25 19:30
推 a606152004: 我比較想知道為什麼這幾家還不會被反托拉斯制裁226F 06/25 19:32
→ leotompp: 美光還賣軍用記憶體 他還是戰爭概念股內 傻傻DER227F 06/25 19:35
→ bring777: 美光是美國的，叫什麼叫
川哥怎麼會砍自家人？228F 06/25 19:38
噓 Homedoni: 記憶體又不是跟台積一樣專利長城，技術壁壘，當然是慢慢擴產，之後虧了怎麼辦，你賠?230F 06/25 19:41
推 eddy13: 回想當年茂德、力晶的情況，真的非常慘232F 06/25 19:42
→ Jaspercool: 記憶體當初興盛到後面賣一顆賠一顆 就是因為擴產233F 06/25 19:43
推 qaqq: 不趁這波撈要待何時234F 06/25 19:44
推 akira911: 台積電沒有大幅漲價 拉高毛利率 某角度是要閃美國的237F 06/25 19:44
→ myheartest: 說可以找替代的 說沒技術的 OK啊 但是連這種都漲價238F 06/25 19:44
→ myheartest: 還是無法說明為何台積不敢漲^^
其實就是台積怕被美國教訓 就是這樣而已240F 06/25 19:45
→ akira911: 因為英特爾跟三星 都只是小貓而已 相反地記憶體部分242F 06/25 19:45
推 Homedoni: 你幫記憶體廠擔那個風險就有便宜Dram給你插，要嗎243F 06/25 19:46
→ akira911: 目前三雄並立 只有一家是米國 當然不用怕反托拉斯法244F 06/25 19:46
推 offstage: 為什麼韓國三星不怕美國教訓，台灣台積電卻怕呢245F 06/25 19:48
推 Homedoni: 說到台積 當年日本記憶體可是大到美光去告反托拉斯246F 06/25 19:49
→ Homedoni: 台積要是賺太兇危險到人家國安可是會被弄的248F 06/25 19:50
→ KY1998: 舔川就沒事了，反觀GG，川普認定就是小偷250F 06/25 19:51
噓 GX90160SS: 現在都已經被川普針對了 隨便漲價還不被捶爛 誰敢251F 06/25 19:53
推 ailpant: 只有中國人才會用殺價方法侵害市場252F 06/25 19:55
→ brella …
推 brella: 中吹仔宋先生消失一段時間了253F 06/25 19:57
推 xiaoxiao: 因為高端晶圓代工台積電獨佔，獨佔產業能制定價格，所以台積電為維持誠信與企業形象，喊漲只能在不影響社會觀感的幅度內漲價，也擔心托拉斯的影響，反觀記憶體是寡占，因缺貨而帶動的漲價是來自於需求方的喊價，所以炒得再高都沒問題。254F 06/25 20:09
推 hkcdc: 倒是輝達這樣，不就賺錢都給美光跟台積259F 06/25 20:10
推 hooll111: 因為不是先進製程 很多廠商一起分阿261F 06/25 20:18
推 cloud7515: 很簡單啊 就需求遠高於產量
需求就AI要算力所以拼命買264F 06/25 20:29
推 xxxz: 記憶體用處跟以往不同了，對ai來說太過重要，我都要捏著買mac studio 256gb了 2x萬台幣啊..267F 06/25 20:40
推 q30805q: 他會說不爽不要買271F 06/25 20:42
推 myv3688: CPU如果一顆就夠了，記憶體可不是一條就夠了273F 06/25 20:47
推 Hard1980: 因為買家願意加價搶貨 END
台積電如果願意讓買家加價買排隊時間 毛利應該也可以更高275F 06/25 21:02
推 HGJman: Dram白菜價時要補滿，這不是常識嗎？280F 06/25 21:28
→ zxasqw44: 晶圓代工是客製長期協議，記憶體是標準品，市場定價281F 06/25 21:29
噓 afacebook: 因為GG是一家獨大，記憶體是三家
就沒壟斷，市場價格282F 06/25 21:41
推 naloer: NVDA毛利也有75%…物以稀為貴284F 06/25 21:43
→ sing60905: 台積電如果學記憶體那麼狗 AI早泡沫了287F 06/25 21:54
推 horb: 記憶體爛的時候。賣一顆賠一顆288F 06/25 21:54
→ sing60905: 之前就有學者分析 AI之所以沒那麼快破 是因為台積電沒有積極擴廠 也沒有大幅調漲289F 06/25 21:55
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