看板 Stock作者 win8719 (win8719)標題 Re: [新聞] 記憶體砍評第1槍！老牌法人動手了 華邦電時間 Fri Jul 3 19:05:53 2026
※ 引述《Cartier (卡帝亞)》之銘言：
: 原文標題： 記憶體砍評第1槍！老牌法人動手了 華邦電、南亞科最新目標價
: 曝：「這檔」一口氣降2級
: 原文連結：
: https://wantrich.chinatimes.com/news/20260703900378-420101
: 發布時間： 14:592026-07-03
: 記者署名： 李宗莉
: 原文內容：
: 近期記憶體產業利空頻傳，繼三星、SK海力士5年產能翻倍，陸龍頭兆易創新示警報價走
: 跌，加上Meta傳售AI多餘算力，以及Apple可能採購長鑫與長江存儲晶片等擔憂，4大利空
: 夾擊使短期波動加劇，且集邦最新調查顯示，DRAM、NAND Flash第3季報價漲幅同步降溫
: ，法人今（3）日出具最新報告，砍評南亞科(2408)、華邦電(2344)，DRAM雙雄目標價各
: 為436元與193元。
: 即使AI伺服器及大型資料中心需求持續支撐記憶體市場，但消費性電子需求轉弱、價格基
: 期墊高，集邦（TrendForce）今日最新調查指出，第3季一般型DRAM合約價估季增13％~18
: ％，NAND Flash季增10％~15％，漲幅均較前幾季大幅收斂。
: 無獨有偶，本土老牌投顧也在今日出具最新報告指出，記憶體供需並非單一事件被影響，
: 即使全球記憶體報價目前仍在上行，產業供需結構及基本面並未出現明顯惡化，但考量近
: 期雜音多，短期市場波動加劇，除南亞科評級由「買進」降為「區間操作」，華邦電更一
: 口氣連降2級，由「買進」降至「中立」。
: Q3合約價漲幅降至2成以下
: 觀察本業營運，DRAM需求受惠AI伺服器與邊緣運算帶動記憶體搭載量提升，供給則因DRAM
: 大廠將資本支出及產能轉向HBM、DDR5等高階產品，壓縮DDR4/LPDDR4供給，使南亞科逐步
: 成為DDR4最大供應商，掌握議價的主導權，預估今明2年EPS各達54.47元、65.62元。
: 華邦電則受惠利基型記憶體報價上漲，AI伺服器單一機櫃搭載NOR Flash顆數提高，如
: Vera Rubin機櫃用量高達600顆以上，為之前的2倍之多，即使目前NOR Flash單價和獲利
: 較其他記憶體低，且價格穩定，但隨各廠轉至毛利率較佳的產品，供給連帶受限使交期拉
: 長。
: 法人指出，報價已自第2季起漲，預期下半年漲幅60~65%，為華邦電另一成長動能，隨毛
: 利率提升，今明2年EPS各為23.42元、29.34元。
其實這個李宗莉記者報導有一個很有趣的點
https://news.tvbs.com.tw/money/3225112
南亞科（2408）：目標價381元
華邦電（2344）：目標價176元
南亞科今、明（2026、2027）兩年EPS將分別衝上 54.47 元與 65.62 元。
估華邦電今、明兩年EPS各為 23.42 元及 29.34 元，明年有機會挑戰賺近3個股本。
發佈時間：2026/06/08 16:16
https://wantrich.chinatimes.com/news/20260615900235-420101
在華邦電部分，客戶訂單動能強勁，主動洽談長期合作，反映對利基型記憶體需求強勁，
由於利基型供給快速收縮，ASP漲幅高於成本增幅，有利毛利率提升，預估今明2年EPS各
為23.42元、29.34元，除給予買進建議，目標價211元。
在價格上行帶動下，預估南亞科今年EPS可達54.47元，明年進一步來到65.62元，除升評
為買進，目標價490元。
2026-06-15
在加上這一篇你會發現一個很有趣的點
三篇預估的EPS數字都一模模一樣樣
但是股票漲了他的目標價就往上調
然後股票跌了目標價往下調
但是預估賺的錢都是一樣的
我真的很懷疑這三篇都是記者自己當老牌投顧的
看漲說漲 看跌說跌
只是看股市漲跌 來設定目標價的
現在的股市新聞真的很好做
最好笑的內文是華邦電預期下半年漲50~60% 然後他用通用記憶體漲價10~20%當利空
就是把所有新聞拚再一起然後掰出一個目標價的感覺 不跟你說邏輯
上文不對下文也沒再管的
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.160.82.129 (臺灣)
※ 作者: win8719 2026-07-03 19:05:53
※ 文章代碼(AID): #1gHvUJmc (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1783076755.A.C26.html
※ 同主題文章:
Re: [新聞] 記憶體砍評第1槍！老牌法人動手了 華邦電、南亞科最新目標價
07-03 19:05 win8719.
※ 編輯: win8719 (118.160.82.129 臺灣), 07/03/2026 19:10:54
推 chatbra: 厲害，這種寫作邏輯都可以抓得到XD5F 07/03 19:19
推 wei683: 沒事啦，反正騙得到看新聞做股票的人就好6F 07/03 19:21
推 kilo7: 正職技者(X) 正職炒股(O)8F 07/03 19:24
→ ntuegg: Ai還寫不出那麽鳥的9F 07/03 19:25
→ win8719: 問題是你的估的沒有邏輯沒有說法~單純看幾天漲跌在估價 有這樣估的嗎11F 07/03 19:26
→ Fordevoted: 籌碼k線可以看目標價 應該是群益發的目標價 是也不用這樣亂罵記者15F 07/03 19:31
推 pns215: 然後三星說記憶體要再漲價20%，記者說見頂，看你要信誰17F 07/03 19:31
推 luche: 現在大家就等漲價通知 沒有的話 看起來是沒有 要等九月底
像三星第一季就提早預告通知 第二季確立漲價幅度19F 07/03 19:38
噓 visadanny: 不是哥 人家機構都標出來了 怎不先查一下24F 07/03 19:42
→ win8719: 要查啥？誰報導，誰就要負責阿，還有他說老牌投顧26F 07/03 19:43
推 visadanny: 啊 抱歉回去看一下 好像沒說 是我看錯 推回來27F 07/03 19:44
→ peterors: 當記者真爽 跟主力合作寫新聞 後面有沒有對價關係30F 07/03 19:45
→ win8719: 華邦下半年漲價早說了，還有華邦漲價通常只在法說會說31F 07/03 19:46
推 RaiGend0519: 運價漲…EPS…消息面大幅影響股價…
我還以為在看同學會對長榮除息後這十幾根黑K的討論34F 07/03 19:49
→ win8719: 蝦?
你有研究過當初降下來的情況嗎
當時雖然EPS還再創高但是後面明顯的港口不塞了
還解禁了才降下來的36F 07/03 19:50
→ win8719: 會用航運來比的怎不去看當時為何營收還再創高就降了41F 07/03 19:52
→ win8719: 所以我不懂你要看啥航運大前輩44F 07/03 19:54
推 RaiGend0519: 戰爭結束新聞 = 中韓擴產新聞
報價漲 = 運價漲
最後計算EPS賺多少應該要有多少股價45F 07/03 19:57
→ win8719: 給你一個觀念~韓國擴產最少要兩年後
然後中國擴產也補不上缺口
然後他不擴DDR4
你擴產要補的上缺口才有用~補不上就是繼續漲
不是你一擴產就完蛋好嗎
然後擴一個新廠最少都要兩年左右的時間
跟你的戰爭不一樣~戰爭哪個可以即時反應
照你的邏輯台積電一直擴廠現在股價應該往下了48F 07/03 19:57
→ peterors: 記憶體已經慢慢脫離景氣循環股了~還有人在比航運
每次鬼故事後 都是創新高 去年到現在三四次了56F 07/03 20:03
推 RaiGend0519: 好像看到別人在說戰爭結束運量也不會馬上恢復戰前水準，算上保險業評估、以色列動向還有航商信心至少要一年多後，不是說美國喊戰爭結束就暢通無阻58F 07/03 20:06
→ win8719: 第一他可以馬上改善
所以可以即時反應
然後這是信心問題~不是運量問題~跟記憶體又不一樣61F 07/03 20:07
→ win8719: 記憶體是你有信心都沒用~他就是缺65F 07/03 20:07
→ win8719: 最少半年產能開不起來~就是缺~明年會更缺喊滿足了誰知道阿~邊緣AI產品越開越多~自動駕駛也越來越缺67F 07/03 20:09
→ win8719: 韓國擴產不是馬上蓋好他是十年計畫
蘋果要求解封告訴了你一件事他現在就是真缺記憶體蘋果喊解封只有這一個是真的~難道他喊解封記憶體
就會馬上生出來嘛72F 07/03 20:10
→ win8719: 那是原本擴產計畫~他現在跟韓國政府喊的是10年計畫好就算五年計畫~五年後的事誰能保證~你確定五年後77F 07/03 20:12
推 rahim03: 擴廠都不知道還要多久會不會只是講講而已 三星海力士又不是白癡 現在還會砸自己腳？同樣邏輯 現在根本沒有半檔股票能漲79F 07/03 20:12
→ win8719: 擴出來的產能就能滿足嗎?
照你邏輯台積電的股價早該跌了~他一直擴產台灣還有82F 07/03 20:12
推 RaiGend0519: 嗯對這邊也很像，難道美國喊和平，港灣現在就無視世仇完全開放嗎？84F 07/03 20:13
→ rahim03: 連台積電都在大擴廠 資本支出破紀錄 看來也要景氣循86F 07/03 20:13
→ rahim03: 環了 還有一堆單被三星英特爾接走呢88F 07/03 20:13
→ win8719: 蝦扯啥政治~你的比喻我看不懂89F 07/03 20:13
→ rahim03: 然後把記憶體需求跟航運比真的天才 建議你去研究一下為什麼巨頭都在講記憶體是瓶頸90F 07/03 20:14
→ win8719: 他裡面是有寫元大投顧?他報導的不關他的事?我逼他寫?94F 07/03 20:15
→ rahim03: 美光為什麼能簽這麼多長約 客戶還願意無息用現金擔保履約 航運有這樣嗎？
不然當初航運有一堆五年長約還用現金擔保綁最低價的嗎？96F 07/03 20:15
→ win8719: 第一五年後的產能到底如何~缺不缺沒人可以預估的100F 07/03 20:16
→ rahim03: 沒有在類比什麼 美光財報電話會議看一下再來類比啊101F 07/03 20:16
→ win8719: 時間越長越難估現在能確定的是半年內這趨勢都沒問提然後蘋果要求解封只有一件事肯定現在缺記憶體102F 07/03 20:17
→ rahim03: 那些講現在記憶體要崩的理由如果是真的 現在沒有股票能漲啦
海力士長約還可以簽出價錢沒上限這種神奇合約 航運有嗎？104F 07/03 20:17
噓 copycat603: 你是不是有被害妄想症 人家轉述法人報告也不行喔
笑死
報告怎麼寫 會漲就是會漲 那麼崩潰幹嘛108F 07/03 20:21
推 RaiGend0519: 嗯沒有耶，那看來記憶體在算EPS跟航運在算EPS是不能相提並論的呢，學到了：）111F 07/03 20:23
→ win8719: 蝦?回復他的內容就是有被害妄想症?你是他粉絲嘛
還是現在記者這樣爽~自己寫的報導自己不用負責
回嘴他~就是別人的錯~好可怕113F 07/03 20:23
→ copycat603: 預測那麼多沒用 順勢而為就好了 現在記憶體就不是主流股
負責啥 很明顯就轉述報告啊 你在激動啥？116F 07/03 20:24
→ win8719: 有啥激動的嗎?
原來說他的不合邏輯就是激動阿119F 07/03 20:25
→ win8719: 那你再激動啥~一直幫他甩鍋~你他粉絲?
可以編阿為何不能編?122F 07/03 20:25
→ win8719: 你到底在激動啥~我說他~你這樣激動幫他甩鍋你粉絲?他報導的阿
還是投顧逼他寫的?125F 07/03 20:26
→ win8719: 我不知道他~我只知道他報導的
所以你到底在幫他甩鍋啥阿~你是不是他粉絲129F 07/03 20:27
→ win8719: 你有聽過記者報導不用負責任嘛~真的可笑132F 07/03 20:28
推 boydoop: 記者亂報導不就是媒體亂源之一嗎
不要人家寫什麼就信什麼，自己要有判斷能力133F 07/03 20:29
噓 copycat603: 他是指稱或暗指記者寫假報告耶 笑死
會坐牢的你知道嗎136F 07/03 20:31
→ win8719: 我知道阿然後了?
他的報導就是像他自己在當本土投顧阿138F 07/03 20:32
推 rejecth0: 韓國若沒有擴廠，整個Ai供應會沒辦法跟上，反而是利空。加上Ai衍變成代理式Ai、AI PC、機器人族群，對Dram跟Flash來說是大需求。140F 07/03 20:32
推 rahim03: EPS跟PE本來就是多重標準啊144F 07/03 20:32
→ win8719: 天天寫本土老牌投顧~他這樣寫怪我?
我要恨他啥?145F 07/03 20:33
→ win8719: 指出他的不合理就是恨?你怎滑坡的
你是不是他粉絲阿148F 07/03 20:33
→ win8719: 所以有人逼他報導嗎?
沒有嘛~所以我要知道啥?
現在記者是不是報導都可以甩鍋不負責任就好了
你說嘛151F 07/03 20:34
→ copycat603: 這明顯就轉述報告 不合你意就崩潰 說人寫假新聞 笑死155F 07/03 20:35
→ win8719: 不合我啥億
我指出他不合邏輯處阿
就沒有邏輯上文不接下文阿
還有有人逼他報導嗎?
然後我內文不合你意你就說我恨他?所以你在笑死自己?157F 07/03 20:35
→ copycat603: 他工作就寫股票新聞啊 還規定人不能寫 真的笑爛162F 07/03 20:36
→ win8719: 所以沒人逼他寫對吧163F 07/03 20:36
→ win8719: 也沒人逼他一定要寫這內容對吧
所以為何不能說他不合理處了
我會笑死165F 07/03 20:36
→ win8719: 我照他的寫的內容喔
合理懷疑喔169F 07/03 20:38
→ poowoo: 找不到報告可以問營業員啊，記者也就做他的工作而已172F 07/03 20:45
→ win8719: 我要問那個營業員？他自己做的事就是要負責
我就不信他的工作是一定要寫這樣的內容，然後用老牌投顧這個名字173F 07/03 20:53
推 strams: 為啥不寫出券商……在那邊影射也有人挺，一樣的故事2種推論也有人挺176F 07/03 20:55
→ a24606: 怎麼有人出來幫記者洗地？ 急了？178F 07/03 21:01
推 Armin: 又是妳，X莉
李X莉180F 07/03 21:05
→ F20V: 今天中午調降目標價，晚上馬上又調升目標價，是怎樣啦，要操作股價嗎？184F 07/03 22:14
推 bird1st: 晚上是財報出來然後修正eps吧186F 07/03 22:17
推 wei1224: 鬼新聞少看 我們逢低買進就對了188F 07/04 09:14
推 ltmps: 對於預期EPS，除非有明確的訂單和產能配合，不然連法人和會計事都算是用掰的，負責任的就掰的合理一些189F 07/04 09:35
推 budda: 雖然大家知道現在的記者寫文章沒在乎有憑有據，反正上面要她寫什麼就寫，沒求證當事人也沒關係，寫個某投顧、某名人就唬弄過去，反正我們這些讀者、消費者也不會細究，然後結果就變劣幣驅逐良幣，因此，為何我們不能對媒體糾錯？新聞的品質不能只靠記者良心和智商192F 07/04 10:51
→ offstage: 不要轉貼新聞就是最好的糾錯，不然會增加它的點擊率這樣記者的KPI就達標，他就有飯吃
結果導致我們鼓勵了劣質新聞不斷產出198F 07/04 11:46
推 fhscyt: 小時不讀書，長大......201F 07/04 13:07
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