看板 Stock作者 mHRUed (魯魯咪的魯蛇)標題 [請益] 正二磨損成本問題時間 Fri Jul 10 12:44:43 2026
大家好
從今年初，慢慢把各種ETF
轉成正二，目前狀態就是，十成資金 ALL IN 正二
觀察這幾周台股，
小漲、小跌，算是在盤整，所以有磨損，
請問如果這時候把資金，
ALL IN 台積電，等到9、10月盤整結束 再ALL IN 正二
這種操作會很多餘嗎?
可能風險: 錯估盤整時間，錯過漲幅，但是我是把資金放在台積
正二大部分比例也是台積，這樣應該不會太虧
請問這樣的操作合理嗎?
謝謝
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.132.65.60 (臺灣)
※ 作者: mHRUed 2026-07-10 12:44:43
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※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1783658685.A.910.html
→ cafein: 如果這樣操作，今天你就會很幹1F 07/10 12:46
推 tteeccddyy: 不需要 你根本不會知道盤整什麼時候結束 長期持有正二就好2F 07/10 12:46
推 pns215: 你轉過去又多一筆摩擦成本，然後你曝險200%就擔心，為什麼不降曝險就好4F 07/10 12:46
推 a2007535: 阿你怎麼知道盤整什麼時候結束
要是知道什麼時候結束
你還需要買什麼正二 每天 上衝下洗指數期就好7F 07/10 12:47
→ Mixture: 擔心這個的話 何不100%台積電一路到底就好？11F 07/10 12:48
→ Mixture: 付一次手續費 管理費內扣費磨耗什麼都沒有13F 07/10 12:48
→ a2007535: 那就是降槓而已不是嗎
自己用波動率去算 然後自己想辦法降就好了14F 07/10 12:48
→ billy56: 不會各放一半嗎？ 如果盤整一整季 磨損會很驚人17F 07/10 12:49
→ billy56: 要做短的話 就要考慮行情休息的時候吧19F 07/10 12:50
推 windfeather: 你如果眼光這麼精準能知道何時盤整、何時結束
那你操作期貨可以更爆賺，還沒有磨損費用20F 07/10 12:50
推 GoldMa: 請問哪一天會盤整完？在線等22F 07/10 12:51
推 dnzteeqrq: all in 還這樣搞， 不就是猜高摸底嗎 ==23F 07/10 12:51
→ windfeather: 而且你買賣也是一筆費用。所以如果你感到壓力
不如降槓桿吧，例如一半的正二換成普通的股票24F 07/10 12:51
推 s555666: 定下再平衡原則，比如一半台積一半正2，當兩者比例偏離過大就拉回來。
雖然可以減少損失風險，但同時也降低了可能的獲益機會。
就看你要冒險賺錢，還是降險減少損失26F 07/10 12:52
推 guk: 建議正2質押買台積。將台積質押再買正2。就有數不完的錢31F 07/10 12:52
噓 zerg999: 你都知道盤整到什麼時候了還問合不合理？33F 07/10 12:52
→ mtmmy: 知道什麼時候會盤整結束 你就那天再壓身家就好了34F 07/10 12:52
→ s555666: 頻繁交易不是好事，你不一定猜得對，但每次交易是一定有手續費和交易稅的37F 07/10 12:53
推 STi2011: 正二跌 台gg 難道是漲嗎？39F 07/10 12:53
推 wheat1130: 代表你風險程受度沒這樣搞，移一半去買大盤
高40F 07/10 12:53
→ bulabowu: 想要優化都可以試著自己試試看 試過以後你才知道42F 07/10 12:53
→ STi2011: 你受不了還是乖乖買0050卡實在43F 07/10 12:53
→ bulabowu: 不然別人講再多經驗 你也無法體會44F 07/10 12:54
推 stlinman: 既要又要? 不如多元配置!47F 07/10 12:54
推 gkkcast: 你都知道盤整了，為什麼不買期貨來回抽插49F 07/10 12:55
推 Ensidia: 你要是知道啥時會盤整 啥時會漲 你玩選擇權賺爛了50F 07/10 12:55
推 sdbb: 颱風天好人多51F 07/10 12:55
→ Ensidia: 不要整天猜高猜低 你猜不中的52F 07/10 12:55
推 t120305: 你又知道不會下去了53F 07/10 12:56
推 aass5566: 漲1天就賺整年的磨損成本了～56F 07/10 12:56
推 Sonas: 放著就好57F 07/10 12:56
推 CTTSAI: 信仰不足 長期持有直到季減64F 07/10 12:57
推 s555666: 歐印勝率最高的是0050，歐印正2要是立刻碰到股災，要花很長的時間才能漲回起點，而通常你心態上抱不住正2，所以你才會想上來問吧。很多人是歐印正2時碰到大漲，前面漲一大段了，心態上才能比你沉穩65F 07/10 12:58
推 discosoul: 你就買在低點 賣在高點就不用焦慮了70F 07/10 13:00
推 SportLeo: 曝險怕太多可以降部位換成一些現金啊71F 07/10 13:01
→ roder: 後照鏡開車?72F 07/10 13:01
推 zx0158: 會通靈擇時高低買什麼正二，槓桿開個10倍做多做空不是更賺73F 07/10 13:02
噓 love50921: 不建議。你應該先全出，在下半年起漲點歐印75F 07/10 13:02
推 s555666: 另外一種減少盤整時的磨損成本就是期貨，漲1000又跌1000對期貨來說就是沒賺也沒賠，不過期貨太容易開槓桿了，要能抵擋誘惑才行76F 07/10 13:03
推 Acce0912: 轉過去結果隔天正2暴漲，你不就要發文了83F 07/10 13:05
→ brian040818: 上一波起漲點過這麼久了 盤整時不加倉難道等AI泡沫?85F 07/10 13:05
推 freshman: 就是要當長期仔還是進出仔的選擇86F 07/10 13:06
推 adamk2: 不要槓桿 不要貸款 閒錢正二就好
正二的風險就是你用超過你是什麼能力去買 死在波動93F 07/10 13:10
→ chaoskid: 結論 你不適合正二，趁早快換吧96F 07/10 13:11
推 s555666: 要不是這幾年台灣經濟好，沒多少人敢去借錢開槓正297F 07/10 13:12
噓 anal5566: 你根本就完全不了解自己在幹嘛，放去台積就不會盤整嗎？如果知道什麼時候會漲什麼時候會盤整，怎麼不用期權槓滿？99F 07/10 13:13
推 whyblu: 正二簡單粗暴，股期遇到川普小板板真的很絕望102F 07/10 13:14
推 instratos: 信貸月還款、正2摩擦浮動、質押維持率，回去再想想你要哪個103F 07/10 13:14
→ Atwo: 那就不要買正二啊 猜高低躲噴就虧大了105F 07/10 13:15
噓 s881720: 你又知道何時結束盤整 那麼神去玩期貨更賺107F 07/10 13:17
推 wujiarong: 你這麼厲害的話，昨天就該全轉正2，等禮拜一獲利108F 07/10 13:18
推 drunk0102: 沒錯 有磨耗 然後我告訴你 正二從去年7月中間經歷日圓升息跌停 然後盤整，農曆過年大跌，清明跌停甚至期貨無法再平衡，大盤一年後才創新高，而正二大概多花了兩個月，但是我現在回頭看報酬率，根本不會去在意那些磨耗，你懂了嗎？
*前年109F 07/10 13:18
推 hauwei: 這麼厲害可以預測盤整什麼時後結束，還需要買正二？116F 07/10 13:20
推 dsauqt: 吃飽太閒118F 07/10 13:21
→ dsauqt: 我一直好奇在意那個小小磨損成本？
你不會台積電 正2 一起買嗎120F 07/10 13:22
推 SportLeo: 大仁：你賣掉，現在就賣掉124F 07/10 13:24
噓 titay333: 如果長期看多 是有差那幾個錢嗎？125F 07/10 13:24
推 e65947: 我都大盤 關app= =126F 07/10 13:25
推 s555666: 期貨正確來說不是沒再平衡，當你平倉時再投入就是再平衡，期貨最少在轉倉時要再平衡，正2是每天幫你調整2倍。碰到連續上漲的時候，正2比較好，碰到上上下下的盤整就是期貨比較好，他的目的就是減少盤整的摩擦成本，所以推薦他用期貨127F 07/10 13:25
推 youtoo: 如果可以預測何時盤整，真的不用這麼麻煩啊132F 07/10 13:25
噓 ggsuperda: 你都能抓高低點 為啥還要問? 抓不到才會來問 懂?133F 07/10 13:25
噓 yhps910104: 前後句邏輯打結了 大哥
你知道高低 你是不需要承受磨損的134F 07/10 13:27
推 l19900513: 我覺得50%正二50%安聯台灣科技，回測最好138F 07/10 13:28
噓 kakalin: 你這麼屌怎麼不直接買個股當股神？139F 07/10 13:28
推 a3225737: 在意磨損成本跟在意981A費用高一樣141F 07/10 13:32
推 s555666: 把過去30天的台指期獲益乘2倍會大於正2的獲益，買正2最討厭的就是碰到6月這種上下震盪盤142F 07/10 13:32
→ josephpu: 哈哈 正二教突然發現正二有磨損問題了嗎145F 07/10 13:32
噓 maayaleaf: 會怕就是All in 台積刪app 不然連漲幾天又要上來哭說沒吃到正向複利146F 07/10 13:33
噓 dazzzlee: 知道盤整到什麼時候不就是股神了 還需要問這裡的鍵盤股神148F 07/10 13:33
→ maayaleaf: 今年1~5月正向複利吃那麼爽 6月波動一下就哭成這樣150F 07/10 13:34
推 taunggyi: 台積不能質押了 現在還有人不知道嗎151F 07/10 13:34
推 siopp: 你下週開盤直接賣掉152F 07/10 13:35
→ taunggyi: 還是有哪家證卷商 還能夠質押台積電的 推薦一下153F 07/10 13:35
推 s555666: 我用國泰的，685L都還可以質押，台新的就不行154F 07/10 13:37
推 operatorm: 我這週壓gg借了2000萬,再套gg155F 07/10 13:40
推 a1zz3: 靠背如果知道啥時盤整啥時起漲，你早就變成台灣首富了157F 07/10 13:42
噓 LBJnot1to7: 放長期有人在意什麼磨損嗎
跌就持續加碼就對了159F 07/10 13:42
→ Kenhon: 小波動 是在
貪狗都不怕 越跌越貪 cc161F 07/10 13:43
噓 AbianMa19: 跟你說 在那邊想要猜頭摸腳 都沒意義 不會比你長抱賺得多的163F 07/10 13:47
推 yayohola: 拿抹厲害 知道 9 10月就盤整結束165F 07/10 13:50
噓 syrctiger: 你以為........你誰?!這麼會算你不用在這裡...166F 07/10 13:51
噓 AbianMa19: 整體在那邊磨損 到底數學是多差 不要網路上看到一堆名詞就在那邊哭 長期下來的複利還是遠大於磨損 除非你覺得台灣未來沒救 那你該做的是放空正二168F 07/10 13:53
噓 twic: 整天猜171F 07/10 13:54
推 AxlRose: 抓轉折大師 建議買期貨 正二太委屈你了172F 07/10 13:54
推 HiuAnOP: 漲的時候靠正二 跌的時候有反一 橫盤就是雙賣
四向蛙天下無敵！174F 07/10 13:57
推 winner1104: 你都知道盤整什麼時候會結束了，幹嘛不買槓桿更大的東西？ 在講什麼廢話176F 07/10 13:57
推 mainsa: 貸款買200%0050178F 07/10 13:59
推 qxpbyd: 能知道盤整結束的時間點 早就做期貨正100了 還正二179F 07/10 13:59
推 yeh0416: 大仁哥的文章有寫到180F 07/10 13:59
噓 jump2j: 你也不看看現在台股的遠期本益比多高182F 07/10 14:00
推 saiya: 你試試嘛 就賣來賣去 幾次就知道根本沒辦法抓到了183F 07/10 14:00
推 s555666: 準備900萬本金，只買兩口大台其實就是自己弄個正2185F 07/10 14:01
→ laurakao: 你怎麼知道盤整何時開始何時結束
真是多了條魚187F 07/10 14:06
→ pearlQQ: 正2就是漲時賺很快，平盤會耗損，跌時也是2倍190F 07/10 14:12
→ offstage: 早知道當初比特幣一枚1美元的時候我就買100枚191F 07/10 14:12
→ suckKobe: 這版真多神人 連盤整何時結束都知道192F 07/10 14:15
推 ahgjk: 我都低點買高點賣 給你參考193F 07/10 14:17
推 abc95007: 快要漲的時候買就好，快要跌的時候賣194F 07/10 14:22
推 ChikanDesu: 你的意思不就是漲多降槓 跌多上槓 但有時台積漲幅是跟正二幾乎一樣的 有時候大幅落後 你怎麼判斷何時轉換
你能預測盤整 那做區間網格或裸賣選擇權更賺吧 呵呵 少來195F 07/10 14:24
→ Kobe5210: 不是早就討論到爛掉了嗎？
狂漲的時候讚不絕口
都沒有想過大盤盤整的時候金融商品有損耗問題？
股票市場的根本就是讓你選擇當那一家公司的股東
買進2330現股，一點問題都沒有200F 07/10 14:28
推 namkk: 等起漲點再進場啊！
直接期貨啦206F 07/10 14:32
推 PTTMAXQQ: 你如果都能判斷出盤整跟上漲你還需要買正二？
那都買在起漲點就好了啊還不簡單208F 07/10 14:33
推 nocash: 不需要，就正二的浄值來看根本沒有摩損210F 07/10 14:33
推 lolicat: 不需要 買這種就是放著不理它 至於台指 這心態還是別碰吧 光這幾週震盪可能就受不了211F 07/10 14:36
推 bing6715: 你賺很多了 差這個成本？213F 07/10 14:39
推 stonerr: 三分之二在正二 三分之一買台積電
過去幾年正二的績效大部分都贏台積電217F 07/10 14:48
噓 aaaRengar: 你要是知道什麼時候盤整會結束
就不會問這種史丟筆問題219F 07/10 14:50
推 X2LC8: 改買台指 槓桿弄成2.5倍 這樣不怕平盤磨損 連續上漲也不太會輸正二 下跌也還算安全221F 07/10 14:53
→ sing60905: 根本沒必要 轉來轉去輸給無腦放著224F 07/10 14:55
推 mp5k6: 你不覺得你的命題有點先知嗎225F 07/10 14:57
推 person0530: 你知道9月開始不磨損要噴了何不用期貨槓滿？227F 07/10 14:58
→ zeus7668: 相信盤到9月開始噴 這一定是波浪大師的信徒228F 07/10 15:00
→ wr: 是的很多餘 所以你才會說出等盤整結束這種話229F 07/10 15:05
→ biojo: 就是要享受摩擦過程最後才射的高啊 傻傻的230F 07/10 15:06
→ budaixi: 爬文，訂GEMINI、GPT。232F 07/10 15:14
推 databbs: 台積電不是永遠穩的喔！233F 07/10 15:21
推 kobe741107: 小麥下跌時手上沒有小麥的人 上漲時也不會有234F 07/10 15:27
推 KY1998: 你只是在猜而已235F 07/10 15:29
噓 guowei616: 你這麼會算 還會在這邊問陌生人嗎237F 07/10 15:39
噓 LiamTiger: 如果你知道什麼時候漲你直接幹期貨不是賺更快238F 07/10 15:43
推 DRAGONS: 你蠻適合玩期貨的，有水晶球，賺得更快241F 07/10 16:10
推 kkmmking: 建議等大跌時再歐印，我上次這樣做結果242F 07/10 16:14
噓 patron22: 這麼會預測還玩正二 太可惜了 大台幹進去就好243F 07/10 16:15
噓 hypoge: 九、十月盤整結束 市場這麼好預測，太小看了吧
追求最大獲利 你一定是很認真的人245F 07/10 16:29
噓 PTTpeter: 不會大虧，只會少賺!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!252F 07/10 17:25
→ silentence: 盤整的損耗就是驚人漲跌幅的代價阿
沒人說賭博不好 但不要騙自己自己在投資253F 07/10 17:26
推 avmm9898: 正二就是要放長期 千萬不要進進出出256F 07/10 17:57
→ qoo60606: 不合理阿 你怎麼猜摩擦會多久258F 07/10 18:08
推 jay301479: 你知道什麼時候盤整結束你就直接期貨了..259F 07/10 18:21
→ ezorttc: 外行人才在講磨損262F 07/10 18:59
推 arcysaint: 你如果知道十年前100萬無腦買正二，放到現在價值4000萬就只會覺得磨耗成本是垃圾264F 07/10 19:56
推 setopbox: 趁下跌時把部分持股改成融資買入266F 07/10 20:03
→ neverfly: 你現在賣掉，all in 台灣50反一，等盤整結束賣掉all in正二，盤整前再賣正二買反一269F 07/10 23:01
噓 cathy621: 正二回測超高績效唯一條件就是死都要抱著271F 07/10 23:36
推 firstneko: 沒辦法，沒人知道什麼時候漲什麼時候跌，頂多台積、正二自己抓比例，大盤崩的時候台積資金轉過去273F 07/11 00:41
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