回上層
Disp BBS
看板 Stock
作者 foxconn1080 (鴻)
標題 [標的] 未來3～5年，台積電 vs 記憶體？
時間 Sun Sep 13 09:50:37 2026



標的：[請益] 未來3～5年，台積電 vs 記憶體？

分類：討論

分析/正文：



各位股板前輩好，

想請教未來3～5年，台積電與記憶體產業哪一邊的投資機會比較好？

我的理解是：

台積電受惠於AI、先進製程與先進封裝，獲利能見度較高，優勢相對穩定；但目前市場期待
不低，也有海外設廠、估值及地緣政治風險。

基本上應該就是很穩、報酬率不差


記憶體則受惠於HBM、AI伺服器與資料中心需求，景氣向上時獲利及股價彈性可能更大；但產
業循環明顯，也要注意擴產後供過於求的風險。記憶體標的主要考慮美股 DRAM 等ETF

記憶體感覺爆發力比台積電還強




想跟大家討論

1.如果只能選一邊持有3～5年，大家會選台積電還是記憶體？
未來3～5年，哪一邊的累積報酬率可比較高？


2.記憶體這一次真的擺脫了規律的週期循環了嗎？

以上請教各位討論，非常謝謝

進退場機制：
無


--
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.137.96.250 (臺灣)
※ 作者: foxconn1080 2026-09-13 09:50:37
※ 文章代碼(AID): #1gfW5lxH (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1789264239.A.ED1.html
推 cates: 答案就在你ID裡！！1F 09/13 09:52
推 ganninian: 邏輯IC未來十年台積幾近壟斷 記憶體IC很多家都能做 你覺得呢2F 09/13 09:55
噓 johnwu: 當然選台gg4F 09/13 09:55
推 showlive0214: 一個是穩穩地賺錢，一個是大賠大賺5F 09/13 09:55
推 LawLawDer: 要拼6F 09/13 09:57
→ fallinlove15: 長遠一定是台積 畢竟設計能力百花齊放 記憶體等五年後 價格就差不多那樣了7F 09/13 09:58
推 jason88633: 記憶體就是賭一個市場最後認錯，估值上修，不然已經一年多了，市場終究把記憶體當成景氣循環股9F 09/13 09:58
推 KureRaian: 台積11F 09/13 09:59
→ fallinlove15: 現階段模型架構和調用方式有一大堆可以玩 單一最強模型雖然差不多就那樣 但綜合哪個更省成本 更適應個別環境 才剛開始12F 09/13 09:59
推 tteeccddyy: 當然是GG阿 記憶體現在各大廠都在瘋狂擴廠 過個幾年毛利就會下來了15F 09/13 09:59
→ jason88633: 至於你要不要賭，大家看法不重要，因為沒人知道未來市場怎麼認定，也許最後市場真的錯了，又或者對了，自己下好離手吧17F 09/13 09:59
→ fallinlove15: 未來記憶體也會走向客製化 要等整體發展的差不多才有機會走回標準化 如果是客製化 那就是有多少單才會跟著擴20F 09/13 10:01
→ leotompp: 講建廠的 兩個都在建廠阿  搞笑喔 = =23F 09/13 10:01
推 qpqp1: 都買不就好了 好奇只能選一邊的原因是？24F 09/13 10:01
→ leotompp: 蘋果容量都到2T了 表示AI需求 有人買25F 09/13 10:02
推 tteeccddyy: GG就一家而已= =26F 09/13 10:02
推 xc2v: 005027F 09/13 10:03
→ eemail: 押一邊那就樂透吧@@
基本上就不該只押一邊28F 09/13 10:04
→ fallinlove15: 那一點建廠量根本遠遠不夠 別鬧了30F 09/13 10:04
→ eemail: 要是真覺得自己看很準只押一邊,那也不用問了31F 09/13 10:05
→ mainsa: 短期記憶體 長期一定是台積電
然後看不出台積電跟記憶體建廠的差別也不要做股票了台積電僅此一家 別人就一定要找他做 記憶體是標準型32F 09/13 10:06
推 abc0922001: 未來一年記憶體，外來五年台積電35F 09/13 10:08
→ mainsa: 三大廠跟支國公司 台灣公司做出來是一樣東西 只要有36F 09/13 10:08
→ abc0922001: 為什麼要賭這個呢？投資台股買0050就好了37F 09/13 10:08
→ mainsa: 一家開始殺 其他家會被牽連 但台積電有可能自己殺自己嗎?38F 09/13 10:08
推 joice76x: GG 年複合25%成長性早就Price in，現在只是跟著通膨和利率緩步上升，你不配一點記憶體就被外拋了40F 09/13 10:09
推 zsquarez: 都買啊42F 09/13 10:18
推 kkkkkkkkkkkk: 你是在投資還是在賭大小  只能選一邊??43F 09/13 10:20
推 EddieWuRJJ: GG44F 09/13 10:22
推 AndyMAX: 反了 是台積一年蓋三廠 記憶體只有嘴砲擴廠
連記憶體廠自己都不看好不敢擴廠 笑死45F 09/13 10:23
推 Smallpiggy: 會玩股市記憶體 不會玩就台積電47F 09/13 10:25
推 ggchou: 短期記憶體，長期就gg48F 09/13 10:26
→ seamanhow: 命就一條，中短期選漲最凶的干進去49F 09/13 10:27
推 ibanes: 小朋友才選擇50F 09/13 10:27
推 empirica: 懶覺比雞腿~~51F 09/13 10:28
推 ssarc: 雖然我也是買台積電，但是記憶體現在三星在積極打造僅此一家的技術，未來獨佔機率也很高，技術層面也不輸台積電52F 09/13 10:29
噓 King5566: 不要鬧了 GG屌打55F 09/13 10:31
→ kivan00: 2330要垮時一定有風聲 記憶體可不一樣56F 09/13 10:32
→ zer0319: 問半天也要會停利，不然只是抱上抱下，忙半天不如買大盤57F 09/13 10:32
→ AndyMAX: 哪天記憶體廠跟台積一樣拼全力擴廠再來談修正估值59F 09/13 10:32
推 tom77588: 買之前記得先存檔60F 09/13 10:32
→ dotober2005: 抱記憶體 常常都有鬼故事 根本抱不久
台股記憶體 愛漲不漲的 根本難玩61F 09/13 10:34
推 ssarc: 記憶體要玩韓廠63F 09/13 10:35
推 kusotoripeko: 會怕就買gg64F 09/13 10:35
推 virgolibra: https://i.verb.tw/yrBSRuVe.jpg65F 09/13 10:37
推 aadsl: 要是理解的出來還跟你說?66F 09/13 10:37
推 herbleng: 絕對台積67F 09/13 10:42
推 KaedeFuyou: 我都買星宇航空68F 09/13 10:43
推 clusis: 一個會發財，一個會跑路69F 09/13 10:43
推 pns215: 你講這堆，0050裡面都有，為什麼你不直接買0050就好70F 09/13 10:43
推 BruceChen227: 都買 配置自己調 但記憶體要買HBM那三家 台廠的我是不碰71F 09/13 10:43
推 GODLP: 台積電 記憶體這東西廠蓋出來就有量 時間問題而已你該關注的是台積電聯手sony 他們應該有看到什麼73F 09/13 10:44
推 gtaped05550: 閃迪美光正二 買起來 明年你會感謝我75F 09/13 10:45
推 taikouhncheu: 都壓，半導體靠AI吃十年，記憶體不會缺席。76F 09/13 10:46
推 alladult: 不管壓哪個,主要看價格,台積電500元你不買嗎,如果台機電5000元,你買得下去嗎77F 09/13 10:47
推 fay001: 無腦GG，等明年漲價股價起飛79F 09/13 10:50
推 hellophoenix: 現在是壟斷的人沒怎麼漲價 缺貨的漲翻倍所以才會有這篇出來問 不然確實沒那麼難選80F 09/13 10:51
→ gogoray: 中鋼加碼，春燕歸來。82F 09/13 10:51
推 amig0123: 要買記憶體買韓國或者美光 台灣的不要買83F 09/13 10:54
推 s7598261: 記憶體只有三巨頭有肉吃，台廠連喝湯都被掀桌84F 09/13 10:54
推 HiuAnOP: 記憶體毛利90%了有啥爆發力？
大力擴產供過於求！營收不升反降！
你覺得記憶體這種大眾商品能夠維持90%毛利嗎？85F 09/13 10:55
→ bndan: 這兩個選項是對頭的 而且不管最後走向如何 後者長遠都會死去 = = 以3~5年來看 假設記憶體能稱3~5年 那88F 09/13 10:56
→ turndown4wat: 小朋友才選擇90F 09/13 10:57
→ bndan: 就只有一種可能 就是"所有"AI相關的資金和企業燃盡91F 09/13 10:58
推 windfeather: 要安心成長還是選GG，記憶體可能更強但是在賭92F 09/13 10:58
→ bndan: 一切 只為成全記憶體短暫的風光..這機率不是沒有 很93F 09/13 10:58
推 alfi2016: 狐狸康94F 09/13 10:58
→ bndan: 低而已..但還蠻合韓國人心態就是了95F 09/13 10:59
推 YCL13: 整體產業來講，不管CPU或GPU都需要RAM，而以生產端來看，這幾年台積電的產能是會持續一直增加的，但全球記憶體廠加起來增長速度還跟不上台積電，更別說還有intel和三星等廠在生產，這也是為什麼NVDA之前會決定不出192G而只出96G的版本，所以是覺得在大環境不變的情況下是看記體憶廠產能是否可以追上台積電96F 09/13 11:01
→ sing60905: 當然是我公公102F 09/13 11:03
推 k798976869: 記憶體毛利比較高 台積電不敢漲價103F 09/13 11:04
推 Ashand: SPCX104F 09/13 11:04
→ Jaspercool: 兩個都投不會哦？105F 09/13 11:05
推 randystock: 拿台積跟記憶體比，呵呵106F 09/13 11:06
推 gtaped05550: 台積電一堆廠還沒蓋好 兩三年後營收嚇死你107F 09/13 11:07
→ k798976869: 看營收沒用 除非台積毛利率也能漲價拉上去95%108F 09/13 11:07
推 bala045: 哈哈 會覺得一輩子只有一間台積 都不做其他準備 那你就沒有超額利潤了109F 09/13 11:09
→ sunkissfu: 真的供給穩定，就會擴產，就會有人進來搶了111F 09/13 11:11
→ IBIZA: 講一年多那個知道記憶體就是去年八月起漲的嗎112F 09/13 11:12
推 jjoe1qaztw: 你自己都說產業循環明顯了 你要投長期的話要選哪個很明顯了吧113F 09/13 11:14
→ IBIZA: 現在AI硬體沒有長期可言115F 09/13 11:15
推 poeoe: 這有什麼好問 AI就是一起起飛啊116F 09/13 11:16
推 lovebabyqqq: 記憶體用本益比看會賠死117F 09/13 11:16
→ IBIZA: 連nvda說明年營收成長70%，市場都不太買單118F 09/13 11:16
→ poeoe: 台積做ASIC和記憶體廠做HBM 就是一起搭配衝AI啊119F 09/13 11:18
推 possible322: 台積電啊 記憶體如果出貨下來是回檔50% 台gg頂多20%120F 09/13 11:18
→ lxf: 這麼簡單還要問，還是不要投資好了121F 09/13 11:19
推 lu19900217: ASIC最後也是找晶圓代工 台積的優勢在他沒豬屎屋阿其他同業都有阿 那些豬屎屋會去下台積的同業?122F 09/13 11:21
推 poeoe: 根本沒必要選擇 兩個都買就好啦124F 09/13 11:23
推 paselalps: 我兩邊壓碼一樣多125F 09/13 11:25
推 tpegioe: 韓國的先進記憶體都沒規劃移美生產126F 09/13 11:27
推 poeoe: 最近AI輕鬆解決了數學千禧年難題 未來大概就大幅取127F 09/13 11:28
噓 bear753951: 買兩個都有的ETF就好了128F 09/13 11:28
→ poeoe: 代人類工作
一般人只能買AI股票對沖風險了129F 09/13 11:28
推 waterfully: 一個穩 一個起伏大 就看你願意承擔的風險131F 09/13 11:28
→ bear753951: 但記憶體這波的擴廠真的很謹慎很慢，現在都靠中國132F 09/13 11:29
推 bala045: 講什麼回檔更好笑 你買台積是為了跌比較少嗎133F 09/13 11:29
→ bear753951: 大家之前都賠怕了，剩中國沒經歷過才狂擴產134F 09/13 11:29
→ waterfully: GG 營收再好 股價就是有人在壓 不太可能又翻幾倍135F 09/13 11:30
推 xxxz: 0050136F 09/13 11:30
推 sunrise1748: 在這邊只會得到空蛙的記憶體over137F 09/13 11:33
噓 s910612: 這是懶覺比雞腿嗎138F 09/13 11:35
推 HAYABUSA1207: 現在記憶體毛利率86%
台積電毛利率68%139F 09/13 11:35
→ IBIZA: 哪有甚麼人能壓價啦  這種莫名其妙的話 少聽141F 09/13 11:36
推 kikooo: 看你要大贏還是不輸142F 09/13 11:36
→ IBIZA: GG就是五年CAGR 30%已經price in了143F 09/13 11:38
推 omanorboyo: 一個擴廠是搞死自己 一個擴廠是一直狂噴144F 09/13 11:38
→ cchen: 日本都偷技術了，還五年...145F 09/13 11:39
推 takuya1: 美光鎧俠海力士：？146F 09/13 11:39
→ omanorboyo: GG在不調價格 基本上利潤被法人抓死死 沒有啥夢147F 09/13 11:39
→ IBIZA:  明年NVDA說70%, 市場目前還不買單, 成真的話
大家就一起再上去148F 09/13 11:39
推 a77942002: 買GG股票質押?(借不到地下借)借錢買記憶體~150F 09/13 11:40
→ omanorboyo: 一定是逐年股價上升 但誰都是想玩短線的151F 09/13 11:40
→ IBIZA: 如果CAGR保持30% 那頂多就是緩漲152F 09/13 11:41
推 Roger1015: 買韓股才有爆發力153F 09/13 11:46
推 WeiRaymond: 三星吧154F 09/13 11:46
推 richardc277: 問就是歐印正二155F 09/13 11:49
推 Xray2002: 你看我，我看你，還是手牽手一起發大財吧156F 09/13 11:52
推 gn00715334: 無腦台積 躺賺 還要問？157F 09/13 11:55
推 sharmans: 台積電啊 廢話嗎158F 09/13 11:58
推 mdkn35: 問這個一律筊杯159F 09/13 11:59
推 Introversion: 台積啊，記憶體的base die還是台積代工捏160F 09/13 12:01
推 fufugirl: 懶得看盤選gg161F 09/13 12:01
推 Fortopia3014: 全世界晶片最強就台積電，然後做記憶體也需要台積電，你說呢？162F 09/13 12:04
推 F93935: 當然是存為王啊164F 09/13 12:04
噓 OrangePlusXD: 都買就好了為什麼一定要選一邊 中途不會轉倉？165F 09/13 12:06
→ F93935: 不過你可以買00735一起打包 就好了166F 09/13 12:06
→ tinybunny: 火箭鴨 實體化ai167F 09/13 12:08
推 jason61105: 就風險與報酬 不過討論一定推台積  因為記憶體股價便宜空蛙多 而且台G股東多 很多ETF也持有 罵不得168F 09/13 12:09
→ lingsk: 若不是之後的412A是主動 我是有點點想買看看170F 09/13 12:12
推 StrikeBee: 可以依自己的風險承受能力調整兩邊的投資比例阿171F 09/13 12:13
→ jialin6666: GG172F 09/13 12:13
推 stosto: 壟斷的都會說自己還在競爭，沒壟斷都說自己壟斷市場173F 09/13 12:14
推 seemoon2000: 記憶體有大量量產能力的有好幾間 這波記憶體可以說是Anthropic和openai帶起來的 跟台積電差滿多的175F 09/13 12:15
→ excercang: 比較看好金融，特別是銀行 期貨 證券都在同時做的炒股的人越多，金融價錢越高177F 09/13 12:16
推 poeoe: HBM量產能力只有三家 而且用量超大好嗎179F 09/13 12:17
噓 fhjqwefs: 弱智才選擇180F 09/13 12:17
推 lifeterry: 這兩個現在都是印鈔機，但是價格成長進入末期，唯一支持高階半導體原料，矽晶圓，價格爬升初期181F 09/13 12:18
推 AlvaroMorata: 當然台積電 台灣記憶體沒人愛
喔喔原來考慮美股 但我還是會選台積電183F 09/13 12:18
推 poeoe: 現在記憶體優勢是本益比超低 如果未來被評價為非景氣循環 那就會蠻好的185F 09/13 12:20
推 michael0330: 買0050讓市場自己決定187F 09/13 12:21
推 sgaor: gg大擴場：股價緩步上漲；記憶體大擴場：馬上崩一根188F 09/13 12:23
推 Elonjohn: 未來很難說 記憶體消費型還沒大爆發 若不小心嵌在重要的“零件“上  不能說太多了190F 09/13 12:24
推 redhot99: 買費半牛丸192F 09/13 12:26
推 chino32818: 記憶體193F 09/13 12:26
推 h311013: 直接買AI品牌194F 09/13 12:26
推 zzz50126: 知道的人還跟你上ptt打嘴砲
黃爸都無法預測啦195F 09/13 12:32
推 v21638245: 3-5台積，1-2年記憶體197F 09/13 12:35
推 tomdavis: 都買阿
不管哪邊拉 鴻海漲到1080的概念198F 09/13 12:41
推 justice0926: 東西漲好幾倍 除非必買誰想買？200F 09/13 12:42
→ deolinwind: 買鴻海，這個問題問你自己201F 09/13 12:43
推 omanorboyo: GG產品不會暴漲 自然沒有期待
哪一年賺多少都被算好好的 時間到股價自然會上去202F 09/13 12:43
→ kurtis0359: 短期（1、2年）一定是記憶體，市場後面還會認錯一波。3年以上一定是GG不用懷疑，但記憶體可能也不會直接下去，畢竟已經跟AI發展綁定了。204F 09/13 12:45
→ omanorboyo: 記憶體只要毛利下修就一直下去了207F 09/13 12:45
推 permanent27: 記憶體漲0050漲，台積漲0050漲，好的，0050208F 09/13 12:45
→ omanorboyo: 聽到擴廠反而不是啥好消息209F 09/13 12:46
推 homerunball: 蘭叫比雞腿210F 09/13 12:46
推 hank830320: 記憶體三家一起漲 還可以爽賺好多年211F 09/13 12:48
→ a94037501: 南亞科華邦都會做的東西怎麼賺錢笑死212F 09/13 12:56
推 artpoet: 現在的記憶體有產業循環？213F 09/13 12:58
推 bluejackwu: 當然是0052214F 09/13 13:00
推 JB24: 買正二，借錢allin215F 09/13 13:11
噓 xxgogg: 你的問題只有未來人才知道。2022年的時候有人知道台股今年能上48000、gg能從最低300多到2200？你居然還敢假設有人知道3~5年後哪一產業發展更好而不是剛好碰到30年大循環0.0？216F 09/13 13:12
推 wekaytw: 都不是 這麼簡單被猜中 這裡就不會是一群賭徒在這220F 09/13 13:15
→ w08445566: 有晶片機就有封裝 載板 高階PCB板 記憶體目前嚴重缺原物料..221F 09/13 13:16
→ fallinlove15: 記憶體擴廠慢最大原因是沒有廠商願意簽長約 他們自己也怕好嗎223F 09/13 13:18
推 k798976869: 賺翻了 是要怕什麼225F 09/13 13:19
→ fallinlove15: 但記憶體的需求遠遠高於預期 而且還會持續幾年226F 09/13 13:19
推 q888atPt: 記憶體本益比3~4 有可能突然修正成10?
如果大家都不敢 以後可能就一年賺多少漲多少227F 09/13 13:19
→ k798976869: 以前記憶體崩盤是三星不講武德故意降價想搞倒別家現在三家一起漲價 壟斷爽賺 除非三星又要賠錢殺價開搞229F 09/13 13:20
→ fallinlove15: 通常談擴產需求至少抓三年 你以為台積沒拿到單會乖乖擴廠喔 即使很賺 以前賠爛 膽子早就沒了232F 09/13 13:20
推 wekaytw: 等這波多頭過了再來問要投資什麼 估計這裡人氣少掉一半以上 能留下來的才是真實力234F 09/13 13:20
→ k798976869: 等三星大量擴廠才要害怕
以前面板也是被三星搞 主要都是三星在搞236F 09/13 13:21
→ fallinlove15: 今年開始大廠才乖乖開始簽長約 現在開始規劃蓋廠
 找地 基礎設施 弄完都不知道多久了238F 09/13 13:22
推 Sianan: 評記憶體是週期 擴產就對折也是很好笑 就問你 PCB、散熱 這兩個哪個不比HBM簡單？還都是大陸擅長 擴產也很快的 那他們目前本益比評價如何？240F 09/13 13:22
推 hedonist: 問就是正二243F 09/13 13:24
推 duck329: 持有2兩年記憶體後賣掉買台積電不就好了？記憶體未來到底如何現在都還在爭論，怎可能兩三年都不看盤擺著刪app放五年喔244F 09/13 13:25
推 q888atPt: 抓這麼準喔 我都還記得三月這邊一堆叫人賣der247F 09/13 13:27
→ johnnyham: 當然支持本土企業248F 09/13 13:27
推 v531653: 你台積電是跟哪家？記憶體比較啊？南亞科，還是美光？三星？249F 09/13 13:28
推 rebel: 五年或以上我會壓台積 三年這種中短期就不好說251F 09/13 13:31
推 rahim03: 你自己研究比較好 推文一堆搞笑亂講講錯的252F 09/13 13:35
推 fafcfh: 記憶體需求只到2027，只有台積至少到2030253F 09/13 13:37

--