看板 Stock作者 onekoni (一貓人我的超人)標題 Re: [請益] 1000萬有家庭會留多少預備金其餘投股市？時間 Tue Oct 20 12:33:14 2026
我們不如反推「投入股市要多少時間才有安全邊際」。
先來看單純的sp500 beta vs 美國短期國庫券
https://i.mopix.cc/0QC4s6.jpg
你只要放五年，80%機率會贏過持有5年的美國短債（無風險報酬）。
三年只有七成，一年六成，這都不太可靠。因此可靠性來說，100%市值投入時間，最好抓
至少五年以上。
長期而言，放100%Beta進行指數投資，是家庭財務穩定的基石（20年以上勝率96%），因
此維持100%曝險市值型ETF是必要選項。
但1000萬投入後不就沒現金當五年緩衝嗎？
這時候就要回到大仁哥推廣的正二比例曝險。
由於有家庭，保守配置就是50%正二50%現金，每年1月再平衡一次。只有1000萬先不用管
國際分散問題。
年中間碰到緊急備用需要就從現金拿出來。
這樣500萬的備用，如果不是重大危機，槓桿率頂多在1-1.3之間，以台股長期效率來說是
安全的微槓桿。
當然這500萬是緊急備用，不是拿來消費的。沒動用時300萬放在美國短債ETF與200萬定存
。
如此就能在維持約100%曝險的前提下仍然有急用空間。
安全設算
末日情境：
第一年碰到2008（近年最嚴重的股災）
同時需要100萬急用
假設2008/01投入 50%正二 50%現金
大盤7521
正二500
現金500
2009/01 緊急備用100 並 再平衡
大盤4247 （-44%）
正二理論跌幅 70%
正二 500*0.3=150
現金500-100=400
再平衡 （150+400）/2=275
正二 275
現金 275
2010/01 再平衡
大盤7640（+80%）
正二最低漲幅 160%
正二275*2.6=715
現金 275
再平衡
（275+715）/2=495
正二 495
現金 495
2011/01 結算
大盤 9145（+20%）
正二最低漲幅 40%
正二495*1.4=693
現金495
總資產 693+495=1188
兩年就開始獲利
即使緊急動用100萬+08等級嚴重股災
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.10.49.132 (臺灣)
※ 作者: onekoni 2026-10-20 12:33:14
※ 文章代碼(AID): #1grkyCZH (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1792470796.A.8D1.html
※ 同主題文章:
Re: [請益] 1000萬有家庭會留多少預備金其餘投股市？
10-20 12:33 onekoni.
※ 編輯: onekoni (101.10.49.132 臺灣), 10/20/2026 12:34:55
→ xephon: 推廣2倍做多標普5001F 10/20 12:35
推 bqdekkb2688: 我目前是50%正2跟15%009800，留35%現今，會太保守嗎？XD2F 10/20 12:35
→ xephon: 真正只漲不跌的是美國，看清事實4F 10/20 12:35
→ chatbra: 有家庭現金流很重要，保底一千萬加上五十萬現金流，5F 10/20 12:36
→ onekoni: 保不保守看你個人狀況啊 如果標準來說1.6是合適的6F 10/20 12:36
→ onekoni: 可以看一下周冠男教授的書 本地分散夠了 除非你財產3000
10/20 1
2:36
※ 編輯: onekoni (101.10.49.132 臺灣), 10/20/2026 12:40:09
推 qqxu5: 500萬是緊急用還是加碼用？11F 10/20 12:40
→ onekoni: 緊急備用 原po是有家庭的人 應該沒有想冒險12F 10/20 12:40
→ qqxu5: 不想冒險還是乖乖原型吧13F 10/20 12:41
→ onekoni: 100%原型問題就是沒有備用空間 5050好處就是有彈性15F 10/20 12:44
推 xephon: 不能既要又要啊，要安全要保險，又想要賺錢?16F 10/20 12:46
推 qqxu5: 當然原型+一點緊急金吧17F 10/20 12:47
→ onekoni: 指數投資解決5年內流動性問題就能既要又要了啊18F 10/20 12:47
→ qqxu5: 正2沒加碼金，感覺就抖抖的，雖然台股長期向上19F 10/20 12:49
→ onekoni: 如果是5050本身再平衡就會自動加碼/減碼20F 10/20 12:55
推 j32072: 5050會有fomo問題 定力不夠心態會崩21F 10/20 13:12
推 NEWSUP: 正二哥真的是再世活佛22F 10/20 13:14
推 elmer: Nice Idea23F 10/20 13:14
推 linoo315: 感覺433也會蠻適合原po需求 曝險就像one大看自己想多少24F 10/20 13:22
推 as6633208: 正二的一半現金也不是拿來花的...是拿來低位加碼的==不要學一半好嗎
只是有些人看到現金就安心而已26F 10/20 13:23
→ onekoni: 低位加碼那就風投風格 原po要的是家庭配置29F 10/20 13:28
推 siopp: 現金不能花是什麼邏輯，錢不是錢？30F 10/20 13:36
緊急備用金啊
不能花是指你不能看有五百萬就拿來出國玩之類的
因為本質上那500萬是「再平衡」用的為主
非緊急狀態拿來用會打斷複利效應
→ ojh: 1000萬全投0050 質押300萬出來生活 很安全31F 10/20 13:36
→ s203abc: 現金等於保險
你不然要存錢做什麼
買過保險就不用了32F 10/20 13:37
※ 編輯: onekoni (101.10.49.132 臺灣), 10/20/2026 13:41:08
※ 編輯: onekoni (101.10.49.132 臺灣), 10/20/2026 13:41:58
→ s203abc: 這是人生很多意外險
你爸媽的保險也要花錢
你買的得起嗎
一堆不是本人出事
只是35F 10/20 13:42
推 qqxu5: 5050最大的問題就是開局萬一遇到大跌+家庭要用備用金，心態會崩40F 10/20 13:56
→ onekoni: 如果是5050碰到2008是蠻幸福的 隔年平衡完反彈就都回來了
其實就是機械再平衡 崩完隔年彈很正常42F 10/20 13:58
假設2008/01投入 50%正二
大盤7521
正二500
現金500
2009/01 緊急備用100
大盤4247 （-44%）
正二理論跌幅 70%
正二 500*0.3=150
現金500-100=400
再平衡 （150+400）/2=275
正二 275
現金 275
2010/01再平衡
大盤7640（+80%）
正二最低漲幅 160%
正二275*2.6=715
現金 275
再平衡
（275+715）/2=495
正二 495
現金 495
2011/01
大盤 9145（+20%）
正二最低漲幅 40%
正二495*1.4=693
現金495
總資產 693+495=1188
兩年就開始獲利
即使緊急動用100萬+08等級嚴重股災
噓 sucksboy: 5050遇到大跌大漲 能克服人性平衡？45F 10/20 14:08
推 LAURANCE: 講了一堆數學講不到人性 看現在砍股票多少人46F 10/20 14:10
※ 編輯: onekoni (101.10.49.132 臺灣), 10/20/2026 14:14:13
推 sucksboy: 真正空頭負面新聞滿天飛時，敢把保命現金丟正2？多頭在衝刺時捨得賣掉？47F 10/20 14:13
→ colchi: 拿標普五百來推台股正二，不覺得怪怪的？49F 10/20 14:14
標普11% 台股14.5% 台股只會更好
→ onekoni: 所以規則訂死就不要破啊 自制力這麼差嗎50F 10/20 14:14
※ 編輯: onekoni (101.10.49.132 臺灣), 10/20/2026 14:15:07
→ onekoni: 08年等級都safe 還怕什麼51F 10/20 14:15
→ colchi: 台股充滿地緣政治與不安定性，只會更好太武斷了52F 10/20 14:16
→ onekoni: 啊他都在台灣成家立業沒移民了 擔心戰爭沒意義
台股的高報酬就是地緣政治風險溢酬給的補償
你橫豎都沒有要離開台灣 投資台灣讓市場補償你2%是最理性解53F 10/20 14:18
→ Gundam77: 金舔量還縮，是砍....???57F 10/20 14:19
→ colchi: 地緣政治風險又不只戰爭...在台灣投資全世界不好嗎58F 10/20 14:19
→ onekoni: 而且他只有1000 投sp 的匯率風險更大59F 10/20 14:19
→ colchi: 台股近幾年的高報酬是政治溢酬？你確定？60F 10/20 14:20
14.5%是1967-2026的含息年化報酬率
其中2%是台股因為戰爭風險長期被壓低本益比
加上高殖利率市場
回買時帶來的長期報酬
這個風險溢酬只有台灣人投台股才有
別國怕台海戰爭/新興市場風險
不敢重壓
最著名的例子就是巴菲特2022抄底400元台積
結果500-550就賣掉
股東會上他承認台積是好公司但他太擔心戰爭了
400元抄底夠神了吧
然而他也只能賺20%跑路
台灣人隨便買 買1000都贏
後面的肉巴菲特吃不到
因為他是美國人
※ 編輯: onekoni (101.10.49.132 臺灣), 10/20/2026 14:24:26
→ Gundam77: 風險之所在，溢酬之所在。沒這些風險連阿共都打不贏61F 10/20 14:21
※ 編輯: onekoni (101.10.49.132 臺灣), 10/20/2026 14:26:30
※ 編輯: onekoni (101.10.49.132 臺灣), 10/20/2026 14:27:17
推 davidWG5566: 這種盤堅持正2的只能說活該賺大錢 我賺不了躲005062F 10/20 14:30
推 ben2227486: 家庭考量的真的不能不留緊急備用金 股市真的大崩 失業跟著一起來的時候就知道了 非死即病 人生規劃和心態都會崩64F 10/20 14:45
推 hosen: 動漫的久留美，偷300萬的時候講的很好聽，300萬是用來維持率避免斷頭，只要低於94就賣出，結果一跌，加倉再加倉
買正2就賭狗，真掉下來，500萬大概率梭哈67F 10/20 14:49
→ yurian: 回suck 正二不在跌的時候買要什麼時候買：p 那種年初再平衡其實就是在做這件事情 這麼簡單的事情都沒辦法的話那的確就不適合走這條路74F 10/20 15:39
推 shioyu: 房屋質押全部投入了qqq，夫妻再投入400w買個股，各自加總應該還有500預備金，，兩大兩小應該夠用，感覺要再買一點，，
順便抱怨qqq，，，有夠廢77F 10/20 15:39
→ yurian: 今天即使規劃300w救急定存 剩下700w正二和正二預備金350w各半好了 也是會有人把300w拿去花掉 旅遊/亂投資等等 所以講人性不能控制是沒有意義的 這些規矩就是在教你/幫你控制
billy 假設真的像你說的會戰爭 而且很嚴重導致台灣的機構都停擺好了(或是新台幣大跌變成廢紙) 錢放在海外 有金融卡和信用卡，只要出的去，“海外的”美金資產基本上都還能用 覺得出不了島？ 那現在就可以準備出去了(x81F 10/20 15:41
※ 編輯: onekoni (101.10.49.132 臺灣), 10/20/2026 15:48:52
→ onekoni: 太早開始海外佈局會碰到匯率不匹配 我覺得3000以上090F 10/20 15:51
※ 編輯: onekoni (101.10.49.132 臺灣), 10/20/2026 15:52:52
※ 編輯: onekoni (101.10.49.132 臺灣), 10/20/2026 15:54:13
※ 編輯: onekoni (101.10.49.132 臺灣), 10/20/2026 16:29:10
推 Arkzeon: 我跟貓大應該都是受到大仁哥恩惠的。先不管本金多少。這三年應該翻了好幾倍。 正二留現金難的不是你敢不敢逢低抄。理解這產品夠的人都一定沒有敢不敢的問題。困難的不是跌的時候敢不敢買。而是漲的時候你忍不忍得住「如果這些錢也投下去，是不是賺更多」
說起來很容易。真正執行起來，也要經過好段時間才能克制得住。例如：你不聽話，加碼了，後面跌了25%。你才後悔 如果當時槓桿低。現在才加曝險反而賺得多。 例如今年7月那波滿倉。抱著上下搖
一個子都沒多賺。
所以「規則定好 徹底遵守」真的是有教訓自己才記得91F 10/20 16:54
推 danms: 5050正2 就跟all in0050一樣 本來現金就不是用來加(現金不是用來加碼 是給你安心度過大跌的
對比All in0050的不但沒有錢加碼 也沒有現金安心102F 10/20 18:15
→ onekoni: Ya 5050是給保守需求的配置
而且50%正二理論長期能跑出150%的0050報酬
因為台股的最佳槓桿率剛好落在2 長期（20年）會跑出3倍105F 10/20 18:20
推 linoo315: ark大正講的我心痛，我就是那個不乖手賤，導致七月什麼事情都不能做，白忙一場
五萬的時候平衡回來，現在心如止水，學乖了慘...109F 10/20 18:58
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