顯示廣告
隱藏 ✕
※ 本文為 lecheck 轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2016-10-20 10:48:44
看板 Stock
作者 IanLi (IanLi)
標題
 Re: [心得] 分享自己的選股邏輯

時間 Tue Jul 12 00:47:05 2016


※ 引述《jokeman (  )》之銘言:
: 小弟看到最近版上有不少新人朋友加入股票市場
: 為了避免各位走了我當年一開始的冤枉路,能更快上手,因此我來分享一點選股心得
: 所謂的冤枉路就是不斷的追高殺低、追逐明牌、看投顧節目在那邊猜哪一檔
: 這些事情我當年都做過了,賺錢不容易,不要這樣就輕易賠掉了
: 版上高手其實也很多,但大多深藏不露,反而充斥一堆不知所云的標的文
: 隨便寫個幾個原因就叫大家買,這樣會害到不少新手朋友的
: 小弟玩股票大概七年多,加上研究所時某位教授是寶來操盤手有傳授一些觀念
: 我把這幾年自學的一些心得以及選股經驗分享給各位新人參考參考
認真文我也來拋破石引高手來一起討論

摘要:並不容易同時滿足這些條件取得樣本,因為有些條件矛
   盾,可能原作並非同時考量這些條件來選股;但本文章
   有一定的深度值得討論,可惜只推文沒有參與討論的太
   多。


   選股取向保守,在多頭市場恐難有符合以下條件之標的
   ,但可利用保守條件在股災後好好 "撿骨" 。

: ----------------------------------------------------------------------------
:  步驟一:基本面跟財報  步驟二:籌碼面穩定   步驟三:技術面找買點
:  基本面 =>
:  (攻擊)
:  1. 月營收的"年增率"要增加(最好連續至少半年以上),代表訂單穩健,企業穩定

我是較偏好使用過去3個月或6個月創新高,因為年增率是和去
年比,這樣容易篩到過去爆發過但近期變成月增率是負數的標
的,另外連續半年以上年增率是正的,市場上大概都知道這一
檔標的。


小結:會篩到成長股與回落股
   屬於半年度指標

:  2. 毛利率跟營益率至少比過去三年"同季"增加,有的是營收大增但是毛利大降
:     這就代表產品組合變差或是削價競爭,這種公司不碰

這邊沒什麼意見,但我會多看增加的原因是固定成本還是變動
成本差異,或是售價變動,但過去三年同期,這指標太鈍化了


我是要求季增就可,年內循環產業會看去年同期,單一指標太
嚴會找不到交集標的。

小結:會篩到成長股
   屬年度以上指標

:  3. eps要比過去三年以上"同季"更進步,不能變差

我是要求季增就可,年內循環產業會看去年同期,單一指標太
嚴會找不到交集標的。

小結:會篩到成長股
   屬年度以上指標

:  4. 股息股利發放要不差於過去三年,有賺錢的公司才有能力照顧股東

未定性要求,但會去觀察共斯對資金的運用是否恰當,另外扣
抵率減半,高盈餘派發的股票對有薪資收入的沒有什麼優勢。
握我也不需要靠股息比率來篩是否是地雷股。


小結:會篩到穩定股,也就是術語上的金牛股
   屬年度以上指標

:  5. 本益比不超過12倍以上的公司
:  (防禦)

除非是冷門股,不然低本益比必定伴隨市場對成長性的擔憂,
因此我不太愛這個指標,但會用來同產業互享比較是否有低估
的股票,但這也是主打補漲,除非是冷門的股海遺珠,不然要
小心是不是有潛藏的風險。



小結:會篩到低成長股
   屬年度指標

:  6. 償債能力的流動比跟速動比最好都大於200

償債能力需求速動比有100%,流動比有150%就行,太高要注意
是不是公司不知道如何應用資金,留太多錢除營運上沒效率,
也容易投資些亂七八糟的東西。


小結:會篩到穩定股或死魚股
   屬季度指標

:  7. 利息保障倍數越高越好,我選的盟立跟福興都至少99~1000倍以上

很少單看這指標,我比較在意利息佔營收的比重最好不要超過
2%,另外除了避險需求,不要無故的有現金又跑去借錢。

小結:會篩到低金融負債股
   屬季度指標

:  8. 每季的營業現金流要大於每季淨利

若直接這樣要求,那就會想問知不知道現金循環週期概念,這
條件基本上與成長股相牴觸。

小結:會篩到穩定股
   屬季度指標

:  9. 自由現金流過去八年內要至少五年以上為正值,總合也為正值
:  以上當然都是本業,不包含業外獲利,因為我著重看本業是否賺錢

小結:會篩到低金融負債的公司
   屬年度以上指標


:  籌碼面 =>
:  1. 三大人持股不多的,尤其是投信因為不是他自己的錢,他就亂買亂賣
:     所以我喜歡買投信持股很低,然後我買完之後再讓他幫我抬轎的
:     像盟立就是買完後投信幫我抬轎,絕對買要在法人之前

三大法人要低持股,基本上就是流動性低、低市值基本上就排
除權值股,中型的題材股,與外資為大股東的持股。

小結:會篩到冷門股的公司
   屬日指標

:  2. 融資使用也不能太高的,超過50% 以上的我就不太喜歡碰

要沒融資一種是散戶不愛的烏龜股,另外就是散戶不認識的冷
門股,跌下來的題材股或是主力用融資鎖籌碼的融資使用率破
 50%只是基本款。


小結:會篩到冷門股的公司或烏龜股
   屬日指標

:  3. 沒有特定券商後主力持續賣超者

這我認同,無特別意見

小結:會篩到強勢股或持平股
   屬週以上指標

:  技術面 =>
:  1. 強調不要追高,漲上去就漲吧,我們還是要風險控管,難保你追高後他馬上套殺
:     台股那麼多股票,再找好標的買在低點就好,我福興跟盟立都是這樣的
:     我偏愛頭肩底的型態,然後落在右肩回測頸線的這樣最好,剛好出量攻擊往上

我認同,也符合一般人買進時的心理需求。

小結:會篩到回測股
   屬月以上指標

:  2. 長中短期均線糾結的最好,股價回落在這地方有強力支撐
:     均線是統計上的移動平均線

我認同,這也是散戶心理線,但連散戶都知道就也會發生破線
洗盤。但被洗時有無買回的執行力呢。

小結:會篩到烏龜股
   屬季以上指標

:     當股價k線落回均線糾結時,代表各時期的投資人買的股價都差不多一樣
:     那大家有什麼好賣的? 因為代表大家都沒賺沒賠,心理學上大家會偏向再買進
:     因為人們要賭一個往上漲的機會,然後獲利了結賣掉
:  3. 量價關係,成交量是投資人扎扎實實買的東西,騙不了人的
:     買進的點會在起漲前,所以成交量應該是萎縮的才是正確,上攻要帶量,有量有價

量要注意那些個股在作量騙人,但在股海吃過虧的大概都知道
那些股性會如此。買進在起漲前也要看有沒有那耐心,可以在
發動前抱下去,若拖太久也就面臨心理面上的機會成本折磨。


:  ==========================================================================

:  最後再重申,別相信明牌、別追高、別相信沒有基本面的股票,你買了你也會睡不好
:  大家都是有職業的上班族,誰也不想每天提心吊膽睡不著
:  人人都想要買到飆股,但你必須要知道你買的飆股是有基本面的還是沒有
:  否則如果大盤局勢不佳,很容易遭拖累重挫,一決不振,是往下飆不是往上飆
:  反之,有基本面的股票,儘管受大盤拖累下跌,也會相對受傷較輕,反彈也快
:  所以我首重基本面跟財報,小心駛得萬年船,除非你天天盯盤,不吃不喝
:  那你能常常買到飆股賺到錢,我也真的是為你感到開心
:  以上是我玩股票七年來的一些心得,希望能對大家有一些幫助

總結

基本面篩出
  股票特性
    聯集:長股、穩定股、低金融負債股
    交集:無

  時間週期上
    聯集:季度、半年度、年度
    交集:年度

籌碼面篩出
  股票特性
    聯集:冷門股、烏龜股,強勢股
    交集:無

  時間週期上
    聯集:日、週
    交集:週

技術面篩出
  股票特性
    聯集:回測股、烏龜股
    交集:無

  時間週期上
    聯集:月、季度
    交集:季度


三個系統交集
 股票特性為空集合
 時間週期交集為年度

太多個案可以討稐,但個案討論真的廢時,有機會再說吧。

--
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.37.207.142
※ 文章代碼(AID): #1NWysKEs (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1468255636.A.3B6.html
IanLi       : 寫了1個多小時 ><1F 07/12 00:47
ferronso    : 好文 首推2F 07/12 00:48
s95321053   : 先推再看!謝謝分享3F 07/12 00:52
gametheory  : 推4F 07/12 00:52
kyo1760     : 推5F 07/12 00:52
siarim      : 謝分享,收藏先6F 07/12 00:53
※ 編輯: IanLi (114.37.207.142), 07/12/2016 00:58:22
abc76547654 : 推7F 07/12 00:58
ernie5715   : 推,書不要看太多,要了解8F 07/12 00:58
tnjgary23   : 謝謝分享,希望以後也有能力寫>_<9F 07/12 00:59
jeff7553    : 推10F 07/12 01:01
iam23       : 推,不是高手可以形容11F 07/12 01:06
wadxmjh     : 推12F 07/12 01:18
em1234      : 切實明瞭13F 07/12 01:19
victoryss   : 推推~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~14F 07/12 01:25
victoryss   : 看到推文寫一個小時再一推
lintonny    : 推版大16F 07/12 01:32
huk40199    : 推17F 07/12 01:33
chukenren   : 板大有大賺錢嗎?       好奇問一下...18F 07/12 01:35
BigMidDay   : 有免費軟體or網站 可以設定這些刪選條件的嗎19F 07/12 01:41
f204137     : 有些點我沒注意過 給推20F 07/12 01:42
agog2008    : 推~21F 07/12 01:47
p9324       : 推~明瞭22F 07/12 01:52
joyi        : 這才叫操作!!其它愛自捧的廢文多學學!23F 07/12 01:56
STARKUO     : 推24F 07/12 01:58
eknbz       : 推25F 07/12 02:00
alexchen0118: 推用心26F 07/12 02:19
chichiri    : 真強者27F 07/12 02:25
cutejerry25 : 推28F 07/12 02:25
wakauo      : 讚29F 07/12 03:02
qqqorz      : 推感謝~30F 07/12 03:06
tp915       : 棒31F 07/12 03:35
brad0000    : 推32F 07/12 03:51
HAOCHIH     : 推33F 07/12 05:14
wadesun     : 用心推34F 07/12 06:40
Adrian      : 推35F 07/12 06:41
tjbulls     : 推一個!!!36F 07/12 06:42
vito0517    : 推37F 07/12 06:48

--
※ 看板: whatla 文章推薦值: 0 目前人氣: 0 累積人氣: 115 
r)回覆 e)編輯 d)刪除 M)不收藏 ^x)轉錄 同主題: =)首篇 [)上篇 ])下篇