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※ 本文為 lecheck 轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2019-01-13 13:08:28
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作者 shun2249 (shun)
標題
 [心得] 2018年投資心得與展望

時間 Sun Jan 13 12:16:49 2019


Hi,大家好
最近比較忙,有點晚po
這邊跟大家分享去年的心得跟今年的方向
文長,上半部是2018年,下半部是2019年的展望,大家可以自己斟酌看


----------2018年心得----------
2018年損益
已實現:69.7萬
未實現: 1.7萬
=71.5萬(其中包含去年底未實現損益14萬)
去年損益應該算起來是57萬
本金的話年初的時候大概200萬,後來又多投入一些,大概到250萬。
不過就用250萬計算,報酬率大概是23%
基本上我個人是不太喜歡槓桿,所以大部分都是現股、融券,不太會用融資
除非高價股買了太佔部位的就會改用權證
(個人沒開期貨戶,所以也沒在用選擇權或期貨)

從15年開始,就保持不錯的報酬率,都有維持在20%以上
如果是跟大盤相對報酬的話,17/18年就沒有差太多



總結來看,我覺得去年上半年群魔亂舞,下半年夢醒時分
去年上半年很多股票都開始在亂炒一通
漲價題材滿天飛,從被動、矽晶圓、mosfet之類的
風電奇奇怪怪的題材也跟著再炒
而在這波mosfet,運氣不錯也有抓到機會,賺了一波大筆的茂矽
不只在漲價題材,就連一般奇奇怪怪的股票也暴漲暴跌的
買了風電相關的、或是奇奇怪怪的像是淳安之類的股票也都有賺到不少


到了下半年,當初炒得很誇張的股票,一瞬間跌回原形,
當然就是因為需求不振下,漲價題材當然就不再了,
連賣都不知道賣不賣的掉還談什麼漲價
我開始空的時間點稍微早了一些,不過都有空到不錯的標的,
像是被動族群、工具機族群,基本上都是領先大盤在跌的
所以放空的獲利還不錯


去年上半年就一直在增加空部位,所以大跌反而是賺到不少
反倒最傷的是在11月大跌過後的反彈,
這波的反彈全部都是在小型股或弱勢股,但剛好有也都是我有空的標的
本來獲利已經到30%以上,瞬間就被吃掉了10%,
一度已經接近我要全部砍掉休息的境界,還好12月再跌了一波,讓我有點補回來



雖然18年沒有17年賺的多,但我反倒對於18年的表現滿滿意的
除了在風險分散做的不錯,多空配置做的不錯以外
賺錢的股票相對沒有那麼集中,這也是我去年想要改善的點
以17年來說,元太跟台玻就佔了當年度大部分的獲利,
但18年不管是多空都是還蠻分散的。

做多賺比較多的就是富邦媒、茂矽、淳安、上緯
做空賺比較多的就是工具機的上銀、直得、華新科、國巨
而賠比較多的就是年底做多元太(被殺了一波)、
空中租(最近被軋到停損了)、空大江(暫時先出場了)


去年我自己比較驕傲的就是出場點都抓得很好,
我認為這是因為原本就有設目標價,而到價以後基本上不管怎麼樣就是會出掉
上面寫賺的那幾隻,基本上現在的價位都比我當初買的時候還要低,
如果我一直抱著基本上就是賠錢的


不過認真覺得現在的波動已經是大到不適合投資了,
我也在思考要怎麼改變,
因為過去我都會設停損點大概在5-10%,
但發現現在好像隨便就會超過,很容易就被洗出場
每天漲跌幅也都超大,不是V起來或A下去,
對我這種很不會抓短線進場的投資人來說就很不利
常常都是當天進當天套
現在也還在尋找應對方式





----------2019年展望----------

以下純粹是我個人看法,大家參考看看就好

我認為2019年是非常不適合投資的一年,
1、美國政府的不可捉摸。2、中國經濟的深不可測。3、被玩壞的市場。
這三個因素會讓投資人非常難以捉摸,
技術面被市場玩壞,基本面也有都可能被總體經濟帶下來,
所以在這個波動誇張大的時候,過去的投資模式可能會不太適用,
而評價也還沒有低到適合長期投資

因此我建議如果有新手想要開始進場,還可以在觀望一下


- 美國政府的不可捉摸
市場一直以來最不喜歡的就是不確定,但川普上任以來產生最多的莫過於不確定因素,
無論是在跟中國的爭議,甚至跟歐洲、還有國內的問題,
態度常常是一天之內大幅度轉變
這當然很大原因跟川普有關係,而我認為在他還沒下台之前都還不會改善
而另外一點就是升息的步調,我覺得現在美國自己看自己的經濟也太多不確定因素
到底今年升幾次息、甚至降息意見也相當分歧
這些相當多的不確定性,也導致市場的波動會持續加劇。
當然對於一些人來說這就是投資機會,但我認為對散戶而言並不是

另外,我認為貿易戰是不太會緩解,
因為這個不是單純的貿易問題,而是兩大國的競合問題
當牽扯到政治、民族性問題,基本上不是錢可以解決的問題了,
而這可以參考日本當時候的情況
日本上次因為廣場協議走入了20年的失落,中國這次會不會這樣被搞掉?
因此中國當然會盡可能的避免掉跟美國的衝突,畢竟現在美國經濟是好的,中國是差的
我認為中國仍然會持續釋出善意,但美國醉翁之意不在酒,
他要的不是錢,而是未來的權力的穩固
在這節骨眼上,美國如果不抓緊機會把中國弄死,接下來被弄死的就是自己了
所以我不認為這是多買些什麼、多減少一些赤字就可以解決的
總之,未來發展還有得觀察,中國就是見招拆招,美國就是窮追猛打
我是覺得正面衝突的可能性是滿低的,中國能避免衝突就會盡量避免


- 中國經濟的深不可測
我認為市場還沒反應中國變弱的事實,現在只是在跌貿易戰、升息之類的,
但最大的風險我仍然認為是在中國,這也是我空中概股的原因
中國的經濟到底出了什麼問題?
沒有人知道,但滿肯定的就是出了問題,
我的根據主要是看到,他們一些像是消費型電子、汽車之類的弱到一個爆炸
而房市也開始看到各式各樣的問題,但看總體經濟數字卻都沒有問題?
這合理嗎?我自己心中是有答案,不過就見仁見智

而債務問題更不用說了,我認為房市一旦不行,整個債務問題就會爆發了
現在整個中國看起來跟08年的美國是蠻像的,
不過兩個政府的做事風格差太多,所以發展當然還是會差很多
最好的狀況我認為就是軟著陸,看中國政府要怎麼引導
但就看近期他們的汽車、原油需求、甚至到iphone銷量,
基本上我認為直接崩盤的機率是蠻高的



- 被玩壞的市場
這市場也跟過去不同了,走了10年的多頭以後,
第一次進入到空頭,從去年的市場我相信大家都有所領悟了
現在的市場包含了很多被動型投資、程式交易等
造成這個市場波動非常大,整個市場每天都在暴漲暴跌的,
這使得很多過去的投資模式有很多的不適用,尤其是在技術面上
而在基本面也不會好到哪裡去,波動一大根本抓不到進出時機點
現在的市場可能對於當冲的人來說比較好玩吧,

但對我來說,實在是很難掌握進出場時機
所以我現在是做了一些VIX去因應這個趨勢



我個人的配置:
雖然我建議空手,不過我還是保持全部都放在股市
從多空配置來看,還是會把空的部位放在60%,略高於做多部位
原因當然就是因為上面所說的各種不樂觀,
那為什麼我不全部做空?因為我覺得我個股的判斷比總經還要強很多
所以基本上還是會多空都做,當然也會有風險就是多空雙巴

選股策略:
去年本來看好一些原物料股,像是水泥、鋼鐵等、或我很愛操作的台玻,
不過現在可能也不太行了,
中國一旦走弱,基本上大多產業都會被影響到
因此,多的部位會找一些比較保險的、產業趨勢上的公司、或特殊的趨勢的公司
近期開始佈局的有台達電、元太、航運類的股票

台達電
我認為前一陣子的漲勢主要都還是來自於財報的轉好,
這也將會持續下去,之前也有po過了就不再多說
另外,我認為大家接下來會關注的是他在電動車這塊的佈局,
雖然現在佔很少,但在全球的地位算是蠻領先的,
當營收比重上來的時候,市場會給他的評價也將會大幅提升。

元太
之前一直看不好最主要是因為財報的問題,目前第三季看起來應該是沒什麼問題了,
而電子標籤開始有越來越多的消息,我認為算是蠻樂觀的,
這就是趨勢上的東西,只是市場覺得過去被騙了那麼多年,現在也沒興趣了,
所以反而我認為現在就是買點,
不過我前一陣子開始買,現買現套,所以大家就參考看看就好。

航運類股也是我一直有在關注的,詳細的可以看看我之前的文章,就不多說了,
基本上散裝、貨運、航空我都有佈局,會看市場走勢下去做調整
我是認為之前已經太慘了,所以現在再差也不會差到哪裡去。
相對比較保險一點


空的部分就跟上面說的一樣,就是一些中概股以及設備類股
中概股台灣隨便找都是,不過我比較看空的是中租,
另外還有一檔最近新增的就是淘帝
設備類當然我還是持續在空上銀、直得,空了半年我還是持續在空
這些之前都提過,不贅述



這邊順便給一些之前有追踪的股票的一些看法

富邦媒:雙11出包,我認為影響蠻大,接下來要等Q4財報出來,看看數字再決定

如興:我最近也有想要進場,這看基本面看不出什麼鬼,看籌碼比較有用

台玻:原物料弱了,先撤

國巨:之前我寫合理價格在300,不過應該要下調,計算方式之前在談本益比時有提過
我之前300的時候做了一波,但小賺就出掉了,現在不建議進場

風電:現在市場沒錢炒,不用看了



另外,跟大家分享,我定期都會把10-20%的獲利捐出去,
每次做完善事,我覺得運氣就會特別好,大家可以參考看看

以上,希望大家2019賺大錢

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yumin88889: 感謝分享2F 01/13 12:18
genius86: 好久沒看到好文章,推個3F 01/13 12:21
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a282172002: 已收藏,謝謝9F 01/13 12:37
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ukuk666888: 用心推12F 01/13 12:40
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