顯示廣告
隱藏 ✕
※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2020-08-21 14:40:11
看板 Stock
作者 deficient (沒事多認識 多認識沒事)
標題 [心得]公司不說的秘密 3293鈊象法說會+股東會心得
時間 Fri Aug 21 11:38:06 2020



FB版 https://reurl.cc/OqqMv9

公司不說的秘密
昨日鈊象法說會+股東會心得

一點小小心得和大家分享討論,含有大量主觀推測,請鞭輕一點。


先簡單介紹鈊象這家公司,這是一家成立30年的老遊戲公司了,以前做大型遊戲機台,就是
湯姆熊裡面的那種,近幾年也不是公司重心,尤其今年疫情,沒有生意;近年轉型是手遊為
主,明星三缺一你可能有聽過,其他還有博奕類和釣魚的遊戲,現在營收占比已經超過9成
,突飛猛進的業績和股價讓我留意他好一陣子,先說說昨天的法說會:



最大亮點是美國市場的突飛猛進,7月和年初比已經成長7倍,現在是公司的主要營收來源之
一,
第二亮點是鈊象主要手遊課金玩家的比重超過3%,遠超過產業平均1.5%(現場提問者的資料)



回想6月的股東會上,老闆說鈊象在世界的博奕類遊戲只有2%市占,要好好進軍剩下的98%。

我問公司要怎麼做?老闆笑笑說就做廣告行銷。(就這麼簡單??)
我問公司的護城河是啥?老闆說他不知道護城河是什麼。
我問公司怎麼做到和其他公司的差異化,老闆大致的回答說:「我們進入這個領域很久了,
先卡位,賺錢就可以有更多預算做廣告做研發。」(我想的是那98%的大公司不是就這樣做嗎
??)

我問AI在手遊的應用如何,公司的回覆輕描淡寫,剛開始和大學產學合作而已。(但有研究
報告這是鈊象最主要的成長動能)
這些聽起來是廢話,但股東會完我還是加碼了。


因為股東會上的最大亮點是:公司要加聘100個人。
第二亮點是鈊象做了很多嘗試,但很多市場不會用鈊象的名義、成立新公司或是和當地廠商
合作都可能。


我對股東會的解讀是,博奕類產的關鍵是進入門檻很高,黑白兩道地頭蛇都要擺平,這個才
是公司的競爭優勢,這個只能意會不能言傳,所以只能講泛泛而談的廢話,如果沒有信心進
入到什麼新市場,1000個人的公司怎麼會要多招100個人?另一個不可言說的點事,現場看
過公司的管理階層,我相信他們在處理這種黑白兩道世界才是它們的專長。



我對昨天法說的解讀是:鈊象果然是極其低調的公司,如果沒有成果,不會輕易透漏。6月
說中國、東南亞和日本是重點,結果突飛猛進的是美國,應該是展握到了未知的利基,發展
中勢不可擋。AI協助如何增加課金玩家是未來一大利基,想像你玩遊戲的時候,每次快膩了
或輸到不想玩的時候,突然就來一把天胡還是撿到超稀有寶物,這個獎勵的時間點以前是遊
戲設計者的主觀想法調整,以後是AI隨時隨地隨國家隨年齡調整,這是多可怕的優勢,雖然
6月股東會說剛開始合作,但這次回答就正式列入課金比重高的原因了。



另有關前陣子股價快速拉回的事件:明星三缺一大陸APP下架,有消息說可能影響10%,公司
解釋說就整體營收其實不到2%,但如果就明星三缺一這個遊戲10%是有可能的,所以也不能
說消息錯,而且遊戲上下架一年好幾次,其實根本不是事,雖然我也不認為那算什麼,但大
家信了股價就是跌了,只好換股。



結論是我對鈊象的未來營收與獲利相當樂觀,昨天一早才賣光要收手休息的,今天又買回了
XD

https://reurl.cc/xZr6Db
一個投資台股為生的小資,用人話分享投資心得的地方,
不嫌棄的話歡迎點讚追蹤一下囉~


[免責聲明]:本文論點純屬私人研究性質,不做為買賣股票投資之依據,請審慎參考,盈
虧自負。

--
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.136.23.208 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1VFq6XO6 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1597981089.A.606.html
kevinmeng2  : 原來是這樣?前段時間600看技術面可以買,但搞不懂1F 08/21 11:39
kevinmeng2  : 他是做什麼的,一直沒進場
pkwelly     : 做博弈大爆賺3F 08/21 11:41
iamsocool   : 買不起@@4F 08/21 11:42
deficient   : 主要就是做博奕類的手遊~5F 08/21 11:44
kevinmeng2  : 雖然我覺得還會再漲,但紀律綠買紅賣...給高手賺6F 08/21 11:47
deficient   : 現在一個月EPS5元,持續不墜就很驚人,繼續發展就..7F 08/21 11:49
yamaha0428  : 鈊象以前以義大利和中國大型機台為海外主營收,但受8F 08/21 11:49
yamaha0428  : 到疫情和法令影響很大,幸好調整很快,短時間內複製
yamaha0428  : 出多款手遊搶佔市場,才有這麼強的營收
yf2923850   : 感覺無法透露太多意思就是是一些無法公開明講的市場11F 08/21 11:50
deficient   : 大型機台年代營收伏像雲霄飛車 現在博弈穩定多了12F 08/21 11:53
hopecity    : 手遊中贏錢 能再回現金回來嗎?13F 08/21 11:55
MDM2        : 這種商業模式 被取代性不高嗎? 講不出的護城河@@14F 08/21 11:57
call5566me  : 前幾年還有百來出15F 08/21 11:57
deficient   : 我推論護城河就是進入門檻和利益分配的能力16F 08/21 11:59
zorro1111   : 美國人也玩明星三缺一嗎??17F 08/21 12:01
yangtsur    : 現在一張這麼高買不起了...18F 08/21 12:01
MDM2        : 遊戲出甚麼個人覺得不是問題, 反正現在賭場關了19F 08/21 12:02
fishead1116 : 我等盤中零股..20F 08/21 12:03
MDM2        : 用手機吃角子老虎就是米國人會做的事情 XD21F 08/21 12:03
deficient   : 外國人是玩吃角子老虎之類的 明星三缺一主要是台灣22F 08/21 12:03
※ 編輯: deficient (180.176.213.157 臺灣), 08/21/2020 12:14:04
kkjjkkjj    : 博弈門檻會高嗎台中不是一堆公司做博弈這塊23F 08/21 12:15
dangu4rmp   : 這隻很洗 心臟小的勿試24F 08/21 12:15
shaman5566  : 滿~貫~大~亨亨亨亨25F 08/21 12:16
※ 編輯: deficient (180.176.213.157 臺灣), 08/21/2020 12:16:43
deficient   : 被洗過+1 而且不只一次><26F 08/21 12:17
Coffeewater : 作博奕真的最賺 因為不用花錢研發 就像麻將那樣27F 08/21 12:18
deficient   : 毛利96% 不過營銷費用才是重點 快占營收50%28F 08/21 12:21
pezon123    : 博奕遊戲命很長29F 08/21 12:22
teatowolf   : 應該是入金後,後續的出金金流,那應該才是博弈如何30F 08/21 12:23
teatowolf   : 吸引人進來玩,但不可說之類的!
deficient   : 樓上講的重點真的就更不能說了 中肯32F 08/21 12:25
abel0201    : 最基本也有水錢撈33F 08/21 12:36
zechariah   : 大多數的遊戲類公司都有嘗試過要賺博弈市場的大餅,34F 08/21 12:43
zechariah   : 但能成功吃到的公司不到30%
kimula01 
kimula01    : 這家做的是合法的線上賭場 金流很可觀的 很有前途36F 08/21 12:43
zechariah   : 博弈遊戲有天生的門檻37F 08/21 12:44
kimula01 
kimula01    : 台中七期裡面那些都是做非法的地下賭場 境外居多38F 08/21 12:45
wtfdelk     : 推高手好文分享,股板楷模39F 08/21 12:47
WADE0616    : 蛙大概念股 必推40F 08/21 12:51
SkyShih     : 你的分析連你自己都不相信還要大家買?41F 08/21 12:54
elmer       : 之前有個台中洗點數跟錢的公司被抄的事 記得要這一42F 08/21 12:55
elmer       : 方面
a89182a89182: 都馬可以換錢       樓下說的 別來查我水表44F 08/21 12:56
appledick   : 博弈遊戲要查的時候 你就爆了45F 08/21 12:58
niukb       : 可以買其他遊戲股呀,這隻如果破千,其他遊戲股也會46F 08/21 13:10
niukb       : 跟著漲
ee367903    : 有一堆老人跟8+9斗內 當然廣告做好 坐等收錢48F 08/21 13:17
smallcar801 : 對ai是有什麼幻想…這根本連老闆都還沒開始畫餅就49F 08/21 13:19
smallcar801 : 強行假設已經有成果了
yuhshang    : 不能說的是遊戲幣出金後地下匯兌,當然公司不會承51F 08/21 13:22
yuhshang    : 認,一切都是合法「遊戲」,像一般手遊入金抽卡。
yuhshang    : 黃賭毒一直都是所有市場裡最賺的,但風險也最大
ur260       : 也沒有人用遊戲洗錢?54F 08/21 13:45
cayalst     : 很久以前200多買的單 400多就出場 500認錯再買回 果55F 08/21 13:57
cayalst     : 然正確決定
jamesccs    : 裝懂57F 08/21 13:58
dick5586    : 感覺前一陣子是主力放不好消息來吃貨58F 08/21 14:17

--
※ 看板: Stock 文章推薦值: 0 目前人氣: 0 累積人氣: 103 
分享網址: 複製 已複製
guest
x)推文 r)回覆 e)編輯 d)刪除 M)收藏 ^x)轉錄 同主題: =)首篇 [)上篇 ])下篇