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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2020-10-15 15:35:12
看板 Stock
作者 yoche2000 (輸錢輸到破產 再賭就剁手)
標題 [LIVE] 2330 台積電 第三季法說會 直播
時間 Thu Oct 15 13:59:39 2020


1. 標的:2330 台積電
2. 分類:第三季法說會直播
3. 時間:2020.10.15 14:00~

高清連結:http://tsmc.hievent.hinet.net/live?live_id=1033
標清連結:http://tsmc.hievent.hinet.net/live?live_id=1032

財報:https://bit.ly/3jVmm3v
簡報:https://bit.ly/3iXW2Ez
營運績效:https://bit.ly/34UpVAG
新聞稿:https://bit.ly/3lLwDzN


Hsinchu, Taiwan, R.O.C., October 15, 2020 -- TSMC today announced
consolidated revenue of NT$356.43 billion, net income of NT$137.31 billion,
and diluted earnings per share of NT$5.30 (US$0.90 per ADR unit) for the third
quarter ended September 30, 2020. Year-over-year, third quarter revenue
increased 21.6% while net income and diluted EPS both increased 35.9%.

Compared to second quarter 2020, third quarter results represented a 14.7%
increase in revenue and a 13.6% increase in net income. All figures were
prepared in accordance with TIFRS on a consolidated basis. In US dollars, third
quarter revenue was $12.14 billion, which increased 29.2% year-over-year and
increased 16.9% from the previous quarter.

Gross margin for the quarter was 53.4%, operating margin was 42.1%, and net
profit margin was38.5%. In the third quarter, shipments of 5-nanometer
accounted for 8% of total wafer revenue; 7-nanometer and 16-nanometer accounted
for 35% and 18% respectively. Advanced technologies, defined as 16-nanometer
and more advanced technologies, accounted for 61% of total wafer revenue.

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※ 文章代碼(AID): #1VX-LFcZ (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1602741583.A.9A3.html
yoche2000   : 結束我會改分類[其他]1F 10/15 14:00
billy56     : 推一個2F 10/15 14:01
yoche2000   : 開始囉3F 10/15 14:01
OandDM      : 推4F 10/15 14:01
furnaceh    : 推5F 10/15 14:01
small91051  : 要丟核蛋了嗎?6F 10/15 14:01
cuteSquirrel: 讚7F 10/15 14:01
xxgod       : 核彈炸裂8F 10/15 14:03
a5413eric   : 慘9F 10/15 14:03
jasd1786    : 有翻譯嗎10F 10/15 14:04
sagarain    : 炸裂11F 10/15 14:04
greenleaf520: +~老師995....核彈警報12F 10/15 14:04
yoche2000   : 今天晚上看我有沒有時間做個簡報重點整理13F 10/15 14:04
WolFDragoN  : 新版主好棒棒。14F 10/15 14:05
mikehuang12 : 展望如何15F 10/15 14:06
jimmyid4    : 還沒講到展望16F 10/15 14:06
poloo9      : 已反應17F 10/15 14:07
didihouse   : 開法會囉各位18F 10/15 14:07
klpp26549871: 法會?19F 10/15 14:07
leoloveivy  : 蹦了20F 10/15 14:07
xxgod       : 2130費半準時大爆崩21F 10/15 14:07
chris1      : +~應該也在收看吧22F 10/15 14:08
ncc5566     : 給結果就好 法會?還是法會?23F 10/15 14:09
vbhero      : 為空軍默哀24F 10/15 14:10
Player01    : 誦經隊出列25F 10/15 14:10
billy56     : Q4展望不算差喔26F 10/15 14:10
applerev    : 空軍法會27F 10/15 14:10
chiy16      : 已反應 小道配合崩崩 +~老師的河蛋引爆~~~~~~~~~28F 10/15 14:10
nangaluchen : 誰貼一下guidance29F 10/15 14:10
Inland      : Q4至少持平Q3 看不到匯損影響,需求依然強勁30F 10/15 14:11
hbket       : Q4這樣月營收1100億應該是常態31F 10/15 14:11
klpp26549871: 已反應32F 10/15 14:11
[圖]
nangaluchen : 只有持平? 確定? 這樣很不好欸34F 10/15 14:12
CaTkinGG    : 2022下半年35F 10/15 14:14
michaelch   : 是在匯損的前提下持平嗎36F 10/15 14:14
ojh         : 剛好配合明天空軍日崩一波了37F 10/15 14:14
speady      : 低標是q3的營收,除非台幣升破28.538F 10/15 14:14
reason825   : 跟8.9月比降一點39F 10/15 14:15
usoppp      : 下看40040F 10/15 14:16
zodance     : 產能滿了不可能再多吧41F 10/15 14:16
jjjjjjs     : 不重要42F 10/15 14:18
Mradult     : 產能滿了還要怎樣?持平就是上看600吧43F 10/15 14:18
hcopy       : 請問為何下看400?44F 10/15 14:18
mqazwsxedc  : 匯率28.多已經是未來常態了 還在自慰?45F 10/15 14:19
s1096137119 : 還是噴46F 10/15 14:19
Coffeewater : 5.3 有點少 股價400來說47F 10/15 14:19
s1096137119 : 越爛越噴48F 10/15 14:19
a9509028    : 說下看400的對帳單PO出來 看你敢不敢空49F 10/15 14:19
Coffeewater : 該噴回400以下50F 10/15 14:19
Mradult     : 一堆本夢比比GG還高的還在漲,GG股價真的委屈了51F 10/15 14:20
nangaluchen : Q3的營收多少有反應了 至少9月營收出來也拉了一段52F 10/15 14:20
jimmyid4    : 這個講話完全聽不懂是怎樣53F 10/15 14:20
overflyle99 : 演了一個早上空軍都起飛了 嘎到外太空一個都跑不掉54F 10/15 14:20
nangaluchen : 股價不會反應過去的東西 這展望真的拉基55F 10/15 14:21
mqazwsxedc  : http://i.imgur.com/TScJ7Yb.jpg 老子我今天空 小錢56F 10/15 14:21
[圖]
yu701       : 目標價600 那就是之後開始要看到一季賺7元57F 10/15 14:21
s999        : 台積上看50058F 10/15 14:22
mqazwsxedc  : 有本事軋我軋到500 老子就道歉認錯59F 10/15 14:22
fan415      : 大概要回3字頭了60F 10/15 14:23
yu701       : 目標價500元 若明年可以看到一季賺6元 其實合理61F 10/15 14:23
runislife   : 難得有空單對帳單,很棒62F 10/15 14:23
nangaluchen : 是不會崩 但要過前高很困難63F 10/15 14:23
syterol     : 全都已反應 只有匯率沒反應 匯率沒在守 當然是向下64F 10/15 14:23
Haoshao     : 啊就產能滿載了當然持平==65F 10/15 14:23
jimmyid4    : 目前沒有什麼未知的利多66F 10/15 14:23
nangaluchen : 明年不可能一季6塊 下游庫存一堆67F 10/15 14:24
mqazwsxedc  : 股板一堆垃圾喊空不敢空  老子就是看不爽GG68F 10/15 14:24
greenleaf520: 空軍保重R 注意資金分配69F 10/15 14:24
b1izzard2000: 產能滿可以加價賣70F 10/15 14:24
abcd425heart: 道歉算什麼,上次還有說GG破400要喝尿的人71F 10/15 14:24
tony15899   : 有對帳單推72F 10/15 14:24
r30385      : 下到400我就all in73F 10/15 14:24
runislife   : Q3的EPS 5.3完全是高於預期74F 10/15 14:25
mqazwsxedc  : 不然abcd大跟我對做阿 敢嗎?75F 10/15 14:25
s999        : 眼前的跌不是跌,你說的漲不是漲,台積只要放長期就76F 10/15 14:25
s999        : 是漲,我是270買的
Inland      : 有空單給推   尊重78F 10/15 14:25
sunoutok    : 老子老子滿嘴,真替你老子感到..79F 10/15 14:25
ethan0419   : 看摩台的反應好像真的不好80F 10/15 14:25
a9509028    : 滿口老子老子的 悲哀 可憐哪81F 10/15 14:26
farker      : 快速成長中的龍頭股只值20倍本益比嗎82F 10/15 14:27
nangaluchen : 5.3是高啊 大家預估就4.8左右吧83F 10/15 14:28
nangaluchen : 但以Q4的展望來看 獲利到頂了
AllenAline  : 目前評價看不出來明天怎麼走耶85F 10/15 14:28
vincent5236 : 要不是變控盤工具 不會只有本益比20左右86F 10/15 14:28
vincent5236 : 看那麼短幹嘛 回檔佈局到明年的
nangaluchen : 還是要看一下2330對庫存堆積有啥看法88F 10/15 14:29
nangaluchen : 不然明年一定是往下的 沒在天天過年的
abcd425heart: 不是敢不敢,我本來就做多90F 10/15 14:29
abcd425heart: https://i.imgur.com/BtEA1M0.jpg
[圖]
burglur     : 看GG adr和2330的價差想要怎麼收了92F 10/15 14:29
a0913       : 零股好像...93F 10/15 14:30
yu701       : 6元有500元的估價 其實本益比已經過2094F 10/15 14:31
abcd425heart: 要不要加碼空兩張,看400和500哪個先到95F 10/15 14:31
mqazwsxedc  : 好哦 我明天繼續空 等我96F 10/15 14:32
mystones    : 為什麼台灣人要看不爽GG? 跟美國人看不爽AAPL一樣97F 10/15 14:32
cookie1216  : 每季都5.3,一年就是21.2,400太少是覺得本益比不98F 10/15 14:33
cookie1216  : 值得20囉
alado       : AMD 買爆!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!100F 10/15 14:33
nangaluchen : 半導體多少是有產業循環的 不可能每季5.3101F 10/15 14:34
nangaluchen : 要有每季5.3 也不會是近兩年
klpp26549871: 摩台不買帳103F 10/15 14:35
huk40199    : 持平加匯損104F 10/15 14:36
ilhhs       : 病毒未除,需求明年會更大,等著看105F 10/15 14:36
huk40199    : 明年第一二季會有今年這麼好?106F 10/15 14:36
Piry        : 在講什麼啦107F 10/15 14:37
DTFS        : 法說還法會?晚上adr前哨戰,拉好板凳看戲108F 10/15 14:38
nangaluchen : 別的先不說 筆電 PC 明年一定向下109F 10/15 14:38
nangaluchen : server 和data center的拉貨也明顯少了
hostage911  : 問題有人排隊等產能。111F 10/15 14:38
nangaluchen : 而且很可能有double booking的問題112F 10/15 14:39
nangaluchen : 下游就庫存多到滿出來 是要拉啥貨
nangaluchen : 排的就只有7 現在可能10 14也有在排
nangaluchen : 問題是這些不會漲價 也沒擴廠
madboy      : 筆電PC又不會每年換 乖乖下去116F 10/15 14:41
jimmyid4    : 不評論華為,不意外117F 10/15 14:41
a98987605   : 不會漲價欸 良心企業118F 10/15 14:42
H2          : 目前guidance第四季還有季增長啊,毛利率也維持高點119F 10/15 14:42
H2          : Capex也說高於170億美元了
alado       : GG霸氣回應,好感動121F 10/15 14:44
yoche2000   : 這回應很兇誒122F 10/15 14:44
Adrian      : 零股457123F 10/15 14:45
yoche2000   : Q: 有沒有要增加Intel x86 的產能124F 10/15 14:45
yoche2000   : A:我們不看單一顧客和產品
yoche2000   : Q: 近期 40/18nm 產能有沒有要擴增
yoche2000   : A: 算是沒回應
senra5115   : 上看600元128F 10/15 14:47
H2          : 是問28跟40奈米啦129F 10/15 14:47
恩 度辜
yoche2000   : Q: 2nm 的新聞是不是真的 可不可行130F 10/15 14:47
                 A: 算是沒回應
H2          : 成熟製程現在產能超滿(看看聯電)131F 10/15 14:47
klpp26549871: 摩台不想演了 你各位自己小心132F 10/15 14:48
ford903     : cc是不是想下班了 這麼兇133F 10/15 14:48
SonAkali    : 今天什麼都不回應XD134F 10/15 14:48
milkBK      : GG很兇喔 2nm是商業機密 不爽答XD135F 10/15 14:49
jc761128    : 有說明年capex了嗎136F 10/15 14:49
H2          : 沒有137F 10/15 14:50
jc761128    : 肛溫138F 10/15 14:50
※ 編輯: yoche2000 (175.180.200.93 臺灣), 10/15/2020 14:51:19
jc761128    : 聽到快度估139F 10/15 14:51
mind324     : 成長太少=沒成長,7+跟我講得一樣,5nm微衰退140F 10/15 14:51
chengham    : 2nm 只有說在新竹 其他不評論141F 10/15 14:51
SonAkali    : 今天真的蠻無聊的 什麼都不太講XD142F 10/15 14:51
a98987605   : 問個 有沒有說到資本支出呀143F 10/15 14:52
chengham    : 申請出貨華為的進度也不評論144F 10/15 14:52
H2          : 今年大於170億145F 10/15 14:52
mind324     : 5nm看蘋果這幾個月買怎樣吧,現在出的機8-9月多晶片146F 10/15 14:52
mind324     : 就出貨了
H2          : 第四季沒有華為加上匯率影響還可以季增已經超預期了148F 10/15 14:53
H2          : 而且毛利率還比第三季更好
tim2468x    : 匯率對台積電相對其他企業風險比較低吧 資本支出那150F 10/15 14:54
tim2468x    : 麼大
a98987605   : Q:有沒有要特別用當地的供應商 A:沒有 我們只用最152F 10/15 14:54
a98987605   : 好的 笑死
jc761128    : Q4 台幣業績QoQ應該持平吧?154F 10/15 14:54
H2          : 五奈米是毛利率拖累的,要七到八季才會跟公司平均差155F 10/15 14:54
H2          : 不多
yoche2000   : A: 我們不針對客戶地區性設限 沒有比例限制157F 10/15 14:54
SonAkali    : >170E應該是小幅上調? 之前好像是160~170E?158F 10/15 14:54
H2          : 季增啦159F 10/15 14:55
H2          : 127億美金乘上28.75匯率你算算
H2          : 公司就說季增3%了
mind324     : 毛利不就垃圾蘋果壓的,那麼難作手機賣那麼便宜,騙162F 10/15 14:56
mind324     : 鬼喔
mind324     : 就我朋友說法5nm難度是28nm的10倍以上
H2          : 五奈米剛開始量產會有比較高的折舊影響啦,不要亂165F 10/15 14:56
H2          : 說
jc761128    : 我用12.4B算啦167F 10/15 14:56
yoche2000   : Q: 成熟製程在近預估 A:產能分配有改進空間168F 10/15 14:56
milkBK      : 那賣十倍貴就好了XD169F 10/15 14:57
jc761128    : 期待擴產170F 10/15 14:57
H2          : capex above 17bn 2020171F 10/15 14:57
yoche2000   : Q:有沒有意將28nm 改為20 A:我們要改為22172F 10/15 14:57
yoche2000   : Q: 2021 Capex預估  A: 太早
SonAkali    : share again (OS:要我講幾次)174F 10/15 14:59
SonAkali    : *let me
yoche2000   : Q疫情囤貨消失響未來出貨 A疫情加速數位轉型 大丈夫176F 10/15 15:00
littenVenus : 樓上XD177F 10/15 15:01
littenVenus : 大家都在關注資本支出
nangaluchen : 感覺就是很難再上調 不然有啥不好意思講179F 10/15 15:03
H2          : 就講了,樓上還在亂說180F 10/15 15:03
nangaluchen : 我是說明年181F 10/15 15:04
SonAkali    : Capex應該是調到之前的160E~170E上緣182F 10/15 15:04
yoche2000   : JPM:對 7nm 5nm 市占預估  A:保有領先繼續努力183F 10/15 15:05
H2          : 本來就不是這樣季講184F 10/15 15:05
SonAkali    : 明年雖然沒說但一直蓋厰應該不錯吧(?)185F 10/15 15:05
H2          : 本來就不是這季講186F 10/15 15:05
yoche2000   : JPM: 7nm也是? A: 我們在5/7nm都遙遙領先187F 10/15 15:05
Mariah      : 不提供自行估算的市占,我們保有技術領先188F 10/15 15:06
H2          : 印度人在問廢話189F 10/15 15:06
yoche2000   : Q:RD投資支出的提升 A:N4 N3 導致 預估8%營收占比190F 10/15 15:07
qaz27966    : 第三季將明年資本支出本來就太早問了191F 10/15 15:08
nangaluchen : 至少應該講明年是增是減啊192F 10/15 15:08
nangaluchen : 明年的擴廠計劃現在大致規劃好了吧
yoche2000   : Q:車用市場對TSMC A:疫情影響車用 第四季需求回升194F 10/15 15:08
Mariah      : 應該規劃得差不多了,頂多小改,所以回答8%195F 10/15 15:09
H2          : 一開始就說了,長期capex/rev 目標是30%。今年40%196F 10/15 15:09
H2          : 比較高
a98987605   : 一直問存貨笑死198F 10/15 15:10
nangaluchen : 所以照你所說 明年capex不就該降了199F 10/15 15:10
nangaluchen : 當然問存貨啊 庫存都要滿出來了
yoche2000   : Q: Double Booking A:顧客信賴2330 不太會overbook201F 10/15 15:12
billy56     : 希望板主Q&A結束後 能整理完整的一篇202F 10/15 15:14
yoche2000   : Q:台灣的風險 國外建廠? A:TSMC只Focus在台灣203F 10/15 15:14
yoche2000   : 幹超帥
jc761128    : 官網會有逐字稿ww205F 10/15 15:14
yoche2000   : QA也有嗎206F 10/15 15:15
H2          : 不用整理啦,台積電網站會放上去207F 10/15 15:15
quann       : 感謝即時翻譯208F 10/15 15:15
jc761128    : japarico 我還以為要說+%Z%209F 10/15 15:15
billy56     : 是喔 感謝210F 10/15 15:15
yoche2000   : Q:Advance Package成長 A:成長緩但樂觀211F 10/15 15:16
jc761128    : 現在是感謝版主及時翻 對答案我有沒有度估..212F 10/15 15:16
H2          : 大家都很關心gg要不要一起去28奈米搶錢213F 10/15 15:16
H2          : 不是啦,先進封裝接下來幾年會比公司平均增長高
H2          : 這幾年跟公司增長接近
CaTkinGG    : 感謝翻譯216F 10/15 15:17
yoche2000   : Q:28nm 使用率成長 A:比預估緩慢但樂觀217F 10/15 15:18
yoche2000   : Q: N4 N6 的客群是否一樣 A:難回答 我們在做N7 N7+
H2          : N啦219F 10/15 15:20
jc761128    : N220F 10/15 15:20
喔 難怪覺得怪怪的
※ 編輯: yoche2000 (175.180.200.93 臺灣), 10/15/2020 15:21:06
SonAkali    : www221F 10/15 15:20
H2          : N5就是五奈米啦222F 10/15 15:21
yoche2000   : 逐字稿24hr出 / VOD 4hr出223F 10/15 15:22
yoche2000   : 我講我是電機系的會很丟臉嗎
END
※ 編輯: yoche2000 (175.180.200.93 臺灣), 10/15/2020 15:22:53
jc761128    : 沒差啦225F 10/15 15:22
SonAkali    : ADR奈米戶打算先跑惹226F 10/15 15:23
annypink0506: 請問我聽到的是資本支出 about 17 billion 我聽錯227F 10/15 15:23
annypink0506: 了嗎
s6263565    : 版大很棒啊,感謝229F 10/15 15:23
SonAkali    : 沒錯 2020 ~17bn230F 10/15 15:23
yoche2000   : 是 上面推有說 170E231F 10/15 15:23
H2          : above 17bn232F 10/15 15:24
horseorange : 感謝整理233F 10/15 15:24
yoche2000   : 喔對 強調 Above234F 10/15 15:24
SonAkali    : 他最後說About吧235F 10/15 15:24
※ 編輯: yoche2000 (175.180.200.93 臺灣), 10/15/2020 15:25:43
littenVenus : 沒錯是above236F 10/15 15:25
yoche2000   : 我聽是 above237F 10/15 15:26
H2          : above 17bn...沒有具體數字,估計因為台幣比較強的238F 10/15 15:26
H2          : 關係,略高於170億美元
SonAkali    : okok 感謝240F 10/15 15:28

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