※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2020-10-15 15:35:12
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作者 標題 [LIVE] 2330 台積電 第三季法說會 直播
時間 Thu Oct 15 13:59:39 2020
1. 標的:2330 台積電
2. 分類:第三季法說會直播
3. 時間:2020.10.15 14:00~
高清連結:http://tsmc.hievent.hinet.net/live?live_id=1033
標清連結:http://tsmc.hievent.hinet.net/live?live_id=1032
財報:https://bit.ly/3jVmm3v
簡報:https://bit.ly/3iXW2Ez
營運績效:https://bit.ly/34UpVAG
新聞稿:https://bit.ly/3lLwDzN
Hsinchu, Taiwan, R.O.C., October 15, 2020 -- TSMC today announced
consolidated revenue of NT$356.43 billion, net income of NT$137.31 billion,
and diluted earnings per share of NT$5.30 (US$0.90 per ADR unit) for the third
quarter ended September 30, 2020. Year-over-year, third quarter revenue
increased 21.6% while net income and diluted EPS both increased 35.9%.
Compared to second quarter 2020, third quarter results represented a 14.7%
increase in revenue and a 13.6% increase in net income. All figures were
prepared in accordance with TIFRS on a consolidated basis. In US dollars, third
quarter revenue was $12.14 billion, which increased 29.2% year-over-year and
increased 16.9% from the previous quarter.
Gross margin for the quarter was 53.4%, operating margin was 42.1%, and net
profit margin was38.5%. In the third quarter, shipments of 5-nanometer
accounted for 8% of total wafer revenue; 7-nanometer and 16-nanometer accounted
for 35% and 18% respectively. Advanced technologies, defined as 16-nanometer
and more advanced technologies, accounted for 61% of total wafer revenue.
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▃ ◥ ▁ ~LilyPichu~stay comfi~LilyPichu~stay comfi~
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→ : 結束我會改分類[其他]1F 10/15 14:00
推 : 推一個2F 10/15 14:01
→ : 開始囉3F 10/15 14:01
推 : 推4F 10/15 14:01
推 : 推5F 10/15 14:01
推 : 要丟核蛋了嗎?6F 10/15 14:01
推 : 讚7F 10/15 14:01
推 : 核彈炸裂8F 10/15 14:03
推 : 慘9F 10/15 14:03
推 : 有翻譯嗎10F 10/15 14:04
→ : 炸裂11F 10/15 14:04
推 : +~老師995....核彈警報12F 10/15 14:04
→ : 今天晚上看我有沒有時間做個簡報重點整理13F 10/15 14:04
推 : 新版主好棒棒。14F 10/15 14:05
推 : 展望如何15F 10/15 14:06
推 : 還沒講到展望16F 10/15 14:06
推 : 已反應17F 10/15 14:07
推 : 開法會囉各位18F 10/15 14:07
→ : 法會?19F 10/15 14:07
推 : 蹦了20F 10/15 14:07
推 : 2130費半準時大爆崩21F 10/15 14:07
推 : +~應該也在收看吧22F 10/15 14:08
噓 : 給結果就好 法會?還是法會?23F 10/15 14:09
推 : 為空軍默哀24F 10/15 14:10
推 : 誦經隊出列25F 10/15 14:10
推 : Q4展望不算差喔26F 10/15 14:10
推 : 空軍法會27F 10/15 14:10
推 : 已反應 小道配合崩崩 +~老師的河蛋引爆~~~~~~~~~28F 10/15 14:10
推 : 誰貼一下guidance29F 10/15 14:10
推 : Q4至少持平Q3 看不到匯損影響,需求依然強勁30F 10/15 14:11
推 : Q4這樣月營收1100億應該是常態31F 10/15 14:11
→ : 已反應32F 10/15 14:11
→ : 只有持平? 確定? 這樣很不好欸34F 10/15 14:12
推 : 2022下半年35F 10/15 14:14
推 : 是在匯損的前提下持平嗎36F 10/15 14:14
→ : 剛好配合明天空軍日崩一波了37F 10/15 14:14
推 : 低標是q3的營收,除非台幣升破28.538F 10/15 14:14
→ : 跟8.9月比降一點39F 10/15 14:15
推 : 下看40040F 10/15 14:16
→ : 產能滿了不可能再多吧41F 10/15 14:16
噓 : 不重要42F 10/15 14:18
推 : 產能滿了還要怎樣?持平就是上看600吧43F 10/15 14:18
推 : 請問為何下看400?44F 10/15 14:18
推 : 匯率28.多已經是未來常態了 還在自慰?45F 10/15 14:19
推 : 還是噴46F 10/15 14:19
推 : 5.3 有點少 股價400來說47F 10/15 14:19
→ : 越爛越噴48F 10/15 14:19
推 : 說下看400的對帳單PO出來 看你敢不敢空49F 10/15 14:19
→ : 該噴回400以下50F 10/15 14:19
→ : 一堆本夢比比GG還高的還在漲,GG股價真的委屈了51F 10/15 14:20
→ : Q3的營收多少有反應了 至少9月營收出來也拉了一段52F 10/15 14:20
推 : 這個講話完全聽不懂是怎樣53F 10/15 14:20
推 : 演了一個早上空軍都起飛了 嘎到外太空一個都跑不掉54F 10/15 14:20
→ : 股價不會反應過去的東西 這展望真的拉基55F 10/15 14:21
推 : 目標價600 那就是之後開始要看到一季賺7元57F 10/15 14:21
推 : 台積上看50058F 10/15 14:22
→ : 有本事軋我軋到500 老子就道歉認錯59F 10/15 14:22
推 : 大概要回3字頭了60F 10/15 14:23
→ : 目標價500元 若明年可以看到一季賺6元 其實合理61F 10/15 14:23
推 : 難得有空單對帳單,很棒62F 10/15 14:23
推 : 是不會崩 但要過前高很困難63F 10/15 14:23
→ : 全都已反應 只有匯率沒反應 匯率沒在守 當然是向下64F 10/15 14:23
推 : 啊就產能滿載了當然持平==65F 10/15 14:23
推 : 目前沒有什麼未知的利多66F 10/15 14:23
→ : 明年不可能一季6塊 下游庫存一堆67F 10/15 14:24
→ : 股板一堆垃圾喊空不敢空 老子就是看不爽GG68F 10/15 14:24
推 : 空軍保重R 注意資金分配69F 10/15 14:24
推 : 產能滿可以加價賣70F 10/15 14:24
推 : 道歉算什麼,上次還有說GG破400要喝尿的人71F 10/15 14:24
推 : 有對帳單推72F 10/15 14:24
噓 : 下到400我就all in73F 10/15 14:24
→ : Q3的EPS 5.3完全是高於預期74F 10/15 14:25
→ : 不然abcd大跟我對做阿 敢嗎?75F 10/15 14:25
推 : 眼前的跌不是跌,你說的漲不是漲,台積只要放長期就76F 10/15 14:25
→ : 是漲,我是270買的
→ : 是漲,我是270買的
推 : 有空單給推 尊重78F 10/15 14:25
→ : 老子老子滿嘴,真替你老子感到..79F 10/15 14:25
推 : 看摩台的反應好像真的不好80F 10/15 14:25
推 : 滿口老子老子的 悲哀 可憐哪81F 10/15 14:26
推 : 快速成長中的龍頭股只值20倍本益比嗎82F 10/15 14:27
推 : 5.3是高啊 大家預估就4.8左右吧83F 10/15 14:28
→ : 但以Q4的展望來看 獲利到頂了
→ : 但以Q4的展望來看 獲利到頂了
推 : 目前評價看不出來明天怎麼走耶85F 10/15 14:28
推 : 要不是變控盤工具 不會只有本益比20左右86F 10/15 14:28
→ : 看那麼短幹嘛 回檔佈局到明年的
→ : 看那麼短幹嘛 回檔佈局到明年的
→ : 還是要看一下2330對庫存堆積有啥看法88F 10/15 14:29
→ : 不然明年一定是往下的 沒在天天過年的
→ : 不然明年一定是往下的 沒在天天過年的
推 : 看GG adr和2330的價差想要怎麼收了92F 10/15 14:29
推 : 零股好像...93F 10/15 14:30
推 : 6元有500元的估價 其實本益比已經過2094F 10/15 14:31
推 : 要不要加碼空兩張,看400和500哪個先到95F 10/15 14:31
推 : 好哦 我明天繼續空 等我96F 10/15 14:32
推 : 為什麼台灣人要看不爽GG? 跟美國人看不爽AAPL一樣97F 10/15 14:32
推 : 每季都5.3,一年就是21.2,400太少是覺得本益比不98F 10/15 14:33
→ : 值得20囉
→ : 值得20囉
推 : AMD 買爆!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!100F 10/15 14:33
推 : 半導體多少是有產業循環的 不可能每季5.3101F 10/15 14:34
→ : 要有每季5.3 也不會是近兩年
→ : 要有每季5.3 也不會是近兩年
推 : 摩台不買帳103F 10/15 14:35
推 : 持平加匯損104F 10/15 14:36
推 : 病毒未除,需求明年會更大,等著看105F 10/15 14:36
→ : 明年第一二季會有今年這麼好?106F 10/15 14:36
推 : 在講什麼啦107F 10/15 14:37
推 : 法說還法會?晚上adr前哨戰,拉好板凳看戲108F 10/15 14:38
推 : 別的先不說 筆電 PC 明年一定向下109F 10/15 14:38
→ : server 和data center的拉貨也明顯少了
→ : server 和data center的拉貨也明顯少了
推 : 問題有人排隊等產能。111F 10/15 14:38
→ : 而且很可能有double booking的問題112F 10/15 14:39
→ : 下游就庫存多到滿出來 是要拉啥貨
→ : 排的就只有7 現在可能10 14也有在排
→ : 問題是這些不會漲價 也沒擴廠
→ : 下游就庫存多到滿出來 是要拉啥貨
→ : 排的就只有7 現在可能10 14也有在排
→ : 問題是這些不會漲價 也沒擴廠
推 : 筆電PC又不會每年換 乖乖下去116F 10/15 14:41
推 : 不評論華為,不意外117F 10/15 14:41
噓 : 不會漲價欸 良心企業118F 10/15 14:42
推 : 目前guidance第四季還有季增長啊,毛利率也維持高點119F 10/15 14:42
→ : Capex也說高於170億美元了
→ : Capex也說高於170億美元了
推 : GG霸氣回應,好感動121F 10/15 14:44
→ : 這回應很兇誒122F 10/15 14:44
推 : 零股457123F 10/15 14:45
→ : Q: 有沒有要增加Intel x86 的產能124F 10/15 14:45
→ : A:我們不看單一顧客和產品
→ : Q: 近期 40/18nm 產能有沒有要擴增
→ : A: 算是沒回應
→ : A:我們不看單一顧客和產品
→ : Q: 近期 40/18nm 產能有沒有要擴增
→ : A: 算是沒回應
→ : 上看600元128F 10/15 14:47
推 : 是問28跟40奈米啦129F 10/15 14:47
恩 度辜→ : Q: 2nm 的新聞是不是真的 可不可行130F 10/15 14:47
A: 算是沒回應
→ : 成熟製程現在產能超滿(看看聯電)131F 10/15 14:47
→ : 摩台不想演了 你各位自己小心132F 10/15 14:48
推 : cc是不是想下班了 這麼兇133F 10/15 14:48
推 : 今天什麼都不回應XD134F 10/15 14:48
推 : GG很兇喔 2nm是商業機密 不爽答XD135F 10/15 14:49
推 : 有說明年capex了嗎136F 10/15 14:49
推 : 沒有137F 10/15 14:50
→ : 肛溫138F 10/15 14:50
※ 編輯: yoche2000 (175.180.200.93 臺灣), 10/15/2020 14:51:19→ : 聽到快度估139F 10/15 14:51
推 : 成長太少=沒成長,7+跟我講得一樣,5nm微衰退140F 10/15 14:51
→ : 2nm 只有說在新竹 其他不評論141F 10/15 14:51
推 : 今天真的蠻無聊的 什麼都不太講XD142F 10/15 14:51
推 : 問個 有沒有說到資本支出呀143F 10/15 14:52
→ : 申請出貨華為的進度也不評論144F 10/15 14:52
推 : 今年大於170億145F 10/15 14:52
→ : 5nm看蘋果這幾個月買怎樣吧,現在出的機8-9月多晶片146F 10/15 14:52
→ : 就出貨了
→ : 就出貨了
→ : 第四季沒有華為加上匯率影響還可以季增已經超預期了148F 10/15 14:53
→ : 而且毛利率還比第三季更好
→ : 而且毛利率還比第三季更好
推 : 匯率對台積電相對其他企業風險比較低吧 資本支出那150F 10/15 14:54
→ : 麼大
→ : 麼大
→ : Q:有沒有要特別用當地的供應商 A:沒有 我們只用最152F 10/15 14:54
→ : 好的 笑死
→ : 好的 笑死
推 : Q4 台幣業績QoQ應該持平吧?154F 10/15 14:54
→ : 五奈米是毛利率拖累的,要七到八季才會跟公司平均差155F 10/15 14:54
→ : 不多
→ : 不多
→ : A: 我們不針對客戶地區性設限 沒有比例限制157F 10/15 14:54
推 : >170E應該是小幅上調? 之前好像是160~170E?158F 10/15 14:54
→ : 季增啦159F 10/15 14:55
→ : 127億美金乘上28.75匯率你算算
→ : 公司就說季增3%了
→ : 127億美金乘上28.75匯率你算算
→ : 公司就說季增3%了
推 : 毛利不就垃圾蘋果壓的,那麼難作手機賣那麼便宜,騙162F 10/15 14:56
→ : 鬼喔
→ : 就我朋友說法5nm難度是28nm的10倍以上
→ : 鬼喔
→ : 就我朋友說法5nm難度是28nm的10倍以上
→ : 五奈米剛開始量產會有比較高的折舊影響啦,不要亂165F 10/15 14:56
→ : 說
→ : 說
推 : 我用12.4B算啦167F 10/15 14:56
→ : Q: 成熟製程在近預估 A:產能分配有改進空間168F 10/15 14:56
推 : 那賣十倍貴就好了XD169F 10/15 14:57
→ : 期待擴產170F 10/15 14:57
→ : capex above 17bn 2020171F 10/15 14:57
→ : Q:有沒有意將28nm 改為20 A:我們要改為22172F 10/15 14:57
→ : Q: 2021 Capex預估 A: 太早
→ : Q: 2021 Capex預估 A: 太早
推 : share again (OS:要我講幾次)174F 10/15 14:59
→ : *let me
→ : *let me
→ : Q疫情囤貨消失響未來出貨 A疫情加速數位轉型 大丈夫176F 10/15 15:00
推 : 樓上XD177F 10/15 15:01
→ : 大家都在關注資本支出
→ : 大家都在關注資本支出
推 : 感覺就是很難再上調 不然有啥不好意思講179F 10/15 15:03
推 : 就講了,樓上還在亂說180F 10/15 15:03
→ : 我是說明年181F 10/15 15:04
推 : Capex應該是調到之前的160E~170E上緣182F 10/15 15:04
→ : JPM:對 7nm 5nm 市占預估 A:保有領先繼續努力183F 10/15 15:05
→ : 本來就不是這樣季講184F 10/15 15:05
→ : 明年雖然沒說但一直蓋厰應該不錯吧(?)185F 10/15 15:05
→ : 本來就不是這季講186F 10/15 15:05
→ : JPM: 7nm也是? A: 我們在5/7nm都遙遙領先187F 10/15 15:05
推 : 不提供自行估算的市占,我們保有技術領先188F 10/15 15:06
→ : 印度人在問廢話189F 10/15 15:06
→ : Q:RD投資支出的提升 A:N4 N3 導致 預估8%營收占比190F 10/15 15:07
→ : 第三季將明年資本支出本來就太早問了191F 10/15 15:08
推 : 至少應該講明年是增是減啊192F 10/15 15:08
→ : 明年的擴廠計劃現在大致規劃好了吧
→ : 明年的擴廠計劃現在大致規劃好了吧
→ : Q:車用市場對TSMC A:疫情影響車用 第四季需求回升194F 10/15 15:08
推 : 應該規劃得差不多了,頂多小改,所以回答8%195F 10/15 15:09
推 : 一開始就說了,長期capex/rev 目標是30%。今年40%196F 10/15 15:09
→ : 比較高
→ : 比較高
→ : 一直問存貨笑死198F 10/15 15:10
推 : 所以照你所說 明年capex不就該降了199F 10/15 15:10
→ : 當然問存貨啊 庫存都要滿出來了
→ : 當然問存貨啊 庫存都要滿出來了
→ : Q: Double Booking A:顧客信賴2330 不太會overbook201F 10/15 15:12
推 : 希望板主Q&A結束後 能整理完整的一篇202F 10/15 15:14
→ : Q:台灣的風險 國外建廠? A:TSMC只Focus在台灣203F 10/15 15:14
→ : 幹超帥
→ : 幹超帥
推 : 官網會有逐字稿ww205F 10/15 15:14
→ : QA也有嗎206F 10/15 15:15
推 : 不用整理啦,台積電網站會放上去207F 10/15 15:15
推 : 感謝即時翻譯208F 10/15 15:15
→ : japarico 我還以為要說+%Z%209F 10/15 15:15
→ : 是喔 感謝210F 10/15 15:15
→ : Q:Advance Package成長 A:成長緩但樂觀211F 10/15 15:16
→ : 現在是感謝版主及時翻 對答案我有沒有度估..212F 10/15 15:16
→ : 大家都很關心gg要不要一起去28奈米搶錢213F 10/15 15:16
→ : 不是啦,先進封裝接下來幾年會比公司平均增長高
→ : 這幾年跟公司增長接近
→ : 不是啦,先進封裝接下來幾年會比公司平均增長高
→ : 這幾年跟公司增長接近
推 : 感謝翻譯216F 10/15 15:17
→ : Q:28nm 使用率成長 A:比預估緩慢但樂觀217F 10/15 15:18
→ : Q: N4 N6 的客群是否一樣 A:難回答 我們在做N7 N7+
→ : Q: N4 N6 的客群是否一樣 A:難回答 我們在做N7 N7+
推 : N啦219F 10/15 15:20
推 : N220F 10/15 15:20
喔 難怪覺得怪怪的※ 編輯: yoche2000 (175.180.200.93 臺灣), 10/15/2020 15:21:06
推 : www221F 10/15 15:20
→ : N5就是五奈米啦222F 10/15 15:21
→ : 逐字稿24hr出 / VOD 4hr出223F 10/15 15:22
→ : 我講我是電機系的會很丟臉嗎
END→ : 我講我是電機系的會很丟臉嗎
※ 編輯: yoche2000 (175.180.200.93 臺灣), 10/15/2020 15:22:53
推 : 沒差啦225F 10/15 15:22
推 : ADR奈米戶打算先跑惹226F 10/15 15:23
推 : 請問我聽到的是資本支出 about 17 billion 我聽錯227F 10/15 15:23
→ : 了嗎
→ : 了嗎
推 : 版大很棒啊,感謝229F 10/15 15:23
→ : 沒錯 2020 ~17bn230F 10/15 15:23
→ : 是 上面推有說 170E231F 10/15 15:23
→ : above 17bn232F 10/15 15:24
推 : 感謝整理233F 10/15 15:24
→ : 喔對 強調 Above234F 10/15 15:24
→ : 他最後說About吧235F 10/15 15:24
※ 編輯: yoche2000 (175.180.200.93 臺灣), 10/15/2020 15:25:43→ : 沒錯是above236F 10/15 15:25
→ : 我聽是 above237F 10/15 15:26
推 : above 17bn...沒有具體數字,估計因為台幣比較強的238F 10/15 15:26
→ : 關係,略高於170億美元
→ : 關係,略高於170億美元
推 : okok 感謝240F 10/15 15:28
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