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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2020-11-30 11:02:04
看板 Stock
作者 tompi (大波動)
標題 Re: [請益] 大型科技股早晚泡沫?
時間 Mon Nov 30 09:39:04 2020


43
一個投機者的告白作者
科斯托蘭尼說:
  "先看趨勢再看選股,在上漲趨勢中再差的投機者都能賺到錢,
   下跌趨勢中挑到好股票都沒辦法賺錢"

這意思就是 站在風口上 連豬都會飛,更何況是優質的豬。

以下是美國2007年以來的M2 年增率
年      年增率
2007    5.7%
2008    9.7%
2009    3.7%
2010    3.6%
2011    9.8%
2012    8.2%
2013    5.4%
2014    5.9%
2015    5.9%
2016    7.1%
2017    4.9%
2018    3.6%
2019    6.7%
2020    22.9% <-資料至10月,數字還會更高。

今年 很簡單 就是美國 瘋狂印鈔票,甚至比2008年還要高出一倍多

說到大型股 以蘋果為例,目前的PE值為35.55,2019年末也不過22.94

上次超過這數字已經是2007/12月(37.53)的事情,這數字看起來有沒有一點 唉優。


此外另一位諾獎 席勒教授的CAPE 值,目前數字為31.96,逼近1929年美國經濟大蕭條

的高點。


科老:
 "世界需要適度的通貨膨脹,它就像一場舒適的溫水浴,但如果不斷加熱,浴盆最後就會
  爆炸。"

根據FedWatch網站,明年至9月Fed的升息機率是 0,

也就是說以此時的資訊與環境,Fed到2021年第三季都不會升息,泡沫應該還會繼續

今年低點有抄的,擺著或是出一些 很OK的

但是破萬2以上追的,要保持警覺心。

因為資訊與環境會一直改變,

所以不是大型科技股有沒泡沫,嚴格說: "到處都是泡沫"

末祝
  大家賺大錢

--
富貴皆由命。前世各修因。有人受持者。世世福祿深。
欲知前世因,今生受者是,欲知後世果,今生作者是。

王一生,你媽在看著你啊

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 59.127.47.164 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1Vn4r80z (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1606700360.A.03D.html
AllBlack    : 說到底 這世界不容許股市跌太慘1F 11/30 09:43
AllBlack    : 全世界政府都有大量資金在股市
AllBlack    : 就算明年有崩盤 依舊會努力拉回來
 美國這次 決策很快與果決,避免市場失控
 但 是藥三分毒,股市的歷史會不斷重複上演
 第一是 會往右走
 第二是 會 上上 下下
azukikao    : 我很喜歡這本書!4F 11/30 09:44
 我也是
※ 編輯: tompi (210.61.151.146 臺灣), 11/30/2020 09:52:17
Delisaac    : 專業 其實用美股總市值/M2就知道了  這比率目前處於5F 11/30 09:54
Delisaac    : 歷史平均值附近而已
Altair      : 推  科老的文字很神啊7F 11/30 09:55
aq2272353712: 有台灣大媽跟GG安啦8F 11/30 09:55
 我對GG沒啥感覺啦,不過就是投組的標的之一
 GG ADR PE 值已經30.04,已經是2006年以來最高
 繼續給 蘋果 跟 GG 高PE 值的理由 是甚麼? 就只剩下 超低的 基準利率而已
 如果哪天看到美債殖利率開始往上波動 建議還是要提高警覺

mecca       : 現在就是天天溫和健康上漲9F 11/30 10:04
 這倒是,開始覺得水溫燙的時候 要離開池子。
jimmyid4    : 推10F 11/30 10:04
※ 編輯: tompi (210.61.151.146 臺灣), 11/30/2020 10:11:42
goodid520   : 沒錯  就是這樣  全世界需要股市上漲 不然退休金?11F 11/30 10:07
goodid520   : 怎辦  沒人發啊  當然要印鈔票發退休金
kyova       : 這版會看M2的真的少數啦~ 大部分都憑感覺13F 11/30 10:28
seemoon2000 : 他那句話每次看都很認同 但過一陣子就又忘了14F 11/30 10:28
kyova       : 美債殖利率有時候是落後的指標...15F 11/30 10:31
f41101      : 阿就降息的結果啊 定存1%到0.84% 本益比從100到快1216F 11/30 10:31
f41101      : 0了 所以大家更願意冒險啊
nangaluchen : 我個人是有不太一樣的看法18F 11/30 10:32
nangaluchen : 利率低的論述我是沒意見
nangaluchen : 但我認為大家對企業明年的獲利展望過於樂觀
f41101      : 更不用提美金利率降更多21F 11/30 10:32
boombastick : 當大家都注意到p/e ratio的時候,太高或太低就不會22F 11/30 10:34
boombastick : 是爆點了,到時候一定會因為其他的因素而爆掉不是
boombastick : 因為p/e太高
rbelldandy  : 反正現在大家熱,說什麼都會被反駁,重點要大家注意25F 11/30 10:34
edwardhsu   : 來一首泡沫 老師音樂請下26F 11/30 10:35
kenndy      : M2又不是只能進股市,看看房地產,比特幣,農產品..27F 11/30 10:35
kenndy      : .
nangaluchen : 今年是電子業的大年 但至少NB PC TV明年一定掉29F 11/30 10:38
nangaluchen : 而這些企業的2021盈餘預估 從去年末就開始上調
nangaluchen : 我認為當市場開始盲目上調這種循環產業的預估
nangaluchen : 就是離修正不遠的時候 可能不崩 但必定修正
Delisaac    : 美債殖利率一點都不落後  他常常是最領先的33F 11/30 10:39
Delisaac    : 要知道  全世界最頂尖的交易員都是在做FI  再來FX
Delisaac    : 再來才是Equity
 同感
nangaluchen : 而今年以來 我沒記錯的話 印的錢主要不是進股市36F 11/30 10:39
nangaluchen : 全球的錢是湧進貨幣市場和債市 之後是原物料
ef863756    : 現在就大家錢沒地方放進來股市...38F 11/30 10:40
ef863756    : 等債券變便宜了就要開始小心大概又會轉回去
nangaluchen : 全球的錢在股市都很戰戰兢兢40F 11/30 10:42
nangaluchen : 主因是全球散戶多了起來 產生"大家都在炒股"的錯覺
nangaluchen : 但資金流顯示 股市從來不是這波錢湧進的對象
abyssa1     : 就算印的錢沒有直接進股市 股債房價格還是會平衡43F 11/30 10:45
nangaluchen : 所以股市漲啦 還漲很多呢44F 11/30 10:48
nangaluchen : 但我一直很好奇還有什麼重大利多能支撐盈餘預估
abyssa1     : 什麼都漲 那營運也會通膨啊46F 11/30 10:51
abyssa1     : 不需要利多 純粹就貨幣貶值而已 所有的數字都變大
※ 編輯: tompi (210.61.151.146 臺灣), 11/30/2020 10:52:27
pttccbbs    : 以前沒有 QE, 政府認為炒股爆掉是活該,現代經濟學48F 11/30 10:53
pttccbbs    : ,是炒股爆掉,政府救你,避免經濟再度崩潰
nangaluchen : 不 盈餘能馬上掉10% 這很簡單50F 11/30 10:53
nangaluchen : 但通膨沒辦法馬上膨脹10% 這會出人命
pttccbbs    : 我不投資科技股,因為估值不合理,我專門投資民生52F 11/30 10:54
pttccbbs    : 概念股,人總是要吃飯,工作,交通工具
Altair      : 政府不能接受急跌造成讓市場瞬間失衡 但是緩跌可以54F 11/30 10:55
Altair      : 溫水煮青蛙  看誰是最後一隻青蛙
nangaluchen : 現在幾乎每家狀況不錯的電子業56F 11/30 10:57
nangaluchen : 明年的營收預估成長都是雙位數
nangaluchen : 這種成長是單純的通膨無法支撐的
kyova       : 交易員跟領先落後有啥關係... 去比較因果關係就知道59F 11/30 10:58
nangaluchen : 如果大家估明年成長2~3%60F 11/30 10:58
nangaluchen : 我就會同意你說通膨就能支撐
kyova       : 殖利率不一定有預測力啦...62F 11/30 10:58

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