---

-------------------------------------------------------------------------
1.發文前請先詳閱[標的]分類發文規範，未依規範發文將受處份。
2.發標的文未充實內文，多空理由不充實者，板規1-1-5或4-4處份
3.進退場機制若非長期投資，請輸入停損價，否則依板規1-1-6處份
4.若為長期投資，但無充份分析理由，將依板規1-1-5處份
4.請依格式輸入內容，未依格式者板規1-1-2砍文處份。
5.分類選填請益或心得者，進退場機制得刪去。
---------------------按ctrl+y可刪除以上內容。----------------------------


3037 欣興

2. 分類：多/空/請益/心得

多

3. 分析/正文：

基本面

1.ABF供需失衡持續，無論從產業面以及法人報告都可得出供需失衡至少到2022年底，
非短期可解決。
2.供需失衡主因為技術發展持續朝向多層數/大面積，導致良率遠低於原先產品。
因此各大廠持續擴廠，依然無法滿足客戶需求。
3.除台灣兩大廠滿單，日本大廠Ibiden(日系法人TP6000)與Shinko(日系法人TP3700)
也是滿單。
4.近期半導體大廠陸續出現缺機版的新聞。預估明年由於供需缺口無法解決，會有國際
大廠因為ABF基板缺貨導致營收無法增長。

籌碼面

1.外資從失火前到失火後持續加碼。而投信則是大舉賣出，看股價往北，目前小量回補。
2.比價效應 - 同是台灣ABF大廠南電早已突破前波新高，股價超越欣興100%，因為南電
相對位置較高，法人可能出現賣南電買欣興的籌碼轉換。


市值
1.以目前欣興ABF產業地位，唯一與國際美系/台系/中系各大廠技術緊密合作與生產，
並且ABF產能擴廠後為世界最大，估市值應世界第一。
2.Ibiden目前市值約為2100億台幣幣，欣興目標市值至少為2100億台幣，股價為140。



4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。請益免填)

目標價140(市值超越Ibiden)

停損70


By 小小分析師 六

--
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.228.199.151 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1VtJ0hV4 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1608331307.A.7C4.html