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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2021-01-07 02:05:19
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作者 okbom (我是起點 還是終點?)
標題 [新聞] 伺服器市場續增溫,信驊、緯穎、嘉澤外
時間 Wed Jan  6 19:04:03 2021


1.原文連結:
https://technews.tw/2021/01/06/nomura-csp/
伺服器市場續增溫,信驊、緯穎、嘉澤外資喊讚 | TechNews 科技新報
[圖]
伺服器市場回溫,帶動台灣伺服器供應鏈者營運,對此,外資野村證券(Nomura )也看好信驊、緯穎和嘉澤端子等業者發展,給予信驊 1,800 元、緯穎 870 元、嘉澤端子 600 元的目標價。野村表示,雲服務提供商(CSP)不斷擴建資料中心及調整庫存之下,將會為伺服器供應鏈帶來強勁的銷售需求;不過, ...

 

2.原文內容:
伺服器市場續增溫,信驊、緯穎、嘉澤外資喊讚

伺服器市場回溫,帶動台灣伺服器供應鏈者營運,對此,外資野村證券(Nomura )也看
信驊、緯穎和嘉澤端子等業者發展,給予信驊 1,800 元、緯穎 870 元、嘉澤端子
600 元的目標價。野村表示,雲服務提供商(CSP)不斷擴建資料中心及調整庫存之下,
將會為伺服器供應鏈帶來強勁的銷售需求;不過,由於信驊估值已經很高,因此建議投資
者將目標轉向緯穎和嘉澤,給予緯穎和嘉澤買入(Buy)評級,而信驊則是維持中立(

Neutral)評級。

野村表示,儘管伺服器 ODM 之間的競爭愈來愈激烈,但仍對緯穎抱持樂觀的態度,因為
新興的 5G 邊緣運算伺服器和 O-RAN 帶動,加上微軟(Microsoft)持續擴大其雲端、邊
緣運算伺服器的業務,預估緯穎具備高整合能力使其仍會是微軟的主要供應商之一。


同時,由於美國 CSP 對資料中心的強勁需求及持續發展新項目,估計美國伺服器在
2021 年總量將成長 15-20%,因此預計緯穎 2021 年的銷售額也會跟著增加 20%。主因是
來自於 Facebook 和微軟對雲端伺服器的強勁需求,以及亞馬遜(AWS)市占率增加和新
興的 5G O-RAN部署。


至於嘉澤端子,野村則是看好受惠於英特爾(Intel)和 AMD 之間日益激烈的競爭以及對
更強大運算能力的需求。同時,由於數據中心在 2021 第一季時開始採用英特爾
Whitley 平台(企業端則是 Q2),加上 SMT DDR4 在伺服器中普及率和 LGA1200 的全年
收入,將會拉抬嘉澤 2021 年的平均銷售單價(ASP)。

至於 2022 年,則是會受到越來越多伺服器採用英特爾 Eagle Stream 平台和AMD 的
Genoa CPU、LGA1700 在桌機普及率更高、伺服器從 DDR4 轉移到DDR5 等因素,會再度拉
升嘉澤的平均銷售單價。因此預估嘉澤的營業利益率(Operating Profit Margin)將會
從 2022 年的 22% 成長至 2022 年的28%。


至於信驊,野村則是預估 2021 的整體銷售將會成長 16%,主要是受到 CSP 伺服器需求
以及伺服器開始採用基板管理控制器(BMC)的帶動。由於資料中心持續擴展,且預計美
國 CSP 將比中國的 CSP 提供更強勁的成長,因為前者需要在不同地區建立資料中心以擴
大雲端服務的範圍。預期到 2021 年,亞馬遜、微軟和 Facebook 等主要業者的 CSP 出
貨量都將成長雙位數;同時,有鑒於資料中心工作負載不斷增加,BMC 的採用率也會持續
提升。


3.心得/感想:
嘉澤今日漲停、信驊今日漲6.67%、緯穎則小跌0.72%。
話說信驊這幾天的漲幅,早就超過目標價1800元了。

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ine810211   : 嘉澤看好久...一直沒進場 嗚嗚1F 01/06 19:05
qqstory     : 嘉澤200多賣掉之後 一路看它漲上去2F 01/06 19:06
MegaGG      : 嘉澤噴噴噴3F 01/06 19:07
betrace     : 嘉澤200買,260就賣了,怨嘆4F 01/06 19:08
geesegeese  : 邊緣運算才剛開始5F 01/06 19:11
std410301   : 信驊嘿嘿 終於過了營收黑暗 光明來啦6F 01/06 19:16
h69890922   : 6669爛到爆7F 01/06 19:24
tenghui     : 穎弟等5字頭我會進場8F 01/06 19:24
dworld      : 小心一點,野村是相當惡名昭彰的反指標。9F 01/06 19:31
zagato      : T大,穎弟還有機會下來嗎?10F 01/06 19:33
speed364    : 我怎麼記得野村都在唬爛11F 01/06 19:36
histone     : 好的呢 明天這幾檔融券他一波12F 01/06 19:38
chalon      : 6669 抱到沒耐心賣掉 等他破底再來吧13F 01/06 19:39
if2         : 讚啦哪個不讚14F 01/06 19:41
JamesCaesar : 99博智15F 01/06 19:45
sandwich1028:   博智?16F 01/06 20:25
habby17     : 緯穎:你點錯人了17F 01/06 20:45
cococat1028 : 買拉~哪次不買18F 01/06 21:03
palapalanhu : 買啦19F 01/06 21:21
stationary  : 緯穎今天野村賣超120張,搭配這個新聞我只能說科科20F 01/06 23:44
pursuewc    : 3706!!??21F 01/06 23:45
Coffeewater : 3706什麼題材都有,但股價就是不會漲22F 01/06 23:49
blargelp    : 嘉澤真的蠻猛的 在車上 吃了一根23F 01/07 00:44

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