顯示廣告
隱藏 ✕
※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2021-01-22 17:27:23
看板 Stock
作者 TCPai (荒野遊俠)
標題
 [其他] 個股期貨 簡單的介紹

時間 Fri Jan 22 15:24:26 2021



上次發了一篇幫期貨風險闢謠的文章之後

收到很多版友們的站內信詢問問題

大概在這邊簡單的整理一併回覆,解解大家的疑惑

但拜託大家不要再站內信求開戶了 = =

我不缺業績,不要再寄信給我,我不會回覆你



常常聽到的一口兩口,這個 "口" 就是期貨的單位

就像股票的幾股、幾張一樣

而個股期貨的 一口 就相當於兩張股票

看多就是(+),看空就叫是(-)

妳今天原本多一口(+1),想要獲利了結,妳就去空一口(-1)

妳今天原本空一口(-1),想要獲利了結,就去多一口(+0)_

這個一正一負,倉位歸零的動作,就叫做平倉



台積電期02 的這個02的意思,就是到期月份

期貨到期日,就是每個月的第三個星期三


期貨的英文,就是Futures,顧名思義

這其實是一個投資人期望未來的價格

所以今天台積電的股票價格,不一定會跟期貨一樣,

如果今天台積電的股票收在650元

期貨可能大於、小於、等於650,這個價格完全取決於買賣雙方

(個股期貨的交易時間,是0845-1345)



再來,就是玩期貨最重要的東西,就是保證金

直接拿我上次舉例的台積電個股期貨來說明吧

一樣的假設 台積電02現在是650元

一口台積電期貨的保證金,就是650 * 1000 * 2 * 13.5% = 175500

650*1000 這就是一張台積電股票的價值

之所以 *2 是因為 一口 台積電期貨合約 = 2000股

一口台積電合約的市值,就是130萬

(等於你有兩張650塊台積電的股票)

13.5 % 就是妳能用 130萬 * 13.5% 的價格 175500,去玩這個市值130萬的股票


這個175500這個數字,就叫做原始保證金,其實就是一張門票

任何人只要有原始保證金,就可以來玩這檔期貨


而除了原始保證金之外,還有一個東西我上次沒介紹,叫做 維持保證金

(通常維持保證金 是 原始保證金*75%)

這個維持保證金,其實就是一條警戒線

我上次說過,如果你的期貨合約賺錢,那就完全沒有保證金問題

但如果你虧錢,妳的保證金就會開始減少

175500 * 0.75 = 131625

當你的保證金來到131625的時候,妳就會收到券商的警告了

一旦保證金到了這條警戒線,在下一個交易日的中午1200之前,

你必須讓你指定帳戶中的錢,回到 "原始保證金" ,也就是門票錢

如果你在中午1200之前沒湊到門票錢,券商就會把妳的倉位平掉


而我上次說的,當你的保證金,低於25%的時候

券商為了避免虧錢,會直接在盤中把你的倉給平掉


通常會發生這種事,可能是那天行情很大,妳的保證金大虧損

妳收到了75%的警告,想說走去樓下ATM匯款

走到一半又跌一根,虧損到了25%這條線

妳還沒走到ATM,妳的倉位就被砍掉了


75%是警戒線,券商會給你T+1天的時間去補錢

25%是底線,券商可以直接砍倉

為了避免發生這種事情,很簡單,就是多放一些保證金


就像我上次說的,妳放的保證金,就代表了妳開了多少槓桿

保證金,就是期貨交易相當重要的一環

再強調一次

期貨的風險,完全掌握在投資者的手上,

槓桿要開多少,取決於妳自己


而期貨跟股票,還有一點我覺得很不一樣的地方,在這邊順便介紹一下

假設你今天買了一張 2330 的股票買在650元,花了65萬台幣

當你在660把他賣掉,妳就賺了一萬元台幣

這時妳如果想再進場,妳就要再拿妳全部的錢,66萬台幣進場

那如果是期貨

妳買在650元,入場門票的保證金,是650 * 2 * 1000 * 13.5% = 175500

妳在660元賣掉,妳就賺了 10 * 2000 = 2萬

妳如果像再進場,要花多少錢呢??

660 * 2 * 1000 * 13.5% = 178200

178200 - 175500 = 2700

你賺了2萬,卻只要再多花2700元就可以再進場

這一點,就是期貨槓桿的力量


但相對的,如果你今天虧錢呢?

股票很簡單,650買,640賣掉,再進場就是64萬

期貨呢,650買,640賣掉,妳的保證金,會剩下175500 - (10 * 2000 ) = 155500

640元的期貨,原始保證金 = 640 * 2 * 1000 * 13.5% = 172800

172800-155500 = 17300

等於你不但賠了兩萬,妳想再進場,還得多掏 17300 出來才能拿到門票

這一點,也是期貨槓桿的力量

(個人心得:期貨的重點,就是停損要快)


所以請務必記住一件事,槓桿,是一把雙面刃

妳能用多快的速度賺錢,就能用多快的速度賠錢


最後再補充幾點


我上一篇文章有說,期貨到期要轉倉

這其實是兩個動作

你把他想像成是股票有到期的日期

假如你原本手上有一張台積電1/20到期

在1/20那天,你就先把台積電賣掉

然後再去買一張台積電2/20到期的股票

這兩個動作是獨立的

你如果保證金足夠,你也可以先買(同時持有兩口)

然後看看價格後再把要到期的平掉

或是你想提早換倉,或是只平不換怎樣都可以

期貨的每一個商品都是彼此獨立的




期貨還有一個比股票好的地方,就是交易稅、手續費都比股票低很多

台積電的股票手續費交易稅加一加大概要幾千

期貨只要100左右


不是每一檔股票都有個股期貨,這個部分要去查

像航運三雄只有長榮有個股期貨

有些個股期貨根本沒人完,流動性很低,我自己不太建議



持有個股期貨,也可以參加除權息

會直接把除權息的錢加入你的帳戶裡

玩期貨在除權息時不會吃虧


最後的最後,是觀念教學

期貨其實沒有想像中的可怕,

因為風險,掌握在你手上

你如果操作得宜,別亂開槓桿的話

他是一個成本比股票低很多的交易工具

但相對的,妳如果亂開槓桿的話,

賠錢的可怕程度會超乎你的想像

期貨是零和遊戲

一口期貨,要有一多一空才會成立,如果你多一口,表示有人空了一口

妳今天賺到的錢,就是那個做空的人賠的錢

妳賺的錢都是別人賠的,你賠掉的就是別人賺走的

這是個成王敗寇,人吃人的戰場


期貨就跟股票一樣,你實際去操作幾次後就會慢慢知道規則了

請務必注意風險控管

希望這篇文章有幫到想操作期貨的各位,也祝大家都能在這個市場中賺到錢


最後的最後,容我再說一次

想開戶不要寄站內信給我,我不會回覆你 = =

最近站內信很多很亂,有問題也請留言,我能說明就盡量

相信版上臥虎藏龍,一定有人懂得比我多

--
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 59.120.32.49 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1W2dsjd6 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1611300269.A.9C6.html
jonnydamon  : 好文 推! 股版需要更多這種文1F 01/22 15:28
StarRoad    : 是當天期貨收盤後,當天小計沒達到維持率,才會被2F 01/22 15:28
StarRoad    : 隔天催繳。這邊沒說清楚可能會嚇到很多人 XD

要講的可怕一點,勸退韭菜

giveUstars  : 先推4F 01/22 15:29
qwas65166516: 好文推5F 01/22 15:29
ZZZ99770    : 先推6F 01/22 15:29
P96370459   : 推推7F 01/22 15:30
iPadProPlus : 明天8F 01/22 15:30
ADIE2       : 我想問的是 股期價碼基本還是跟者本股跑嗎?9F 01/22 15:30

基本上是,妳可以去看一下台基電期的走勢,跟股票的走勢

jayisthebest: 推推~10F 01/22 15:30
flyuhigh    : 優文11F 01/22 15:31
zxc941615   : 簡單易懂 推12F 01/22 15:32
rayccccc    : 推 有點懂了13F 01/22 15:32
pttor       : 推!14F 01/22 15:32
gp500adsl   : 新手文推推15F 01/22 15:32
faint3015890: 一堆韭菜乖乖玩現股就好,還想學人玩期貨飛天16F 01/22 15:33

完全同意

ryo923      : 推,優質文17F 01/22 15:33
faint3015890: 尤其是會腳麻的人,賠死你18F 01/22 15:33
boo061241941: 請問虧錢掉的保證金就不會回來了嗎19F 01/22 15:33

如果今天650-640,妳的保證金會變少,但這叫做"未實現損益"

當期貨的價格又回到650的時候,妳原本的虧損就會回來了,

期貨在妳平倉之前,都是"未實現損益"

guanhorse   : 最近也在看期貨的概念20F 01/22 15:33
guanhorse   : 這篇幫我很大的忙QQ感謝大大
n19881112   : 簡單明瞭22F 01/22 15:34
xuann6      : 推推23F 01/22 15:34
blue7896    : 推24F 01/22 15:34
zxcvb7700   : fou the future25F 01/22 15:34
Royal3110   : 期貨別凹  現貨還可以一張不賣奇蹟自來XDDD26F 01/22 15:35
oh753951    : 謝謝大大分享 韭菜還是觀望就好27F 01/22 15:35
joejerry    : 推好文28F 01/22 15:36
zxcvb7700   : 期貨掛價 水很深RR29F 01/22 15:36
jankowalski : 要切記 幾倍速度賺錢=幾倍速度賠錢30F 01/22 15:36
Liangsr1    : 好文 推31F 01/22 15:36
jc761128    : 這邊很兩極 有錢的幾張幾張在買 沒錢的幾股幾股32F 01/22 15:36
LzHH        : 推!33F 01/22 15:36
jankowalski : 看錯方向還凹單的話 如果本不夠 容易賠身家34F 01/22 15:36
WolFDragoN  : 這篇應該可以M了35F 01/22 15:36
jc761128    : 期貨去隔壁36F 01/22 15:36
hongo1120   : 好奇期貨的手續費很低,那營業員賺什麼?看網路上一37F 01/22 15:36
hongo1120   : 堆正妹營業員都是期貨營業員,反而很少正妹證券營業
hongo1120   : 員?why
chien703    : 原po真是好人40F 01/22 15:37
prereality  : 推好人41F 01/22 15:37
xyzgod999   : 好文下禮拜應該會有一群期貨神42F 01/22 15:37

不要禮拜一開盤發現那些流動性超低的個股期突然熱絡了起來...

zxcvb7700   : 期貨營業員賺比較多啊~~~43F 01/22 15:38
Merkle      : 菜逼八槓桿麻煩先開兩倍就好 看錯記得要砍44F 01/22 15:38
gint5566    : 槓桿真的別開太大 有同事大賺幾筆後 賠掉一棟房子的45F 01/22 15:38
zxcvb7700   : 一天會做的都百來口 單人46F 01/22 15:38
zxcvb7700   : 有跑程式的更多
brabra      : 期貨進出頻率高啊~當沖根本就是常見行為48F 01/22 15:40
recharge    : 好文推推49F 01/22 15:40
brabra      : 一天進出幾十筆是很常見的情形50F 01/22 15:40
tellmetruth : 是不是不要抱久一點比較好啊51F 01/22 15:41
polo4213    : 熱心給推52F 01/22 15:41
AntiMonday  : 好文53F 01/22 15:41
Adrian      : 水喔 增加流通量 周一盤前麻煩GG抬到665給出貨54F 01/22 15:47
qw5980162   : 把期貨當成現股玩 現股多少就放保證金多少55F 01/22 15:47
aaaRengar   : 友善介紹56F 01/22 15:47
ibox5566    : 可以開一個指數期貨文嗎 很好奇指數夜台指這東西到57F 01/22 15:47
ibox5566    : 底是怎麼賺賠
rinsoukan   : 長知識推59F 01/22 15:48
AllBlack    : 韭菜進攻期貨60F 01/22 15:48
jasonislin  : 期貨沒想像中可怕....都一堆白癡韭菜亂空空到違約61F 01/22 15:50
Merkle      : 期貨也可以作波段 = = 誰跟你期貨一定要沖62F 01/22 15:50
jasonislin  : 交割了 不然錢怎麼這麼好賺63F 01/22 15:50
kenny861124 : 好文推64F 01/22 15:51
shibalaa    : 推一波愛心65F 01/22 15:51
BoXeX       : 所以期貨不開槓桿可以單純當買股來省手續費嗎66F 01/22 15:53

可以,但那個心態很難維持

yeh0416     : 推推67F 01/22 15:55
keptcy      : 股版韭菜真這麼多嗎 我以為玩股票這是基本常識68F 01/22 15:56
BlueBird5566 
BlueBird5566: 完了,股市亂砍亂賣容易恐慌的散戶要進入期貨市場69F 01/22 15:58
BlueBird5566: ,期貨高點到了
PePePeace   : 不 期貨就是很可怕 不是閒錢不懂斷腕別去碰71F 01/22 15:59
BlueBird5566 
BlueBird5566: 指數還不是一樣,你買入,大盤漲幾點,就賺多少,72F 01/22 15:59
BlueBird5566: 大台一點200元,小台50元
p3          : 推一個74F 01/22 16:00
bruce3166   : 推75F 01/22 16:00
Julibea     : 推解說76F 01/22 16:01
ADIE2       : 可以吧 不開槓桿 但有換倉問題還有他跌到80%以上?77F 01/22 16:02
BlueBird5566 
BlueBird5566: 我本來也覺得期貨手續費低,但真的玩過後,你會發78F 01/22 16:02
BlueBird5566: 現營業員超好賺。因為手續費低,你更會殺進殺出
BlueBird5566: 像股價便宜的,一股3x元的,一口只要幾千元,很容
BlueBird5566: 易就是十口或幾十口在玩。但像GG這種一口要近二十
BlueBird5566: 萬的,口數就會減少

期貨最可怕的,就是槓桿的甜頭,多少人嘗過一次後就變得像妳說的一樣瘋狂殺進殺出....

Rock0930    : 推83F 01/22 16:05
BlueBird5566 
BlueBird5566: 手續費是買進一次,賣出也算一次。所以你買36口後84F 01/22 16:06
BlueBird5566: 平倉,營業員就賺72*手續費
vera0204    : 好文86F 01/22 16:10
awakes      : 請問期貨時間怎麼去選呢?有02也有1287F 01/22 16:13

02就是2月到期,12就是12月,通常比較近的流動性較高,遠一點的會跟現貨有價格落差

妳如果看好一檔產品,長期看起來會漲,那其實可以買遠一點的,減少換倉

但遠期還是有他的風險,建議準備多一點保證金

chu2016     : 推88F 01/22 16:15
kaoru898    : 我覺得這篇教學文會讓一堆新手提早畢業89F 01/22 16:16

可怕....
omniallme   : 所以所謂開‘幾倍’槓桿 就是放幾倍原始保證金嗎?90F 01/22 16:16
xylitol     : 佛心~91F 01/22 16:17
jc761128    : 你只放足保證金就是7.5倍啦 放35萬就是3.75倍槓桿92F 01/22 16:19

如同jc大說的,槓桿是 妳能用 175500 去操作 價值130萬的產品,槓桿大約是7.5

不是保證金的倍數,請去看妳這個合約規模有多少
Destrall0708: 履約時間越長的期貨就越貴 因為短期的波動比較大93F 01/22 16:19
xhs         : 如果你看長榮多,假設長榮期貨,這一波你就死了94F 01/22 16:24
xhs         : 長榮跌30%,你看多又壓重注,你一定會想哭
xhs         : 但是你買股票,還可以等到他回來,差很多
nutrino     : 推97F 01/22 16:30
NiKuKuO     : 保證金放滿其實玩起來跟股票有87分像98F 01/22 16:30
BlueBird5566 
BlueBird5566: 就算看好一檔,也不建議買遠月合約,要是他突然大99F 01/22 16:31
BlueBird5566: 跌,你要跑還要多賠一些。
NiKuKuO     : 只是太多人被套就一張不賣奇蹟自來XD101F 01/22 16:31
BlueBird5566 
BlueBird5566: 更可怕的是你要賣還沒有人要買102F 01/22 16:31
BlueBird5566: 看好個股,但還是要考量大盤、國際因素。真的要長
BlueBird5566: 期持有就是一直轉倉
sammi5421   : 寫得超棒! 但股期風險蠻大,且有結算壓力105F 01/22 16:32
mnhyuiop    : 股票不會賺錢的人,沒資格去碰期貨106F 01/22 16:33
BlueBird5566 
BlueBird5566: 碰期貨,跟股票有沒有賺錢根本沒關係107F 01/22 16:33
BlueBird5566: 股票期貨跟股票還是比較像。除非你說的是一些原料
BlueBird5566: 或者是指數
visda       : 請問個股期價格是現股決定的嗎?還是期貨掛單價決110F 01/22 16:37
visda       : 定的?我一直搞不懂

買賣雙方
visda       : 結算倒不是壓力,因為轉倉就好了,但是要一點手續112F 01/22 16:38
visda       : 費就是
luc0919     : 聽過有人年輕時玩期貨,賺了一輛法拉利,但是最後114F 01/22 16:38
luc0919     : 還倒陪的實例
jimmyxdxd   : 如果只持有一口期貨若到期損益為負的,想凹單,照你116F 01/22 16:38
jimmyxdxd   : 的說法,不就要先吃筍再開倉?
yenliang    : 股票虧損可以放到天荒地老,領股利等奇蹟自來。期貨118F 01/22 16:39
yenliang    : 不行,結算日到就是結算,要轉倉也要你帳戶權益有
yenliang    : 夠錢才行。台積電2月期20萬保証金,不管自己平倉或
yenliang    : 等結算,帳戶下跌不到20萬,很保歉,除非補錢進帳
yenliang    : 戶不然你就是畢業了,因為你買不起3月期

如果你真的要穩,就是一倍槓桿,拿130萬保證金去玩650元的台積電期貨

但說真的,我還沒遇過這種...

yoche2000   : 借收精華區123F 01/22 16:39
lanslore    : 感謝分享124F 01/22 16:44
yenliang    : 舉我的負面教材125F 01/22 16:44
yenliang    : https://i.imgur.com/NqNbw4G.jpg
[圖]
absorb520   : 新手要是不小心嚐到甜頭,瘋狂買進大量口數,很有可127F 01/22 16:45
absorb520   : 能一次就畢業了.....阿們
yenliang    : 上銀保証金約17萬,我賠掉85000後,剩下的錢是買不129F 01/22 16:46
yenliang    : 起下一口的。期貨能放大獲利也能放大虧欠
BlueBird5566 
BlueBird5566: 賺錢後大賠的跟是不是期貨根本沒關係131F 01/22 16:46
yenliang    : 損132F 01/22 16:47
BlueBird5566 
BlueBird5566: 你也可以買台積電股票賺了一筆,後來又歐印康友、133F 01/22 16:47
BlueBird5566: 宏達電股票,然後陪了一屁股債
BlueBird5566: 你也可以去玩骰子比大小賺了一大筆,後來又壓身家
BlueBird5566: 去賭,再賠了一大筆
BlueBird5566: 看懂了嗎?重點根本不是用什麼工具賠錢
BlueBird5566: 什麼工具都有可能讓你賠錢,只要你是壓身家都一樣
yenliang    : 所以期貨是個工具,但是一把刀可以作出一桌好菜也可139F 01/22 16:49
yenliang    : 以讓你下地獄
BlueBird5566 
BlueBird5566: 期貨的價格,就是買賣雙方決定,但是價格跟現貨不141F 01/22 16:52
BlueBird5566: 會差太多
BlueBird5566: 例如台積電今天跌到650,一般人也不會用高於這個價
BlueBird5566: 格去買期貨,所以價格會趨近於650上下
BlueBird5566: 但如果是非常多人看好的,有時會高於現貨一兩元

最明顯的例子,就是這個月月初的長榮,1330現貨收盤,1345期貨直接高出快一塊
※ 編輯: TCPai (59.120.32.49 臺灣), 01/22/2021 16:58:07
pottr50911  : 推 可以寫進教科書了146F 01/22 16:56
DRAGONS     : 股版需要多一點介紹期貨相關資訊,謝謝147F 01/22 16:56
Ytrid       : 期貨是個好東西148F 01/22 16:57
kk0716      : 好文給推!!!149F 01/22 17:00
stevenkuo   : 讚150F 01/22 17:03
maxed       :151F 01/22 17:11
JACKYJOB    : 期貨如果有賺錢就算沒賣出也可以拿賺的錢增加倉位152F 01/22 17:14
JACKYJOB    : 500買一口台積期貨 漲到600時已經賺了20萬
JACKYJOB    : 不用賣出也能再買一口
oven99      : 推推155F 01/22 17:15
wrc0903 
wrc0903     : 推156F 01/22 17:17
facio124    : 好文157F 01/22 17:20
susu180     : 菜雞玩期貨 好處就是有斷頭機制 菜雞玩現貨 死不停158F 01/22 17:20
susu180     : 損認賠的一堆 再來怪政府 對我就是在說你 泰寶寶
loveshih    : 推,簡單易懂160F 01/22 17:22

--
※ 看板: Stock 文章推薦值: 1 目前人氣: 0 累積人氣: 32 
分享網址:
( ̄︶ ̄)b egino 說讚!
1樓 時間: 2021-01-22 17:51:04 (台灣)
  01-22 17:51 TW
推推~簡單易懂!
guest
x)推文 r)回覆 e)編輯 d)刪除 M)不收藏 ^x)轉錄 同主題: =)首篇 [)上篇 ])下篇