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作者 標題 Re: [標的] 1101 台泥 & 1102亞泥
時間 Fri Jan 22 20:50:05 2021
（手機發文似乎出現亂碼QQ 故刪掉重發 還請見諒）
剛好有在研究西進水泥廠。簡單分享一下，有錯還請各位大德指正。
臺灣西進水泥廠就三家：1101、1102、1109。去年三家營收都較前年顯著下滑。
其實今年不管是營收獲利不如以往實在跟成本面沒什麼關係。一方面是因為前年基期實在太高，又遇到2、3月疫情期間幾乎停產。
等4月疫情減緩復工後，因為上半年本來就是水泥業的淡季，加上之前停工，市場庫存嚴重不足，供不應求，導致雖然水泥報價快速回升，但根本沒多少貨可以出。
等到大家產能全開庫存滿滿等下半年旺季來準備發貨，又遇到洪患。工程停工、水泥廠營運也受影響；這次變成供過於求。如果有興趣可以找一下中國水泥指數，6-9月這段時間是相對低檔的。
這種量價雙巴的態勢一直到9月入秋後才漸漸恢復正常；第四季營收逐漸回穩。但整體來說2020年的表現還是不差的。真的是因為2019年太旺，才讓人覺得不如以往。
前陣子中國力推內循環抵抗川普前總統，而且中國這種國家永遠不缺公共建設來做。至少這幾年中國水泥市場雖然未必會暴增，但相對貨櫃海運肯定是比較穩定的景氣循環產業。
回到正題。前陣子在42左右進了幾張1101。但搞了半天根本站不穩44。無奈只好小賺出場轉戰他股，也算是因禍得福躲過這陣子的鬼盤。但如果1101、1102逼近40或跌破40個人會考慮把一部分資金重新配置下去，雖然都是大笨牛，但至少求個安心。
這兩隻整體看起來差不多，殖利率也相近。有人說1102比較有肉配息也大方，但個人比較認同1101的公司治理風格啦。一點淺見和大家分享。祝大家都賺錢。
※ 引述《Gazooli (窩4肥宅)》之銘言：
: 1. 標的：
: 1101台泥，1102亞泥
: 2. 分類：短空長多
: 3. 分析/正文：
: 1.市場
: 兩家主要市場都在中國
: 所以走勢會看中國水泥報價臉色
: 台灣我就不知道，可能要看台中海線知名大戶吧
: 2.中國煤炭價格與進口
: 水泥的製造是少不了煤炭與電
: 煤炭占生產成本四成
: 電力有一成以上
: 但是現在中國主要煤炭來源國-澳洲
: 中國政府禁止進口澳洲煤炭
: https://www.moneydj.com/KMDJ/Wiki/WikiViewer.aspx?KeyID=169f9c38-0f81-4fde-9b2
: f-d826cc398799
: 使煤炭價格節節攀升
: https://www.cctd.com.cn/index.php?m=content&c=index&a=lists&catid=520
: 2020年5月的煤炭價格指數才145.7
: 但現在184了
: 中國的電力要燒煤
: 水泥製作也要燒煤
: 所以水泥成本拉的很高，獲利降低
: 而且中國還限電
: 3.殖利率
: 以目前股價來說
: 台泥：40.6
: 殖利率：（假設以配2.5現金股利計算，先不計股票股利）
: 2.5/40.6=6.1%
: 本益比：目前9.7
: 亞泥：40.75
: 殖利率：（假設以配3元現金股利計算）
: 3/40.75=7.3%
: 本益比：目前9.6
: 4. 進退場機制：
: 因為外資狂倒貨，所以價格才這麼低
: 長期：42元以下多撿幾張放著不停損
: 短期：停利45，停損30
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推 : 接近40想進，感謝分享1F 01/22 20:51
→ : 去年獲利配息數字應該還是不錯2F 01/22 20:52
→ : 之前大盤跌他跌 漲他還是跌 森七七砍光感覺還沒大人3F 01/22 20:52
推 : 今天接了5張，接完後覺得下週應該會灌破404F 01/22 20:54
推 : 台泥常常一年中忽然一個莫名奇妙大跌5F 01/22 20:55
→ : 但殖利率和營收擺著就算沒人顧還是被買回去
→ : 但殖利率和營收擺著就算沒人顧還是被買回去
推 : 當然是tiny阿 男人都喜歡tiny7F 01/22 21:00
推 : 1101買了不賣 天字第一號公司永流傳8F 01/22 21:00
推 : 1101是存股好標的,再等一段時間慢慢接9F 01/22 21:01
推 : tiny好 微小的你10F 01/22 21:05
推 : 1101沒人在賣的啦11F 01/22 21:05
推 : 甭跟我五四三 林北呆泥沒在賣的啦XD12F 01/22 21:06
推 : 可能傳產比較少人會買，以去年賺的EPS來比，有些個13F 01/22 21:06
→ : 股的股價都70以上了...
→ : 股的股價都70以上了...
推 : 我也是等40說 最近再觀察15F 01/22 21:14
推 : 台泥台積都沒在賣得啦16F 01/22 21:16
推 : 低調17F 01/22 21:19
推 : 真的不要亂丟1101 散會亂丟只是便宜到本多的大戶而18F 01/22 21:22
→ : 已 到時候被小兒投信掃貨鎖碼等要配息你搶都搶不到
→ : 已 到時候被小兒投信掃貨鎖碼等要配息你搶都搶不到
→ : 好吧 是我太沒耐心 等根紅棒棒來進場20F 01/22 21:25
推 : 40or39就進個五張21F 01/22 21:27
推 : 呆泥就台股長青樹 不是叫假的22F 01/22 21:36
→ : 呆泥我買在43已哭23F 01/22 21:38
推 : 99 1109 同樣是西進怎麼差那麼多24F 01/22 21:47
噓 : 想騙泥票25F 01/22 21:51
推 : 泥完蛋惹26F 01/22 21:52
→ : 台泥這禮拜接了滿手刀啦,等40再說了Q_Q27F 01/22 22:02
推 : 推台亞泥28F 01/22 22:04
噓 : 繼續低調噓，想撿在40以下29F 01/22 22:06
推 : 感覺要等法人賣完30F 01/22 22:08
推 : 給我3字頭呆泥 拜託31F 01/22 22:09
噓 : 低調32F 01/22 22:14
推 : 台泥就是錢母的概念，誰會把錢母丟出來33F 01/22 22:16
推 : 想等三開頭的泥泥 都等不到...34F 01/22 22:19
噓 : 1102其實真的是被媒體鬥臭的35F 01/22 22:29
噓 : 低調 我還沒撿夠36F 01/22 22:52
推 : 謝分享37F 01/22 23:42
推 : 噓噓東可是很對得起股東，，1102我來了38F 01/22 23:49
推 : 今天台泥掛40買不到 可能要再多掛一點點了39F 01/22 23:51
→ : 能挖礦都是政商關係超強的，這點在台灣就天下無敵40F 01/23 00:04
→ : 了
→ : 了
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