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作者 標題 [新聞] 疫情獲控制使市況面臨改變，外資調降聯詠
時間 Sun Jul 11 11:34:32 2021
原文標題：
疫情獲控制使市況面臨改變，外資調降聯詠目標價至 510 元
原文連結：
https://technews.tw/2021/07/09/foreign-investment-cuts-novateks-target-price/
疫情獲控制使市況面臨改變，外資調降聯詠目標價至 510 元 | TechNews 科技新報
![[圖]]()
日系外資最新研究報告指出，即使 IC 設計大廠聯詠產品價格持續上漲，今年第二季營收還是優於預期。受疫情減緩居家上班逐漸減少，加上晶圓代工產能目前持續吃緊，預期業績成長持續到 2022 年後將面臨反轉，將聯詠投資評等由「買進」下修至「持有」，目標價也由每股 750 元調降至 510 元。
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![[圖]](https://i4.disp.cc/t/0/img.technews.tw_wp-content_uploads_2016_05_Novatek.jpg)
發布時間：
作者 Atkinson | 發布日期 2021 年 07 月 09 日 12:20 | 分類 IC 設計，晶片，財經
原文內容：
https://i.imgur.com/kvqX1fx.jpg
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/kvqX1fx.jpg)
日系外資最新研究報告指出，即使 IC 設計大廠聯詠產品價格持續上漲，今年第二季營收
還是優於預期。受疫情減緩居家上班逐漸減少，加上晶圓代工產能目前持續吃緊，預期業
績成長持續到 2022 年後將面臨反轉，將聯詠投資評等由「買進」下修至「持有」，目標
價也由每股 750 元調降至 510 元。
還是優於預期。受疫情減緩居家上班逐漸減少，加上晶圓代工產能目前持續吃緊，預期業
績成長持續到 2022 年後將面臨反轉，將聯詠投資評等由「買進」下修至「持有」，目標
價也由每股 750 元調降至 510 元。
聯詠日前公布 6 月營收新台幣 115.8 億元，較 5 月增加 1.15%，較 2020 年同期增加
97.81%。合計 2021 年第 2 季營收來到 341.11 億元，較第一季增加 29.37%，較 2020
年同期也增加 83.29%。累計 2021年前 6 個月營收來到 604.78 億元，較 2020 年同期
增加 70.35%。財報成績亮眼，包括 6 月、第二季、上半年營收數字全都改寫新高。
年同期也增加 83.29%。累計 2021年前 6 個月營收來到 604.78 億元，較 2020 年同期
增加 70.35%。財報成績亮眼，包括 6 月、第二季、上半年營收數字全都改寫新高。
https://i.imgur.com/DghTZHj.png
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/DghTZHjh.png)
外資報告指出，歸功於聯詠出貨價格上揚，加上優異產品組合及訂價策略。進入第三季後
，聯詠為了反映晶圓代工價格上揚，還會進一步漲價，預期營收金額將達新台幣 370 億
元，較先前預期成長 6%，也較第二季成長 8%，較 2020 年同期成長 67%，優於市場預期
。
，聯詠為了反映晶圓代工價格上揚，還會進一步漲價，預期營收金額將達新台幣 370 億
元，較先前預期成長 6%，也較第二季成長 8%，較 2020 年同期成長 67%，優於市場預期
。
聯詠自 2020 年第四季以來，每季年成長都達一倍，預計持續到今年第四季。受惠於居家
辦公，以及晶圓代工價格上揚，聯詠擴大毛利率，全年獲利將成長 186%。成長態勢到
2022 年是否持續才是關注重點，整體疫情受控制，全球經濟復甦後，居家辦公將減少，
即便不會立即削減聯詠出貨量，甚至定價能力，但 2021 年強勁獲利與較高出貨單價都會
逐漸減緩，2022 年預期營收將較 2021 年下滑 15%，且毛利率下修，獲利將下滑 33%。
即便不會立即削減聯詠出貨量，甚至定價能力，但 2021 年強勁獲利與較高出貨單價都會
逐漸減緩，2022 年預期營收將較 2021 年下滑 15%，且毛利率下修，獲利將下滑 33%。
https://i.imgur.com/79A3gUb.png
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/79A3gUbh.png)
報告指出，儘管考慮價格仍有上漲空間，將聯詠 2021~2023 年每股獲利率上調 6%~10%，
但考量整體市況變化，預估聯詠第四季股價本益比由 15 倍調降至 10 倍，目標價也自每
股 750 元下調至 510 元，投資評等下降兩級，由「買進」調降至「持有」。
但考量整體市況變化，預估聯詠第四季股價本益比由 15 倍調降至 10 倍，目標價也自每
股 750 元下調至 510 元，投資評等下降兩級，由「買進」調降至「持有」。
心得/評論：
豬屎慘遭面板化、降評打擊！
丸子，蒸的丸子；滷肉，蒸的滷肉…
https://i.imgur.com/JU4w5Pq.jpg
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/JU4w5Pqh.jpg)
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推 : 是吃貨還是真降評呢1F 07/11 11:36
推 : 5倍本益比就這樣蒸發？ 電子股的安全在哪？2F 07/11 11:36
→ : 還是真吃貨呢
→ : 還是真吃貨呢
推 : 電子又要下去了4F 07/11 11:37
推 : 喊爽的哦隨便喊差2005F 07/11 11:37
推 : 訊號來了！6F 07/11 11:38
推 : 降到510還有肉7F 07/11 11:38
推 : 一個月前就有亞系外資調降目標價到500，改個日系又8F 07/11 11:38
→ : 一篇
→ : 一篇
推 : 真的是隨便亂喊 一下就差20010F 07/11 11:39
推 : 滷肉真慘，明明爆賺但股價已漲不動11F 07/11 11:42
→ : 會崩嗎？12F 07/11 11:44
噓 : 這樣還在資金回流電子？13F 07/11 11:44
推 : 就沒啥漲了，還降評 哈哈14F 07/11 11:46
推 : 噴15F 07/11 11:46
推 : 滷肉 酸了…….16F 07/11 11:47
推 : 資金回流電子 你各位耗子為汁17F 07/11 11:48
推 : 回流電子？？18F 07/11 11:50
噓 : 把Nova跟三喵擺在一起...這是一種羞辱呀~~~19F 07/11 11:50
推 : 滷肉只值10倍本益比？ 嗚呼20F 07/11 11:51
噓 : 日系應該是野村吧？21F 07/11 11:51
推 : 完蛋，跌停22F 07/11 11:52
→ soga0806 …
推 : 說低才能吃貨 反向操作24F 07/11 12:01
→ : 航運喊350 結果進去買都套
→ : 台G喊800-1000 進去買也是套
→ : 航運喊350 結果進去買都套
→ : 台G喊800-1000 進去買也是套
噓 : 笑死人。世界前十大ic廠 大概本益比最低27F 07/11 12:04
→ : 長期還是看好滷肉，老話一句，414來歐印28F 07/11 12:05
推 : 在等41429F 07/11 12:12
推 : 天鈺 敦泰 矽創…..30F 07/11 12:13
噓 : 上面講的噴一波，往上還往下？不好說31F 07/11 12:18
推 : 可以買了32F 07/11 12:19
推 : 可憐 一家成長中的IC設計 本益比只值10==33F 07/11 12:23
→ : 先降再進貨？34F 07/11 12:24
推 : 又要吃貨了35F 07/11 12:34
推 : 哈哈哈 電子垃圾36F 07/11 12:39
噓 : 99滷肉37F 07/11 12:40
推 : 聯詠是偏傳產類的ic設計股了 產品又不會像聯發科38F 07/11 12:44
→ : 瑞昱那樣有想像空間，已經變成靠漲價的景氣循環股
推 : 不過裡面強者超多 不用怕公司經營有問題 之後操作聯
→ : 詠還是像之前當作殖利率不錯的存股就好 哪天突然噴
→ : 一根也算是賺到
→ : 瑞昱那樣有想像空間，已經變成靠漲價的景氣循環股
推 : 不過裡面強者超多 不用怕公司經營有問題 之後操作聯
→ : 詠還是像之前當作殖利率不錯的存股就好 哪天突然噴
→ : 一根也算是賺到
推 : 滷肉對員工不錯啦43F 07/11 12:49
→ : 414什麼時候到 錢都放到長毛了44F 07/11 12:53
推 : 可憐的倒霉鬼 可憐的地獄倒霉鬼聯詠哥45F 07/11 13:02
→ : 414在哪？還在等欸46F 07/11 13:07
推 : 中鋼包袱太大47F 07/11 13:08
推 : 還來啊 垃圾ㄟ48F 07/11 13:30
噓 : 笑死。南電的產品有想像空間嗎49F 07/11 13:36
推 : 南電不是ic設計吧 不在討論範圍50F 07/11 13:44
推 : 99 303451F 07/11 13:53
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