※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2021-07-11 15:07:05
看板 Stock
作者 標題 [請益] 為何電子股就不用討論景氣循環？
時間 Sun Jul 11 13:54:45 2021
例如台積電這種因為在晶片精細製程良率無人可及，所以他有本錢可以維持毛利率
但很多電子產品是不需要精細製程的，
像車用控制、鍵盤滑鼠晶片、工業用控制晶片、感測器晶片等等
那這種成熟製程，40nm以上甚至有些微米製程都可以跑的其實是相對容易擴張的
那這些在景氣大好的時候，一樣代工廠會買機台增產、買地徵才擴廠等等
那等到終端需求滿足過後，這些產能會過剩
一樣會開始瘋狂Costdown搶單、砍自己毛利，
最後一堆中小型廠幹不下去，GG
這不就是景氣循環的本質？
那為什麼大家都講傳產鋼鐵面板紡織化學航運是景氣循環股，本益比只能給10以下，
電子股就卻好像無視這段了這樣
又不是電子股就全部都是IC Design和精細製程，很傳產化的公司也有阿
應該至少是沒辦法以產業來區分，而是以進入障礙來看阿
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.225.13.37 (臺灣)
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推 : 明天三雄漲停！樓下縮好不好！1F 07/11 13:55
→ : 墊紙一直都這麼爛還要景氣循環 拍拍2F 07/11 13:55
推 : 阿你不就在講面板3F 07/11 13:55
我是在講晶圓代工，成熟製程※ 編輯: IKnowWhy (36.225.13.37 臺灣), 07/11/2021 13:56:23
噓 : 面板、被動、記憶體都是電子中的景氣循環股啊4F 07/11 13:57
對，這些大家知道 但講到晶圓代工大家就覺得都好棒棒 阿是不用區分新製程舊製程...推 : 面板連電子都不是了，慘5F 07/11 13:57
→ : 電子沒有循環阿 是看內線 今年接蘋果單 說不定明年6F 07/11 13:57
推 : 聯詠的本益比參考一下7F 07/11 13:57
※ 編輯: IKnowWhy (36.225.13.37 臺灣), 07/11/2021 13:58:07→ : 99戀人啦8F 07/11 13:57
→ : 又掉單 完全看誰先知道消息9F 07/11 13:58
推 : 因為晶圓只想到台積電，其他都被忘光光10F 07/11 13:58
推 : 所以U和T股價......11F 07/11 13:58
但好像都沒有人覺得U是景氣循環股XD※ 編輯: IKnowWhy (36.225.13.37 臺灣), 07/11/2021 13:59:11
推 : 就新舊慣念 老一輩的觀念就是只能買電子阿 固化了12F 07/11 13:59
→ : 最近很多剛入股市的 反而沒有一定要買電子股的刻板
→ : 最近很多剛入股市的 反而沒有一定要買電子股的刻板
推 : 沒錯 電子有技術護城河的也不多啊14F 07/11 14:00
→ : 因為沒有循環 過了就直接趴在地上15F 07/11 14:00
推 : 我覺得U是景氣循環啊！跟航運一樣久了就會下去16F 07/11 14:00
推 : 因為根本不是這樣看的，是要看未來獲利成長性。景17F 07/11 14:01
→ : 氣循環股只是一種簡化再簡化的名詞讓小白也看得懂
→ : 的概念而已。知其然不知其所以然
→ : 氣循環股只是一種簡化再簡化的名詞讓小白也看得懂
→ : 的概念而已。知其然不知其所以然
推 : 二哥打20年大底20F 07/11 14:02
推 : 各國都在推自己晶圓廠，成熟製程遲早產能過剩吧！21F 07/11 14:03
→ : 但是時間久了外國人不想輪班可能又開始關廠
→ : 但是時間久了外國人不想輪班可能又開始關廠
推 : 淡旺季跟景氣循環不太一樣23F 07/11 14:03
→ : 台灣電子業就是代工的命 講的好像很會創新24F 07/11 14:03
推 : 半導體代工現在供不應求，至少再好三年。先進製程25F 07/11 14:03
→ : 更不用說，黃金十年。
※ 編輯: IKnowWhy (36.225.13.37 臺灣), 07/11/2021 14:04:13→ : 更不用說，黃金十年。
→ : 被套元件啊27F 07/11 14:03
推 : 就是進入障礙差很多啊 能夠做28nm的才幾家而已28F 07/11 14:04
28nm以下很少，但是問題是又不是要做cpu、gpu那種，40nm以上的已經很成熟了推 : 股市最後一波上漲，抓緊了！29F 07/11 14:04
→ : 創新的代工法，完全新式的壓榨勞工方式也算創新吧？30F 07/11 14:04
推 : 未來10年誰知道啊31F 07/11 14:04
※ 編輯: IKnowWhy (36.225.13.37 臺灣), 07/11/2021 14:05:35→ : 看看面板中國多少家在做 晶圓代工只有幾家在做 不就32F 07/11 14:05
→ : 很清楚了嗎
→ : 很清楚了嗎
推 : 你Google一下其實都有34F 07/11 14:06
→ : U就是能做28啊 進入障礙不是很明顯嗎35F 07/11 14:06
→ : 那台積電怎麼沒900?36F 07/11 14:06
→ : 而且同樣是成熟製程 成本和良率也會有差好嗎 又不是37F 07/11 14:08
→ : 所有人都100%良率
→ : 所有人都100%良率
推 : 台積電為甚麼要900?39F 07/11 14:08
→ : 我覺得是因為景氣循環周期長短的問題吧 一般電子業40F 07/11 14:12
→ : 說穿了其實大家都有景氣循環的問題 否則也不會講電
→ : 說穿了其實大家都有景氣循環的問題 否則也不會講電
推 : 只是你不討論而已42F 07/11 14:12
→ : 子都旺第三季第四季 這背後的邏輯就是一年循環一次43F 07/11 14:13
推 : GG跟二哥吃的就不同市場 幹嘛一定放在一起比44F 07/11 14:15
推 : 其實本來就什麼產業都有循環 波動大小的問題啊45F 07/11 14:15
→ : 而且接下來幾年 二哥的市場需求不見得比GG差46F 07/11 14:15
→ : 股板一直存在尊G貶U的偏見 實在沒必要
→ : 股板一直存在尊G貶U的偏見 實在沒必要
→ : 其實海運需求年年提升 是當年一次打落谷底不得翻身48F 07/11 14:22
→ : 說到底景氣循環的根本原因在競爭
→ : 海運以前說循環根本也沒循環到什麼 直接趴十年
→ : "XX業就是景氣循環" 這種根本是倒果為因的結論
→ : 說到底景氣循環的根本原因在競爭
→ : 海運以前說循環根本也沒循環到什麼 直接趴十年
→ : "XX業就是景氣循環" 這種根本是倒果為因的結論
推 : 等等一堆套電子的會狂酸海運52F 07/11 14:26
推 : 哪裡沒有 電子第三季旺季 第一/二季淡季啊53F 07/11 14:26
→ : 淡旺季不叫做循環啦= =54F 07/11 14:27
推 : 已經歐印二哥 會怕不要來55F 07/11 14:30
推 : 淡旺季不叫循環那要叫什麼？又要自創新名詞？56F 07/11 14:32
→ : 每年固定的淡旺季是循環什麼 難道旅遊業也循環嗎57F 07/11 14:33
→ : 以年為週期的才是一般說的景氣循環 因為獲利會上下
→ : 以年為週期的才是一般說的景氣循環 因為獲利會上下
推 : 你的日常 電子產品日新月異 何來景氣之說59F 07/11 14:39
推 : 通常電子循環短 傳產比較長60F 07/11 14:44
推 : 一年淡旺季就是短循環啊 有些就是10年循環一次xd61F 07/11 14:46
推 : 面板在這裡就變傳産了。62F 07/11 14:46
推 : 電子產品只會越來越多吧?63F 07/11 14:48
推 : 雙喵活到下個循環已經不錯了 觸控下市的都有了64F 07/11 14:48
噓 : 笑慘 你是不是活在平行時空65F 07/11 14:53
推 : 下個循環到什麼時候呢？想太多了！66F 07/11 14:53
推 : 面板和DRAM有景氣循環呀67F 07/11 14:53
→ : 雙貓每天被嘴都沒看到？68F 07/11 14:53
→ : 電子三四年打一次庫存69F 07/11 14:54
推 : 需求不一樣70F 07/11 14:54
推 : 因為就算低階制程 需求也在越來越多啊71F 07/11 14:57
→ : 看衰電子真的不會把航運的本益比拉高72F 07/11 14:57
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