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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2021-07-25 13:05:19
看板 Stock
作者 brella (府城嚴選臭懶趴)
標題 [新聞] 聯發科、盛群IC設計法說起跑！三利空添
時間 Sun Jul 25 11:30:21 2021

新聞標題：聯發科、盛群IC設計法說起跑！
          三利空添旺季有隱憂
新聞來源：蘋果日報
新聞發布：202107250615
新聞網址：https://reurl.cc/4aOX7D
聯發科、盛群IC設計法說起跑！三利空添旺季有隱憂 ｜ 蘋果新聞網 ｜ 蘋果日報
[圖]
IC設計法說本周接力起跑，微控制器廠盛群（6202）打頭陣，網通晶片廠瑞昱（2379）、驅動IC廠敦泰（3545）接棒，重頭戲龍頭廠聯發科（2454）周二登場，在漲價效應、缺貨搶進，多數廠商第2季業績攻頂，聯發科更將首登5G晶片出貨王，但市場擔憂下半年庫存風險，中國晶圓供應砍... ...

 
新聞內容：

IC設計法說本周接力起跑，微控制器廠盛群
（6202）打頭陣，網通晶片廠瑞昱（2379）
、驅定IC廠敦泰（3545）接棒，重頭戲龍頭
廠聯發科（2454）周二登場，在漲價效應、
缺貨搶進，多數廠商第2季業績攻頂， 聯發
科更將首登5G晶片出貨王，但市場擔憂下半
年庫存風險，中國晶圓供應砍單，以及交期
縮短的雜音，恐讓旺季增添隱憂。

疫情推升的遠端辦公趨勢，讓IC設計廠去年
底業績持續暢旺，部分產業長單是甚至看到
2022年，但隨著歐美市場陸續解封，PC 202
2年出貨量已開始下修，OEM砍案也時有所聞
，MCU 重複下單、半導體廠擴廠導致產能過
剩疑慮，讓市場雜音不斷。

MCU 廠盛群盛群訂單能見度已到年底，2022
年長單採預收3成訂金，也有客戶買單。

今年4月首次針對全品項價格調漲15%，帶動
第2季營收與毛利率向上，預計8月將進行第
二波漲價，漲幅會低於第一波。

但近期中國第二大晶圓代工廠華虹傳出針對
多家 MCU業者訂單調整，且以台廠為主，中
芯也確立接單以中國客戶為主，盛群晶圓供
應即包括聯電、華虹，未來晶圓供應將成為
法說重點。

雖然近期NB 的庫存水位提高，從 5 月起PC
市場轉為保守，但瑞昱W-Fi、乙太網、音頻
編解碼器、高速傳輸介面的庫存水位仍然很
低。在產品價格調升、晶圓產能支持下，外
資看好瑞昱毛利率有望持續向上， 第2季、
第3季業績有望優於市場預期。

至於眾所矚目的聯發科，即便第 2季因封測
端京元電染疫堪染，營收仍繳出接近財測高
標的表現，聯發科今年5G晶片總量成長逾 2
倍，將以逾1.5億套，正式超車高通1.4億套
，首度登上5G晶片出貨王。

但市場擔憂高通明年旗艦款S898系列（SM85
50），將是睽違一年後，旗艦款重回台積電
4奈米製程首發， 且中低階也陸續回台積電
之際，後續競爭恐將加劇。

不過，美系外資持相反看法，由於高通也已
轉向使用台積電6奈米、4奈米先進製程，成
本結構與聯發科相同，因此不太可能會啟動
價格戰。

聯發科能將毛利率保持超過45%的水準，即
可消除市場雜音，也將成為聯發科獲利最大
催化劑。（陳俐妏／台北報導）

心得：
前天的新聞，大摩激喊聯發科目標價上看12
80但這篇的另外一種方法似乎就低調許多。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.171.33.14 (臺灣)
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※ 編輯: brella (118.171.33.14 臺灣), 07/25/2021 11:30:45
推 squard      : 盛群漲好多了1F 07/25 11:33
推 karalove    : 99發哥，什麼時候上10002F 07/25 11:34
→ bleach06bb  : 99盛群3F 07/25 11:38
推 dias7812    : 預收訂金又被砍10%產能 塊陶4F 07/25 11:39
→ nodnarb1027 : 老酥準備好收割盛群法會冤魂了5F 07/25 11:41
推 akito555    : 丸子 蒸的丸子6F 07/25 11:42
推 xd4664      : 發哥先上1000再說7F 07/25 11:42
推 jimmyid4    : 利空你懂的8F 07/25 11:45
噓 kensun      : 利空在哪裡?9F 07/25 11:47
推 jay0125     : Mcu派對結束結束就是利空啦10F 07/25 11:49
推 ru04hj4     : 200011F 07/25 11:55
推 c8c8c8c8c8c8: 漲多就是最大利空12F 07/25 11:57
推 Brioni      : 99 mcu13F 07/25 12:06
推 tracyyu     : 漲多94最大利空 大家一起回萬二14F 07/25 12:07
推 redsaizu    : 確實漲多就是利空,跟航運面板一樣，這些利多都是已15F 07/25 12:08
→ redsaizu    : 知，沒有更多的利多主力資金當然往價低的股票去炒，
→ redsaizu    : 沒必要拉抬漲多股給散戶爽
推 ym010273    : 電子法會，漲太多除非財報亮眼，不然就是下去反應18F 07/25 12:09
推 fengwoei    : 我已經重壓發哥了 快點好嗎19F 07/25 12:10
推 redsaizu    : 一堆MCU低點上來漲幅2~3倍，但獲利有2~3倍嗎？20F 07/25 12:11
→ Plumpy      : 99Mcu...21F 07/25 12:11
推 speedoflight: 應該只有少數是法說會，其他大機率會變成法會22F 07/25 12:11
→ Plumpy      : 本夢比多了3倍23F 07/25 12:12
→ jenchieh5   : mcu真的炒得誇張  笑死錢沒地方跑炒這個24F 07/25 12:13
→ speedoflight: 等著看MCU開法會25F 07/25 12:13
推 redsaizu    : 現在主力資金就是炒完就走根本不會管你未來有多大利26F 07/25 12:13
→ redsaizu    : 多，未來是未來誰曉得是不是真的，眼前賺夠了當然
→ redsaizu    : 先跑，繼續找可以炒作題材。
噓 z7956234    : 全都是法會，週一無腦空，樓下先29F 07/25 12:14
推 b551122     : 吃貨文 恭喜30F 07/25 12:15
噓 kenneth5210 : 錢準備回傳產31F 07/25 12:16
推 Mankind69   : https://i.imgur.com/isMSzm7.png32F 07/25 12:17
[圖]
推 speedoflight: 接下來就輪到車用、MOSFET33F 07/25 12:17
噓 abbkg       : 那來利空？34F 07/25 12:28
推 francviking : 漲多、法會週，還不算利空喔？這些電仔什麼時候變35F 07/25 12:30
→ francviking : 那麼樂觀，跟航運法會週態度完全不同呢^_^
推 dias7812    : 利空是終端提前一季拉貨 30%訂金也提前半年以上ㄌ37F 07/25 12:32
→ dias7812    : 下半年產能又被砍 明後年中國產能上來
→ dias7812    : 今年應該是填不到息QQ
推 handlin     : MCU絕對是開法會阿 都漲那麼多了40F 07/25 12:36
→ benson502   : 吃貨文恭喜41F 07/25 12:41
推 Mazu323     : MCU可以星期一再觀察看看~法人投信還是持續買42F 07/25 12:43
→ Mazu323     : 但+~老師星期五空了盛群就是了
→ Cbibby      : 盛群要救？ 股價相對在歷史高 附近..是追多高？44F 07/25 12:43
→ Cbibby      : mcu 準備跟航運修一波 mcu 瘋2 3周了
噓 baka1412    : 盛群被當垃圾倒46F 07/25 12:52
推 truthzero   : 發哥盤那麼久該上去了吧47F 07/25 12:58

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