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作者 標題 Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多
時間 Fri Feb 5 10:00:08 2021
APPS Q3 財報法說會
除了上面提到的三個重點以外
CEO有特別講今年的目標是亞洲市場。伙伴之一是小米，正在談。過去幾季的快速成長很大一部分是跟三星合作有關。我認為跟小米合作也會有類似效果。這會讓手機用戶量上升。以他們每季增加6000萬支手機用戶的速度來說，一年App Install的成長率就是2.4億支手機。這最多最多也只有一年10億支手機的市場，所以 App Install 業務我認為手機量差不多要到頂了。
但法說會中提供的另一個訊息是每支手機帶來的收入(Revenue Per Device, RPD) 不斷在上升 - 美國國內成長 25%、國外成長超過 70%
這點是極佳的消息，而且可以完全抵消手機量到頂的問題。原因在此：數位廣告業務要做得長久，最重要的是 conversion rate 轉換率。這點是在平台上買廣告的人最看重的數據。我買一塊錢的廣告，只要能給我賺兩塊錢，就划得來。Facebook跟Google之所以能做到這麼大，就是因為它們廣告收益高。
它們每支手機能榨出更多錢的原因只有一個：代表他們廣告的轉換率高，廠商有賺到錢，所以更多人想買廣告。但位置有限，所以可以把價格提高。
在分析師問問題時有提到，他們這季的營收是根據六個月前定的廣告價格來算的。這代表我們應該會一直看到RPD成長。
手機量快到頂倒不是問題。Google跟FB全世界每個人都在用，手機也是。遲早會到頂。能否提升轉換率才是真的。
再說一次：從RPD有成長可以推論出它們的廣告轉換率高。這對長期是好事。
到底是誰要打廣告？
這次法說會 CEO 提了一些例子，我覺得相當有趣。看起來很多中國的公司像抖音，騰訊都會買美國的廣告。而美國的公司像 Pinterest 、Uber、麥當勞等等則是買其他國家的廣告。
我想一想以後覺得這種廣告方式真的很有道理：如果我是 Uber，能在某個國家的手機上買一個位置，那卡掉其他競爭者的機會就大得多。這跟在 FB 滑一滑什麼廣告都有 或是 Google 上搜尋然後有十幾個選項不一樣，也難怪廠商願意掏錢出來買位置。
跟銀行借錢
最後它們有跟銀行開了最高可以借到 200M的帳戶：通常會做這種事就代表可能要併購其他公司了。他們併購 Mobile Posse 是超級大成功：不到一年就回本。到底會發生什麼事需要密切注意。如果併購或合併的是爛公司我會砍掉很大一部分。但我認為他們的眼光跟執行力來說應該沒有問題。
目前手上的比例及收盤價
供回測用
APPS @ 77 - 26%
CRWD @ 224 - 24%
SQ @ 237 - 21%
DDOG @ 112 - 15%
PLTR @ 32 - 8%
ZM @ 390 - 1%
FUBO @ 51 - 0.5%
現金約 5%
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12-29 23:15 ■ Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多
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02-09 00:01 ■ Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多
02-13 21:21 ■ Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多
02-14 21:54 ■ Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多
… ×13
→ : sq怎麼比例變少？1F 02/05 10:02
其他漲太兇，特別是DDOG我有進一些選擇權推 : 謝謝大大持續分享2F 02/05 10:05
推 : 感謝分享財報看法3F 02/05 10:05
推 : 感謝感謝大大4F 02/05 10:06
推 : 謝謝您，過年前回去小額捐款5F 02/05 10:06
→ : 昨天72塊衝進去 沒想到居然還能吃到肉6F 02/05 10:06
推 : 感謝分享~等回檔加倉7F 02/05 10:07
推 : 謝謝分享8F 02/05 10:08
推 : 推9F 02/05 10:13
推 : 現在還能進場嗎Y10F 02/05 10:15
看人，我無法幫你找買點，見我之前說的買高成長股的方法。我今年到目前為止長線只有進沒有出。推 : 感謝分享～11F 02/05 10:17
推 : 推abc大，對於美國個股精闢的研究12F 02/05 10:17
推 : 推，沒想到abc大ZM還抱著13F 02/05 10:18
我想再關注一下他們下季財報推 : 請問大大，這幾檔想挑一檔進場，您推薦哪一檔呢14F 02/05 10:19
推 : 感謝分享15F 02/05 10:21
推 : 推16F 02/05 10:21
推 : 謝謝大大。17F 02/05 10:23
→ : 我推薦 apps 見綠就買18F 02/05 10:23
推 : 感謝大大19F 02/05 10:25
推 : 感謝大大！20F 02/05 10:28
推 : 以過往經驗 跌了就加 漲了就賣(？21F 02/05 10:29
推 : 這三檔真的讚22F 02/05 10:31
推 : 推23F 02/05 10:31
※ 編輯: abc2090614 (71.68.182.52 美國), 02/05/2021 10:32:03推 : 感謝24F 02/05 10:32
推 : 謝哥的分析25F 02/05 10:33
※ 編輯: abc2090614 (71.68.182.52 美國), 02/05/2021 10:33:54推 : 推abc26F 02/05 10:37
※ 編輯: abc2090614 (71.68.182.52 美國), 02/05/2021 10:37:57推 : 有跟有推27F 02/05 10:38
推 : 推~雖然是事後才看到你的分享文28F 02/05 10:39
推 : 感謝大大分享29F 02/05 10:39
推 : 推30F 02/05 10:45
推 : 3q3q3q3q31F 02/05 10:45
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推 : 推推。可惜下車了上不回來QQ33F 02/05 10:54
推 : 感謝分享34F 02/05 10:55
推 : apps被甩了 希望有機會加碼35F 02/05 10:56
推 : Apps有賺錢有推36F 02/05 10:59
推 : 有跟有推 成長股 一股不賣37F 02/05 11:01
推 : 今天終於跟了 財報太強大啦38F 02/05 11:10
→ : 希望有機會在看你分享SQ預估
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推 : 6X下車了 沒想到，但還是有賺 謝大大40F 02/05 11:20
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