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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2021-03-15 04:01:10
看板 Stock
作者 OnceAFreak (阿皮)
標題 Re: [標的] 1227 佳格 價值投資多
時間 Sun Mar 14 23:27:56 2021

被本版某些D能造謠仔氣到今天一次把佳格的估值模型弄出來

好久沒那麼有效率過 （沒妹子先幫自己QQ

就講重點

2020整年EPS非常有機會破4出頭，誤差值大約±       0.06
配息無意外能創新高到2.85

即使去掉遠東恆的代理產品
我自己估2021整年營收還是比前一年成長
YOY大約5~8%

2021EPS沒意外會掉3.8左右
沒有補新代理乳製品的狀況下2022就滿容易回4左右的關卡

以2022的EPS乘上forward PE合理價大約70



在我的模型來看，佳格的安全邊際還是頗高的
因此中長期還是看好
網路上一些黑特文我是認為參考就好
看過太多非權力核心的人自以為的觀察很重要
你看台GG、肉鬆、海邊被黑成這樣他們營收有因為這些負面消息衰退到哪？

而二代的經營能力我覺得不用擔心
前幾年他還是佳格中國的總經理，任內也讓佳格中國轉虧為盈
過去也是麥肯錫和史丹佛MBA出身
老爸的事業更不會亂搞

短期是否出場觀望，我認為看個人
===========更=========
關於代理合約，忘記提一個重要的發現
佳格原本和遠東恆的合約是每年4/27到期
前三個月協議是否續約，沒特別協議就是自動續約
也就是說任何一方本來就打算不續約的話
照理講1/27就要發重訊

現在到3/12才出解約重訊
是否有損及投資人權益之情形？
又或其實是改變乳品銷售策略
成人奶粉是否決定改用自家福樂販售等等？
以上供參

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.71.117.45 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1WJYj-WT (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1615735678.A.81D.html
※ 同主題文章:
　 03-02 12:17 OnceAFreak. ■ [標的] 1227 佳格 價值投資多
　 03-02 21:07 alan0915. ■ Re: [標的] 1227 佳格 價值投資多
　 03-03 15:50 yyy88521. ■ Re: [標的] 1227 佳格 價值投資多
● 03-14 23:27 OnceAFreak. ■ Re: [標的] 1227 佳格 價值投資多
推 jeff79723   : 麥肯錫...1F 03/14 23:29
推 TCB006      : 要噴了2F 03/14 23:30
推 Chrkamp     : 沒妹子，可能錢不過夠多~3F 03/14 23:33
推 zesonpso    : 想這麼多幹嘛 先看55爆量 會不會破 不破3天再來試單4F 03/14 23:36
→ zesonpso    : 破掉在看前低 有沒有支撐 如果再破 就看何時爆量止
→ zesonpso    : 看支撐量價做股票 他好是以後事情 不買低不然買高嗎
→ sde7w9xzo   : 但是佳格不在0050成分也不是電子股怎麼跟台積鴻海比7F 03/14 23:37
你搞錯重點了
→ zesonpso    : 如果利空不跌 他整理至少要一段時間 暫時觀察即可8F 03/14 23:37
→ zesonpso    : 至於網路不用在意拉 雞絲 我在三重底布局
→ zesonpso    : 不也一些看跌破一百的 聽他們話早就賠死了
→ zesonpso    : 航空母艦也是阿XD 你沒看都120了 還在看破一百XD
推 kakuson     : 2022回4塊？？我還在等郭董說的鴻海200塊勒12F 03/14 23:41
曹家是有出來喊佳格上100是不是？
推 hermithsieh : 不能低調點，籌碼會好亂…13F 03/14 23:41
推 zesonpso    : 早就亂了XD 有差嗎 繼續爛 才好啊14F 03/14 23:43
→ zesonpso    : 測55不破 就可以試單了
→ zesonpso    : 利空不破巨量棒 回測缺口不破 代表這裡就是底部
※ 編輯: OnceAFreak (111.71.117.45 臺灣), 03/14/2021 23:44:27
→ zesonpso    : 跌破就別接刀 看戲就好 錢在手上才有資格再進場17F 03/14 23:44
→ Ceferino    : 做中長期但氣被嘴掉代理??怎麼怪怪的18F 03/14 23:44
→ zesonpso    : 佳格 我也持續會關注XD 這種兩年一次MSCI股19F 03/14 23:45
→ zesonpso    : 做對都有機會賺一波
→ zesonpso    : 上次是東元 跌到16 反彈高點 回測缺口底 之後一路北
→ zesonpso    : 這次換佳格 跌到狗吃屎 巨量 反彈季線 準備回測XD
推 sdamel      : 這禮拜的線下去，低檔大量的標的蠻好找的23F 03/14 23:46
→ OnceAFreak  : 一開始我就說過，掉出成分股的股票非常容易找到價24F 03/14 23:46
→ OnceAFreak  : 值投資
推 pearlQQ     : 快跌，大家都賣了，我就進場了26F 03/14 23:52
推 kuro85564   : 航空母艦當初一堆說要100收的，一堆不看好的直接打27F 03/14 23:53
→ kuro85564   : 臉到不行，笑死
→ guilty13    : 這也沒什麼好爭的阿~這種型態的個股 就是等它落底29F 03/14 23:58
推 awanderer   : 慘了這麼看好，明天要跌了....30F 03/14 23:58
推 jerrylin    : 我只想說一句  等外資賣不下去了再叫我31F 03/14 23:59
→ guilty13    : 底部支撐都還不見得能有多撐 更別說馬上要突破上檔32F 03/15 00:00
→ Gyin        : 先看55守不守的住吧33F 03/15 00:00
推 hermithsieh : 空頭排列本來就要等待了，現在只是底部價值浮現，看34F 03/15 00:01
→ hermithsieh : 技術面的根本不會買
推 asazen      : 若已持有會建議先出場等底部再接嗎?36F 03/15 00:04
推 kuro85564   : 應該量縮回穩再找買點吧？ 現在容易接刀37F 03/15 00:04
噓 Wenjiabao   : 那麼看好就融資歐印啊，你知道的這些資訊大戶外資會38F 03/15 00:09
→ Wenjiabao   : 不知道？人家狂賣的原因是啥
你這麼看空就槓桿狂賣空下去啊，出一張嘴最會，還沒有對帳單
※ 編輯: OnceAFreak (111.71.117.45 臺灣), 03/15/2021 00:11:53
→ Wenjiabao   : 猜測是先前進貨的怕被套，要發發長期看好文證明自己40F 03/15 00:19
→ Wenjiabao   : 是真價值投資仔，順便看看有沒有韭菜幫忙抬抬轎，
好了啦，空頭大師，要空了沒，歡迎到版上發對做文喔
→ Wenjiabao   : 科科42F 03/15 00:19
推 kuro85564   : 穩定獲利的公司，中長線算下來根本不怕吧，找底部進43F 03/15 00:20
→ kuro85564   : 場才對
→ DareJ       : 我不管什麼消息面 就看短中長線圖全面空頭排列 不碰45F 03/15 00:22
→ DareJ       : 短線有打個底試圖上去 爬上去再說吧
→ guilty13    : 基本面就是會直接反應在技術面阿~47F 03/15 00:24
※ 編輯: OnceAFreak (111.71.117.45 臺灣), 03/15/2021 00:24:03
推 kuro85564   : 價值投資沒在怕跌的，除非公司真的倒掉48F 03/15 00:24
→ guilty13    : 價值投資如果完全不看技術面 你會從6X一路接到現在49F 03/15 00:25
→ guilty13    : 那不叫價值投資  那叫你錢真的很多
巴菲特表示：
→ DareJ       : 基本面不會直接反應 要有人覺得基本面好 想買 才會51F 03/15 00:27
→ guilty13    : 股票本質就是看成本高低  可以買更便宜的時候52F 03/15 00:27
很多投資人最大的謬誤就是以為自己能預測到股價短期走勢和頭底部
→ DareJ       : 動 沒人想買 基本面就只是消息53F 03/15 00:27
→ guilty13    : 幹嘛何必現在進去54F 03/15 00:28
→ guilty13    : 等到開始有人覺得想買的時候 股價早就上去一段了
※ 編輯: OnceAFreak (111.71.117.45 臺灣), 03/15/2021 00:30:39
推 kuro85564   : 比成本高低確實還可觀望，但年賺4塊多的公司應該不56F 03/15 00:33
→ kuro85564   : 用很害怕吧？
→ guilty13    : 很多人都喜歡拿神主牌出來58F 03/15 00:35
→ guilty13    : 卻忽略了那種可以輕鬆減低成本的小細節
推 liocorno    : PTT法人動起來60F 03/15 00:38
推 kuro85564   : 也是啦，我也很想繼續跌再撿，佳格新聞超多的，大家61F 03/15 00:41
→ kuro85564   : 都在猜底部，持續觀察
→ guilty13    : 很矛盾啦~明明覺得是價值投資 卻又不主動降低成本63F 03/15 00:41
推 Jungggg     : 好久沒看到鬆哥開示這麼一大段64F 03/15 00:43
→ Jungggg     : 釣出鬆哥 這篇文值了
推 kuro85564   : 哈 所以大媽才最適合價值投資 不看消息面技術面，跌66F 03/15 00:44
→ kuro85564   : 就買
→ wake7078    : FJ沒買 不用看了68F 03/15 00:44
→ guilty13    : 真的打算要買它十年的  不會因為這樣看雖就出來發文69F 03/15 00:46
推 rbull       : 感覺很難破底 支撐滿強的70F 03/15 00:47
推 botbotbot   : FJ沒買?前幾篇不是都貼對帳單了71F 03/15 00:48
推 kuro85564   : 也是吼，這隻算存股型，應該只是想猜底賺反彈，我72F 03/15 00:49
→ kuro85564   : 承認我是哈
推 ccmacker    : 反正之後準備坐雲霄飛車，坐穩囉！74F 03/15 00:49
→ kuro85564   : 對呀 FJ不是有買75F 03/15 00:49
→ guilty13    : 我很討厭跟人家戰這種 價值理念的事情76F 03/15 00:50
推 Jungggg     : fj買三張了的樣子 但fj是戰勝時間的人啊 敵不過時77F 03/15 00:52
→ Jungggg     : 間的會很痛苦
→ guilty13    : 但是直接套一個謬誤在別人頭上 孰可忍孰不可忍啦79F 03/15 00:53
推 sun0625     : 你預估2020 eps 4 ? 0.06，夢中比較有可能。80F 03/15 00:53
推 kuro85564   : 價值投資不會發這文吧  XD 看看就好 G大81F 03/15 00:57
→ DareJ       : "有人"想買 當然不是說散戶 而是內線大戶 所以消息82F 03/15 00:57
→ DareJ       : 面 你怎麼樣都快不過內線
→ guilty13    : 老巴買航空股的時候 不也是殺最兇的時候才出手84F 03/15 00:58
→ guilty13    : 你說他老人家難道就不會覺得那是航空的底部嘛?
推 halfmoon6   : 明天一定會爆量吧 用腳想也知道==86F 03/15 01:03
推 kuro85564   : 期待明天殺殺87F 03/15 01:04
→ guilty13    : 老巴才是世界上最會猜底的人 資金之大成功率之高88F 03/15 01:04
噓 jason0925   : 呵呵 D能仔是誰還真的不知道喔89F 03/15 01:07
又不是說你==
※ 編輯: OnceAFreak (111.71.117.45 臺灣), 03/15/2021 01:13:33
推 f204137     : 恆天然13年代理結束 其它產品有受影響?公司產品地位90F 03/15 01:18
推 imgoodboys  : 有人狂賣代表也有人在撿 利空不破底代表有人在顧91F 03/15 01:18
→ imgoodboys  :  到時再跟著進場建立部位就好
→ f204137     : http://bit.ly/2Nk6pZG 我滿喜歡這篇分析 可以參考93F 03/15 01:18
→ f204137     : 會嫌就是股價不夠便宜 又有利空出現 人人喊打最會
生活投資的實踐方法與盲點_以佳格 (1227) 為例 | 方格子
[圖]
佳格是一間優秀企業無誤，但她有兩點讓承熙在意。生活投資的好處與流行的原因之一，在於投資人可以從日常生活中「直接觀察」產品或服務的銷售情形，但是「我們所看到的究竟能代表多少呢？」因此承熙習慣再翻閱年報與財報，從中找出蛛絲馬跡...... ...

 
→ imgoodboys  : 沒利空哪來便宜股票撿 這種最讚95F 03/15 01:19
推 kuro85564   : 直接訂閱了 分析的有理 ～96F 03/15 01:26
→ DareJ       : 為何○○○○○97F 03/15 01:26
推 kuro85564   : 可能要訂閱才會顯示98F 03/15 01:28
※ 編輯: OnceAFreak (111.71.117.45 臺灣), 03/15/2021 01:31:49
推 b0301220    : 你是不是重壓99F 03/15 01:52
→ b0301220    : 急了
推 leotompp    : 一堆殖利率比他好的@@ 45收辣@@101F 03/15 01:54
→ patrol      : eps4股價70的話...我元大金該飛到那去？...102F 03/15 01:59
不同產業你比個毛
※ 編輯: OnceAFreak (111.71.117.45 臺灣), 03/15/2021 02:03:59
推 leotompp    : 2018年不也四字頭有賺很少嗎XDD 別急阿XDD103F 03/15 02:04
推 leotompp    : 基本上股版的停損價就是買進價格 短期神準
→ patrol      : 那以卜蜂算好了，你拿17倍本益比來算，卜蜂不就破百105F 03/15 02:09
→ patrol      : 那為何要移去買營收下滑10%+的佳格？
→ patrol      : 除非股價下跌幅度>營收下滑幅度才有賭一下的價值
→ qqq5890003  : 我信了108F 03/15 02:26
推 inconspicous: 早就知道不續約了吧？才有那段跳水109F 03/15 02:29
→ patrol      : 至於為什麼說是賭，就是說，為什麼合作了那麼久110F 03/15 02:42
→ patrol      : 無法留住老客戶？這個原因不知道前，真的很賭
推 XDdong      : 傳產我只信FJ112F 03/15 02:50
推 xmanhman    : 好公司就是趁低價買啊113F 03/15 02:50

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