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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2021-03-21 21:53:05
看板 Stock
作者 chesterhe (chesterhe)
標題 [心得] 關於1987年股災
時間 Sun Mar 21 20:44:02 2021


在經歷最近市場的動盪，資金行情不若去年兇猛已是市場共識

許多人包含我想賭牛市延續的同時，又擔心逃不掉股災

畢竟市場是慢牛快熊，而回顧1987年黑色星期一股災

道瓊無預警單日跌幅22%，也因此促成後來融斷機制

當時經濟基本面無多大變化，觸發解釋上


多是由於市場消息解讀面，如美國美元升值傾向、公債利率及通膨上升疑慮等

及技術面，如程式交易、投資組合保險理論

其實跟現在市場環境有些類似

至少在1987年股災前，同樣經歷一波大行情，市場情緒高度樂觀

但到一定點後，成交量量縮漲不上去，代表向上買盤力道弱

這時只要環境有個風吹草動，市場傾向過度負面解讀

導致羊群效應，引發崩盤，但由於並非實質性因素

道瓊最終仍逐步轉強並在兩年後破1987時新高

最近nasdaq大幅回調並非無跡象，其實自2/10至2/17附近已有量縮漲不上去跡象

搭配個美債率持續上升、通膨疑慮就崩了，目前雖回檔但若遲遲未破前高

仍然是高度風險，只要環境有個風吹草動

最怕是市場或國際負面消息連環爆，雖不可能重演1987

但依然可能迎來一波熊市的可能，來不及逃就要做好長抱至少2年以上打算

尤其從去年起就一推末日博士、股災預言家，不斷為市場恐慌積聚能量

以便到時崩盤瘋狂抄底、一戰成名，最垃圾就這群人

當然如果是強調長持優質個股不管市場派，是可以不用理會

只是若能保留銀彈，就有機會抄底，不然熬兩年心理上也是滿辛苦的

最後看到書上很有意思兩句話，跟大家分享

在發生股災或經濟崩盤前，必定經歷過一次快速成長的景氣繁榮
而景氣繁榮也一定以股災作為結束

只有長期投資和反向操作才能在股市中賺大錢

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 219.71.131.17 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1WLp-Kv_ (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1616330644.A.E7F.html
※ 同主題文章:
● 03-21 20:44 chesterhe. ■ [心得] 關於1987年股災
　 03-21 21:25 aass5566. ■ Re: [心得] 關於1987年股災
　 03-22 00:48 Georgemerry. ■ Re: [心得] 關於1987年股災
噓 hermithsieh : 這次不一樣1F 03/21 20:45
噓 Acold       : 在跌的時候什麼才是底 在漲的時候什麼才是頂2F 03/21 20:46
→ Acold       : 什麼都不知道 擇時進出 真的勝率不會比較高
噓 slayptter   : 末日博士、印度神童、大賣空、美籍老輸4F 03/21 20:47
推 Homeparty   : 推推~5F 03/21 20:49
推 winner1     : 我覺得這次不太一樣的原因在集體有走過極速反彈的過6F 03/21 20:50
→ winner1     : 程，崩就all in ，可能未來崩跟噴只會出現一兩天
推 boombastick : 2021-1987=34 今年要崩盤了，塊陶啊8F 03/21 20:52
→ zong780405  : 股市必勝聖經: 買低賣高。9F 03/21 20:52
推 stanleyiane : 崩的話就再QE 就好啊 去年不就證明 錢夠多就會往上10F 03/21 20:54
→ stanleyiane : 噴嗎？？
推 jerkass     : 出現偶數次不一樣會負負得正變成一樣嗎12F 03/21 20:55
推 joygo       : 當大家都覺得這次不一樣的時候就會發生了，書上說的13F 03/21 20:56
→ joygo       : ，人類一起崩潰是很快速的
推 creepy      : 反正買在合適本益比 公司有賺錢 護城河 就可刪app15F 03/21 20:57
推 Akromas     : 歷史證明在崩盤之前，股市必定出現「非理性榮景」!16F 03/21 20:58
推 cblade      : 老蘇早就預告在前17F 03/21 20:58
→ Akromas     : 這點毫無例外～18F 03/21 20:58
推 joygo       : 我覺得比較麻煩的是最近要放多少，直到會回來但是沒19F 03/21 20:59
→ joygo       : 辦法加碼還是非常麻煩
→ Akromas     : 現在差的是臨門一腳，也就是一個引爆點.....21F 03/21 20:59
→ asked …
推 asked       : 好險我滿手空單 謝謝加持^_^22F 03/21 20:59
推 rahim       : 去年景氣那麼差，所以今年不會崩盤，勇敢all in23F 03/21 20:59
推 RFederer    : 台股十年循環，3月份都走跌，只有新手才認為進市場24F 03/21 21:00
→ RFederer    : 睏霸數錢
→ Akromas     : 尤其法人現在都用程式交易，一旦發生集體停損賣壓，26F 03/21 21:00
→ Akromas     : 這後果將非常嚴重 !!
→ joygo       : 去年到今年就是跌了就撿，然後創新高，只要跌了破線28F 03/21 21:00
→ joygo       : 繼續緩跌就可以開始找理由了
→ Altair      : 簡單一句幫你總結: 漲過頭就是利空 (估值過高)30F 03/21 21:01
推 aegis43210  : 這次不一樣，因為有QE31F 03/21 21:01
→ Altair      : 但是啥時會跌、怎麼個跌法  沒人猜得到32F 03/21 21:01
→ Jerry469 …
推 Jerry469    : 無腦多有這麼難嗎？ 來樓下少年股神解釋一下33F 03/21 21:02
→ aegis43210  : 但注意無風險利率上升的估值修正34F 03/21 21:03
推 imcyu       : 股市不是漲就是跌 長期來看不是大漲就是大崩35F 03/21 21:03
→ Jerry469 …
→ Jerry469    : 為什麼要跟鮑噁對作-.-36F 03/21 21:03
推 aspirev3    : 不要小看人類的群體情緒37F 03/21 21:04
推 gibbs1286   : 這次不一樣，因為去年崩潰過了38F 03/21 21:04
→ aspirev3    : 兩個月前2330人人吹捧39F 03/21 21:04
→ dly         : 長期投資+反向操作=答案是現在開始定期定額買進5040F 03/21 21:04
→ dly         : 反，明牌出現了
→ aspirev3    : 結果週末就開始唱雖系列文42F 03/21 21:04
推 mirac1e     : 你如果去年有進場 大概也不用太擔心43F 03/21 21:05
→ mirac1e     : 該抖的是16000以上進場的 遲早被掃出場
推 gibbs1286   : 萬六進場當然要抖啊，ㄎㄎ45F 03/21 21:07
推 fbiciamib123: 大家都在等崩好抄底 所以根本不會崩46F 03/21 21:07
噓 yukiinsummer: 不喜歡就買股嘎爆他們啊 嗆人垃圾那你勒？股票只能47F 03/21 21:07
→ yukiinsummer: 漲不能跌？
→ qaz12453    : 融斷都出來再恐慌 也要分好幾天跌49F 03/21 21:07
推 lusifa2007  : 1987的前一年有疫情大崩盤嗎？ 之後有無限QE嗎？沒50F 03/21 21:07
→ lusifa2007  : 有的話可能無法類比哦
→ gibbs1286   : 講直接點，就算崩20%還是比疫情前高XD52F 03/21 21:07
噓 ck326       : 1987 那次很玄，到現在還沒有人真正知道到底發生53F 03/21 21:08
→ gibbs1286   : 真的貫回萬二，大概定存都解光光，貸款拉滿54F 03/21 21:09
→ ck326       : 什麼事，道瓊單日殺20%，難以想像55F 03/21 21:09
噓 shenru      : 廢話一堆56F 03/21 21:09
推 mirac1e     : 每次都獨立事件 去年二月跟你說美股一個月跌一萬點57F 03/21 21:10
→ mirac1e     : 你會信 跟你說一個月熔斷五次你會信？
→ mirac1e     : 去年二月也是一堆人被抬出場 你做多也沒用
→ mirac1e     : 一天上下10%就把你抬出場 多空都一樣
推 homeman     : 崩跌是一定會，重點是誰又能抓的準時機61F 03/21 21:12
推 ck326       : 美股幾年時前比現在難做多了，一天大崩盤，空頭時期62F 03/21 21:13
→ ck326       :      ^幾十年
→ ck326       : 比現在長，所以巴菲特、彼特林區這種才是真強者
推 Tatsuya72   : 作空仔真的很多，cc65F 03/21 21:19
→ Tatsuya72   : 每個都覺得自己天縱英才、先知。
推 howhow801122: 還沒出生...無法理解67F 03/21 21:23
噓 chjh20223   : 有人會噓你這次不一樣68F 03/21 21:25
噓 pttccbbs    : 你買科技股 當然會抖 我買民生股 每天睏罷數錢69F 03/21 21:26
→ pttccbbs    : 科技股 本來就泡沫嚴重  爆掉就算了
→ Tatsuya72   : 買科技股有什麼好抖？你哪天醒來不用科技再跟我說71F 03/21 21:27
→ pttccbbs    : 民生股的狂潮 還沒開始 本益比相對低廉跟安全72F 03/21 21:27
→ Tatsuya72   : 泡沫咧？臉書股價持續創高，還是臉書不算科技股？73F 03/21 21:28
→ pttccbbs    : 科技股 每天澇賽  希望你睡得安穩  科科74F 03/21 21:28
→ Tatsuya72   : 睡很爽啊~講事實還硬要嘴，開始詛咒人了喔？75F 03/21 21:30
→ tarcowang   : 去年就是1987年等級的下跌，美股跌超過30%的次數很76F 03/21 21:36
→ tarcowang   : 少，又不是天天過年，讓你年年有跌30%的機會入場撿
→ tarcowang   : 便宜。
→ Rionsuckme  : 這次真的不一樣79F 03/21 21:38
→ Tatsuya72   : 30%對科技股其實還好，貿易戰期間對科技股才傷80F 03/21 21:38
→ Tatsuya72   : 疫情對股票市場的確沒有跌太多，傷的是實體經濟
推 tarcowang   : 去年的30%是標普和道瓊都跌超過30%，自己去數數美股82F 03/21 21:40
→ Tatsuya72   : 去比擬過去股災可能不太合適 但說到底漲幅確實也高83F 03/21 21:40
→ tarcowang   : 一百年來有多少次跌超過30%，連2隻手都數不完好嘛84F 03/21 21:41
→ Tatsuya72   : 我一直是在講科技股吧？ 達康泡沫最慘85F 03/21 21:42
推 Auoer       : 1987當年利率多少？現在多少，本益比有比過嗎？86F 03/21 21:42
推 tarcowang   : 今年已經進入新的景氣循環周期，還處於復甦期，不會87F 03/21 21:44
→ tarcowang   : 衰退好嘛，衰退在去年已經發生過了
推 rahim       : 現在那市值前五大科技股你哪個不用？泡沫不到哪去吧89F 03/21 21:44
→ Tatsuya72   : 現在多少人從事科技產業相關工作？真的不懂是抱著90F 03/21 21:45
→ Tatsuya72   : 什麼心態在喊科技泡沫
→ inconspicous: 嘎尾老師的信徒吧92F 03/21 21:45
推 apolloapollo: 跌到一萬賣祖產也要歐印93F 03/21 21:46
→ Tatsuya72   : 還有沒在工作的吧xd94F 03/21 21:46
推 rick6304    : 1989年的人會後悔1988沒歐印 跟2021的人後悔2020一95F 03/21 21:46

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