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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2021-05-06 06:45:13
看板 Stock
作者 Severine (賽非茵)
標題 [標的] AMD怎麼了?
時間 Thu May  6 03:20:42 2021



1. 標的:AMD

2. 分類:分析

3. 分析/正文:

連續兩季亮麗財報,對手暴雷、吃掉對手份額...但股價彷彿停留在上個世紀.
這篇想來談談:AMD到底怎麼了?

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從基本面來看待:
股價停留在2020/8的水準,連同期陷入收購困境的NVDA似乎已經脫離了
泥沼,但AMD即使展現了亮麗的財報,完美的未來展望,似乎依舊無法獲得投資人的青睞.
以往AMD被賦予的高估值,已經在這幾個月的橫盤之間降到堪稱便宜的地步.
你能想像PE只有33的AMD,居然還沒人要嗎?但還真的表現有夠爛.

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從大盤情緒來看待:
身為明星股、(曾經的)高估值股...AMD在這陣子殺盤的表現幾乎可以說是無役不與,
像是一月GME逼空,機構大賣AMD;
像是二月INTC新CEO炒股炒很兇,大家突然不看好AMD而拋售;
像是三月科技股回調,散戶和機構瘋狂拋售;
四月我放棄了所以沒關注
五月大盤逢高減碼,AMD開場就被拋售,但別人彈他卻不彈反而急速下墜.

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從技術面來看待:
幾乎都顯示超賣的狀況,而在$75的價位有莫名的堅持,只要超過$80就會想到$75.
就算財報再好,PE再低,就是想向下.

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從期權的角度來看:

當INTC財報暴雷以後有許多的玩家押注短期看好AMD的股價,並做空INTC,
但機構根本不給你機會賺錢,除了押注短期看空以和散戶對沖以外,同時賣現貨打壓股價,
於是這次財報又成了一個屠宰場,殺了許多期權.與此同時大盤表現也欠佳,於是股價表現
更為沉重.反而INTC股價在這波操作下則是上漲.


到了五月大盤表現出現背離,Dow在開趴而Nasdaq則是表現沉重.費半更是死氣沉沉.
於是又成為一個摜壓AMD股價的良好時機.

但這樣只要空AMD就能賺大錢了嗎?
有非常多的押注短期看跌期權,但機構也不想被占便宜,辛苦打壓股價被這些人賺走?
於是在尾盤把股價拉平,多空雙殺.

---
近況都說完了,那到底AMD怎麼了?

這幾天研究了一下,有幾種說法我覺得不錯

1)機構在利用AMD的XLNX合併案進行套利.

這說法蠻有意思

眾所皆知AMD與XLNX合併的換股比例為1.72:1,在宣布合併過後,
XLNX的股價躍升至AMD的1.55倍左右,比最終合併價少了約10%.當時有些投資者為此賣空
AMD並買進XLNX.屆時如果交易完成,他們就可以把58萬股XLNX變成100萬股AMD,並且將換
得的AMD股票平掉空倉.


對沖基金也知道這種玩法,於是他們玩起了期權賣方遊戲,不管你buy call/put,
只要你是買方,就用現貨來操縱股價,並賣起對應的期權,以求最大利益,也就是給買方造成
最大痛苦.

Reddit 就有一篇在講這 https://bit.ly/2SwaX1h
AMD: An explanation on merger arbitrage and how to play it for big gains : wallstreetbets 398 votes, 139 comments. I read long and boring white papers from really smart people so you apes don't have to. Here's the gist. Background: AMD … ...

 
類似的論調在Yahoo也有看過.

2)打壓AMD以影響XLNX股價,將市值壓在350億

大部分的AMD投資人都認為買這一個失去華為肥單的企業,350億實在太貴了.
所以摜壓AMD股價,讓換股的時候對方賺不到甚麼好處,屆時再漲回來.


這兩種說法我都覺得有一定可信度,尤其是1,越看好越跌,擺明機構做空.
Reddit說法,AMD流通股數有20%被做空.


於是,AMD在被瘋狂做空的情況下,只要有一點情緒風險就會被做空or甩賣
長時間下來散戶信心也崩盤,你買毛票都有機會漲.AMD一點機會都沒有.
唯一會漲得時候只有你對他最沒信心的時候.


我很懷疑AMD高層想不想處理這件事情,好歹CFO出來講講話也好

4. 進退場機制:(非長期投資者,必須有停損機制。請益免填)

僅為分析現況 不構成投資建議

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AMD的表現讓我越來越不想寫每次的財報分析or相關發文了
反正都跌

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.160.94.39 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1Wal0C6B (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1620242444.A.18B.html
※ 編輯: Severine (118.160.94.39 臺灣), 05/06/2021 03:21:55
※ 編輯: Severine (118.160.94.39 臺灣), 05/06/2021 03:24:22
xam         : 感謝分享1F 05/06 03:23
Top5566     : 狗莊2F 05/06 03:24
Rin5566     : 再空它也沒肉了...3F 05/06 03:24
ARRSNASA    : 推4F 05/06 03:24
tw411001    : 通常說沒肉的時候….5F 05/06 03:25
EugeneSue   : 推一個,用心分析。6F 05/06 03:25
demonics    : 等下教主會來回你7F 05/06 03:29
momotea     : 這篇不錯,學習了8F 05/06 03:31
Severine    : 教主應該心死了吧 雖然他也賺夠了9F 05/06 03:31
Severine    : 其實我有點心死了 兩次財報都被搞
Severine    : 應該是說從宣布XLNX那次就被搞到現在了 唉
niniko      : 就是叫你快加碼進場,等等車開了就不等人了12F 05/06 03:34
我猜教主會說:他等了幾年幾年 現在我們這樣就在叫 plapla

cir78918    : 被集資乳帶賽13F 05/06 03:36
ast2        : 成長股今年不如大盤 不是只有AMD不好14F 05/06 03:37
你的成長股"今年"不如大盤,問題AMD可是搞了快一年
可以的話說說你認為該漲的標的 我有點興趣看看

https://i.imgur.com/w4Ggunk.png
[圖]
六個月的大盤個股績效 除了奈飛以外 比他差的科技股不多(+4%)

Rin5566     : 77.77再加碼, AMD沒那麼廢la15F 05/06 03:38
小心二月又給你這樣滾到快6字頭..

awhat       : 推16F 05/06 03:39
※ 編輯: Severine (118.160.94.39 臺灣), 05/06/2021 03:41:21
alexsilva   : AMD現在被主力機構聯合惡意做空 擺明就是要殺現股17F 05/06 03:41
alexsilva   : 散戶,買AMD的散戶太多了,殺完現股散戶再多空雙巴
alexsilva   : 殺期權 除非來一個AMD聖戰吸引做多機構進來玩,不然
alexsilva   : AMD近期只能死在這個股價了
Severine    : 現股可以抱 而且沒甚麼肉 期權就不同了 橫盤就賺21F 05/06 03:42
※ 編輯: Severine (118.160.94.39 臺灣), 05/06/2021 03:46:12
asuscp123   : 推個22F 05/06 03:45
taruru      : 從收購案消息一出,黑手壓價格這個幾乎是共識了23F 05/06 03:46
taruru      : 尤其AMD多次稀釋在外流通股數這麼多,非常好操弄
Severine    : 蘇媽之前說要回報股東 不知道這回報到哪去了25F 05/06 03:47
taruru      : 蘇媽收購案鐵了心要割你散戶股東韭菜,哪會管你們26F 05/06 03:47
Severine    : 欸 這倒是27F 05/06 03:48
Severine    : 教主那時候就氣炸了
taruru      : AMD可憐在你知道有人在操作價格你卻告不了他29F 05/06 03:49
taruru      : 美股號稱自由市場,也有更高端的黑手在後面操盤
Severine    : SEC這陣子是有說要把空頭資訊更公開啦 但..應該沒用31F 05/06 03:50
ast2        : 該漲的標的可以看DOW 30成分股 一直創新高32F 05/06 03:51
Severine    : 垃圾黑手又在拉尾盤33F 05/06 03:54

剛剛跟人討論 突然有點開竅
Reddit那篇是說如果看好AMD 請去買XLNX.
原本不懂,但如果買了XLNX,可以用1.5股AMD的價格(現在XLNX的連動價)換到1.7股AMD.
等於淨賺10%股份.
※ 編輯: Severine (118.160.94.39 臺灣), 05/06/2021 03:58:40
EvilJustice : 可怕,會發動聖戰嗎34F 05/06 03:57
Severine    : 不太可能,AMD被摸透了 WSB喜歡神秘感多一點35F 05/06 04:01
Merkle      : 滿手現股的幹嘛不做covered call加減吸36F 05/06 04:05
Merkle      : 你就賣你手中1/2倉位 挑一個你股票賣掉也ok的價格賣
Merkle      : 反正就一直吸 吸到被打穿價為止
Merkle      : 搞不好教主自己也在那邊吸得不亦樂乎
EvilJustice : 吸什麼這麼嗨?我也要來一點40F 05/06 04:10
tearcolor   : 你寫的很清楚了啊,122換77.8*1.72 賺1141F 05/06 04:16
tearcolor   : 買xlnx也沒用 你不知道年底AMD與xlnx變多少
tearcolor   : 但放空AMD就是鎖利
NCKUFatPork : xilinx的現在價值比換算的amd股價高單純只是把萬一44F 05/06 04:20
NCKUFatPork : 收購被擋下的風險給算進去
NCKUFatPork : 現在沒什麼好替amd找理由。單純就市場上大家更喜歡N
NCKUFatPork : vidia跟Intel (至於為什麼不得而知
cutbear123  : 所以要做多XLNX 放空AMD?48F 05/06 04:22
cutbear123  : 如果收購案大爆死 感覺會被雙巴得很慘QQ
NCKUFatPork : 可以確定的是在收購案有個眉目前股價大概會繼續死魚50F 05/06 04:24
NCKUFatPork : . 現在AMD反而比市場上很多股票還便宜了
tearcolor   : A跟X股價是正相關的連動...X就算差 只要A好就行52F 05/06 04:25
gibbs1286   : 有人在搞,以及其他更好賺吧53F 05/06 04:34
faelone     : 找道瓊的標的玩吧,科技股整天被那些放話就飽了54F 05/06 05:00
iamten      : 就散戶太多 要分析什麼??55F 05/06 05:16
iamten      : 你是主力 上面一座山 你要拉給散戶解套??
simo520     : 急什麼?57F 05/06 05:36
simo520     : 跌加碼啊,還是說你看好但又嫌它貴不加碼
cubegaga    : 加碼的好時機啊 除非收購案大暴死 不然穩穩地59F 05/06 05:42
annkek      : 請看基本面60F 05/06 06:09
donkilu     : 真的爛透了 從90塊一路撿下來 感覺自己像白痴61F 05/06 06:12
iamten      : 75在買 大戶願意買的位子 抱得安心62F 05/06 06:13

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