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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2021-08-25 23:13:17
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作者 nextpls (thanks)
標題 [新聞] 台積營收超速 外資高喊900元
時間 Wed Aug 25 22:34:07 2021


原文標題: 台積營收超速 外資高喊900元
                                      (請勿刪減原文標題)  
原文連結: https://ctee.com.tw/news/stocks/506866.html
台積營收超速 外資高喊900元 - 工商時報
[圖]
花旗環球證券台灣區研究部主管徐振志指出,深度爬梳台積電於2021~2023年投入千億美元資本支出後,帶動的營運效益斐然,2024年的營收就將比2020年倍增,比預想的時間快了一年,2025年則將達成每股純益較2020年翻倍里程碑,維持「買進」投資評等,推測未來12個月合理股價900元。 ...

 
                                      (請善用縮網址工具)
發布時間: 2021.08.23
                                      (請以原文網頁/報紙之發布時間為準)


原文內容:

花旗環球證券台灣區研究部主管徐振志指出,深度爬梳台積電於2021~2023年投入千億美
元資本支出後,帶動的營運效益斐然,2024年的營收就將比2020年倍增,比預想的時間快
了一年,2025年則將達成每股純益較2020年翻倍里程碑,維持「買進」投資評等,推測未
來12個月合理股價900元。


徐振志年初時便估計台積電2025年營收將是2020年的二倍,屆時將成為全球半導體產業營
收第一大,本次估計台積電「超速達標」觀點一出,恰逢亞股全線反彈,激勵台積電終場
大漲2.54%、收566元,化解跌破年線大危機,更成為台股大漲的最大功臣。


台積電宣示未來三年投注千億美元資本支出後,預期未來三至五年資本緊張程度將為35%
左右,以此來推算,屆時每年資本支出若維持在350億美元,意味2024、2025年的年度營
收將為1,000億美元。


花旗環球另針對台積電2024年產能增長與2021年比較,所做的基本面研究顯示,台積電營
收2024年時可能超越940億美元,較目前倍增;繼營收之後,台積電每股純益則可望於
2025年達到40元,亦較2020元的20元左右倍增。

市場先前對台積電毛利率預期過分樂觀,導致第二季法說會出現毛利率成績單遜於市場預
期以來,股價已經回檔超過5%。儘管台積電給出長期毛利率大於50%財測,花旗環球證
券並沒有盲目樂觀,在獲利高度成長前提下,設定2025年毛利率為50.5%之預期;徐振志
還認為,隨市場對台積電毛利率期望值逐步修正,萬一台積電後續又因為毛利率因素造成
股價波動,幅度也會小得多。


在英特爾晶片委外代工方面,花旗環球認為目前進度一切合乎預期,徐振志認為,一旦英
特爾開始外包給台積電,將發現自身透過內部製造CPU模式,非常難在技術、生產力、成
本方面與台積電匹敵。因此,對台積電而言,2024、2025年的主要增長動能中,勢必有晶
圓委外代工的一席之地。


花旗環球並估計,智慧機、高效能運算(HPC)、車用、物聯網(IoT)將是五年內推升台
積電營收翻倍的重要貢獻來源,特別是HPC所需的高端CPU委外代工商機,至2025年時,花
旗環球估計英特爾與超微(AMD)所有的CPU產品,皆將走向委外代工生產一途。


考量CPU委外代工整體市場規模高達209億美元,台積電憑藉無庸置疑的技術領先地位,將
奪下最多訂單分額,是CPU委外代工趨勢裡最大受惠者。


心得/評論:                             ※必需填寫滿20字

台積今天宣布大漲價
說不定明年EPS就40了
提早三年達標
900可能還有點低估
以當前本益比25換算
遲早會上1000
看來明天要掛漲停進場了

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※ 文章代碼(AID): #1X9bJXf5 (Stock)
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EvilJustice : 外資見風轉舵1F 08/25 22:34
aabbcc520   : 樓下喊1000,包子502F 08/25 22:34
julian42    : 太多篇了,怕3F 08/25 22:35
Homeparty   : 900*0.8=7204F 08/25 22:35
t73697      : 8.235F 08/25 22:35
tw30912     : 訊號來了!G黑明天會放空6F 08/25 22:35
[圖]
sumarai     : 1000變900,完惹8F 08/25 22:35
aabbcc520   : 明天開盤放空尾盤回補好簡單9F 08/25 22:35
EXDes       : 這次是來真的了~~~10F 08/25 22:36
yuchin7828  : 噴到90011F 08/25 22:36
leon1757tw  : 風往那吹 就往哪倒12F 08/25 22:36
Leo4891     : 外資目標價搞不好是後年    現在買準備套兩年13F 08/25 22:36
cuteSquirrel: 半導體二年14F 08/25 22:36
cowaksor    : 你想知道這兩年gg價格的話恐怕會失望15F 08/25 22:36
wantSEX     : 阿里不達魔說:Dead monkey.…16F 08/25 22:36
hsuchihjung : 679的可以解套了17F 08/25 22:36
k1222       : dead money?18F 08/25 22:36
yuchin7828  : 679的準備離營19F 08/25 22:37
jimmyid4    : https://i.imgur.com/IAnMvcC.jpg20F 08/25 22:37
[圖]
fywei       : 不可能只有4021F 08/25 22:37
MediaPlayer : 一片樂觀 呱~22F 08/25 22:37
kiss78832   : 台積上看2000,友達群創上看400,杜康-DR上看100!23F 08/25 22:37
kiss78832   : 沒在唬爛!要買房的趁現在!
kiss78832   : 明年有房又有車!
kiss78832   : 台灣即將超越美國矽谷!
kiss78832   : 不要不信!
a9564208    : 打八折720,合理28F 08/25 22:37
aabbcc520   : 我也覺得包子能400,我買31太便宜了29F 08/25 22:37
twic        : 一片樂觀 明天全殺30F 08/25 22:37
wantSEX     : http://i.imgur.com/qAoA51O.jpg31F 08/25 22:38
[圖]
q770219     : kerker32F 08/25 22:38
applebobe   : 這外資我也會當= = 隨便寫個報告33F 08/25 22:38
clamperni   : 台股二萬34F 08/25 22:38
enlave      : 900又來拉~~~~35F 08/25 22:38
webosc      : 都算出來了 那就是以反應 乖乖下去36F 08/25 22:39
wantSEX     : Dead monkey.....dead monkey37F 08/25 22:39
jonaswang01 : ?38F 08/25 22:39
ericsonzhen : 尚書大人喔39F 08/25 22:39
tigerzz3    : 開始亂喊了 之前喊Dead Money40F 08/25 22:39
mp32283228  : 你外資前面不是賣得很開心 現在哭了吧XDD41F 08/25 22:39
ms0084230   : 我再大你100!GG上看1000!42F 08/25 22:39
hiyuy       : 才90043F 08/25 22:40
jvor0719    : 呃 不是 死錢嗎? 怎麼又變900了44F 08/25 22:40
moonth66    : 漲100%你還是要買啦,不然你跟誰買呢?45F 08/25 22:40
AustinRivers: 怕46F 08/25 22:40
tony15899   : 679T可以寫假單了47F 08/25 22:41
rbull       : 兩個月前還說是死錢耶48F 08/25 22:41
pezon123    : 又開始大亂喊時代 破千沒問題49F 08/25 22:41
cssula      : 垃圾外豬50F 08/25 22:41
azure       : 長線看好就不用急於一時  一窩蜂搶進搞不好互相踩踏51F 08/25 22:41
Messi100    : 679T的要光榮退伍了52F 08/25 22:41
henry821001 : 小兒真的低能53F 08/25 22:42
kensun      : 台積目標價本來就是長期的 短線震盪熬得住才是王54F 08/25 22:42
jvor0719    : 台彩應該叫外資 寫故事55F 08/25 22:42
atn20213    : 尚書大人真機靈56F 08/25 22:42
towe77      : 未來12個月喊900...阿鬼指這樣要幾點阿?57F 08/25 22:42
Cbibby      : 上周賣阿呆谷自己舉手!58F 08/25 22:43
smallfox1215: 上禮拜GG被看成dead money,風向變真快59F 08/25 22:43
pipi2       : 下禮拜又會overbooking 降評了啦,垃圾小兒60F 08/25 22:43
liau        : 又來~喊爽的!61F 08/25 22:43
jk01        : 出貨了62F 08/25 22:43
zo4j4       : 亂源63F 08/25 22:44
auskin      : 錢回電子了! 啊!我的航運不要跌64F 08/25 22:45
spartaucs896: dead money?65F 08/25 22:45
banbantone  : 明天應該會狂出貨66F 08/25 22:45
f204137     : https://bit.ly/3ha5mrr 台積主導者 年初就講過了67F 08/25 22:45
MediaPlayer : GG3天內從552回到585,今天利多見報 已反應未反應?68F 08/25 22:45
abcnelson654: 40元太扯...69F 08/25 22:45
STAEGG      : 航運要被提款了阿阿阿70F 08/25 22:46
benptt      : 679梯 :我要退伍了嗎?71F 08/25 22:46
bunjie      : 殺小啦 之前大魔還在dead money72F 08/25 22:46
zac010655   : 679T即將成為學弟73F 08/25 22:46
MediaPlayer : 散戶明天接著抬轎 小兒順著出貨剛好74F 08/25 22:46
zxcv91039   : 台積再次漲停給我看阿75F 08/25 22:46
a9564208    : GG要反應到明年,股價至少700起跳,現在還太早76F 08/25 22:46
zenhom      : 送分題,至少賺10%77F 08/25 22:46
rainylife   : 明天 供過於求78F 08/25 22:46
WindChen    : 明天凱北拉漲停,後天出貨79F 08/25 22:46
f204137     : 買台積就是買未來成長性 外加代工價調漲 估值上修80F 08/25 22:46
gamixxxx    : 40*30=120081F 08/25 22:47
zephyr105   : 真的開始狂發利多82F 08/25 22:48
Jerry469 
Jerry469    : 幹幹幹 ADR 噴射83F 08/25 22:48
bolovema    : 今晚也太high了 冷靜啊各位g粉們84F 08/25 22:48
a9564208    : 淡季EPS就有5塊以上,旺季不敢想像,明年又有新產能85F 08/25 22:48
fbiciamib123: 明天掛漲停買的到嗎86F 08/25 22:48
veter       : https://i.imgur.com/8JlgdUC.jpg87F 08/25 22:49
[圖]
f204137     : https://bit.ly/2WnARGN 聯電世界調漲 台積跟上罷了88F 08/25 22:49
晶片廠證實台積電通知漲價 強調不影響合作關係 | 產經 | 重點新聞 | 中央社 CNA
[圖]
晶圓代工廠台積電傳出全面調漲代工價格,多家IC設計廠商證實今天收到台積電漲價通知,並表示不會因而影響與台積電的合作關係。 ...

 
piece1      : 喊又不用錢..喊多一點直上2萬89F 08/25 22:50
jkokpcu     : 明天又要套一堆人了90F 08/25 22:50
j829637     : 好想買喔!  手好癢91F 08/25 22:50
SimleToMe   : 笑死 等著看明天台積出貨92F 08/25 22:51
jvor0719    : https://i.imgur.com/KTgBEM1.jpg93F 08/25 22:51
[圖]
proletariat : 679T:阿母,你免寄鐵牛運功散了啦,我要退伍了!!!!94F 08/25 22:51
zephyr105   : 真的搞外資 XDDD95F 08/25 22:51
Leo4891     : 崩了不買 放利多才要搶 永遠都是被割的命96F 08/25 22:51
tw30912     : 欸 不是啊,現在585本來就是很好的買點97F 08/25 22:51
JiangDong   : 笑死,整天一張嘴亂喊不用錢,有夠渣98F 08/25 22:52
master56    : 上次這樣喊價就是套人的時候到了99F 08/25 22:52
twic        : 明天585買不到了 買得到也不用買了100F 08/25 22:52
x8051rva    : 辣麼貴不如聯電或船票101F 08/25 22:52
jympin      : 太少 2000啦102F 08/25 22:53
okbon       : 台積明年h1 800元不要不信103F 08/25 22:53
omg2272     : 當作是買菜是不是啦104F 08/25 22:53
julian42    : 其實昨天新闻就出來了,但今天早上有一半的人不信105F 08/25 22:53
ryusenming  : 又來了,利多開始追漲,之前跌不建倉106F 08/25 22:54
wantSEX     : https://reurl.cc/0j14WA107F 08/25 22:54
LineageM    : 900 爽啊 台股兩萬108F 08/25 22:54
cutbear123  : 散戶週末一副GG要倒閉 現在又上看1000惹109F 08/25 22:54
MediaPlayer : 追起來 然後看看會不會再被套一批人 也許會也許不會110F 08/25 22:55
sshow0904   : 你看gg股價趴了大半年,目前連600都還沒站上去,現111F 08/25 22:55
sshow0904   : 在才算剛要起漲而已
slimak      : 再騙啊幹113F 08/25 22:55
yee         : 笑死!!外資也是牆頭草,看風向說話的!!114F 08/25 22:56
tsuneo      : 沒關係..隨你喊..反正下個月能解套就行115F 08/25 22:56
Ovechkin    : 下去116F 08/25 22:56
ethan0419   : 900...明天漲停收也能賺吧?117F 08/25 22:56
Mankind69   : 丸子..118F 08/25 22:56
jefflin0824 : 欸不是 才過幾天風向也變太快XD119F 08/25 22:57
A816        : 900× 0.7=630 all in了120F 08/25 22:57
ganninian   : 讓我想到有人喊的 台積電的積 是積千摳的積121F 08/25 22:57
ab159852    : 上禮拜這邊慘到如喪考妣 現在又一片樂觀 太有趣了吧122F 08/25 22:57
jenhaoliao  : 買在起漲點 不贏也難123F 08/25 22:58
qqq5890003  : 丸子124F 08/25 22:58
MediaPlayer : 積千摳XD125F 08/25 22:58
ibetitisnot : 你們會很懷念600以下的台GG126F 08/25 22:59
puk5438     : 喵喵神山,不可不信127F 08/25 22:59
m9103232    : 騙散戶抬轎,不要不信邪128F 08/25 22:59
fp737       : 8折有700 可以考慮129F 08/25 22:59
tctv2002    : 明天就看不到5字頭的GG了130F 08/25 22:59
Lebrono     : 拉積積 出中小131F 08/25 22:59
agoodjob    : 靠邀當大家都保證一定漲的時候 那就會…132F 08/25 23:01
MediaPlayer : 宏遠371,8折也要有297,結果今天144133F 08/25 23:01
icosahedron : 打個八折,年底七百還好吧134F 08/25 23:01
a9564208    : 我好懷念99以下的AMD135F 08/25 23:01
MediaPlayer : PTT一片樂觀喊出來的價格通常達不到 真的....136F 08/25 23:01
kensun      : 一定漲阿 只是跳空漲 不讓你們低買啊! 傻喔137F 08/25 23:01
jason0678   : 外資又來喊囉~138F 08/25 23:01
ru8bj6      : 之前就喊過這個價位了(呵欠)139F 08/25 23:02
dream12305  : 700先過拉140F 08/25 23:02
loveponpon  : 我喊414 可以嗎吧141F 08/25 23:02
MediaPlayer : 台積1000 長榮300 華航30 結果....142F 08/25 23:02
windid      : 中小電子不妙 拉g盤..143F 08/25 23:02
jojojen     : 不是dead money, 怎麼又活了144F 08/25 23:03
piercingX   : 哲哲:600以下的GG是老天的禮物145F 08/25 23:03
kensun      : 拉台積 拉指數 增強信心 季底結帳才好做146F 08/25 23:03
otsuka123   : otc有世界和一堆矽晶圓準備噴爆吧147F 08/25 23:03
cymtrex     : 58買 60賣 輕鬆滾球,你說9字頭?148F 08/25 23:03
cl3bp6      : 679T待退預備149F 08/25 23:04

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