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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2021-09-10 10:10:13
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作者 Reewalker (報告饅頭班長不夠)
標題 [新聞] 「不強碰台積電,做自己擅長的事」超大膽
時間 Fri Sep 10 08:41:48 2021


原文標題:

「不強碰台積電,做自己擅長的事」超大膽的五年轉型計畫進行式,大聯電時代終於來了

原文連結:


https://money.udn.com/money/story/5607/5732484
「不強碰台積電,做自己擅長的事」超大膽的五年轉型計畫進行式,大聯電時代終於來了 | 市場焦點 | 證券 | 經濟日報
[圖]
回頭看這短短的一年時間,聯電的蛻變完全令市場耳目一新,不論是股價翻了兩倍多,還是總市值衝上台股的第六大,這些都是翻倍的跳躍式成長,加上泛聯電集團的概念持續膨脹,我們大膽預測大聯電時代來臨了! 拜 ...

 

發布時間:

2021-09-09 00:23經濟日報 先探投資週刊

原文內容:

回頭看這短短的一年時間,聯電的蛻變完全令市場耳目一新,不論是股價翻了兩倍多,還
是總市值衝上台股的第六大,這些都是翻倍的跳躍式成長,加上泛聯電集團的概念持續膨
脹,我們大膽預測大聯電時代來臨了!


拜疫情與美中科技戰之賜,晶圓代工尤其成熟製程需求大好,加上頻頻漲價的利多挹注,
自去年中旬以來,聯電營運迎來大轉機,股價在歷經了20多年的沉潛後,搖身一變成飆股
,日前一度衝上七二元,寫下2021年來新高價,市值也同步倍增,衝破8000億元,相比過
去多在20元以下盤整,且去年市值最低只有一六二七億元的窘況,聯電這波如此強勢的上
漲格局也被稱為「似有重返榮耀的王者風範」,更讓市場對大聯電時代的到來抱持諸多期
待。


多年來,聯電與台積電這兩大晶圓代工廠時常被拿出來比較,包括客戶組成、營收、技術
、製程、獲利能力等,只要能比的都要一較高下。市場會如此也不是沒有原因,因為在兩
大龍頭剛創立之初,不論獲利表現抑或是股價表現始終在伯仲之間。不過三○多年過去,
台積電已遠遠超車,而聯電則是一路苦苦追趕,究竟巨大的分水嶺是從何時開始的?


晶圓雙雄走勢的關鍵分水嶺

回顧兩大廠的爭霸戰,事實上,相較於台積電專攻晶圓代工領域,聯電成立的前十五年,
是走整合元件製造廠的模式,即整合上下游的聯盟策略,自行開發處理器與記憶體等產品
;直至1995年,聯電終於放棄自有品牌,力圖轉型為純晶圓代工廠。雖說都是純晶圓代工
,但聯電發展的方向仍迥異於台積電。為了讓業務穩定,當時聯電找上美國、加拿大等地
的十一家IC設計公司合資成立聯誠、聯瑞、聯嘉晶圓代工廠,一來既可直接承接這幾家公
司的需求,順勢綁住訂單;二來則可解決蓋廠需耗費的龐大資金。


然而,此舉卻引起不少客戶擔憂會有技術外流的風險,因此不願將設計圖交予聯電代工,
導致聯電客戶群多以中小型IC設計廠為主,相較之下,台積電斥資自行建廠,除可讓客戶
放心交出訂單,不用擔心商業機密被盜取之外,更能充分發揮產線產能。由於外界質疑聲
音,1996到1997年間,聯電也逐步將旗下各IC設計產品線拆分成獨立的公司,但依舊無法
獲得客戶青睞,此時要退回續走台積電的路線時,在技術及客戶上都已落後。


不過真正拉開距離的關鍵分水嶺,是0.13微米製程的成與敗。在2000年進入0.13微米銅製
程時,聯電與多數晶圓廠一樣,選擇與IBM合作,然而IBM開發不順,在製造上良率過低、
達不到量產;反觀台積電自行研發的製程於2003年順利問世後,一夕間訂單趨之若鶩,再
度拉開與聯電之間的距離。


放棄先進製程 鎖定擅長領域

此後,台積電連續幾個世代技術遙遙領先,聯電迄今未擠進先進製程技術之列。眼見無法
扭轉局勢,聯電的五年轉型大計也因應而生,2018年共同總經理王石與簡山傑為聯電未來
的路做出了一個重大、也是不得不的決定,即「放棄十二奈米以下先進製程研發」,轉而
專注在成熟與特殊製程的晶圓製造。


「不投資先進製程,聯電還會成長嗎?」是當時市場上最大的疑慮,若單從現今的營運成
績單來看,答案不言而喻。

心得/評論:                             ※必需填寫滿20字

中國人多學著點
想跟GG拼先進製程,還是洗洗睡

聯電策略正確?大家要加碼?


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YLTYY       : 丸子1F 09/10 08:42
chuntien    : 利多文發得這麼矯情==2F 09/10 08:43
access7310  : 曹興誠表示:3F 09/10 08:43
Paul1021    : 聯電上看100超越航運,不要不信4F 09/10 08:43
KID0924     : 出貨5F 09/10 08:43
prodd       : 出個貨寫的峰迴路轉6F 09/10 08:44
Atwo        : 我先看看作者是不是哲哲7F 09/10 08:45
fywei       : 是強碰不了 zzz8F 09/10 08:47
joe2        : 打不贏他就繞過他   聰明 老三哲學9F 09/10 08:47
fywei       : 邏輯不清10F 09/10 08:47
jayyang1214 : (2000-1351.6)/4 = ? < 187.911F 09/10 08:47
sdamel      : 我個人是打不贏就任肛12F 09/10 08:48
abel0201    : 好像看到什麼又沒看到什麼13F 09/10 08:49
jcto04      : 這種標題出來通常都不太妙14F 09/10 08:50
kevinmeng2  : 你們擅長…去對岸?15F 09/10 08:51
t73697      : end怎麼沒看到摩爾投顧?16F 09/10 08:51
jimmyid4    : 小朋友才做選擇17F 09/10 08:51
lolpklol0975: 大出貨時代來臨了18F 09/10 08:52
kevin31a2   : 一篇1%19F 09/10 08:52
BruceChen227: 哈哈哈哈講的好像有能力撼動20F 09/10 08:53
BruceChen227: 就像我只是不喜歡豪宅區建案 不是買不起一樣
hanslins    : 嗯。直接投降等時機叫啥大聯電時代?那麼之前華映22F 09/10 08:53
hanslins    : 投資映像管賺翻大概也是一樣
ibetitisnot : 投降輸一半24F 09/10 08:53
Enzofulgura : 有認真看內文會覺得那我買台積電不是更讚25F 09/10 08:54
zhenglack   : 報導像作文啊26F 09/10 08:54
Zaroadman   : 好了啦 下去27F 09/10 08:55
key265      : 等別的晶元廠擴廠 還能有那麼好的議價能力嗎?28F 09/10 08:55
pnsboy      : 這只是馬後砲29F 09/10 08:56
AustinRivers: 丸子30F 09/10 08:56
clotilde    : 出貨文31F 09/10 08:56
aitela      : 我不想練那麼壯的概念...32F 09/10 08:57
jhihansyu   : 聯電就只是二哥33F 09/10 08:57
ljsnonocat2 : 高階製程客戶就那幾個  投資又大  只能認輸不追34F 09/10 08:58
PaulPoPan   : 一篇跌多少....35F 09/10 08:59
aJan5566    : 從這篇我文只看出台積有多強大36F 09/10 09:00
johnsonhoj  : 2樓正解XD37F 09/10 09:00
sdhpipt     : 投降輸一半 XD38F 09/10 09:01
ppc         : 什麼爛文39F 09/10 09:02
Aska0520    : 九孓,二哥的新聞有夠多40F 09/10 09:08
shinyi444   : 太多篇了41F 09/10 09:09
cchien1226  : 不讓了 不讓了42F 09/10 09:10
EdenEden    : 比航運厲害43F 09/10 09:10
mayc0618    : #1RsabD3d 現在回來看這篇下面罵得跟什一樣44F 09/10 09:11
mayc0618    : 現在二哥二哥的叫 實在很爆笑
[新聞] 美下禁令 聯電:暫停為福建晉華開發技術 - 看板 Stock - 批踢踢實業坊
1.原文連結:  2.原文內容: 美下禁令 聯電:暫停為福建晉華開發技術 最新更新:2018/10/31 18:47
Roderickey  : 股價高點出現在營收高點之前?46F 09/10 09:13
ArchVSX     : 景氣循環股47F 09/10 09:14
qwas65166516: 不強碰 說得好像有能力可以強碰一樣48F 09/10 09:14
scott0118   : 但14或7nm設備攤提結束之後呢 是要等台積電往更先49F 09/10 09:16
scott0118   : 進的走 之後便宜接設備在開發嗎?
apolloapollo: 不演了嗎51F 09/10 09:18
JBourne     : 先漲到100再說.....不然記者寫的都是出貨文52F 09/10 09:20
Auoer       : 什麽事都沒做啊,笑死53F 09/10 09:21
fenix220    : 做擅長的事 繼續當老二54F 09/10 09:22
rocky9137   : 我媽跟我說我爸18年前就超前部署55F 09/10 09:23
ledmstony   : 二哥天下無敵56F 09/10 09:27
realbout    : 又是個結果論.....20年前寫出這篇算你熬57F 09/10 09:30
kkoo5888    : 所以聯電成長了什麼58F 09/10 09:30
op1984      : 我擅長落後台積電59F 09/10 09:31
hunteryoyoyo: 時事造業績60F 09/10 09:32
laechan     : X成熟  O落後  製程61F 09/10 09:33
lala8520    : 這種文出來...丸子62F 09/10 09:34
dai26       : 擅長,笑死,難怪股價媽媽扎扣63F 09/10 09:36
suntw       : 這期先探封面探討https://i.imgur.com/Q3rqtzq.jpg64F 09/10 09:37
suntw       : 準備看,不過成熟製成應該至少有2年好光景
[圖]
mythwind    : 這樣也能吹66F 09/10 09:39
Altair      : 蒿吐露斯67F 09/10 09:40
suntw       : GG都花28億美金對成熟製程擴廠就知道市場不小了68F 09/10 09:41
TISH12311   : 補習班?69F 09/10 09:42
jenchieh5   : 還在吹,這雜誌之前寫台積電1000元可以去看哪一期70F 09/10 09:44
Leo4891     : 當雜誌都開始吹捧時  糕點是不是到了....?71F 09/10 09:45
suntw       : 其實股板看好才真正該小心72F 09/10 09:46
sgssgs      : 其實就是走彩晶的模式,6116早就放棄擴廠。73F 09/10 09:46
sgssgs      : 8069曾經是台灣的LCD元老公司,早就不做了
josephbb65  : 如果一兩年前發這篇還不吹到天上去75F 09/10 09:48
bnn         : 也就是中國那些假晶圓廠產能沒開出來 於是他撿到的76F 09/10 09:48
bnn         : 全世界看著中國那投資量評估市場飽和成本競爭不下來
suntw       : 個人認為聯電有上100實力78F 09/10 09:49
suntw       : https://i.imgur.com/dlmIdY6.jpg
[圖]
bnn         : 於是大家一起躺平放推 誰知道中國那些全都是詐騙80F 09/10 09:49
bnn         : 現在才開始追著要蓋 聯電還有三五年好光景沒啥問題
bnn         : 反正前景和短線股價是沒啥直接關係的
q09701023   : 真的出貨文……83F 09/10 09:53
z1987090    : 利多就是給主力順勢出貨,還學不會?84F 09/10 09:57

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1樓 時間: 2021-09-10 10:35:30 (台灣)
  09-10 10:35 TW
你們大家忘了哲哲的口號了嗎??來ZORY跟我一起念一遍今年的口號【買台積電不如買聯電~~~X3】....XD
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